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油气行业研究报告
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CONTENTS
行业背景研究 行业现状分析 行业痛点及发展建议 行业格局及前景趋势
行业背景研究

»行业定义

I油气行业定义
油毛，即石油与天然毛，在地壳或地表上自然生成的化石能源,属于一次能源，号人类 生产生活所需能量最主要的来源之一。石油足由古代生物沉积,在高温高压和缺氧的情 况下径过几千万年时间舟成的枯料的、深褐色液体，主要成分段各种炫泾、环境泾、芳 杏屋的混合物。其炼化后的产物燃油和汽油等可作为工业以及交运所用燃料,也可生成 化学工业产品，作为塑料、化把、药品、坊织品等的原材料。天然毛段至藏于地层中的 泾类和非泾类毛体的混合物，可分为伴随原油生成的伴生毛以及从特定王田中开发出来 的非伴生王.主要用作燃料，也可用于生成丙优、丁优等现代工业原料。根据油气开采 的堆易程及.油毛资源可分为常规油毛与非常规油毛。常规油毛足指在已及掌握的技术 条件下可以采出,并具有经济效益的石油和天然毛资源。非常规油王则指在目前技术条 件下不能产出，或采出不具备径济效益的石油和天然毛资源。非常规油气在储层、流通 特征及成藏机理上与一般的油气层不同,多因游离或附着在泥沙或因纹成成分复杂而加 大了开采堆良。在当前的技术水平下，非常规油毛包括油砂、柒层毛、页岩毛、天然水 合物等,伴随着时间的迂移和勘探技术的改进，非常规油毛可向常规油毛转化。
»发展历程

恢复阶段（ 年）
新中国成立之后z石网工人们迅速投入油田的建设生产当中，经 过三年的恢滨，到195碑底,全国原油产■较1349年增产两倍 存余，炼化石网产品总・增长六倍以上.在全国第一个五年计划 的执行期间，除了玉门隅田作为全国石油工业建设王点取得7产 量进步，中国西北地区的勘探也存所突破.1955年，新疆克拉 玛依地区的第一口井实现生产，是新中国自主勘探确认的第一个
大淞田.到50年代末，中国已初步刑成7玉门、新理、吉海、 四川四个石油天然气基地，中国油气行业的产量规模成倍改增长.
1959年,全国原网产■超过350万吨，人造网产■达到近100 万吨，主要石网产品的自培率己实现显著的提高.
探索阶段（世纪
年代 年）
现空660年代以来，"西方列强” 开始向逐渐向中国输入石油产品，
"洋油"成为进口商品中仅次于眄片、 棉纱的第三类大字商品.在进口石油 在中国的大肆倾销的昔景下，有识人 士开始蜉吁兴办国宗自存的石油开采 业.1878年，磔巡抚丁日昌从美 国购买7第一部钻机，在台湾苗禁自 成功钻出油井，日产油■达15吨, 成为中国近代第一口用机器钻成的油 井.1905年,中国内地最早的油犷
“延长石油厂”经清政府批准建立， 开始工中国大陆自产石油的历史. 与券后，中国共产党到达陕北， »逑长石油加速生产，生产了大量 的,F凡 煤油等产品.1939年，玉 门滴田开发建成，形成7中国第一个
04
成熟阶段（
02
03
发展阶段（
年）
01
1959年，大庆油田作为中国最大的阳田在黑坨江大庆市破勘探 有说.196O4P ,在中国念方力■的支持和协助之下，大庆油田 血功投产乙讴大程度上地里加了中国网气产■.大庆典出自此开 始源源不断施出产石网，直至今天还是中国油气姿源南主要来源 之一.同时，中国海洋石网工业也逐步开始起步，到1965年， 中国汽、煤、柴、涧四大类石网产品产■显著提升，全国产油总
・已基本可以实现自培自足.60年代之后，山东胜利浪田.天 津大港油田等多个网田的发现使得中国原油产■以1吃以上的培
速快速ta长，年产・方
原油，行业发展欣欣向荣.
年至今）
改革开放航段的初期，中国油气行业由于勘探奚金不 足，原网产■一度下滑.为了解决这种佶况，中国政 府下达7在全行业实行1亿吨原油分产包干的决策, 全国原网产■逐年增长，恢显并超越7原存的水平.
193 2年，国务院族布《中华人岳共和国对外合作开 果海洋田田奥源条例》，并决定成立中国海洋石油总 公司.13光年,经过王组整改，中国石网天然气集 团公司与中国石油化工集团公司成立，中国油气行业 三足鼎立的局面形成.念个公司依据国京明确的政策 方针逋亍故珞规划，逐渐走出国门开辟国际i由田市场， 权益i由的年均产・快速ta长.但同时，中国的经济在 21世圮以来飞速发展，能源需求・大幅的加，供需
不平衡的情况导致中国原油对外依存度逐惭提15.中 国为了解决国京能诵安全问鹿己将油气行业的堇命提 上高度.未来，中国海气行业将逐惭向国际.向深 向非常礴源的方向发展，行业成熟度百里再上一个 台肮

