金融学第二版全书.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第一章 货币,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,模块一 液压油的力学基础,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第二章 货币制度,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第二章 货币制度,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第三章 利息和利率,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第三章 利息和利率,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第四章 外汇和汇率,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第四章 外汇和汇率,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第五章 金 融 市 场,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第五章 金 融 市 场,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第六章 金融机构体系,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第六章 金融机构体系,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第七章 商业银行,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第七章 商业银行,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第八章 中央银行,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第八章 中央银行,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第九章 货币需求、货币供给与货币均衡,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第九章 货币需求、货币供给与货币均衡,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十章 开放经济的均衡,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十章 开放经济的均衡,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十一章 通货膨胀和通货紧缩,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十一章 通货膨胀和通货紧缩,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十二章 货 币 政 策,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十二章 货 币 政 策,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十三章 互联网金融,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十三章 互联网金融,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十四章 金融风险与监管,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十四章 金融风险与监管,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十五章 金融全球化,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,DATE yyyy/M/d|2022/4/21,第十五章 金融全球化,金 融 学 全 册 课 件,第一章 货币,第二章 货币制度,第三章 利息和利率,第四章 外汇和汇率,第五章 金融市场,第六章 金融机构体系,第七章 商业银行,第八章 中央银行,第九章 货币需求、货币供给与货币均衡,第十章 开放经济的均衡,第十一章 通货膨胀和通货紧缩,第十二章 货币政策,第十三章 互联网金融,第十四章 金融风险与监管,第十五章 金融全球化,目录,第一节 货币是什么,第二节 什么是货币,1了解货币的起源、本质与形态，理解货币的概念。