2024中国创投圈融资明星案例集锦.pdf

中国创投圈融资明星案例集锦1中国创投圈融资明星案例集锦2在一级市场马太效应持续加剧的这些年，资金总会高度的集中，资本会偏爱某些公司，于是就有了当年市场上的“明星公司”。在这个章节里，我们会重点关注：2023 年的新晋独角兽、获得融资总额最高的公司们、单轮能获得高达 20 多家资方参与抢投的公司们、一年里获得多个轮次融资的公司们我们以这四种不同的维度筛选出融资明星公司作为解读。中国创投圈融资明星案例集锦3目录第一节 2023 中国新晋独角兽解析.4一、2023 年新晋独角兽数量大幅减少.4二、北京、江苏、上海是新晋独角兽高地.4三、新晋独角兽中，先进制造行业遥遥领先.6四、新能源独角兽企业估值最高，集成电路紧跟其后.7第二节 年度最“吸金”的国内明星企业：逆势吸金，稳健前行.9一，积塔半导体：占据天时地利人和，未来发展可期.14二、极氪：背靠吉利的车二代，能否讲好上市资本故事.15三、滴灌通：借助金融科技，成为连接金融与小微企业的桥梁.15第三节 被资本争抢的国内创业公司，硬科技仍然向好.19一、看交易币种和行业：人民币仍是主流，先进制造备受青睐.20二、看资方进入轮次：新兴行业偏早期进入，传统行业更为谨慎.22三、看参与资方：深创投最为活跃，多家机构连续两年成为 10+资方抢投活跃机构.24四、看背后 FA 撮合方：光源资本、华兴资本撮合次数最多.27第四节 融资节奏快的国内新锐企业创业：逆势创新，快速融资展现创业活力.31一、乐普钠电：初出茅庐，屡获资本青睐，成立半年多获 5 轮投资.32二，易冲无线：一年 5 次战略融资，7 家知名机构多次加码.34中国创投圈融资明星案例集锦4第一节 2023 中国新晋独角兽解析一、2023 年新晋独角兽数量大幅减少从数量分布上看，2014 年独角兽概念引入中国，当时独角兽企业仅有 3 家，为历年来新晋独角兽数量最少年份。到 2023 年，当年新晋的独角兽企业为 44 家。相比前两年断崖式下滑，回归到了 2020 年前之前的水平。从变化趋势上看，新晋独角兽数量在 20142021 年呈逐年递增趋势。随着“大众创业，万众创新”，中国的创业和投资环境不断改善，同时人工智能、云计算、大数据、生物技术等新兴领域的兴起，为独角兽企业诞生提供了机会。2021 年是历年新晋独角兽数量最多的年份，达到了 98 家。2021 年，全球和中国经济都经历新冠疫情后的复苏阶段，投资者对经济增长预期较为乐观，这可能导致更多的资金流向初创企业，而且 2021 年中国的资本市场也较为活跃，资金相对充裕可能促使更多初创企业进行融资活动，进而提高他们的估值。中国创投圈融资明星案例集锦5新晋独角兽数量在近两年逐年递减，由 2022 年的 86 家下降至 2023 年的 44 家，同比减少48.84%。这可能与全球经济增速放缓和政治环境不稳定有关系，地缘政治冲突导致未来经济发展不确定性增大，进而导致资本市场波动和不景气，这使得投资者更加谨慎，投资减少。二、北京、江苏、上海是新晋独角兽高地2023 年，东部地区新晋独角兽 34 家，中部地区新晋独角兽企业 7 家，西部地区新晋独角兽 3 家。东部地区仍然遥遥领先。北京是 2023 年孵化独角兽最多的城市，共 9 家，集中在企业服务和先进制造领域。长三角地区江浙沪仍然表现优异，江苏、上海新晋 7 家独角兽企业，仅次于北京，并列第 2；浙江新晋 4 家独角兽，和安徽并列第 5。中部地区，安徽新晋独角兽数量明显增加，从 2022 年仅 1 家增加至 4 家。分别是华晟新能源、长飞先进半导体、清电光伏、阜阳欣奕华，均为先进制造行业。湖北汽车交通和先进制造领域新晋两家独角兽，分别是路特斯和星际魅族。湖南新晋独角兽零食很忙，是 2023 年唯一一家电商零售行业的新晋独角兽。西部地区，四川新晋 2 家独角兽企业，分别是茶百道和奕成科技。云南新晋独角兽企业为宇中国创投圈融资明星案例集锦6泽半导体。三、新晋独角兽中，先进制造行业遥遥领先2023 年，国内实体经济和数字经济领域分别诞生 37 家和 7 家独角兽，占比为 85%和 15%。实体经济领域主要分布在先进制造、医疗健康、汽车交通、农业和本地生活。先进制造领域诞生了 27 家独角兽企业，远超其他领域。细分赛道新能源/新材料有 11 家，集成电路有 8 家，智能装备、无人机、机器人各 2 家，电子设备、航空航天各 1 家。数字经济领域主要分布在企业服务、金融和电商零售。