»行业PEST—＞行业
发改委
《关于2016年深化经济体制改革 重点工作的意见》
提出要推动石油、天然气领域的国有企业的混 合所有制改革，支持具铸条件的上市企业引入 合格战略投资者，有助于提高中国石;由公司的 竞争力与活力，促进生产力的发展.
国务院
《矿产资源权益金制度改革方奉
罢示要坚持的国家矿产资源权益,完甑产 资源税费制度，推迪「业权竞争性出让，将探 矿权采矿权价款调整为矿业权出让收益.
国务院
《关于深化石油天然气体制改革 的若于意见》
指出深化石油天然气体制改革要坚持何题导向 和市场化方向，体现畿源商品属性，同时逐步 形成以大型国有油气公司为主导、多坤羟济成 分共同垓与的勘置开采体系.中国油气勘探开 发市场泄入机制的完善,提A了上游龄与老的 数量，蝴市场活力进fft发，行业内的技 术水平和生产效率有望在地为全面的竞争中得 到改善.

» 行业PESTHBtM分析
uj＞《天然气发展•十三五“规划》
《石油发展"十三五“规划》
发去奏与啦薄反对直至202阵内的石油的 建罐产工作■定了目标.指出要在,+
发3凄计融！）2020年.常规天然气新增声明地质储・3万 亿立方米,系由第地质储*16万亿立方米,贡三气新 增拣手地质储一1万2立方米,葭计杼明地质储■籍过1.5 万亿立方米：堪层气新哂第地质储laocxz立方米. 累计探第地质叫超过1万2立方米；天然气年产雌到 2073Z立方米以上，诙目标对应W201S年的市场名况总 期汪生内.常成气的蒙廿探手情■要以4.3%的增速增 长.天然5,总it?**要以8.9%的增速枚逋增长,趣 了政府对4：三天然气增能t产的到5的要范
三，明寺三场新哂笔石:能反储=10 35左右.王内石趣侬2阵达到2亿吨
W-tror*, Eaw=要求砺=中三 的石;防业的发展用SC史奇的增长动力 .%效绫择丰王福瀛对外依存度求受的

《关于加强配气价格监管的指 导意见》
?S出要技照,售住中间、放开两头’的总处 里虐,m海城缜有气市送环节价咯首舌,使 空气价格按照”准许戌本：0合理的原 口峋定.即通过成定城镇燃气企业时好成 本,监舌;隹许贻,号令比我等因素诵定年 度;黔总收入，

《关于降低^居民用天然气基准门站位 格的通知》
表胡三 g用窃然气笆一 介的里下 磔.经合天然侬情 民用天然气基准门站价格.市 .以形成t完三而合逐的市
»行业社会环境