,2掌握货币的职能，理解各个职能之间的相互关系。,3熟悉货币层次及其划分依据，理解层次划分的经济意义。,第一节 货币是什么,一、货币的起源,(一)中国古代的货币起源说,1先王币制说,“先王币制说”认为，货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。“先王币制说”在先秦时代十分流行，以后的许多思想家都继承了这一观点。,2司马迁的交换说,司马迁的货币起源观点，即“交换说”，与“先王币制说”是相对立的。随着农、工、商三业的交换和流通渠道的畅通，货币和货币流通应运而生，随之兴盛。,(二)西方的货币起源说,在马克思之前，西方关于货币起源的学说大致有三种。,1创造发明说,“创造发明说”认为，货币是由国家和先哲创造出来的，就是被发明出来便于交换的工具。,2便于交换说,“便于交换说”认为，货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。,3保存财富说,“保存财富说”认为，货币是为保存财富而产生的。,(三)马克思的货币起源说,马克思在批判和继承资产阶级古典政治经济学货币理论的基础上，运用历史的和逻辑的方法，以劳动价值理论为基础，从商品价值表现和实现的角度阐明了“货币之谜”。,马克思认为，货币(Money)是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。,马克思从分析商品产生和商品交换入手，通过研究价值形式的发展来揭示货币的起源，这种商品价值形式的发展过程经历了以下四个阶段。,1简单的价值形式,简单的或偶然的价值形式即一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。它与人类社会最初的商品交换相适应，是价值形式发展过程中的原始阶段。,在原始社会末期，随着生产力的发展，剩余产品开始出现。那时还未出现社会分工，社会生产力水平低下，可用来交换的剩余产品很少，交换带有偶然性。但就是在这种偶然的交换中，商品的价值已有了外在的表现形式。,简单的价值形态反映的只是产品转化为商品的萌芽状态。由于这种偶然性，商品价值的表现是不完善的、不成熟的，也是不充分的。随着社会生产力的进一步发展，剩余产品开始增多，商品交换也不再是偶然的，这种简单的价值形式已不能适应较多的商品交换的需要，于是出现了扩大的价值形式。,2扩大的价值形式,扩大的价值形式即一种商品的价值通过多种商品表现出来。,随着社会分工和私有制的产生，用于交换的剩余产品越来越多，于是交换成为一种经常的现象。一种商品不再是偶然地同另一种商品相交换，而是经常同许多种商品相交换。这时，一种商品的价值也不再是偶然地被另一种商品表现出来，而是经常地被许多与之相交换的商品所表现。有多少种商品与之相交换，就会有相应的多种价值表现形式。,在扩大的价值形式阶段，一种商品的价值已经不是偶然地表现在另一种商品上，而是经常地表现在一系列的商品上。商品价值的表现比在简单价值形式中的价值表现更加完整和充分。然而，扩大的价值形式仍然是物物直接交换，物物交换的局限性依然存在。物物交换需要交换双方互相需要彼此的产品，而且要有足够的数量，但要找到一个这样的交易者需要花费很大的成本。,3一般的价值形式,一般价值形式即所有商品的价值通过某一种从商品世界中分离出来充当一般等价物的商品表现出来。,为了解决直接物物交换的困难，人们在众多参与交换的商品中，发现有某种商品较多地参与交换，并且能够为大多数人所接受。于是，人们先把自己的商品换成这种商品，然后再用这种商品去交换自己所需要的商品，这种商品也就成为了交换的媒介。这样直接的物物交换就发展为利用某种商品充当媒介的间接交换了。一切商品的价值都在某一种商品上得到表现，这种价值表现形式就是一般价值形式。这个表现所有商品价值的媒介就是一般等价物。,一般价值形式的出现是价值形式发展史上的一次质的飞跃。与扩大的价值形式相比，一般价值形式不再是一种商品的价值经常地表现在一系列商品上，而是许多商品的价值经常地由一种商品来表现，价值的同质性通过一种商品更准确地表现出来。