企业服务有 5 家，分别是智谱 AI、百川智能、Minimax 名之梦、零一万物、长扬科技。除长扬科技外，其他四家都是大模型企业，长扬科技是一家专注于工业互联网安全的企业。金融行业有 1 家，为滴灌通。滴灌通是一个连接全球资本与中国小微经济的创新投资和金融科技平台。电商零售有一家，为零食很忙。2023 年 11 月 10 日零食很忙获得 B 轮融资后，估值 90 亿人民币，晋升独角兽行列。中国创投圈融资明星案例集锦7四、新能源独角兽企业估值最高，集成电路紧跟其后2023 年新晋独角兽估值在 1015 亿美元的数量最多，有 25 家，占比 60%，估值在 15-30亿美元的有 15 家，占比 36%，估值在 30-50 亿美元的企业有 1 家，估值在 50 亿美元以上的企业有 2 家，其中中粮福临门估值 145.64 亿美元，路特斯估值 65 亿美元。从细分行业估值总和来看，新能源和农业行业新晋独角兽估值位列 Top2，新能源行业估值总额为 169.38 亿美元，农业行业估值为 145.64 亿美元。集成电路行业估值总额也超百亿美元，为 134.35 亿美元。行业估值总和超过百亿美元的只有这三个行业。新能源和集成电路行业估值总额高主要是因为新晋独角兽数量多，新能源行业新晋独角兽有 9 家，集成电路新晋独角兽有 8 家。综合农业行业估值总额高主要是因为单家企业估值高。中国创投圈融资明星案例集锦82023 年中国新经济新晋独角兽完整榜单2023 年中国新经济新晋独角兽完整榜单公司名称所在地所在行业最新估值/亿美元中粮福临门上海农副产品145.64零食很忙湖南电商零售16.15路特斯湖北汽车交通65华虹半导体制造无锡公司江苏先进制造40.2滴灌通广东金融28中润光能江苏先进制造27.69华晟新能源安徽先进制造27.69茶百道四川本地生活27.02EcoCeres 怡斯莱香港先进制造24长飞先进半导体安徽先进制造23.38博锐生物浙江医疗健康22.31联合飞机广东先进制造20.77正泰新能浙江先进制造20麦田能源浙江先进制造18.46智谱 AI北京企业服务15.38星纪魅族湖北先进制造15.38生工生物上海医疗健康15.38宇泽半导体云南先进制造15.38大秦数能江苏先进制造15.38企查查江苏企业服务15.38智元机器人上海先进制造14.15天兵科技北京先进制造13.69镁佳科技北京汽车交通13驯鹿生物江苏医疗健康12.31奕成科技四川先进制造12.31纬景储能上海先进制造12.31一道新能浙江先进制造12.31百川智能北京企业服务12Minimax 名之梦上海企业服务12清电光伏安徽先进制造11.54同光股份河北先进制造11.54阜阳欣奕华安徽先进制造11.54泰诺麦博广东医疗健康11.23极飞科技广东先进制造11.08徐州博康江苏先进制造10.77中国创投圈融资明星案例集锦9普渡科技广东先进制造10.77艺妙神州北京医疗健康10.77芯华章江苏先进制造10.77中科富海北京先进制造10.77蓝晶微生物北京先进制造10.77臻驱科技上海汽车交通10星思半导体上海先进制造10徐工汉云江苏先进制造10零一万物北京企业服务10截止日期：2023 年 12 月 15 日数据来源：IT 桔子 该内容来源于 IT 桔子2023-2024 年度中国新经济创业投资分析报告，完整报告获取渠道：第二节 年度最“吸金”的国内明星企业：逆势吸金，稳健前行2023 是充满挑战的一年，全球经济面临不确定性和波动的局面。但即使面临复杂多变的市场环境，一些企业仍展现出强大的活力和“吸金”能力，逆势而上，稳健增长。下面将详细中国创投圈融资明星案例集锦10探讨这些企业在一级市场的表现，以及它们展现出的坚韧与活力。2023 年一级市场融资额最多的中国新经济公司 TOP502023 年一级市场融资额最多的中国新经济公司 TOP50公司简称公司简称行业行业地区地区融资额融资额万达商管物业服务广东数百亿人民币华虹半导体制造无锡公司集成电路江苏40.2 亿美元中粮福临门综合农业上海210 亿人民币积塔半导体集成电路上海135 亿人民币SheIn 领添科技电商零售江苏20 亿美元润鹏半导体集成电路广东126 亿人民币洛轲智能汽车制造上海10 亿美元+数亿美元电建新能源集团新能源北京76.25 亿人民币哪吒汽车汽车制造浙江70 亿人民币远景科技集团新能源江苏10 亿美元远程汽车汽车制造浙江6 亿美元路特斯汽车制造湖北7.5 