O
国除原油价格是反映全球原油供需关系的晴雨表，也是影响全球油气行业盈 利能力以及油3行业资本开支的关键因素。市场上主要以布伦特原油的期货 价格以及美国NT I期货合约价作为国际原油实货交易价格，两种价格分别以北 海布伦特原油以及西德克萨斯中质原油为标的，是全球交易量最大的两类原 油品种。2000年以来，国际原油价格已经经历了两轮涨跌周期，其主要影响 因素可总结为6个方面：①全球原油供给量变化：②经济发展引发的全球原油 需求变化：③地缘政治因素；④美元走势：⑤原油库存水平；⑥其他突发事 件。
O
2000年至2009年年初的第一个油价周期内，全球经济以中国、印度、俄罗斯 等国为首开始快速增长，加之委内需拉、伊拉克等国的地缘政治因素影响，全 球原油供给短抉，促使油价快速增长，并在2008年7月超过140美元/桶。2008 年下半年，美国次贷危机席卷全球，油价暴趺至30美元/桶，结束了此轮的油 价周期。2009年至2016年的第二个油价周期内，0PEC减产、美国量化宽松政 发、伊朗原油制裁等事件的发生使得油价再次回暖。2014年下半年，美国页岩 油增产效果明显，OPEC成员国协议增产保份额使得原油价格再一次回落，并于 2016年达到27美元/桶的最低点。2016年以来，OPEC减产、委内璃拉经济动 荡等因素再次拔高油价，油价一路高歌猛进，张至80美元/桶以上的高位。在 2018年年末，各国石油产量再创新高，油价震荡回落，再度降至2016年的油 / 价水平。目前，国际油价正处于新一轮的上升阶段，未来油价的走势将取决于
, OPEC减产的执行力度以及美国页岩油增产等因素的影响。中长期来看，全球经
， 济走势将依旧是指导国际油价最为关键的因素之一。

»行业社会环境
国土资源部数据显示，截至2017年底，中国境内石油探明资源储量为 35. 4亿吨，天然气55, 221.0亿方，煤层气3,025. 4亿方，页岩气 1,982. 9亿方，分别同比增长1.2$、1.6$、-9.5%及62.0%。四种矿产 资源中仅有页岩气探明储量增速显著，石油、天然气、煤层气的探明 储量增速较前年均有所下滑，主要原因是低油价下的上游资本开支的 缩减。目前，中国油气资源的勘探开发工作主要由中石油、中石化、 中海油三家承担，三家公司旗下油气资源于2018年的储量寿命分别为 13. 7年、6. 6年以及10. 3年，显著低于世界平均水平。在中国“十三 五规划”的指导下，各企业已纷纷增加上游资本开支，加大油气资源 勘探开发力度，预计将在未来推动中国油气资源储量快速提升。
»行业经济环境

中国绝大多数原油资源经由炼厂，生产出石油、汽油、柴 油等产品，供化工厂及其他终端消费柒道使用。中国各地 炼厂及化工厂参与者众多，除了中石油、中石化、中海油 以及中化集团筹■国有企业在此环节布局，在中国山东等地 还形成了大量的民营炼油厂，产品油供给充足。国际能,源 署（IEA） 2016年的统计数据显示，中国生产和进口的产品 油中有54. 4$运用在交通运揄，20. 1$用于生产非能源类的 化工产品，10. 3$用于工业消耗，轲余的用于其他应用领域。 中国原油消费需求仍在快速增长阶段，预计随着新能源汽 车的发展以及清洁能,源在燃料领域对石油产品的替代，中 国石油产品的应用将向非能源.类的化工产品倾斜，能够实 现精细化工产品生产的企业将获得更大的市场份领。

