战略视角下的企业集团司库管...研究——以Z集团的实践为例_曹佳益.pdf

曹佳益：战略视角下的企业集团司库管理研究以 Z 集团的实践为例 121 战略视角下的企业集团司库管理研究战略视角下的企业集团司库管理研究以 Z 集团的实践为例 曹佳益*摘 要：在数字化时代，企业集团面临着复杂的内外部环境和财务管理难题，司库管理成为财务战略的重要环节。本文从战略视角出发，分析了传统司库管理体系的缺陷和建设路径，同时指出了企业集团与一般企业司库管理体系的区别。以 Z 集团为例，本文从战略定位出发，分析了其司库管理体系的框架、目标和重点，最终总结出战略视角下司库管理体系建设的优点和待提升的方面。关键词：战略；企业集团；司库管理 一、引言 受疫情的影响很多企业面临着资金链断裂的困难，有的企业甚至直接因此导致破产倒闭。据人民法院公告网和中国国家统计局统计，在新冠疫情持续的 3 年里，近 400 万家中小微企业倒闭，超 1 300 万户个体户注销，逾 1 000 家企业发布破产公告。大型企业集团由于组织机构庞大、财务管理难度较大，在资金管理方面更是表现出资金管理分散、周转效率低下等问题，存在着较大的财务风险隐患。为了应对国内外市场变化和数字化技术变革带来的冲击，化解企业在资金管理方面所面临的风险，国资委在 2022 年相继发布了关于推动中央企业加快司库体系建设 进一步加强资金管理的意见和关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见（以下简称意见）。意见阐释了司库管理的涵义及重要功能，明确要求中央企业加快司库管理体系建设及落地实施，强化资金管理，有效防范风险。目前，一些国内一流大型集团企业已意识到司库建设的重要性，率先展开了司库领域的探索与实践，建立统一的司库制度，持续关注资金安全问题，进一步集中金融资源、提升效率、防范风险，为集团企业的整体发展战略服务。中国某进入 财富 世界 500 强的大型企业集团 Z 集团，先后完成了司库制度研究、司库流程设计和司库信息系统开发等工作，将集团资金纳入司库管理体系进行统一管理。本文以 Z 集团为例，基于战略视角对 Z 集团的司库管理体系进行分析，旨在为 Z 集团进行司库管理体系的建设与优化改进提供切合实际的理论参考和借鉴，以期达到 意见中指出的建设“智能友好、穿透可视、功能强大、安全可靠”的司库管理体系的目标，*曹佳益，中国邮政集团有限公司江苏省分公司，会计师；邮箱：。工信财经科技 2023 年第 3 期 122 来提高企业集团资金综合利用水平，将有限的资源用到企业战略管理需要的项目上，降低财务风险，实现企业整体战略规划目标。二、战略视角下的企业集团司库管理体系（一）传统司库管理体系的缺陷 传统司库管理是狭义上的司库管理，传统司库管理体系较为保守，缺少创新精神，经常沿袭过去的管理方式，未能及时应对新的市场环境和挑战，导致管理效率低下，与战略性司库管理相比，存在以下方面的缺陷。1.缺乏战略视角缺乏战略视角 传统司库管理体系往往只注重日常的现金管理和资金调配，职能相对单一，缺乏对企业战略和发展的全局视角。此外，传统司库管理体系常常是基于企业内部的财务数据，而忽略了对外部环境的敏感度，未能及时反映市场环境的变化，从而无法及时调整管理策略（付必茂等，2022）。在传统司库管理体系下，企业的资金利用效率低下，无法支持企业的战略目标。2.缺乏科缺乏科学的风险管理学的风险管理 传统司库管理体系往往将风险管理作为次要的工作，缺乏科学的风险管理机制和体系，容易导致企业面临各种风险，却无法有效地进行风险控制和应对。此外，传统司库管理体系多注重传统的资金管理，而对综合性的风险管理较为缺乏，未能将各种风险因素加以综合分析，进而制定科学的风险管理策略。3.缺乏信息化支持缺乏信息化支持 传统司库管理体系的信息系统较为落后，往往依赖手工操作和人工管理，缺乏信息化支持和技术支持，无法实时记录和分析数据，导致管理决策不准确，执行成本高，管理效率低下。这种管理方式下的信息传递不准确、不及时，无法支持企业的决策和管理。