亿美元+1.2 亿美元川航交通出行四川50 亿人民币极氪汽车制造浙江7.5 亿美元海辰储能新能源福建45 亿人民币华晟新能源新能源安徽20 亿+20 亿+4 亿人民币极兔速递物流上海2 亿美元长飞先进半导体集成电路安徽38 亿人民币正泰新能新能源浙江20 亿元+15 亿元智元机器人机器人上海6 亿元+数十亿元EcoCeres 怡斯莱新能源香港4 亿美元中润光能新能源江苏数十亿人民币+数亿元一道新能新能源浙江数十亿人民币+数亿元集兆嘉 GCN企业服务香港5 亿美元联合飞机无人机广东12 亿元+20 亿元人民币大秦数能新能源江苏数十亿人民币+奕斯伟计算集成电路北京30 亿人民币阿维塔科技汽车制造重庆30 亿人民币滴灌通金融综合服务广东4.58 亿美元中国创投圈融资明星案例集锦11滴滴沃芽 Voyager自动/无人驾驶上海1.49 亿美元+数亿美元青岛力神新能源山东29 亿人民币清陶能源新能源江苏27 亿人民币欣旺达动力 EVB新能源广东16.5 亿元+9.9 亿人民币锂宝新材料新能源四川25.78 亿人民币智谱 AI人工智能北京25 亿人民币百川智能人工智能北京3.5 亿美元国钛金属传统制造云南22.72 亿人民币盛合晶微集成电路江苏3.4 亿美元海森生物生物技术和制药安徽3.15 亿美元星纪魅族电子设备湖北20 亿人民币+燧原科技集成电路上海20 亿人民币生工生物生物技术和制药上海20 亿人民币坤天新能源新能源河北20 亿人民币壁仞科技集成电路上海20 亿人民币京东工业品供应链北京3 亿美元ATLATL生物技术和制药上海数亿美元BeyonCa 宾理汽车制造北京数亿美元文丰新材料新材料河北19.11 亿人民币Minimax 名之梦人工智能上海2.5 亿美元+数千万美元英雄体育 VSPN电子竞技陕西18 亿人民币惠生重工传统制造江苏15 亿元+数亿人民币甘肃海亮新材料甘肃18 亿人民币截止日期：2023 年 12 月 31 日数据来源：IT 桔子 就金额分布来看，2023 年在一级市场融资额 TOP 50 的新经济公司中，融资额超过百亿的公司有 6 家，占比 11.5%，分别是万达商管、华虹半导体制造无锡公司、中粮福临门、积塔半导体、SheIn 领添科技、润鹏半导体，覆盖物业服务、集成电路、综合农业多领域；39家公司融资额在 20 亿至 100 亿元之间，占比 75%；融资额不足 20 亿元的公司有 7 家，占比 13.5%。其中，融资额最多的是万达商管，融资额达数百亿人民币；融资额排名 50 的是英雄体育 VSPN、惠生重工、甘肃海亮 3 家并列，为 18 亿人民币。中国创投圈融资明星案例集锦12就地区分布与行业分布来看，2023 一级市场融资额 TOP 50 公司仍集中在经济发达省市，分布最多的前三个省市为上海、江苏、北京。较 2022 年来看，中西部融资额 TOP50 公司数量也有所增加，共有 11 家融资额 TOP50 企业，占比 22%。值得注意的是，与东部地区不同，中西部地区融资额 TOP50 的公司中，集成电路企业只有 1 家，更多是汽车制造、新能源/新材料等行业，或者是电子竞技等小众行业，可见中西部地区正在依托自身优势，另辟蹊径，努力实现“弯道超车”。具体来看，安徽有 3 家，分别是芜湖的第三代半导体研发生产服务商“长飞先进半导体”、宣城的“华晟新能源”、合肥的创新型生物医药服务商“海森生物”。湖北有 2 家，分别是武汉的跑车及赛车生产商“路特斯”和全栈智能终端平台“星纪魅族”；四川有 2 家，分别是成都的全空客机队航空公司“川航”、宜宾的锂电池正极材料研发制造商“锂宝新材料”；甘肃有 1 家，为兰州的“甘肃海亮”；云南有 1 家，为楚雄的海绵钛生产商“国钛金属”；陕西有 1 家，为移动电竞赛事运营商“英雄体育 VSPN”；重庆有 1 家，为新能源汽车产业链服务商“阿维塔科技”。中国创投圈融资明星案例集锦13就行业分布来看就行业分布来看，在 2023 年一级市场融资额 TOP50 的公司中，新能源行业的公司数量最多，有 1 4 家，占比 28%。就行业融资总额来看，虽然集成电路行业的公司数量不如新能源行业多，只有 8 家，但是集成电路行业的融资总额最高，约合等值人民币 652 亿元，这体现了该行业资金需求大、单笔融资额高的特点。就币种分布来看，2023 年一级市场融资额 TOP50 的融资中，有 19 家公司募得了美元，占比 38%，远远高于市场中所有融资事件中的美元占比，这表明，在较大规模的融资事件中，美元仍然是一个备受青睐且活跃的资金选择。