行业现状分析
产业链
行业驱动因素
行业现状分析
行业市场规模

油气行业的产业链结构清晰，主要由上游的勘探开发、中游的储存运物以及下游的炼化销售三个环节组 成。油气资源开发企业位于产业链上游，与油气设备的生产商、油田服务的提供商共同执行油气的勘探 开采工作：产业链中游的主要参与者是油气管网的建设运营以及大型油气储运设施的生产提供方，负责 油毛的储存交流：产业链下游涉及石化产品的生产销售和最终的应用，由炼厂和化工厂来实现原料油气 到油气产品的转化。

油气设备的生产商、油田
服分提供商、油气谩备提
供商
油气管局建设、油气运输
设施
炼厂、化工厂、发电、燃
料
►►产业健上游
油气产业链上游概述
油气行业上游是原料油气资源的来源，主要由油气资源开发商、油气设备生产商以 及油田服务提供商三个部分如成。在中国，油气行业是国家战略性行业，决定着国 家的能源安全，国家拽权相关企业进行全断性及管。中国油气资源开发商主要栉以 中石油、中石化、中海油为主的国有企业，拥有中国境内绝大多数的油气储量资源 ,基本垄断弄中国油气行业的市场份赖，市场上俗称为“三桶油”・“三桶油”凭 借着其房断见住，产业■垃不断下沉，旗下公司逐渐掌握了油气产品生产销售的全产 业钱的关键节点，成为了全国乃至全世界盈利能力最强的几大公司之一.过度的生 斯和高额的利润一度使得企业内部腐敢滋生，生产效率低下.为了解决这些问题， 近几年来，中国政府逐步加大油气行业时外资的开放，外资石油公司通过签订石油 产品分成合同的方式加入到中国油气行业上游勘探开发工作中来。目前，中国媒反 气、页岩气以及深海油气田的勘探开发工作中都能看到外资企业的参与.外资公司 的进入一方面激发了市场活力，另一方面对中国非常规油气资源的勘探开发起到了 技术支持的作用。油气设各生产商以及油田服务提供商主要包括“三桶油”集团下 属的的企业，这些企业拥有直接对接母公司的柔道优势以及人才聚集效应所好成的 技术优势，占据市埼上葩大部分的份薇.
»产业修中游

油气产业舞中游概述
中国油气行业产业链中游由油气管网的建设运营方以及大型油气储运设施的生产提 供方如成。油气管网主要也括输油管道、峥气管道，主要由峥湎管线、喻油站及其 他辅助相关i支备组成，负责将油气及油气产品从开泉地或,处理厂运将至下一站的炼 化厂或者城市配气中心.由于油气管网是接接油气产业链上中下游的关键节点，在 中国范同内，中石油、中石化、中海油三家公司在油t管网的这设、运营和管理服 务45域内站主导见位。油气管道运设与普理成本高企，力行业建立了较赤的准入门 横，市场半数以上的份领掌握在中石油手中，彩成了较强的行业是断.2018年年底 ,中国石化经济技术研究院发布《2019中国能源化工产业发展报告》，预计国家管 网公司有空在2019年成立.该公司将通过收购“三桶油”的相关油气管网资产，打 破三家公司在油气产业性上的姒向是断，有利于油气开发公司将交点回妇上游勘探 开发，促使行业向市埼化的方向迈进.目前，国家枳极推进以天然气为主的清薄能 诵的开发，天然气产量和进。量快速增长，展现了中国在天然气基础设施直设上的 众多问卷。在天然气管网的定设上，截至2017年底，中国这成的长崎天然气管线,总 里程不足8万公里，总体规模偏小，中国单位油气消皆对应的管网历程与发达国家相 比差距校大.在储存设备上，中国原油储备、天然气储备设备复乏，导致应急调峰 能力不足。