4.缺乏绩效评估机制缺乏绩效评估机制 传统司库管理体系中，由于对管理人员的监督不足和内部控制不完善，容易出现管理失误、财务不透明、违规操作等问题，对企业稳定性产生潜在威胁。而传统司库管理体系往往又缺乏科学的绩效评估机制，无法对司库管理的效果进行有效评估和改进，导致企业无法及时发现问题和进行改进，影响企业的发展和竞争力。传统司库管理体系的缺陷如果不能得到解决，将对企业的经营和发展产生负面影响。因此，为了提高司库管理的效率和质量，企业需要建立科学的管理机制和体系，注重战曹佳益：战略视角下的企业集团司库管理研究以 Z 集团的实践为例 123 略视角、风险管理、信息化支持和绩效评估等方面的工作。（二）司库管理体系建设路径 从司库管理的理念提出至今，司库管理体系建设从最简单的结算型司库转变为满足现代企业发展需求的战略型司库（如图 1 所示）。在整个建设路径中，司库管理的功能不断扩展，逐步从最初的以结算为主的短期现金流预测、银行账户结算管理、基本融资与短期投资管理等基础职能发展到服务管理的动态现金流预测、银行账户架构优化、动态融资与投资管理、外汇与利率风险管理等管理职能；接着司库管理的职能又扩展到创建财务共享服务中心、区域资金池使得企业资金变得可视可控，进行资产负债管理和决策分析与风险管理，服务于企业的价值创造；截至目前，司库管理的职能已经达到企业战略层面，帮助企业进行战略投融资、营运资金管理、供应链关系管理与主动性风险管理，具有很强的战略导向（张超等，2021）。图 1 司库管理体系建设路径（三）企业集团与一般企业的司库管理体系的区别 企业集团的司库管理体系相对于一般企业的司库管理体系来说，需要考虑到更多的因素和复杂性（王兴友，2019）。企业集团的司库管理体系与一般企业的司库管理体系的区别主要体现在以下几个方面。1.组织结构不同组织结构不同 企业集团通常由多个公司或机构组成，而一般企业只有一个公司或机构。企业集团工信财经科技 2023 年第 3 期 124 的司库管理涉及到多个子公司和业务板块，复杂度相对较大，需要考虑到集团内部的现金流动和资金调配等方面。因此，企业集团的司库管理需要考虑不同公司或机构之间的资金流动，涉及到多个层级的授权和审批。2.资金规模不同资金规模不同 由于企业集团通常规模较大，资金规模更加庞大。企业集团的司库管理需要考虑到不同子公司和业务板块之间的资金调配，以及集团整体的资金调配。因此，司库管理需要建立科学的资金调配机制，包括资金调配计划、审核和执行等方面，进行更加精细的资金规划和预算分配，以确保资金的有效利用和收益最大化。3.风险控制要求更高风险控制要求更高 企业集团的资金流动更加复杂，涉及到多个公司或机构之间的资金借贷、垫付等操作。企业集团的司库管理需要考虑到不同子公司和业务板块之间的风险，以及集团整体的风险控制。因此，司库管理需要建立科学的风险管理体系，进行更加严格的风险控制，包括资金流动的审批流程、银行账户的权限设置、资金的投资范围和风险等级等。总体上是要实现风险识别、风险评估、风险预警和风险防范等目标。4.技术支持要求更高技术支持要求更高 企业集团的司库管理需要实时掌握各个公司或机构的资金状况和流动情况，需要依赖先进的信息技术支持（刘粮等，2019）。因此，司库管理需要有更加完善的信息系统支持，包括资金管理系统、企业资源规划系统、财务管理系统等。5.绩效评估标准不同绩效评估标准不同 企业集团的司库管理需要考虑资金的整体收益和效益，而不是只关注单个公司或机构的财务指标。企业集团需要建立科学的绩效评估机制，包括绩效指标、绩效评估方法和绩效改进措施等方面。因此，绩效评估标准需要更加综合和全面，包括整体资金利用效率、风险控制水平、资金流动透明度等。因此，企业集团需要建立科学的司库管理机制和体系，注重风险控制、资金调配、投资管理和绩效评估等方面的工作，以支持企业集团的战略目标和可持续发展。三、Z 集团司库管理体系建设（一）Z 集团的战略定位 战略定位和实现路径非常清晰，但在实现过程中仍然存在一些风险和挑战。