财务管理单元一财务管理基本理念的确立、模块一认识财务管理-8721E.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单元一 财务管理基本理念的确立,模块一 认识财务管理,制作人,：,苏州旅游与财经高等职业技术学校,宋小萍,案例导入,：,前不久世界银行发布了对中国,23,个城市投资环境的评价排名，在这项排名中，长江三角洲和珠江三角洲区域的城市排名靠前，其中上海、杭州、广州、深圳获得最高评级为,A+,；评级为,A,的城市有重庆、江门、长春和温州；评级为,A-,的城市有大连、北京、天津和郑州；评级为,B+,的城市有武汉、南昌、长沙和西安；评级为,B,的城市有成都、贵阳、昆明和南宁；评级为,B-,的城市有哈尔滨、本溪和兰州。,请思考：这项评级结果对企业财务行为会有怎样的影响？,学习内容,一、财务管理的概述,(,一,),财务,与资金有关的事务,1.,资金,（）含义：企业生产经营要素的价值形态,（）特征：稀缺性,外在特征,增值性,内在特征,（）形态 货币资金,现金、银行存款,实物资金,厂房、设备、原材料,债权资金,应收款,有人说凡是钱就是资金，你认为对吗？为什么？,A,B,C,想,想,一,.,资金运动,含义：生产经营要素价值形态的改变,环节,个,（1）资金循环：资金由始发点再回到始发点的过程,货币资金,（原材料）储备资金,（,厂房设备）固定资金,货币资金,产成品资金,完工,生产资金,供应阶段：,转化,储存资金,固定资金,生产阶段：,储备资金,固定资金,转化,生产资金,销售阶段：,生产资金,转化,货币资金,/,货币资金,应收款项,（）资金周转：,周而复始的资金循环,周转速度指标,周转次数：一年内的循环次数,周转天数：循环一次的天数,周转速度与效益的关系：,周转越快，资金增值越多，效益越好,.,1,人们把企业生产经营过程中生产经营要素的价值称为（）,A.,资金,B.,物资,C.,资源,D.,资本金,答案：,A,2.,有人说凡是钱就是资金，你认为对吗？请解释。（）,课堂讨论,资金循环与周转的关系是怎样的,？,（,二）财务活动,个环节,企业资金的筹资、投放、营运、分配等活动,.,筹资活动,（）筹资渠道：,投资者投入,自有资金,债权人借入,借入资金,（）筹资作用：,它是资金运动的起点,也是财务活动的起点,.,资金投放（投资）：,内部,企业生产经营要素,外部,对外投资,.,资金的营运,产生资金支出,购买原材料、支付工资等,增加资金收入,销售产品,.,资金分配,（）先补偿成本费用,（）后分配增值部分,每一次资金循环后，收回的货币资金是否都参加下次资金循环？,分配后部分资金退出企业资金循环（支付利息、税、分配利润）,财务管理与财务会计工作的关系是怎样的？,?,区别：,财务管理工作是组织和管理资金运动，处理资金运动中企业与各方面的经济关系。,财务会计工作是记录、反映和核算资金运动。,联系：,工作对象都是资金运动。,（三）财务关系,.,含义：资金运动中所体现的经济关系。,2.,内容：个方面,（）企业与投资者、受资者之间,利润分配关系,（）企业与债权人、债务人之间,债权债务结算关系,（）企业与政府之间,上缴税金关系,（）企业内部各部门之间,内部结算关系,（）企业与职工之间,支付（劳务报酬）关系,财务关系图,政 府,债务人,受资者,投资者,债权人,职工,企业,内部各单位,（四）财务管理,.,含义：组织财务活动，处理财务关系。,.,特点,它是一种 价值管理,它具有综合性,能快速反映经营状况,目标:要符合企业目标,企业目标,生存、发展、获利,财务管理目标,企业价值最大化,.,财务管理目标的演进,（,）利润最大化,缺点,会计上的利润经济学上的利润,(,会计上的利润不是真实的利润,),没有可比性（它是个绝对数）没有反应投入产出的关系,没有考虑资金时间价值、风险,容易误导企业短期行为,（）资金利润率（每股收益）最大化,缺点：与利润最大化相同，仅解决了不可比这一缺点,（）企业价值最大化,优点,克服了企业短期行为,考虑了时间价值、风险,有利于社会资源的合理配置,.,不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调,（）所有者与经营者之间,矛盾：经营者要享受消费与所有者有矛盾,协调：,接,收,被并掉,激励：绩效股,股票期权：将来买卖股票的权利,解聘,（）所有者与债权人之间,矛盾,借款改变用途,所有者未经债权人同意发行新债券，举借新债,协调,合同上限定使用条款,收回借款,单选题,判断题：,1.,财务管理区别与其他管理的最根本特征是：它是一种价值管理（）。