»产业解下游

油气产业链下游概述
油气行业的下游涉及到油气资源的煤化以及油气产品的销售环节，足油气资源的应 用阶段。中国绝大多数原油资源经由炼厂，生产出石油、汽油、柴油等产品，供化 工厂及其他终端消费渠道使用。中国各地炼厂及化工厂参与者众多，除了中石油、 中石化、中海油以及中化集团等国有企业在此环节布局，在中国山东等地还好成了 大量的民营燎油厂，产品油供给充足.国陆能源署(IEA) 2016年的统计数据显示， 中国生产和进口的产品油中有54. 4X运用在交通运陶，20.14用于生产非能源夷的化 工产品，10.3%用于工业消拢，轲余的用于其他应用领域.中国原油消皆需求仍在快 速增长阶段，预计随着新能源汽,车的发展以及清洁能源在燃料领域对石油产品的药 代，中国石油产品的应用将向非能源矣的化工产品倾斜，能够实现新细化工产品生 产的企业将获仔更大的市场份才缸 在天然气领域，IEA数据显示，中国三分之二以上 的天然气消费发生于工业消耗和居民以及商业消耗，轲余的用于文运以及其他非能 源矣4员域.2017年6月，中国发我委出台《夭然气发展“十三五”规划》，其中提到 要推动天然气时燥燃料的替代作用,提态农村以及城市居民气化华，提态天然毛发 电比重.未来，中国天然气行业有望得益于市场需求的提南而不断发展，在勘探生 产、储存运输和市埼定价等多方面实现具体优化，进一步扩大天然气的应用规模.

►►行业现状

21世纪以来，中国经济稳定快速增长，带来中国原油需求量的稳定 提高。中国原油的表现消费量可用中国原油产量和净进口量的合计 数量来描述。以消费量计的中国原油整体市场规模在过去五年间以 5. 8$的复合增长率快速增长，并于2018年达到65, 045. 6万吨的水平。 其中，中国原油产量由于低油价和低资本开支的影响呈现缓慢下行 趋势，产量由2014年的21,142. 9万吨降低至2018年的18, 910. 6万吨： 原油净进口量快速增长，从2014年的30, 777. 4万吨增长至46,135. 0 万吨：原油对外依存度由2014年的59. 3$增长至2018年的70. %,进 口原油已成为中国原油消费的最主要的来源。沙利文预计，未来五 年，中国油气上济资本支出将明显提升，中国原油产量有望稳步回 升：原油净进口量将显著增长，以满足中国市场快速增长的原油消 费需求，原油对外依存度于2023年达到78. 2舟:原油整体市场规模将 保持6. 3舟年复合增长率的持续增长，石油上游■行业有望在较长时间 内保持稳定发展。
»行业市场规模

天然气作为一种清洁能源，是中国“十三五规划”中的空点发展对象。 同样以由产量与净进口量合计的表现消费量作为天然气行业的市场规 模，过去五年，中国天然气行业市场规模快速增长，由2014年的
1,871.8亿方增长至2018年的2,825. 6亿方,年复合增长率达10. 8$。 其中，天然气产量由2014年的1,301.6亿方增长至1,602. 7亿方，呈现 稳定增长的始势：天然气净进口量由2014年的570. 3亿方增长至2018 年的1,222. 9亿方，增长一倍有余：天然气进口增速远大于天然气自 产增速，对外依存度由30. 5$增长至43.3$。未来五年，沙利文预计中 国天然气行业将得益于上游■资本开支的加大以及政策的大力扶持，天 然气产量以及净进口量均实现快速增长。中国天然气行业绘合体量将 以16.0舟的年复合增长率快速增长，并于2023年达到5,820. 6亿方的市 场规模
►►行业现状
»行业驱动因素