以下，将对 2023 年度热门赛道中的重点融资公司及事件进行解读：中国创投圈融资明星案例集锦14一，积塔半导体：占据天时地利人和，未来发展可期近年来，半导体行业与国家战略息息相关，突破芯片“卡脖子“难题，实现自主可控刻不容缓。同时新能源汽车行业繁荣发展，对汽车芯片需求与日俱增。积塔半导体在此重大历史背景下应运而生。2017 年 12 月，由华大半导体牵头，作为中国电子与上海市的战略合作项目，积塔半导体成立，落户上海临港区。2018 年积塔半导体宣布将以超过 20 亿元的价格吸收合并上海先进半导体（AdvancedSemiconductor Manufacturing Corporation Limited，简称ASMC），2019年完成对ASMC的私有化，开始一体化运营。ASMC 的前身可追溯到 1988 年中荷合资成立上海飞利浦半导体公司，1995 年改为上海先进半导体制造有限公司，2006 年于港股上市。2009 年，ASMC成为国内首家通过德国汽车工业 VDA6.3 质量体系 A 级认证的企业。2022 年，有“中国半导体产业之父“之称的张汝京博士加入积塔半导体，担任执行董事。张汝京曾参与创办国内首家半导体制造企业“中芯国际”、国内首家 300mm 大硅片企业“新晟半导体”和国内首家 CIDM 模式企业“芯恩”。积塔半导体在人才、技术、产业布局方面依托中国电子及华大半导体的产业优势，在工艺、产能方面承袭了上海先进的多年经验，又迎来“产业教父“的加持，可以说，积塔半导体从出生便具备“天时、地利、人和”的优势。在后续的成长过程中，积塔半导体在众多资本的簇拥中迅速发展。2019 年获得上海集成电路产业基金数千万元的 A 轮融资；2021 年 11 月获得 80 亿元的战略投资，投资方多达 25 家，并且阵容可谓是十分豪华。由华大半导体领投，在众多投资方中，既有国调基金、上海自贸区基金、浦东科创、中国互联网投资基金、临港科创等国资背景基金，也有尚颀资本、汇川产投、小米长江产业基金、创中国创投圈融资明星案例集锦15维集团等产业资本参与，还有中金资本、中保投资、国策投资等知名机构加持，国泰君安、中信建投等知名券商也纷纷入场。在半导体赛道投资愈发冷静的 2023 年，资本对于积塔半导体的喜爱依然热度不减。9 月 4日，积塔半导体完成 135 亿战略融资。距离上一轮获得 80 亿元融资不足两年，足以见得资本对积塔半导体的看好。纵观积塔半导体的发展历程，可谓是一帆风顺，好像没有缺钱的时候，反倒是被资本争相追逐着。分析其背后的投资方可以见得，国家正积极扶持半导体行业发展，产业资本则愿意在这些头部独角兽企业进行战略布局。积塔半导体得到国资和产业资本的支持，也更容易受到其他资本的青睐。二、极氪：背靠吉利的车二代，能否讲好上市资本故事近年来，新能源汽车形势呈现整体向好的发展态势，“造车新势力”迅速崛起，国内传统车企都不甘于成为“智能手机时代的诺基亚”，纷纷寻求突破，如长安阿维塔、东风岚图、北汽极狐、上汽智己等。作为国内传统车企的佼佼者，吉利自然也不能错过。2021 年，在第一个“蓝色吉利行动计划”没有达到预期后，吉利调整战略，全新发布”两个蓝色吉利行动计划“，其中之一便是”智能化纯电动汽车，组建全新的纯电动汽车公司“，极氪由此诞生。极氪由吉利汽车和吉利控股集团共同投资，其中吉利汽车持股 51%，吉利控股集团持股 49%。极氪并非吉利的首个电动汽车品牌，此前吉利旗下已有几何、极星等品牌，但市场反响并不突出。与几何聚焦大众市场不同，极氪自成立起便主打高端豪华，注重差异化，专注于满足特定小众市场的需求。这种独特的定位意图通过“弯道超车“，加速在竞争激烈的市场中赶上早早入局的“造车新势力“们。而极氪也不负所望，第一款新车 001 就成为 30 万元以上中国品牌纯电车型 2022 年度销冠。中国创投圈融资明星案例集锦16背靠吉利的极氪，显现出强大的融资能力。成立半年后于 2021 年 8 月 27 日，极氪与五名投资者订立购股协议。这些投资者同意向极氪认购和购买，而极氪同意向投资者发行及配发5 亿美元的 Pre-A 系列优先股，投后估值 90 亿美元。投资方有英特尔投资 Intel Capital、宁德时代、哔哩哔哩、博裕资本、鸿商集团。极氪给投资者们取了一个新名字生态伙伴，这意味着想跻身极氪并不容易，只有钱是远远不够的，还要能够提供产业链优势资源。