这时一般等价物已不再是普通商品，而是媒介商品交换的特殊商品。,一般价值形式虽然克服了直接物物交换的种种困难，促进了商品交换的发展，但并没有完全固定在某一种商品上，从而阻碍了商品交换的进一步发展，因此，有必要向货币价值形式过渡。,4货币价值形式,货币价值形式即所有商品的价值都固定地通过一种特殊商品来表现，它是价值形式的最高阶段。由于这一变化仅表现为一般等价物被固定于某种特别商品上，而在长期的演变过程中，黄金、白银取得了这个一般等价物的独占权，故货币价值形式与一般价值形式无本质区别。,从马克思对货币起源的理论分析中可以看出，商品的价值表现是怎样从简单的、偶然的价值形式一直发展到货币形式的。马克思继承了人们认为货币与交换联系在一起的思想，利用劳动价值论把这一理论推到了一个新的高度。这个新高度的特点在于：揭示了推动交换发展的本质矛盾，就是从社会分工和私有制揭示劳动作为社会劳动和私人劳动的矛盾统一体，进而揭示价值的实质及其表现形式，然后通过价值形式的发展，导出货币出现的客观必然性。,二、货币的本质,(一)货币充当一般等价物,马克思从分析商品的产生和商品交换的发展着手，研究了价值形式的发展过程，进而又从价值形式的发展过程揭示了货币的起源，由此科学地概括了货币的本质特征，即货币是从商品世界中分离出来、起一般等价物作用的商品。货币出现以后，商品界就分立为对立的两极：商品和货币。一切普通商品都直接代替各种不同的使用价值，而货币则成为价值的直接体现者。,货币充当一般等价物有两个基本特征：,(1)货币是表现一切商品价值的工具。,(2)货币具有直接同一切商品相交换的能力。,(二)货币反映特定社会形态的生产关系,对于货币性质的理解，马克思还强调：“经济范畴只不过是生产方面社会关系的理论表现，极其抽象。”他又指出：,“货币代表着一种社会生产关系，却又采取了具有一定属性的自然物的形式。”可见，货币作为一般等价物，是不同社会形态下货币的共性；货币在历史发展的不同阶段体现了不同的生产关系，这是一定社会形态下货币所具有的特性。,在奴隶社会，货币大量掌握在奴隶主手中，作为购买奴隶的工具，反映了奴隶主对奴隶的剥削关系。在封建社会，封建地主以货币地租的形式来剥削农民，货币体现着封建主义残酷剥削农民的关系。在资本主义社会，商品货币关系占统治地位，货币转化为资本，作为资本的一种存在形态，它不但可以用来购买一般商品，而且可以被资本家用来购买某种特殊商品劳动力。此时，货币成为了资本家占有剩余价值的工具。,在我国社会主义制度下，货币反映着国家、集体和个人三者的新型关系。当然，并不否认，在社会主义的商品货币交换关系中，商品生产的内在矛盾、个别生产单位的劳动与社会劳动的矛盾依然存在，甚至有少数人会利用货币从事经济犯罪活动。,我国理论界在研究货币本质的表述问题时，往往产生分歧，其焦点是：除了都承认货币的本质是一般等价物以外，是否还需要加上一个基于一定生产关系而产生的某种特殊本质，而且这个本质会随着生产关系性质的改变而改变。,上述分析说明，不同社会形态下的货币所反映的社会关系是有差异的。由此可以推论，随着各国经济发展的市场化、国际化进程的加快，不同国家的货币，最终都能反映商品生产者和经营者之间的统一关系，即商品的生产、交换和分配关系。总之，货币所反映的社会生产关系应该是与特定社会形态密切联系的。,三、货币的职能,货币的职能是货币本质的具体体现。在任何社会，货币无论以哪种形式出现，其职能主要有五个：价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段和世界货币。,(一)价值尺度：以价格形态表现和衡量商品价值,(二)流通手段：充当商品交易的媒介,(三)支付手段：货币作为价值的独立形态进行单方面转移,(四)储藏手段：货币购买力的“暂歇”,(五)世界货币：货币超越国界发挥一般等价物作用,四、货币形态及其功能的演变,依据等值货币向象征性货币发展这一线索，我们将货币形态的类型分为实物货币、代用货币、信用货币和电子货币四种。,(一)实物货币,在人类历史上，有许多商品作过货币。,(二)代用货币,代用货币作为实物货币的替代物，其一般形态是纸质的凭证，故亦称“纸币”。,(三)信用货币,信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。与代用货币不同，它不再代表任何贵金属，所以其本身价值远远低于其货币价值。,信用货币包括以下几种主要形态：,(1)辅币。,(2)现钞。,(3)银行存款。,(四)电子货币,电子货币是以计算机及其网络为基础，以信息技术为手段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式。