天然气市场规模
天然气作为一种流沾能对:.延中国“十三五现划”中的充点发展财华.H 并以曲产量与分过O'#•合计的表通消费量作为天四十行业的市场现极.过去五年. 中国天然气行上市场也极快遑增长.由2014年的1,871.8亿方增长至2018年的 2.825.6亿方,年复合增长率达10.8%.其中.天然气产量由2014年的1,301.6亿方 增长至1,602. 7亿方.呈现崎发增长的心将：天色气》过。量由2014年的570. 3亿方 增长至2018年的1,222.9亿方.增长一倍有余：天然气过。增速远大于大色三自产 增遑,村外依杵反向30.5、增长至43. 3%.未来五年,沙利文懂计中国天然三行业将 得益于上游管本开支的加大以风政笈的大力扶持.天然三产量以及分过。量均发现 快遑增长.中国天然气打:fc好合体量将以16.0%的年复合增长率快遑增长,并于 2023年达到5.820. 6亿方的市场现楔.
原油市场规模
21世纪以来.中国建济荏定快遑增长.带来中国朦/育本量的卷定挑高. 中国朦油的表现消好量可用中国朦油产董和分过o量的合计叙步来箱建.以油费受 计的中国朦M整体市场现模在过去五年何以5.8%的复合增长华快逆增长.4T2018 年达到65.045. 6万吃的水平.其中.中国朦启产董由于低油傍和低青本开支的彩响 呈现场慢下行足势.产量由2014年的21,142.9万吃甘低至2018年的18.910.6万哽■: 朦论田过D量快遑增长,从2014年的30. 777. 4万吃增长至46.135.0万吨■:朦论村外 依杵反向2014年的59. 3%增长至2018年的70.9%,逢。朦油已成为中回朦足淅好的改 主条的来祝.沙利文ft!针.未来五年,中国油气上港皆本支出将明又艮升.中国朦 油产量有夔稳步回升：原油冷度。量料里着地以满足中国市场快速增长的朦油 消费育求,朦油财外依杵反于2023年达到78.察：朦油整体市场现楔将保持6. 3S年 艮台增长率的狗埃增长.石油上游行上有壁在校长时何内保抄程发发展.
政策支持、上游资本开支显著增长、油气消费需求持续增长、技术水平不断提高等是行业主要驱动因素
政策支持
油气消费需求持续增长

it淞兴,回学战期发展的立委口案.为了降低中国声三对外普 代年.优化转源站构.蜴护国学及济”•会的健集发展.中国 豉府在多个方面出台了豉第以嫂护、技结、鼓励中国办十忏 业的发展.对石油相关侦城的豉聚拈引土妥落脚于中国的体 胡加制、市场的克辛性、it淞的法立性以及对办常规力十开 采的支持
上游资本开支显著增长
经济发展爱网澈席处洸费的找根本原因.经济发展水平决定 若原处的洸供窖本.中国自21世纪以来飞速发展.经济社会 水平注若把高.各产业发展收戕向,淤.原山奇李支■拘续把高 .四拿优计局能祗显示.2018年.中国G0P增建为6.6%.其 总量首次超490万亿五.经济体量在仝球仅次于美国.位列 世界第二.中国G0P垢速耳战在过去五年工现了下滑❹芳.
由2014年的7. 3、下降了0.7、个百分点至2018年的& 6S.但总 休4■本程定在外以上的极而水平.远高于欧美等发达国拿的 经济增速.中B1G0P的快速增长.土要得及于工业、批发本 驶和交通运输等行业的秘定增长.遑捡行业的发展与能源 ■■常宏相关.促进了中国原汕洸费步的持续粕升.2014年 屋2018年.中国原为衣女消费量由5.2亿吨增长£6.5亿吨. *,合增长率达到5.8、.生本跟随中I8G0P的年均增速.未 ■T中国经济发展为最广阂.以化工产品为主的摩*洸托米 运济发展及轲澈原力涌费的鼠缴本原收.注济发展水平决定看原力 的沂费客求.中国白21世圮以来飞速发展.运济社会水平显著提商 .各产业发履依求向录.原办客求量持埃提高.回学优计局4t把呈 示.2018年.中国GDP埒途为6.6%.其总量首次收490万亿元.H 济体量在仝球仅次于美四.位列世界第二.中国GDP垢途吴热在过 去五年呈现了下滑壮芳.由2014年的7.3、下簿了0.7%个百分点至 2018年的6.6%.但总体基本桎定在6s以上的校高水平.远高于欧美 手发达回挛的注济增速.中国GDP的快速增长.士安百星于工业、 杭发审售业和交通运摊学忏业的桎定增长.这些行•生的发展与it海 涌费装史相夫.住过了中国原为沂费量的持埃提升.2014年至2018 年.中国原讪我双淅的量由5. 2亿电增长至6.5亿吨.年凡冬增长季 达到5.8S. &本蹑稹中国GDP的年功增速.未来.中国及济发展讲 的广角.以化工产品为主的原油街托步栏欧才如挟、医朽、访织、 舞学，日用品技术水平不断提高—飞的土 无万箕景冰.
2014年至2017年初.回孱•油价迂历了淅一纶的下律用期.低迷的 油价一方面恭训了右注公司上游的资本开支.另一方面.在有电 的蜃利空丹内.相关的加弋畀永公司钻研更为先进的开采技术. 提高开采双华.瓜蛇开发成本.取律了显普的成效.“三桶油” 的标办成本均有显著下降.其中.中右油与中石化的拆加成本下 降幅度在10S至20%左右.中海加的开采奴率提升鼠为显著.由 2。13年的45.0美元/M下降至2018年的30.4美九/箍.下降幅度高 达32.4%.极大电提高了公司单位产量的温利桂力.住过了公司以 及忏业的发展.另一方面.各大油干史•；》开发企业、设备生产商 、油HJ技术肢务方也汾的努力弗助自身技术水平的提高.使律常 现力'HJ百以增产、俵产.非常规为｛HJa以实现从实腔到大规 模量产杼涔越性突破.在勘掂债成.大多it企业已运形成了it字 化的勘探作业能力.企业利用他哀勘探技术我百二埋.三嫂、乃 至四线的他裳勘探4t提.道过数字化的软把处理和解仔.更为抗

