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物流行业发展研究报告
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物流行业整体现状
一个体量凌驾于多个行业之上的庞然大物一物流
2015年我国社会物流总额为219.2万亿，总费用额为10. 8万亿。同期，我国全社会商品房销售金额为8.7万亿、全社会卫生医疗总费用 为4.1万亿，全社会住宿和餐饮总费用为0.85万亿，物流行业的总费用额均远高于公民日常直接接触的行业。
2015年全国社会物流细分市场总额
2015年社会各领域总费用额对比
单位：万亿
工业物流 93.04%

数据来源：国家统计同：中国物流与采购协会：社会物流总额：社会物流总额指第一次进入国内需求领域，产生从供应地向接受地实体流动的物品的 价值总额：再生资源物流：报告期内进入需求领域，经再生产加工后可重史利用的废旧物资总额。单位与居民物流：报告期内进入需求领域，经社会 物流服务，从提供地送达接收地的单位与居民的物品价值总额。4
运输费用占到总费用额的一半以上
2015社会物流总费用额构成
■管理费
2015年，全社会物流总费用额为10.8万亿 其中运输版块市场份额最大，费用额为5.8 万亿；保管费和管理费分别为3. 7万亿和1.4 万亿。
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■保管费
33.94%
■运输费
53.21%
数据来源：中国物流与采购联合会

2003年-2014物流总费用额在GDP中的占比
中国 关国
20.00%
18,00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00% —
8.00%
6.00%

物流总费用额在GDP中占比高，存在下降空间
物流总费用额在GDP中的占比每下降1 %，对应节约千亿成本
物流总费用额在GDP中的占比
国际上通常用物流费用在GDP中的占比来衡 量一个国家物流发展水平。
图表显示，我国物流总费用在GDP中的占比 处于下降的态势，说明物流行业在不断的优 化产业结构，提升自身行业效率。
但与美国的对比中，我们仍有超过8%的差 距，对标物流总费用额10.8万亿的市场数 字，那么占比每下降1 %,对应的市场价值 都将数以千亿计算。
4.00%
2.00%
0.00%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
数据来源：中国物流与采购联合会
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物流产业分析
• 物流产业运行流程及产业图谱
• 产业投融资解读
• 产业细分领域解读

物流产业流程

运输、仓储和物流平台是物流中的3个核心环节

原材料采购
成品入库
门店配送
电商配送
管理
运 输
仓储
干线城际
最后一公里站点
支线同破
购买方

口物流平台
管理平台
厂-第四万管理
第三方管理
第二「三方管理
（企业方〉
仓储地产
cqi
n !ao荣鸟
oTMS |J
普洛斯
GLP尔
仓储库房
通用仓储
查询平台
信息平台
网页端 学快递网 » KUAIDIKO
快递信息
爸快遇
App端
快递］00菜鸟褰裹
仓储
公路运输
交易平台
路运务反
仓储交易
哈 E fZ|
L - 小
际货车桶货车帮卡行天下林安班车
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运输
同
力求58速运蓝邱牛快狗
名达达
达达
航运
田船老大
CtMM fttMCl*. 6
YUPEI GROUP
宇培（集团） * PROLOGIS
个人仓储
房漕四睛 ULQGIS
廊皿如沐
I * X . I ••
整车
零担
整车物流
零担物流
W卡a民生的
400-1562656
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安得物流
日日顺
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Y里尹心流
天他华宇
KERRtd
LOSISTICS
个人自助仓 终端快递柜终端代收站
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6GZ
健吉快运
特种仓储
0止小摘除
立体化仓库
BlueSword 犊K科技出新
危脸品库
CMUe^M
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东杰智能
仓储技术及设备制造
自动化系统集成
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铁路运输
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水运运输
民航运输
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管道运输
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注：木页仅用于辅助说明木报告内容，不可用作他用

物流产业-产业投融资解读
BAT、资本、国家队和物流巨头，共同推进物流产业发展
物流产业得到四方势力合力推动，以BAT为代表的互联网巨头，重点投资方向为连接供求的物流平台；国家队重点投资大型港口码头 和物流设备制造，以中海集运77. 84亿收购大型集装箱企业佛罗伦和中远海运3.68亿欧元收购比雷埃夫斯港口为代表；传统资本商涉 及物流各个环节；行业巨头则以拥有全国166的物流园区的普洛斯为代表，重点投资方向是其核心优势业务仓储，但也积极向平台和 运输方向延伸。
菜鸟物流
快狗 阿里：自建+投资
点我达—
货车帮 腾讯：平台为主
G7
oTMS 百度：平台为主
云鸟 红杉
丰巢、福佑卡车等 钟鼎
货运中国网 北极光创投
平台为主
AT
B
BAT
创新为主
大型港口码头、设备制造、平台、供应链等
中海集运 佛罗伦
远洋投资 九曳供应链（冷链）
国开金融 G7
以仓储巨头普洛斯为例，普洛斯除巩固仓储优势 外，积极将业务向线上平台、供应链等领域延伸
普洛斯
丰巢
壹米滴答
福佑卡车
io