Z 集团曹佳益：战略视角下的企业集团司库管理研究以 Z 集团的实践为例 125 的战略目标是成为世界一流的综合能源服务提供商，实现可持续发展和社会责任。Z 集团拥有广泛的资源，具有较强的供应能力、技术能力和管理能力，品牌影响力和市场地位在国内属于顶尖。但是 Z 集团的资产负债率较高，存在一定的财务压力，需要加强资金管理，优化资产负债结构，提高净利润率。目前中国的经济增长放缓，政府对能源行业的监管力度加强，Z 集团面临更多的合规风险，势必会对未来的战略发展产生负面影响。此外，由于市场竞争激烈程度不断加剧，Z 集团需要提高自身竞争力，通过加强管理和创新，才能更好地应对这些风险和挑战，实现可持续发展和社会责任。（二）Z 集团的司库管理体系框架 Z 集团的司库管理体系建设始于 2002 年，当时 Z 集团成立了资金管理部门，负责企业资金的管理和运营。随着企业业务的不断发展和资金规模的不断扩大，Z 集团逐渐意识到需要建立一个更加完善的司库管理体系，以提高资金利用效率和风险控制能力。在此基础上，Z 集团逐步完善了司库管理的组织架构、业务流程、信息系统和内部控制体系，建立了一套较为完备的司库管理体系。其中，Z 集团分设了财务管理、资金管理、风险管理、内部控制等职能部门，形成了以资金管理部门为核心的司库管理组织架构；建立了资金计划、资金调剂、资金投资、资金融资等业务流程，实现了资金的科学管理和有效运营；建立了严格的内部控制体系，确保了资金管理的规范和合规；引进了先进的信息系统，实现了对资金的实时监控和管理。经过多年的发展，Z 集团的司库管理体系已经成为一个较为成熟和完善的体系，目前的司库管理体系如图 2 所示，形成了集团总部、金融机构、各级单位“三位一体”的司库组织架构，整体采用集中式资金管理模式，由 Z 集团财务部门统一管理资金。公司通过建立资金预算体系、资金池管理体系等方式，实现了资金的集中管理和优化配置；通过票据管理、外汇管理、银行联系等特殊板块降低风险，保障了 Z 集团资金的安全、合规和流动性。司库管理流程包括资金归集、资金支付、资金调拨、资金投资等环节。Z 集团采用现代化的信息管理系统，实现了资金流动的实时监控。综上所述，Z 集团的司库管理体系结构和内容相对完善，管理流程也具有高度的科学化和规范化。这为企业的资金管理提供了有力的支持，为企业的战略发展提供了坚实的保障。工信财经科技 2023 年第 3 期 126 图 2 Z 集团司库管理体系（三）战略视角下 Z 集团的司库管理目标 司库管理的主要目标是确保企业资金的有效管理和最大化利用，使得企业能够稳定、高效地运营，同时降低货币风险和成本（王竹泉等，2022）。在战略视角下，Z 集团的司库管理目标是确保企业现金流畅通，降低风险，提高资金利用效率，促进企业发展。具体来说，战略视角下的司库管理的目标包括以下 4 个方面。1.确保企业资金的安全性和及时性，避免资金缺口和流动性风险。通过合理的现金管理策略优化现金流，确保 Z 集团的现金流畅通，减少资金占用成本，提高 Z 集团的盈利能力和偿债能力。2.精细化管理企业现金流，建立高效的资金管理体系，提高企业经营效率和竞争力。最大化利用闲置资金，提高 Z 集团的流动性和资产回报率。通过科学的资金使用策略，提高 Z 集团的资金利用效率，减少资金闲置和浪费。3.降低货币风险，通过货币避险和策略性货币交易，减少外汇波动对企业的影响。通过有效的风险管理措施降低风险，降低 Z 集团在市场波动和经济变化等方面的风险，确保 Z 集团的稳定发展。4.优化资金结构，通过债务融资、资本管理等手段，降低资金成本和财务风险。通过合理的资金调配和投资决策，促进Z集团的发展，提高Z集团的市场竞争力和盈利能力。曹佳益：战略视角下的企业集团司库管理研究以 Z 集团的实践为例 127（四）战略视角下 Z 集团司库管理体系建设重点 司库管理体系建设需要对企业的整体战略进行考虑，发挥资金管理的战略作用，为企业的战略决策提供支持，并制定相应的战略规划和风险管理策略，以满足企业的资金需求和风险控制的需要，帮助企业实现长期的盈利和稳定性（张庆龙和方汉林，2022）。