行业痛点及发展方向

»行业疝点

但由于4年来产量持续下降.产办鼐本商企.油田几近夕T 速永用晚步勇让分需卡黄丸关州鱼林印质杂嘴戏赤仙界代 号僦罐》 " （由张否也指治

新能源的替代
石油作为传统的矿石随海.马于不可再生能过.当下.各国为了保汪未来能,海供应 的于拘雄性,访访将新能源的开发线上日衽.在“十三五”期同.中国大力发展清 沾能海与可再生能理.化石能,海以外的光伏、风电、水利、垓能等4负域,发展尽女. 20184,世界GDP增速按购买力平价计算约为&7、.而全球原油台求板祗回成能过若 的做祗计算仅提高了 1.0%.经济增长对原油需求找动作用的直岗上要殳到以下三个 国未期喻:①现■货过HM效率的拘母提升,例如汽油、侬油等的燃处效车的提升使 得相同距离的奉衽只需更少的健.淞溶托.从而降低了朦有的育求：②做字经济的发 展以及电动汽奉学希5!功力技表的普及部分取代了原油的;为耗步：③新健■海以风清 沾货过的发展将逐淅弱化石油在世界能过站构中的北矣地位.
中国油气资源的劣质化趋势
油1田的开发过衽土笑建过三个阶段：第一个阶段走人m开发的¥期的上产阶戊.4 这个阶段内油井不蜥开发站点.油干产土逐年提高：第二个阶段是调昼济我.在这 个阶段内财油田通过酸化、热尖、反我等方或法行增产,使腐油气田还得以保持校 长时间的你产：第三个阶段是我退阶段.油气产量逐淅递成.近利利余油弋的开采 无法实现及济价值.中国加〜田在过几十年的高登员开来.其声源质量已经产生上 大的变化,很多¥•年开氽的油气可产及已经开始下降,逐步进人我退阶段.小目产 量的白热谩发一般件施若产油成本的上升.其主要原因是长叶问的开采使捋比下凡 处加建.”金的油1品质£411■其成藏更为脆破.中国油'资源一方面面特看老 潜在的环境影响以中石化织下的同利加田为勿,它咨运是中国第二大*HJ.
油m几近夕报.为企业造鼐了极大的
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开始下簿,逐步遑入衰退阶段.油田产土的自然逊成一般伴随看产油成本的上升.其支妥原 因延长时何的开采使捋地下复杂性加灌,利余的油飞异腹史及区其成最史今比破.中四处十 ,能一方面而仁4■老油田逐渐枯用的阿U.以中石化魂下的胜川油田为例.它存蹬爰中国第 二大油田.但由于过年来产量抄埃下篝,产油成本高企,油田几近夕拉.为企业选成了核大 的过济负拄.另一方面.发现大矍且高异收的常规油田的唯反壮来必大.处气资油排质劣化. 使得中国油气储量声源的开采华叱以投升.aut.芬方机构已圻圻加入列中国非常规油〜田
»行业竞争格局