信息来源：Ta/kingData根据公开信息整理

物流产业-产业投融资解读
阿里全面布局，腾讯、百度紧随其后
阿里做为国内电商的领军厂商，和物流行业关系较为密切。除搭建菜鸟网络物流平台外，在运输和仓储领域也积极布局。腾讯从投资 数量来看不如阿里，但也已经覆盖了物流平台、仓储和运输三大版块；百度目前以投资物流平台为主。
物流平台
运输
仓储
交易平台
阿里巴巴
A
菜鸟网络 卡行天下 运满满
运输配送
跨境物流
仓储设备制造
仓储
全峰快递 圆通快递
新加坡邮政
心怡科技
菜鸟仓储
百世快递 饿了么 日印顿 一智通
Lazada
快仓
苏宁

人人快递 京东
华南城
Tencent^iH
货车帮
汇通天下G 7

oTMS 百度物流 罗计物流 蓝犀牛
信息来源：Tb/kingDaf。根据公开信息整理 以客家企业优势业务作划分
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物流产业链分析-物流平台
延伸服
物流平台分为两类，信息平台和管理平台。 信息平台分为物流信息查询平台和物流信息 交易平台。查询平台主要以物流信息查询和 发布为主，交易平台在查询平台的基础上增 加买卖双方直接交易功能，并且在买卖双方 交易全程提供配套服务。
管理平台的主体通常是企业主，管理平台的 作用主要是合理调配资源、提高效率等。
信息平台
管理平台
交易
跟踪
供求信息 对接

员工
财务
管理
管理

客户
管理
数据来源：MkingData根据公开信息整理

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整合社会资源的巨型管理平台-菜鸟网络
天网+地网+人网，合力打造中国智慧物流骨干网
菜鸟物流网可拆分成天网、地网和人网3大版块。天网是由数据驱动的云供应链协同平台，强调电子商务及物流数据的交互和分享； 地网是借由庞大的地面网络不断聚集货物、人气，让天网的数据能力落地；人网是主打“最后一公里”物流服务和基于消费者真实生 活中各种场景下的便民服务。
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天网
电子商务
数据交换
主要组成
阿里/菜鸟系统
商家后台系统
合作伙伴系统
isv应用
主要功能
连接
主要意义
为社会物流资源搭建协同作业平台
224个国家
23万辆车
3000家合作伙伴
2800个县
609万条专业线路
仓储+运力
调配社会物流资源
170万快递员
3000家合作伙伴
调配社会人力资源
用户终端服务
数据来源：Ta/kingData出据公开信息整理 ISV： Independent Software Vendors独立开发商用2用

物流产业链分析-仓储 三大版块，协同推动行业发展
• 2015年，我国单位GDP中仓储成本虽 有所下降，但仍高达5.8%,美国同期水 平为2.7%。未来一段时间仓储的主旋律 仍是降低成本。
•降低成本需要三方的共同努力，地产商要 在合适地段拿地，仓储仓库要迎合市场的 需求，提供高标准服务，仓储技术及设备 制造则要为行业的发展输送源源不断的动 力。

仓储效率提升
货物存储-
基础建设
数据来源：中国物流与采购联合会:

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物流产业链分析-仓储
外资、民资、国企和基金是仓储地产行业中的主要参与者
仓储占地面积大，税收和就业贡献能力一般，所以如何在合适的地点从政府拿到地，是仓储地产商的核心能力。
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代表：普洛斯
依托国外物流发展的经验及先进的规划 和设计理念，在国内提前布局。外资厂 商在国内主流仓储行业占据8 0 %的市场 份额，实力强劲。
代表：宝湾物流
拿地是仓储地产的核心能力之一
国企在拿地方面有着天然的优势
近几年又引入外资厂商的先进经营理念
在产品和标准化等方面均向普洛斯等巨头看齐
代表：宇培和易商
近几年发展迅猛，既有先进的运营理 念，也有充沛的资金资源，大肆攻城略 地，势头迅猛。
代表：平安不动产 物流地产具有稳健回报的特点，所以成 为了养老基金、社保基金和校园基金理 想的投资对象。外资基金代表：黑石、
KKR、凯雷等