极氪 CEO 安聪慧表示，“既是核心供应商，又是掏出真金白银的股东，这正是极氪想要的，共创共投是极氪的商业理念。”厘清极氪背后五名投资者的身份和所处的行业地位后，便可以更深刻认识到“生态伙伴”的含义。英特尔 2017 年收购 ADAS 领域无可争议的领头羊 Mobileye，Mobileye 主要开发用于解决车辆驾驶问题的摄像头和软件算法。极氪 001 便采用了 Mobileye 最新一代的 Super Vision系统。“宁王”宁德时代也与极氪有业务上的往来。宁德时代全球首发的量产版麒麟电池在极氪001 车型上量产装车，打破以往最新的电池技术更多被“蔚小理”等头部造车新势力“先享”的局面。双方在 2022 年签署了五年长期战略合作协议。哔哩哔哩、鸿商集团、博裕资本在各自领域也都有丰富的产业资源。2023 年 2 月，极氪完成 7.5 亿美元 A 轮融资，投后估值 130 亿美元。参与 Pre-A 轮的宁德时代继续参投 A 轮，投资方还有 Mobileye 创始人兼 CEO 的 Amnon Shashua 教授、越秀产业基金、通商基金、衢州信安智造基金共五家生态伙伴。可能是地缘政治冲突带来的双方合作不便，英特尔没有继续参投，而是其控股公司，也是一直与极氪有合作的 Mobileye 以其 CEO 个人名义参投。越秀产业基金隶属广州市国资委，近年来支持了很多智能汽车和新能源汽车的项目，如联合广汽资本战略投资粤芯半导体，投资经纬恒润、极飞科技等多家自动驾驶企业，出手广汽埃中国创投圈融资明星案例集锦17安等，不断在新能源、汽车智能科技产业链布局。宁波通商基金和衢州信安智造基金都是具有地方国资背景的投资机构，具备较强的资金聚集能力。2023 年 11 月 10 日，极氪向美国证券交易委员会公开提供 IPO 招股书，冲刺在纽交所挂牌上市，计划于 2024 年 2 月进行 IPO。如果成功上市，极氪将成为继蔚来、小鹏、理想之后的第四家赴美上市的“造车新势力”，也将刷新国内新势力车企的上市速度。三、滴灌通：借助金融科技，成为连接金融与小微企业的桥梁三、滴灌通：借助金融科技，成为连接金融与小微企业的桥梁滴灌通成立于 2021 年，由港交所前 CEO 李小加和东英金融创始人张高波携手创立，旨在打破传统金融与小微企业之间的壁垒，为创业企业提供资金。通过金融模式创新，滴灌通为小微企业提供了一种灵活的融资选择，也就是其采用的收入分成模式（Revenue Based Financing（RBF），核心机制是每日收入分成合约（DailyRevenue Contract，DRC）。具体而言，滴灌通向餐饮、零售、服务和文体四大领域的线下小微企业提供融资，并约定在其每天经营收入的现金流中提取部分返还滴灌通，直至合同期满。而且 DRC 的收入分成比例动态变化，合约签署时最高，随着合约执行时间、累计回款金额的增加而阶梯式下降，直至为零。合同期限、返还比例等都可根据双方协商而定。举例而言，如果一家小型珠宝店店主想开第二家分店，万事俱备，只是资金有限，这时便可以寻求滴灌通的合作。假设开店需要 50 万，预计两年可以回本，双方签订收入分成合同，约定滴灌通每天在店铺收入流水中提取 10%作为返还，并在前两年还完本金，随后三年按照 3%的收入比例返还利息。在经营期间，滴灌通作为投资方不会干涉店主的经营，如果在这五年中，经营不善，珠宝店倒闭，那么滴灌通也不会向其追索未还款项。如果一切顺利，五年以后，滴灌通退出，店主将继续经营珠宝店。由此可以看出，相比于股权投资而言，滴灌通直接通过店铺收入分成，而不是以存在净利润中国创投圈融资明星案例集锦18为前提；相比于债权融资而言，滴灌通没有强制还本付息的要求，只有在有收入时才产生返款义务。为了保证交易的正常运行，滴灌通利用金融科技建立了一套完整的数字化系统，包括收入信息采集和确钱抓手系统（Repayment ARM-Automated Repayment Mechanism）、权益确认系统等，同时还开发了效率导航和精准导航，通过自动化和数字化的方式，确保交易的高效和安全。滴灌通自成立以来，也一直受到众多资本的关注。2021 年 11 月，获得红衫中国 5000 万美元的 A 轮投资；2022 年 3 月老朋友红杉中国继续参投，与农银国际、李嘉诚的 HorizonsVentures 维港投资、联想旗下的联想创投、新世界发展有限公司执行副主席兼总经理、周大福执行董事及 K11 集团创始人郑志刚等新朋友一起共同完成对滴灌通 7000 万美元的 B轮投资；2023 年 8 月，获得高盛资本（Goldman Sachs）4.58 亿美元的 C 轮融资，投后估值达 28 亿美元，晋升为独角兽。