,第二节 什么是货币,一、马克思关于货币量范围的论述,马克思对货币量范围的定义有“狭义”和“广义”之分。,(一)狭义的货币量,马克思在资本论第一卷中明确指出，“在商品世界起一般等价物作用”的“特殊商品”就是货币，并且“有一种商品在历史过程中夺得了这个特殊地位，这就是黄金”。在资本论第二卷中，马克思指出：“在考察循环的一般形式时，总的来说，在整个第二卷中，我们所说的货币是指金属货币，不包括象征性的货币、单纯的价值符号(只是某些国家所持有的东西)和尚未阐明的信用货币。”在资本论第三卷中，马克思又说：“我们这里所说通货的量，指的是一个国家内一切现有的流通的银行券和包括贵金属条块在内的一切硬币的总和。”这些可以视为马克思对货币量的“狭义”的定义，但即使是这种狭义的定义，马克思还是将其逐渐发展并将范围不断扩大，即从第一卷的“金”到第二卷的“金属货币”(铸币)再到第三卷的“硬币+银行券”。,(二)广义的货币量,首先，马克思指出货币的形式是可以多种多样的，职能资本家“要预付的资本必须以货币形式预付，并不会由于这个货币本身的形式不论是金属货币、信用货币、价值符号或其他等等而消除”。有时还把各种货币称为“货币的不同文明形式”。,其次，马克思认为，信用货币的形式也是多种多样的，银行券是典型的信用货币，但信用货币绝不只限于银行券，汇票、支票等也是信用货币。,二、货币量的层次划分,(一)货币量层次划分的含义,所谓货币量层次划分，即把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。货币量层次划分的目的是把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行制定有效的货币政策。目前在我国，中央银行会定期向社会发布三个层次的货币量统计数据。世界绝大多数国家在统计货币量时，也都会划分为不同的层次分别进行统计分析。,(二)货币量层次划分的依据,目前，各国中央银行在对货币进行层次划分时，都以“流动性”作为依据和标准。各种资产虽然都有流动性，但金融资产的流动性远远大于实物资产。不同的金融资产流动性强弱也不同。流动性实质上反映了货币发挥交换媒介职能的能力，流动性程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同，形成的购买力强弱也不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也不同。因此，按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定与实施货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要基础。,(三)国际货币基金组织和主要国家的货币层次划分,1国际货币基金组织对货币层次的划分,目前，按国际货币基金组织(International Monetary Fund,IMF)确定的货币统计口径，货币划分为以下三个层次：,(1)通货(Currency)。,(2)货币(Money)。,(3)准货币(Quasi Money)。,2美国、日本的货币层次划分,(1)美国货币层次划分的口径变动较为频繁，仅1971年4月至1986年3月，就做了大约8次调整。目前，美国对货币层次的划分大致如下：,M1=通货+活期存款+其他支票存款,M2=M1+小额定期存款+储蓄存款+货币市场存款账户+货币市场基金份额(非机构所有)+隔日回购协议+隔日欧洲美元+合并调整,M3=M2+大面额定期存款+货币市场基金份额(机构所有)+定期回购协议+定期欧洲美元+合并调整,L=M3+短期财政部证券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据,(2)日本的货币层次可划分为四个：,M1=现金+活期存款,M2=M1+非活期存款+可转让性存款(CD),M3=M2+邮局、农协、渔协、信用组织和劳动金库的存款+货币信托和贷放信托存款,L=M3+回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和外国债券,3我国货币层次的划分,目前，中央银行对货币层次的划分具有权威性，其划分方法是：,M0=流通中现金,M1=M0+单位活期存款+个人持有的信用卡存款,M2=M1+居民储蓄存款+单位定期存款+其他存款,M3=M2+金融债券+大额可转让定期存单,4各国货币层次划分的特点,从我国及其他国家货币层次划分状况来看，货币层次划分具有五方面特点：,(1)随着流动性强弱的变化，货币的范围也在变化。