行业格局及前景趋势

油气费遁是全球人类较以生存的修量来源之一.21世纪以来，全球经济快速均 长，经济发展与资源分布的不匹配使谆各国石油公司经绘走出期卜,以满足国家 经济日益：8长的姿源需求,中国便是典型的泊气进口国家，行业内的主要参与舍 是中石油.中石化.中石化三大石油公司，其在早年间便已富出国门，得油气资 薄丽范甑张至全世畀的五大洲，极大地丰蓄了中国油气姿源的粕关以及皿, 目前，”三桶油.依旧是中国油气行业塞无簿司的领军企业，不仅占据了中国版 图上油气资源开发的绝对市场份^,同时也已成为国际市场上爰有实力的几家石 油公司.
对于中国本土的油气开发，1•三宿油”以外民营企业与夕陵企业仅参与了少部份非 常规油气的开发项目,其余项目均由••三宿油”年头，体现了油气资源在中国国民 经济发展中的王要战常地位，为了另屋发展断径，大多数民营石油公司造碎走出国 门，在海外改褥由日姿产，逐渐扩展现摸,取得了不偌的成就.据不完全统计，目 前在中国从事油气开发的企业超过二十家，除了中石油.中石化、中海泊三家老悝 国企，其余还包括振华石油.保flj彷嘉石油天然气.我合能源*团.中化聚团等众 多中小型油气企业以及大型国企下属的蜿源开发公司.
»行业代表企业1

行业标杆企业

代表企业1
中海油集团有限公司是中国国资委直属的特大型国有企业，是应国务院1982 年颁布的《中华人民共和国对外合作开采海洋石;由资源条例》而建立的中国最 大的海上;由气生产运营商,总部位于；I集,现有天津、溟江.上海.深圳四个 分公司。中国海洋石;由有限公司是该集团下属的上游能源企业.负责原;蛔天 然气的的勘探、开发、生产及销售业务,是中国最大的海上原;由及天然气的生 产商。2001年2月，公司分别在纽约证券交易所（股票代码:CEO ）和香港联合 交易所（股票代码:00883 ）挂牌上市。2013年，公司的美国带t凭证在多伦 多证券交易所（股票代码:CNU ）挂牌交易.2018年，得益于;E&价回暖以及油 气开采量的增长,公司营业收入1,858.7亿元，净利润617亿元，较去年同期增 长三倍有余.
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行业标杆企业

代赛企业2
振华石;蛆股有限公司成立于2003年，是国家重点支持的，主要从事石;由勘探开 发.石;由产业投资.国际石油贸易、石;由炼化、油品储运等业务的专业化石油公 司。公司由北方工业公司全资控股,是一家承担着国家能源安全责任的国有企业. 依托母公司推厚的人才、资金实力，振华石油目前已在6个国家运营11个油气勘 探开发区块，拥有地质储量12.9亿吨，油田年作业产量近千万吨，是中国"第四 桶油”的有力竞争者之一.
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汇报人：落尘
日期:XXX