,（,）,1.,关于企业价值最大化的财务管理目标，下列说法中不正确的是（）,A,该目标反映了潜在或预期的获利能力,B,该目标反映了对企业资产保值增值的要求,C,该目标揭示了企业实际的获利能力,D,该目标有利于社会资源的合理分配,答案：,C,多选题,为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所 有者与经营者矛盾的措施有（）,A.,所有者解聘经营者,B.,所有者向企业派遣财务总监,C.,在债务合同中预先加入限制条款,D.,所有者给经营者以,股票选择权,答案：,ABD,（五）财务管理工作组织,.,财务管理机构,分立（设）式,合并式,.,财务管理工作应遵循的财务法规,(1),企业财务通则,制定,财政部,作用,统帅,(2),行业财务制度,制定,行业,作用,主体,(3),企业内部财务,制定 企,业,作用,补充,（六）财务管理的基本环节（方法）,1,.,财务预测,-,起点,方法,-,两种：一是定性预测；,二是定量预测。,步骤：,明确预测目标,搜集相关资料,建立预测模型,实施财务预测。,财务决策是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最优方案的过程。,2.,财务决策（中心、最主要的）,步骤：,（,1,）确定决策目标,（,2,）提出备选方案,（,3,）选择最优方案,方法,优选对比法是把各种不同方案排列一起，按其经济效益的好坏进行优选对比，进而作出决策的方法。有总量对比法、差量对比法、指标对比法等。,数学微分法。,运用数学上的微分方法，对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。,线性规划法。,对具有线性联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。,概率决策法。,根据财务决策方案出现的各种可能结果及其概率，计算各方案的期望收益率和标准离差,损益决策法,即不确定性决策，是指在未来情况很不明了的情况下，只能预测有关因素可能出现的状况，但其概率是不可预知的决策。通常采用最大小收益值法（小中取大法）、或最小最大后悔值法（大中取小法）。,财务预算是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。,3.,编制财务计划（预算）（预测、决策的具体化,）,步骤：,（,1,）分析财务环境，确定预算指标,（,2,）协调财务能力，组织综合平衡,（,3,）选择预算方法，编制财务预算,方法：,平衡法,-,利用有关指标客观存在的内在平衡 关系确定计划指标。,因素法,-,根据影响某项指标的各种因素，来推算该指标计划数。,比例法,-,根据企业历史已经形成较稳定的各 项指标之间的比例关系，确定计划指标,定额法,-,以定额作为计划指标。,财务控制是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。,4.,进行财务控制,步骤：,（,1,）制定控制标准，分解落实责任,（,2,）实施追踪控制，及时调整误差,（,3,）分析执行差异，搞好考核奖惩,方法：,防护性控制又称排除干扰性控制，在财务活动发生前，制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法,前馈性控制又称补偿干扰控制。是指通过多实际财务系统运行的监视，运用科学方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，使差异得以消除的一种控制方法。,反馈控制又称平衡偏差控制，分析实际与计划之间的差异，确定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动或财务计划，使差异得以消除或避免今后出现类似差异的一种方法。,财务分析是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。,5.,进行财务评价（分析）,步骤：,（,1,）占有资料，掌握信息,（,2,）指标对比，揭露矛盾,（,3,）分析原因，明确责任,方法：,对比分析法。,把有关指标进行对比来分析企业财务情况的一种方法。,比率分析法。是把有关指标进行对比，用比率来反映它们之间的财务关系，以揭示企业财务状况一种分析方法。最主要的比率有：相关指标比率、构成比率、动态比率。,综合分析法。是把有关指标和影响财务状况的各种因素都有序地排列在一起、综合地分析企业财务状况和经营成果的一种方法。如财务比率综合分析法、因素综合分析法和杜邦体系分析法。,财务管理工作五个环节 的关系是怎样的呢？