,(2)金融制度越发达，金融产品越丰富的国家，货币层次也就越多。,(3)不同的国家各个货币层次所包含的内容不同。,(4)货币层次的划分不是固定不变的，随着金融产品的创新，经济环境的改变，原有的货币层次可能就无法准确地反映货币的构成状况，需要对货币层次进行重新划分。金融产品创新速度越快，金融体制的变化越大，对货币层次进行修改的必要性也就越大。,(5)货币层次的划分及计量只能在一定程度上反映货币流通的状况。,第一节 货币制度内容及其演变,第二节 中国货币制度,第三节 国际货币制度与改革,1掌握货币制度的构成要素，了解货币制度的演变过程。,2了解我国现行的货币制度。,3了解国际货币制度的演变及改革。,第一节 货币制度内容及其演变,.一、货币制度的形成,在前资本主义社会，世界各国先后出现了铸币流通。所谓铸币(coin)，是指由国家的印记证明具有一定形状、重量和成色(即贵金属的含量)并标明面值的金属货币。最初的金属货币是以条块形状流通的，每次交换都必须鉴定成色和权衡重量，然后按交易额的大小来进行分割。,这一时期的铸币流通有三个特点：,(1)铸币材料价值较低。,(2)铸币的铸造分散，流通具有地方性。,(3)铸币不断变质。,概括地说，前资本主义社会的货币流通是分散的、紊乱的，而不是集中的、定型的、制度化的。规范和系统的货币制度是在资本主义经济制度产生之后形成的，为了改变当时货币流通的紊乱状况，各国政府先后以法令或条例的形式对货币流通作出种种规定。其内容包括：建立以中央银行为唯一发行机构的统一和集中的货币发行体系，以垄断货币发行；就相对稳定的货币单位作出相应的规定，以保证货币制度的稳定；就贵金属充当币材并能自发调节流通中的货币量作出规定。,二、货币制度的构成要素,资本主义国家开始建立的统一的货币制度，一般由四个要素构成。,(一)货币金属,货币金属，即规定哪一种金属作为货币材料。,(二)货币单位,货币单位，即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称为“价格标准”。,(三)各种通货的铸造、发行和流通程序,一个国家的通货，通常分为主币(即本位币)和辅币，它们各有不同的铸造、发行和流通程序。此外，纸币作为货币符号，也有其独特的发行和流通程序。,1本位币,本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币。,2辅币,辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。,3纸币的发行和流通程序,在金属货币制度下，流通中的货币除了铸币形式的本位币及辅币外，还有银行券、纸币或不兑现的信用货币。银行券是一种信用货币，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。在银行办理信贷业务时，既可以支付现金，也可以开出随时能够兑现的银行券。,纸币是本身没有价值又不能兑现的货币符号。货币在行使流通手段职能时，只是交换的媒介，而不是交换的目的，只需有货币的象征和符号就可以了，这就意味着货币符号可以代替货币进行流通。后来政府根据流通手段的这一特性，有意识地铸造和发行不足值铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。可见，纸币产生的前提不是发达的信用制度，而是中央集权的国家政权和统一的国内市场。,在当代社会经济中，银行券和纸币已基本成为同一概念。因为：一是各国银行券已经不再兑现金属货币；二是各国的纸币已经完全通过银行中央经济的调控和商业银行的信贷程序发放出去，两者已经演变为同一事物。,(四)准备制度,为了稳定货币，各国货币制度中都包含有准备制度的内容。在实行金本位制的条件下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行或国库。它的用途有三：一是作为国际支付的准备金；二是作为扩大和收缩国内金属流通的准备金；三是作为支付存款和兑现银行券的准备金。,三、货币制度的演变,理论上，任何商品都可以被选作货币，然而，只有贵金属具有充当货币的所有优势。因此，从历史的沿革来看，与各个历史阶段的商品经济相适应，先后出现过银本位制、金银复本位制、金本位制三种金属货币制度，最后过渡到现代不兑现的信用货币制度。,(一)银本位制,银本位制就是以白银作为本位货币的一种金属货币制度。银本位制又分为银两本位和银币本位。银两本位是以白银的重量单位“两”作为价格标准，实行银块流通的货币制度。银币本位则是以一定重量和成色的白银，铸成一定形状的本位币，实行银币流通的货币制度。