PE （轻资产） 代表：普洛斯 通过拿地开发，项目建成后后期持有; 然后剥离出售给国外类似养老基金等 追求回报率稳定的基金 实现快速的资金收回及业务扩张。
自用
代表：菜鸟
菜鸟通过银泰和复兴获得了拿地的能力，在全国8个城市 设立重要仓储节点，成为菜鸟物流网络天地人三网中的 重要组成部分。

物流产业链分析-仓储
PE、自持和自用是仓储地产开发的主要模式
自持（重资产）
代表：宝湾物流
仓储用地审批政策收紧，土地资源及拿地能力都 是行业中最为核心的竞争力之一。通过各地的仓储 网点、自行持有地产和物业的管理能力，带来了 全流程服务能力。
物流产业链分析-仓储
冷库人均占有面积低，危险品仓库存缺口
我国冷库的面积居世界第三，但人均面积很低，仅为0.143立方米。此外因我国冷链仓储大多建于上世纪90年代，现还面临设计理念 落后、技术落后和设备老旧等问题，从而降低了有效供给。危险品库房基本属于供不应求的状态，因库房分布的情况，部分地区的市 场空缺可达到25%〜3 096。
2016年美国、印度、中国三国人均冷库容量对比
■美国■印度■中国
0.44
危险品仓市场缺口情况
75%
■有效供给 市场缺口

数据来源：全球冷链联盟GCCA中国物流与采购联合会
物流产业链分析-仓储
我国仓储设备自动化程度低，未来将持续增长
发达国家的仓储自动化平均普及率达到8 0%,而我国目前仅为20%。未来几年内，在仓储自动化领域，我国预计将以15%左右的增长 率增长，进一步缩小与发达国家之间的差距。
自动化仓储普及情况
80%
发达国家
20%
中国
2013 ~2018年
仓储自动化集成系统市场规模及增长情况
单位：亿 39%
数据来源：中国物流技术信息中心2015

物流产业链分析-运输
公路运输占比最高，达到国内整体货运量的75%
公路运输因其运输的机动性，网络的广泛覆盖等特点，一直是多数货运的首选，随着市场规模的不断扩大，基础设施也不断完善，使 得公路运输长期占据货运量的7 5 %左右；铁路运输份额持续下降，水运货运持续上升。

■铁路货运量 ■公路货运量 ■水运货运量 ■民用航空货运量 管道货运量

数据来源：国家统计局
物流产业链分析-运输
公路零担市场分散程度很高，体现在公司多和头部厂商份额低
中国公路运输的企业有78万家，“小”“散”“乱”“差”是行业最主要的问题。他们经常表现为一人一车一电话的作坊模式。中国 零担市场前10名市场份额之和占行业整体的1.8%,美国零担市场前10市场份额之和却高达70%。头部厂商的市场份额大，有利于充 分调配资源，达到降低成本提升效率的目的。
2015中美零担物流市场前10名所占市场份额对比
美国
中国
■前10 ■其它
企业名称
2015总收入（亿）
德邦物流
111. 5
中铁物流
39. 8
天地华宇
24
佳吉快运
23
盛丰物流
21
安能物流
20
盛辉物流
19. 8
远成快运
16
新邦物流
12
佳怡物流
11

2015中国零担企业Top10
数据来源：罗宾逊物流：运联传媒

物流产业链分析-运输
快递行业持续高速增长，业务量占全球总量的四成
2011年〜2016年，中国快递行业持续以50%左右的增长率高速增长，目前已成为世界第一快递大国。2016年全球700亿件快递中, 中国贡献300亿件，占比40%左右，快递业总收入也首破4000亿大关。
2011〜2016全国快递量及增长情况
2016年中国快递量在全球总量中的占比
■中国■全球其它国家

数据来源：国家统计局：国家邮政局
2016年全国快递量情况
中通
8.25%

物流产业链分析-运输
五大快递企业占据国内整体市场业务量的半壁江山
以顺丰、圆通、申通、中通和韵达主导的快 递行业，已形成了自己的市场格局。2济6快 递市场 锌的业务量占据了中国快递 总体 业务量的一半以上。

数据来源：根据各公司财报与国家统计局数据综合测算

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快递物流类App分析
•快递物流类整体App覆盖情况
,物流类App分析
•快递类App分析