,?,财务预测,财务预测,财务预测,财务分析,财务决策,财务控制,财务预算,二、理财环境,对企业财务活动和财务关系产生影响的条件,外部理财环境：,（一）法律环境,1.,企业组织法,-,个人独资企业法,、,合伙企业法,和,公司法,（,1,）独资企业，一是出资者负有无限偿债责任；二是筹资困难,（2）合伙企业具有开办容易、信用较佳的优点，但也存在责任无限、权力不易集中、有时决策过程过于冗长等缺点。,（3）公司的最大优点,股东只承担有限责任，以其投资额为限；易筹资，通过发行股票、债券等可迅速筹集到大量资金，比独资企和合伙企业有更大发展的可能性,。,。,税收法律法规,-,所得税、流转税、其他税收法规,2.,税收法律法规,-,所得税、流转税、其他税收法规,（,1,）影响企业融（筹）资决策。企业借款利息可在所得税前予以扣除，可减少了企业的应纳税所得额。,（,2,）影响企业投资决策。,对企业设立的地点和行业的影响,对企业兼营业务的影响,-,增值税纳税人兼营不同税率的货物或应税劳务，应分别核算，未分别核算的，从高适用税率。,对企业证券投资的影响。按我国现行所得税制度规定，企业购买的国,库券所得收益免交所得税。,（,3,）影响企业股利政策或利润分配。影响股东的个人所得税和公司的现金流量,。,3.,财务法律法规,企业财务通则和企业会计准则、,企业会计制度,4.,其他法律法规,票据法、结算法、,破产法,、,合同法,（二）经济环境,1,、经济发展状况（对企业理财有重大的影响）。,（,1,）经济增长比较快,-,需要大规模地筹集资金。,（,2,）经济发展的波动性,影响企业销售额和现金的流转。财务人员对这种波动要有所准备，筹措并分配足够的资金，用以调整生产经营。,2,、通货膨胀,3,、利息率波动 银行贷款利率的波动，以及与此相关的股票和债券价格的波动，既给企业以机会，也是对企业的挑战。,政府的经济政策,竞争,综合体现了企业的全部实力和智慧，经济增长、通货膨胀、利率波动,带来的财务问题，以及企业的对策。,不以营利,为目的,商业银行,（三）金融环境,1.,金融机构,中央银行,经理国库,政策性银行,以营利为,主要经营,目的,（三）金融环境,2.,金融市场,资金融通的市场,分类,按交易期限,短期资金市场,(,货币市场,),长期资金市场,(,资本市场,),按交割,(,付,),时间,现货市场,期货市场,按交易性质分：,发行市场,（一级,市场,）,流通市场,（二级,市场,）,按交易对象分：,黄金市场,外汇市场,资金市场,3.,利息率,=,（,1,）含义：利息率简称利率，是利息与本金之比,.,利息,本金,（三）金融环境,（,2,）利率可按照不同的标准进行如下分类,:,A.,按利率之间的变动关系分：,基准利率和套算利率,B.,按利率与市场资金供求情况的关系分：,固定利率和浮动利率,C.,按利率形成机制不同分：,市场利率和法定利率,（,3,）作用：是资金交易的价格,（,4,）计算：利率,=,纯利率,+,通胀率,+,风险补偿率,用国库券利率,纯利率是指无通货膨胀、无风险情况下的社会平均资金利润率即,资金时间价值,。在没有通货膨胀或通货膨胀很低时,一般把,国库券利率视作纯利率。,如果中长期国债的利率为,5%,，那么纯利率可以看作是,5%,。,假定目前通货膨胀率为,3%,，即意味着物价水平上涨,3%,，如果债权人得到的回报率为,8%,的话，其实际收益仅为,5%,；如果债权人根据投资活动的风险程度要求的风险补偿率,4%,，,4.,其最低期望的回报率,=5%+3%+4%,=12%,。,4.,影响利息率的因素,纯利率、通胀率、风险补偿率,还有市场供求关系（最基本的因素）,A,B,C,练,练,一,单选题：,下列因素中，影响利息率高低最基本的因素是（）。,A.,资金的需求和供应,B.,国家利率管制程度,C.,货币政策与财政政策,D.,经济周期与通货膨胀,【,答案,】A,判断题：,市场上短期国库券利率为,5%,，通货膨胀补偿率为,2%,，实际市场利率为,10%,，则风险报酬率为,3%,。（）,【答案】,多选题,1.,财务管理中，企业主要的理财环境是（）,。,A,经济环境,B.,法律环境,C.,体制环境,D.,金融环境,2,.,金融市场是把资金供应者和资金需求者连接起来的市场，它主要包括（）。,A.,资金市场,B.,黄金市场,C.,物资市场,D.,外汇市场,答案：,ABD,答案：,ABD,（一）,企业生产经营管理水平,（二）企业理财能力,（三）企业财务人员的素质,内部理财环境,要点回顾,财务,企业理财环境,财务关系,财务管理,外部环境,财务管理,课后训练,财务,管理,能力训练,与测试,单元,一财务管理,基本理念的确立,模块一认识财务管理,搜索关键词：财务、财务管理和理财环境,END,