房地产公司投后管理制度模版.docx

股权投后管理制度

1 总则
1.1 为加强公司对股权投资项目的持续管理，提高对股权投资项目的管理 水平与风险防范能力，促进投资项目的保值增值，揭示投资项目的风险， 及时作好风险预警与处置，全力支持公司股权投资业务持续、稳定、健 康、高效发展，特制定本制度。
1.2 本制度适用于公司及与股权投后管理业务相关的所有部门和员工。
1.3 本股权投后管理制度以财务性投资项目为主线，战略性投资项目、股权基金等项目参照执行。
1.4 本股权投后管理制度适用于zz资本，包括但不限于上海荣顾创业投资有限公司及其他以投资为主营业务的关联方。
2 投后管理
2.1 股权投资后续管理工作是指从投资资金缴入至股权投资项目指定银行帐户后至股权退出并完成清算全过程的管理行为，包括但不限于参与股权投资项目公司管理；提供经营管理咨询服务；持续跟踪调研；编写定期投后管理报告；风险项目特殊处置；推动退出方案落实与实施；拟定投资退出清算方案以及档案管理。
2.2 完成项目投资并成为项目公司股东后，由运营管理部负责股权投资项目的后续管理工作，项目经理全程参与项目管理，项目经理仍是后续管理的第一责任人。
2.3 运营管理部应对项目公司进行分级管理，将项目公司分为 A 类（特殊关注）、B 类（重点关注）与 C 类（一般关注）。
2.4 在股权投资项目公司投后管理中，投委会主要负责对以下事项进行决策：
1） 项目公司触发对赌或回购条款的，由投委会决定是否启动对赌或回购进行决策；
2） 项目公司归类为 A 类的（特殊关注），按照一事一议原则对具体方案进行决策；

3） 项目公司退出的，由投委会对具体方案进行决策；
4） 其他投后决策事项。
3 日常持续管理
3.1 投资交易完成后，项目组应将立项建议书、项目立项审批表、投资建议书、项目投资决策审批表、投资决策委员会决议、投资协议及补充协议、底稿文件（商务、财务、法律）、内部讨论会议纪要、股东证明文件、公司章程等项目资料转交运营管理部存档保管。
3.2 运营管理部应建立项目后续管理档案，及时跟踪项目公司的经营、财务、资本运作等进展情况。
3.3 运营管理部应当督促项目经理在每季度结束后 25 天内完成收集项目公司的财务报告，在年度结束后 90 天内完成收集项目公司的年度财务报告。季度财务报告可以电子版或纸质版的方式提供，年度财务报告应由项目公司提供加盖公章的纸质版。
3.4 项目经理每半年应现场走访项目公司，应对项目公司的各层级人员进行访谈，获取第一手的生产经营、市场竞争、财务状况等信息，并及时反馈至运营管理部。
3.5 项目经理或委派的董事、监事应参与项目公司的经营管理，参加项目公司的重要会议，包括股东会、董事会、监事会、上市工作项目协调会等， 对项目公司的重大事项进行监督管理，并及时将会议内容与决策内容反馈至运营管理部。
3.6 运营管理部应督促项目经理履行投后管理职责，并对项目公司的财务报告进行汇总分析，撰写投后管理季度分析报告与年度分析报告，并向投委会汇报，同时向zz集团报备。
3.7 项目公司申报上市如需zz资本提供相关资料等配合工作的，由运营管理部负责协调各部门全力配合准备。
4 特殊分类管理
4.1 当项目公司出现以下情形之一的，应将其归为 A 类（特殊关注），并与风险管理部共同商讨组建特殊项目小组，密切跟踪项目进展，按照一事一议的原则妥善处理，并向zz集团报备：

1） 项目公司触发业绩对赌、回购等条件，并经投委会审批通过启动业绩对赌、回购等程序；
2） 项目公司连续两年亏损，经营状况持续严重恶化；
3） 项目公司主营业务收入或扣除非经营性净利润同比下滑达到 50%
以上；
4） 项目公司出现资不抵债、破产、清算等情形；
5） 项目公司实际控制人出现变更；
6） 项目公司主营业务出现重大变化；
7） 项目公司所在行业出现重大不利变化，如政策导向、技术变更、收购兼并、突发事件等。
4.2 当项目公司出现以下情形之一的，应将其归为 B 类（重点关注），按月度定期更新最新进展：
1） 项目公司已触发业绩对赌、回购等条件，经投委会审批暂不执行业绩对赌、回购等程序；
2） 项目公司主营业务收入或扣非净利润同比下滑达到 30%以上；
3） 项目公司负债率、应收账款、存货、经营性净现金流等财务数据出现重大变化；
4） 项目公司高管团队出现重大变化；
5） 项目公司出现诉讼标的超过上一年净资产 30%的重大诉讼仲裁；
6） 项目公司所在行业出现明显不利变化。
4.3 项目公司不存在以上应归为 A 类或 B 类情形之一的，则归为 C 类（一般关注），按照第 3 条进行日常持续管理。
5 风险处置
5.1 按照投资协议及补充协议的约定，如果项目公司触发了业绩对赌、回购条款或者出现重大不利变化等情形的，由项目经理、运营管理部及风险管理部拟定处置方案，并报投委会决策，同时向zz集团报备。
5.2 投委会组织召开会议参照《股权投资管理制度》规定执行，实行一人一 票，有利益冲突的委员回避，经有表决权的委员三分之二以上表决通过， 对是否执行业绩对赌、回购作出决策，并形成风险处置决议，主任委员

享有一票决策权。
5.3 涉及单个投资项目超过人民币伍仟万元（不含）的投后决策，由投委会报zz集团作出最终决策，特别重大投资项目还需向zz集团董事局主席汇报，由zz集团按相应审批程序作出最终决策。
6 项目退出
6.1 项目经理与运营管理部需根据市场环境变化、项目公司的发展态势及退出计划安排，采取 IPO、回购、并购或出售、破产清算等方式设计投资退出方案。
6.2 运营管理部负责协调内外部资源，与项目公司谈判确定最适宜的退出方案，并报投委会决策。
6.3 投委会组织召开会议参照《股权投资管理制度》规定执行，实行一人一 票，有利益冲突的委员回避，经有表决权的委员三分之二以上表决通过， 并形成退出决策决议，主任委员享有一票决策权。
6.4 涉及单个投资项目超过人民币伍仟万元（不含）的项目退出，由投委会报zz集团作出最终决策，特别重大投资项目还需向zz集团董事局主席汇报，由zz集团按相应审批程序作出最终决策。
6.5 做出退出决策后，以 IPO 形式退出的，由专人进行二级市场退出操作； 以其他形式退出的，由项目经理负责，运营管理部与风险管理部共同配合按照决策内容执行。
6.6 项目完全退出后，项目经理撰写《项目总结报告》向zz资本投委会汇报，并报送zz集团备案。
7 附则
7.1 本制度由投资决策委员会负责解释与修订。
7.2 本制度自公布之日起施行。