,(二)金银复本位制,金银复本位制是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入，同为无限法偿的货币制度。金银复本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。,金银复本位制又分为平行本位制和双本位制。平行本位制是金币和银币按其实际价值流通，其兑换比例完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。由于金币和银币的市场比价经常变动，这就使得用不同货币表示的商品价格也随之经常发生变化。货币作为价值尺度，要求本身价值稳定，因为本身价值不稳定的货币商品充当价值尺度，会造成交易,紊乱。为了克服这一缺点，一些国家以法律形式规定了金、银的比价，即实行双本位制。但是金银的市场比价仍然会变化，当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法律上评价过低的金属货币(即实际价值高于法定名义价值的货币，称为“良币”)就会退出流通领域，而法律上评价过高的金属铸币(即实际价值低于法定名义价值的货币，称为“劣币”)则会充斥市场。最后流通界只有一种货币，即劣币。这就是“劣币驱逐良币”或“格雷欣法则”。,实行金银复本位制的国家，在“劣币驱逐良币”规律的作用下，不得不规定良币可自由铸造，劣币禁止自由铸造，以此来维持流通中两种铸币的原来比价，这种制度称为“跛行本位制”。,金银复本位制是一种不稳定的货币制度，随着资本主义经济的进一步发展、交易规模的扩大，这种货币制度越来越不能适应客观要求，于是改行单本位制成为必然。相对于金而言，银的价值量过于低廉，所以市场最终选择价值量更大的金。,(三)金本位制,金本位制又称“金单本位制”，它是以黄金作为本位货币的一种货币制度。,1金币本位制,金币本位制是典型的金本位制。在这种制度下，国家法律规定以黄金作为货币金属，即以一定重量和成色的金铸币充当本位币。在金币本位制条件下，金铸币具有无限法偿能力。,金币本位制的主要特点是：,(1)金币可以自由铸造和自由熔化，而其他铸币包括银铸币和铜镍币则限制铸造，从而保证了黄金在货币制度中处于主导地位。,(2)价值符号，包括辅币和银行券，可以自由兑换为金币，使各种价值符号能够代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。,(3)黄金可以自由地出入国境。由于黄金可以在各国之间自由转移，从而保证了世界市场的统一和外汇汇率的相对稳定。,2金块本位制,金块本位制亦称“生金本位制”，是在一国内不准铸造、不准流通金币，只发行代表一定金量的银行券(或纸币)来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但在名义上仍为金本位制，并对货币规定了含金量。金块本位制实行的条件是保持国际收支平衡和拥有大量用来平衡国际收支的黄金储备。,3金汇兑本位制,金汇兑本位制又称“虚金本位制”，在这种制度下，国家并不铸造金铸币，也不允许公民自由铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有银行券在流通，银行券可以兑换外汇，外汇可以兑换黄金。这种制度在名义上仍为金本位制，这是因为：本国货币规定有含金量。本国货币与某一实行金币本位制或金块本位制国家的货币保持一定的固定比价，并将黄金、外汇,存放在这个国家作为外汇基金，通过市场买卖以维持固定比例。银行券是流通中的主要通货，可以兑换外汇，其外汇可以在挂钩国家兑换黄金。金汇兑本位制实际上是一种附庸性质的货币制度。,(四)不兑现的信用货币制度,不兑现的信用货币制度是以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度。这是当今世界各国普遍实行的一种货币制度，中国货币发行也属于不兑现的信用制度。其基本特点是：,(1)不兑现的信用货币一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限法偿的能力。,(2)货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金；货币发行一般不以金、银为保证，也不受金、银数量的限制。,(3)货币通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调节，而不像金属货币制度那样，由铸币自身进行自发的调节。银行信用的扩张，意味着货币流通量增加；银行信用的紧缩，则意味着货币流通量减少。