2023 年 8 月 3 日，滴灌通澳门金融资产交易所（简称滴交所）开始营业，成为全球首家收入分成产品交易所。滴灌通作为一家新兴的金融科技企业，其商业模式带来创新的同时也引发了一些争议和担忧。比如随着滴灌通规模的不断扩大，可能面临更多的坏账风险，尤其是大规模扩张后，是否会引发企业安全性问题？另外在监管方面，尽管滴灌通自称不是贷款业务，但是其收入分成融资模式仍然涉及资金流动和投资回报，可能会引起监管部门关注，如何应对中国内地、中国香港、中国澳门以及其他海外国家和地区的四个司法地区监管，确保合规运营和可持续发展，也是后续需要关注的问题。中国创投圈融资明星案例集锦19该内容来源于 IT 桔子2023-2024 年度中国新经济创业投资分析报告，完整报告获取渠道：第三节 被资本争抢的国内创业公司，硬科技仍然向好根据 IT 桔子统计，2023 年单轮融资事件中有 10 家及以上投资方的交易有 66 起，同比下降 30.5%。投资方数量多分布在 10-20 家之间，共 63 起，占比 97%；单笔融资投资方超过 20 家的事件共有 3 起，占比 3%。最多投资方数量的交易事件为华大半导体融资事件它的这一轮融资背后的资方有交通银行、建信投资、尚颀资本、中国农业银行、工商银行、中国银行、CPE 源峰、上海国盛集团、中国国新、国调基金、航天投资、中国互联网投资基金、国策投资、海望资本、中电智慧基金、中航产融、汇川产投、浦科投资/浦东科投、广汽集团、投控东海、国家军民融合产业投资基金、中兵投资、国家电网、中国一汽、前海中船智慧海洋基金、华民投、橙叶投资、绿能私募基金、中湾私募基金、和谐健康共 30 家投资机构。就单轮次的融资金额来看，亿级别（含 1 亿）的融资事件有 54 起，占比 81.8%，超 5 亿的融资事件有 21 起，占比 31.8%；超 10 亿的融资事件有 12 起，占比 18.2%。融资规模最大事件为中粮福临门，它今年有一轮里获得社保基金、中国诚通、国调基金、中中国创投圈融资明星案例集锦20国人寿、中投公司、厚朴基金、淡马锡 Temasek、亚赋资本、中国政企基金、中远海控等10 家投资机构的 210 亿人民币战略投资。在被资本抢投的这 66 家企业中，2023 年有 9 家新晋为独角兽企业。接下来，我们将从币种、行业、投资轮次、资方等多个维度来逐一分析，看一看在过去一年资方抢投的项目具备哪些显著的特点。一、看交易币种和行业：人民币仍是主流，先进制造备受青睐就交易币种来看，美元有 4 起，占比 6.1%，人民币有 62 起，占比 93.9%。人民币融资仍是主流。就行业分布来看，上述由 10 家以上资方抢投的 66 笔投资事件中，融资数量 TOP 3 行业分别为先进制造行业（45 起）、医疗健康行业（9 起）、企业服务行业（4 起）、汽车交通行业（4 起）。分交易币种看，人民币投资中，由 1 0 家以上人民币资方抢投的 62 笔投资事件中，先进制造行业有 44 笔，占 66.7%，医疗健康行业有 8 笔，占 1 2.9%；汽车交通行业有 4 笔，占 6.5%；企业服务行业有 3 笔，占 4.8%；传统制造、农业、元宇宙行业有 1 笔，各占 1.6%。总体来看人民币投资者一如既往偏爱先进制造行业，医疗健康赛道 1 0 家以上人民币资方抢投事件与上年持平，相比之下，汽车交通、企业服务、传统制造、农业、元宇宙等行业的扎堆投资事件数量相对较少。人民币投资者对于热门赛道的发展具有相似判断，更倾向于通过共同投资来实现价值创造。对于传统制造和元宇宙等发展处于衰退或者过于早期的行业，则表现更为谨慎。截止日期：2023 年 12 月 15 日数据来源：IT 桔子 中国创投圈融资明星案例集锦21美元投资中，由 1 0 家以上资方抢投的投资事件只有 4 笔，企业服务、区块链、先进制造、医疗健康行业各一笔。相较于人民币投资来说，投资较为分散。2023 年国内单笔 10 家+资方抢投交易事件的行业与币种相关性分析2023 年国内单笔 10 家+资方抢投交易事件的行业与币种相关性分析交易币种交易币种行业行业交易事件交易事件估算融资金额（亿元）估算融资金额（亿元）美元企业服务13.25区块链10.18先进制造122.1医疗健康15.2人民币先进制造44366.06医疗健康834.5汽车交通423.9企业服务335.75传统制造13元宇宙13截止日期：2023 年 12 月 31 日数据来源：IT 桔子 就细分行业来看，融资数量 TOP 3 行业分别为集成电路（29 起）、新能源（10 起）、生物医药和技术（6 起）。集成电路行业人民币投资有 28 笔，美元投资有 1 笔，融资总额达 388.16 亿元，是最“吸金”的行业。一方面，在投资端来看，随着 5G、人工智能、物联网等领域的兴起，对半导体、芯片的市场需求不断增加，为应对美国的芯片制裁，中国积极建设完整的产业链，包括设计、制造、封测等，集成电路行业展现出了巨大的发展潜力，吸引了众多投资者布局；另一方面，在募资端来看，今年政府引导基金、地方国资频繁出手，这部分基金往往有政策导向和招商需求，会更倾向于半导体、芯片等先进制造行业，以推动产业升级和经济发展。但半导体芯片行业资金需求大、投资回收周期长、受市场和政策影响波动大、失败风险高等特点，使得仅靠一两家机构很难做到，往往只有多家机构合力才能成功，所以集成电路行业出现了多家机构扎堆投资的情况。随着对可持续发展和对“双碳”的不断关注，今年新能源行业快速发展，出现投资热，单笔由 10 家以上资方抢投的人民币投资有 10 笔，主要围绕锂电池和储能项目。其中锂电池相关项目有 5 笔，分别是锂电池正极材料研发制造商“锂宝新材料”、新能源材中国创投圈融资明星案例集锦22料循环利用服务商“杰成新能源”、储能电芯技术服务商“海辰储能”、电动汽车电池包解决方案提供商“欣旺达动力 EVB”、电池生产设备制造商“嘉拓智能”。储能项目有 3 笔，分别是先进压缩空气储能系统研发商“中储国能”、储能系统研发商“奇点能源”、太阳能电池储能系统研发商“大秦数能”。生物技术和制药行业人民币投资有 5 笔，美元投资有 1 笔，投资方数量在 10-20 家之间，融资总额为 32.2 亿元。人民币投资医药研发生产商“炎明生物”、一站式基因治疗 CDMO服务商“行诚生物”、基因和细胞治疗药物研发商“瑞风生物”、释药系统药物及医药制剂研发外包服务提供商“玻思韬控释药业”、药品生产形企业“先通药业”，美元投资小核酸药物研发商“圣因生物”。二、看资方进入轮次：新兴行业偏早期进入，传统行业更为谨慎就总体投资轮次而言，单笔融资有 10 家及以上投资方的融资事件中，种子轮和天使轮各 1起，A 轮（含 A+轮、Pre-A 轮）有 19 起，B 轮（含 B+轮、Pre-B 轮）有 18 起，C 轮有 7起，D 轮有 6 起，E 轮和 G 轮各有 1 起，战略投资有 12 起。结合币种分布来看，人民币交易在 A、B、C 轮及之后、战略投资分布较为均匀，分别为 29%、截止日期：2023 年 12 月 15 日数据来源：IT 桔子 中国创投圈融资明星案例集锦2329%、23%、1 9%。美元投资在种子/天使轮阶段占比较高，为 50%，且美元无战略投资。结合具体行业来看，先进制造行业的特性，如高技术含量、资本需求大、市场风险高，使得投资者更倾向于在 A 轮和 B 轮阶段进入；新兴或者尚未成熟的领域，如元宇宙、区块链、前沿技术等，无论是人民币还是美元投资者，都更倾向于在 A 轮及以前期进入；传统制造和农业领域通常更强调长期合作、战略契合，更倾向于战略投资。2023 年国内单笔 10 家+资方抢投交易事件的行业与轮次相关性分析2023 年国内单笔 10 家+资方抢投交易事件的行业与轮次相关性分析交易币种交易币种行业行业轮次轮次交易事件交易事件美元企业服务天使轮1区块链种子轮1先进制造C 轮及以后1医疗健康A 轮1人民币先进制造A 轮13B 轮13C 轮及以后9战略投资9医疗健康A 轮3B 轮2C 轮及以后3汽车交通B 轮2C 轮及以后2企业服务A 轮1截止日期：2023 年 12 月 15 日数据来源：IT 桔子 中国创投圈融资明星案例集锦24B 轮1战略投资1传统制造战略投资1农业战略投资1元宇宙A 轮1截止日期：2023 年 12 月 31 日数据来源：IT 桔子 三、看参与资方：深创投最为活跃，多家机构连续两年成为 1 0+资方抢投活跃机构三、看参与资方：深创投最为活跃，多家机构连续两年成为 1 0+资方抢投活跃机构根据 IT 桔子数据统计，在 2023 年获得 1 0 家以上资方抢投的 66 起国内一级市场交易中，共有 640 家投资机构参与了这场抢项目之争，其中国内投资者占 98%，国外投资者占比为2%。