,(4)这种货币制度是一种管理货币制度。,(5)货币流通的调节构成了国家对宏观经济进行控制的一个重要手段，但流通界究竟能够容纳多少货币量，则取决于货币流通规律。,(6)流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是通货。随着银行转账结算制度的发展，存款通货的数量越来越大，现钞流通的数量越来越小。,以上关于货币制度的演进及其类型的发展，可概括为如图2-1所示。,第二节 中国货币制度,一、新中国的货币制度,在社会主义制度下，中国货币制度的基本内容包括六个方面：,(1)人民币是新中国的法定货币。,(2)人民币是新中国唯一的合法通货。,(3)人民币的发行权集中于中央。,(4)人民币的发行保证。,(5)人民币实行有管理的货币制度。,(6)人民币成为可兑换货币。货币的可兑换性是货币制度的内容之一。所谓可兑换性，是指一国货币兑换成其他国家货币的可能性。,二、“一国两制”下的地区性货币制度,(一)香港的货币制度,香港货币单位为“元”，简称“港元”，用符号“HK$”表示。,中华人民共和国香港特别行政区基本法规定，港元为香港的法定货币，发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为港币发行的指定银行，港币发行必须有100%的准备金。由商业银行代为行使货币发行银行的职能，是香港制度的一个突出特点。,香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、期货、证券市场全面开放。,(二)澳门的货币制度,澳门货币单位为澳门元，简称“澳元”，用符号“Pat”表示。澳元可以自由出入境，不受任何限制。,中华人民共和国澳门特别行政区基本法规定，澳元为澳门的法定货币，澳元的发行权属于澳门特别行政区政府，中国银行、大西洋银行为澳元发行的指定银行。依照澳门的有关法令的规定，发行澳元必须有100%的等值黄金、外汇资产作为准备金缴纳给澳门金融管理局，作为发行澳元的担保和外汇储备。,由于澳门没有外汇管制，各国货币都可以在澳门自由进出，也有多种货币在澳门流通。澳元是澳门区内记账、标价的货币，在小笔交易和零星使用方面最为流通；但在大额交易和对外交易支付中，一般都以港元结算，港元的使用量大大超过澳元。澳元与港元挂钩、间接与美元挂钩的政策，保证了澳元的稳定，有利于澳门经济的发展。,(三)台湾的货币制度,1949年6月15日，台湾省政府公布台湾省币制改革方案及新台币发行办法，决定实施币制改革。新台币的发行主要有三方面内容：,(1)台湾省政府指定新台币的发行机关为台湾银行。,(2)实行与美元联系的汇率制度。,(3)新台币以黄金、白银、外汇及可以换取外汇的物资作十足准备。,1961年7月1日，台湾“中央银行”复业，收回了台湾银行的货币发行权，但仍然委托台湾银行发行新台币。20世纪70年代后，台湾货币发行制度又有了新的变化，主要是大额钞券发行的比重上升。,第三节 国际货币制度与改革,一、国际货币制度的内容,国际货币制度是指各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式，它一般包括三个方面的内容：,(1)国际储备资产的确定。国际储备资产的确定，即确定国际交往中使用什么样的,货币。,(2)汇率制度的确定。汇率制度的确定，即确定一国货币与其他货币之间的汇率应如何确定和维持。,(3)国际收支不平衡的调节方式。国际收支不平衡的调节方式，即当出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法弥补这一缺口，各国之间的政策措施又如何相互协调。,二、国际货币制度的演变,(一)国际金本位制,国际金本位制是指黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例即金平价决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。,(二)布雷顿森林体系,“布雷顿森林体系”是第二次世界大战以后实行的以美元为中心的国际货币制度。,其主要内容是：,(1)以黄金为基础，以美元作为最主要的国际货币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。,(2)实行固定汇率制。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持外汇市场的稳定。国际收支不平衡则采用多种方式调节。这种货币体系实际上是黄金本位制，也是一个变相的国际金汇兑本位制。