就资方参与交易次数看，有 51 0 家机构出手 1 次，占比最高为 77.3%，有 87 家机构出手2 次，有 25 家机构出手 3 次。出手超过 3 次的公司有 18 家，占比 2.8%。在这场抢项目的争夺中，活跃的资方排名如下：单家机构出手次数最多为 8 次，为深创投。其次是君联资本出手 7 次，再次是国寿股权、金石投资、尚颀资本、中金资本各出手 6 次，晨道资本、国调基金、腾讯投资、中芯聚源截止日期：2023 年 12 月 15 日数据来源：IT 桔子 中国创投圈融资明星案例集锦25各出手 5 次。深创投、君联资本、尚颀资本、中金资本、中芯聚源连续两年居参与国内单笔 10+资方抢投交易背后的活跃投资机构 TOP1 0，深创投连续两年居首位。具体来看，深创投深创投主要投资自主创新高新技术企业和新兴产业企业，涵盖先进制造、医疗健康、企业服务、汽车交通，投资轮次在天使轮到 C 轮皆有。值得一提的是，深创投参与百川智能 5000 万美元天使轮投资，其他投资者有心资本、顺为资本等知名机构和小米科技、腾讯投资等。百川智能是由搜狗创始人王小川发起设立的 AI 人工智能技术公司，研发并提供通用人工智能服务，旨在打造中国版的 OpenAI 基础大模型及颠覆性上层应用。君联资本君联资本由联想控股，主要关注医疗健康、企业服务、先进制造行业，抢投项目投资轮次 A、B 轮居多。具体来看，领投一站式基因治疗 CDMO 服务商“行诚生物”A 轮投资、领投高性能 RISC-V 处理器开发“进迭时空”A 轮投资，参与软件工具厂商“开源中国”、等离子体电源系统研发商“恒运昌”B 轮投资，参与中段硅片制造和测试服务商“盛合晶微”、神经调控领域的医疗器械“品驰医疗”C 轮投资，参与中文认知大模型平台“智谱 AI”战略投资。其中，进迭时空与智谱 AI 是君联资本第二次出手投资。尚颀资本尚颀资本是上汽集团金融平台上汽金控旗下私募股权投资机构，依托上汽集团整体产业优势，专注泛汽车产业链，以产业投资思维投资，更关注培育产业链。2023 年，在投资方 10+的项目中，尚颀资本抢投 5 家集成电路企业，1 家机械设备企业，其中，华大半导体有 30 家机构投资，是本年度单笔投资机构最多的项目，尚颀资本也在其中。可以见得，目前尚颀资本在积极布局半导体上下游产业。中金资本中金资本是中金公司旗下设立的市场化母基金，管理的基金类型涵盖政府引导基金、存量经济改革基金、美元母基金、美元股权投资基金、人民币股权投资基金、并购基金等。2023年中金资本参与 1 0+资方投资事件 6 次，投资 4 家先进制造企业，传统制造和医疗健康企业各 1 家。中芯聚源中芯聚源是中芯国际旗下产业基金，是一家集成电路专业投资机构，专注于集成电路行业的中国创投圈融资明星案例集锦26相关领域，对产业链中的材料、设计、装备、IP 和服务等环节的优质企业进行投资。2023年在投资方 1 0+的项目中，中芯聚源抢投 5 家集成电路企业。2023 年参与国内单笔 10 家+资方抢投交易背后的活跃投资机构 TOP10机构简称机构简称投资次数投资次数投资公司简称投资公司简称成立时间成立时间行业行业深创投8圣因生物2021-7医疗健康同驭汽车科技2016-9汽车交通杰成新能源2012-1先进制造视微影像2015-10医疗健康启尔机电2013-5先进制造华芯半导体2015-12先进制造百川智能2023-3企业服务易冲无线2016-2先进制造君联资本7行诚生物2022-3医疗健康进迭时空2021-11先进制造开源中国2018-6企业服务恒运昌2013-3先进制造盛合晶微2014-11先进制造品驰医疗2008-12医疗健康智谱 AI2019-6企业服务国寿股权6炎明生物2020-10医疗健康海辰储能2019-12先进制造视微影像2015-10医疗健康品驰医疗2008-12医疗健康芯长征科技2017-3先进制造先通医药2005-1医疗健康金石投资6国强兴晟2020-12先进制造奇点能源2018-11先进制造海辰储能2019-12先进制造盛合晶微2014-11先进制造启尔机电2013-5先进制造先通医药2005-1医疗健康尚颀资本6奕成科技2017-7先进制造特思迪2020-3先进制造盛合晶微2014-11先进制造芯联动力2023-10先进制造浙江蓝能2009-9传统制造华大半导体2014-5先进制造中金资本长飞先进半导体2018-1先进制造中国创投圈融资明星案例集锦27锂宝新材料2