,“布雷顿森林体系”是国际货币合作的产物。它消除了战前国际金融秩序的混乱状况，在一定时期内稳定了资本主义国家的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。,(三)牙买加体系,“布雷顿森林体系”崩溃后，国际金融形势更加动荡不安，各国都在探寻货币制度改革的新方案。1976年国际货币基金“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯顿召开会议，并达成了牙买加协议。同年4月，国际货币基金理事会通过了国际货币基金协定的第二次修正案，从而形成了国际货币关系的新格局。,牙买加协议的主要内容是：,(1)浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度。但会员国的汇率政策应受国际货币基金的监督，并与国际货币基金协商。,(2)黄金非货币化。废除黄金条款，取消黄金官价，各会员国中央银行可按市价自由进行黄金交易，取消会员国之间以及会员国与国际货币基金之间须用黄金清算债权债务的义务。国际货币基金所持有的黄金应逐步加以处理。,(3)提高特别提款权的国际储备地位。修改特别提款权的有关条款，以使特别提款权逐步取代黄金和美元而成为国际货币制度的主要储备资产。,(4)扩大对发展中国家的资金融通。国际货币基金以出售黄金所得收益设立“信托基金”，以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款或援助，以解决它们国际收支的困难，扩大国际货币基金信贷部分贷款的额度，放宽“出口波动补偿贷款”的额度。,(5)增加会员国的基金份额。会员国的基金份额由原来的292亿特别提款权增加到390亿特别提款权。,三、国际货币制度的改革,(一)国际货币本位的改革,有关国际货币本位改革的观点有四种：一是“恢复金本位理论”，该观点认为黄金是理想的国际储备资产和本位货币，能够提供一个稳定的、自动的调节机制；二是“恢复美元本位制”，该观点认为美元在国际支付或国际储备中依然占有绝对优势，推行美元本位的基础仍然存在；三是“多种货币本位论”，该观点认为目前多元化的货币本位是世界趋于多中心、多极化形势的必然产物，没有必要进行改革；四是“世界统一货币本位论”，即建立世界性中央银行，发行世界统一货币。,(二)国际汇率制度的改革,就汇率制度改革而言，在目前实行理论上的完全固定汇率制度或完全自由浮动汇率制度都是不可能的。但是，从目前发达国家经常联合干预外汇市场，发展中国家多实行钉住汇率制度这一现状来看，稳定汇率、缩小汇率波动幅度，是国际社会的普遍愿望。所以，汇率制度改革的核心实际上是允许汇率波动的幅度。汇率目标区理论正好迎合了这种愿望，因而引起国际社会的普遍重视。所谓汇率目标区，是指在主要工业国家的货币之间确定汇率波动的幅度，作为目标区，其他国家货币则钉住目标或随之浮动，目标区的确定必须反映基本经济情况或实际汇率。这种汇率体制包含了浮动汇率的灵活性和固定汇率的稳定性两大优点。,四、货币国际化问题的演进和改革,(一)何谓货币国际化,一国货币的国际化是指该国本币的国际化，具体指该国的主权货币被普遍用于国际经济贸易和金融活动之中，并成为国际储备货币或世界货币，如美国的美元、英国的英镑、德国的马克、日本的日元和欧元区的欧元等。,作为世界货币的一国货币，一般都具有相互联系、层次交叉和不断递进的三种功能：计价功能。这一功能依托于货币的价值尺度职能，即作为商品和劳务及其交易的计价工具。投融资的结算功能。这一功能依附于金融市场，因为世界货币作为价值的承担者，广泛用于个人和各种机构作为国际金融市场的投融资支付和结算工具。由上述两种功能滋生出的世界货币功能具有国际通行的价值储藏功能，它也可作为国家、各种机构和个人的一般价值储藏手段。,关于货币国际化，若进一步分析，还可以从不同角度加以定义：就货币“质”的规定性加以分析，它是指作为一般等价物的一国货币越出国境发挥其应有的作用。从货币职能的角度分析，因为货币职能是货币本质的具体体现，越出国境即发挥计价(依托货币的价值尺度职能)、结算(依托货币的流通手段和支付手段职能)职能和充当国际储备货币(依托货币的世界货币职能)。就货币国际化的状态而言，从静态角度看，它表现为一国货币在对外经济交往中越来越多地发挥上述国际货币的三大功能，并得到国际社会普遍承认，因而可在世界范围内自由兑换的一种结果。,(二)主要国家货币国际化的发展路径及其启示,1英镑,贸易霸权实现货币国际化。英镑国际化是以贸易霸权为后盾发展起来的，特别与英国作为当时工业革命完成后拥有头号经济强国地位紧密相关。