从战略视角来看，Z 集团司库管理体系建设有以下重点。1.现金流管理现金流管理 现金流管理是Z集团司库管理的核心，需要建立科学有效的现金流预测和管理机制，以确保能够及时地满足 Z 集团各种资金需求，降低资金成本。具体来说，Z 集团可以采用现金流量表、现金预算、现金管理指标等方式，对现金流进行有效管理，确保企业的现金流畅通。2.风险管理风险管理 Z 集团面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。为了降低风险，司库管理需要建立科学的风险管理体系，包括风险识别、风险评估、风险预警和风险防范等方面。司库需要建立一个有效的汇率和利率管理系统来管理汇率和利率风险，对 Z 集团面临的外汇和利率风险进行识别、量化和管理，以确保 Z 集团的资金风险控制在可接受的范围内。3.资金调配资金调配 资金调配是指根据企业的经营和发展需要，合理分配和使用资金。司库管理需要建立科学的资金调配机制，包括资金调配计划、资金调配审核、资金调配执行等方面。司库管理需要对 Z 集团的资金结构进行分析和评估，确定合理的资本结构和债务结构，以确保 Z 集团获得足够的资金来支持业务发展。4.投投融融资管理资管理 投资管理是指对 Z 集团的投资进行有效管理，确保投资的安全性和收益性。司库管理需要建立科学有效的投资管理机制，包括投资决策、投资风险评估和投资回报评估等方面。此外，司库还需要考虑 Z 集团的融资需求和资金成本，并制定合理的融资策略，包括债务融资和股权融资，以满足 Z 集团的发展需要。5.信息管理信息管理 信息管理是指对Z集团的财务和资金信息进行有效管理，包括财务报表、资金流水、账户余额等方面。此外，司库管理建立科学的信息管理体系，辅以一套有效的风险管理工信财经科技 2023 年第 3 期 128 和内部控制机制，确保信息的准确性、及时性和保密性，从而保证 Z 集团的资金安全和信息安全，并遵守相关法规和规定。总之，战略视角下 Z 集团的司库管理建设重点主要包括现金流管理、风险管理、资金调配、投资管理和信息管理等方面。司库管理需要与 Z 集团整体的财务战略相一致，明确企业的财务目标和优先级，以此来制定相关的投资、融资和风险管理策略。只有建立科学的管理机制和体系，才能够实现司库管理的有效运作和 Z 集团的可持续发展。四、总结与展望（一）总结 综上所述，当前战略视角下司库管理体系建设的优点在于以下方面。第一，着眼于企业战略目标。战略视角下的司库管理体系建设注重企业战略目标的实现，能够更好地支持企业的战略发展。第二，科学的管理机制。建立科学的管理机制和体系，能够提高司库管理的效率和质量，支持企业的可持续发展。第三，风险控制能力强。通过有效的风险管理体系，能够降低企业在市场波动和经济变化等方面的风险。第四，信息化支持。通过信息化手段的应用，能够提高信息的准确性、及时性和保密性，为企业的决策和管理提供支持。（二）未来展望 随着技术的不断进步和企业的不断发展，司库管理体系建设将越来越重要。在未来，司库管理体系建设需要进一步加强全面性，将所有的财务管理领域都纳入到体系之中；同时，需要提高信息化程度，整合现有的信息系统，提高财务管理的效率；此外，还需要制定统一的标准化规范，建立符合国际标准的司库管理体系，提高企业的国际化竞争力。具体从以下几个方面来进一步完善司库管理体系。第一，加强信息化建设。通过信息化手段的应用，提高信息的准确性、及时性和保密性，支持企业的决策和管理。第二，完善绩效评估机制。通过建立科学的绩效评估机制，及时发现问题并进行改进，提高司库管理的效率和质量。第三，加强风险管理。继续加强风险管理体系的建设，降低企业的风险，确保企业的稳定发展。第四，推进智能化建设。通过智能化手段的应用，提高司库管理的效率和质量，支撑企业的可持续发展。曹佳益：战略视角下的企业集团司库管理研究以 Z 集团的实践为例 129 参考文献 付必茂，蒋燕，李卓.央企跨国司库体系的优化路径J.中国金融，2022,(21):94-96.刘粮，王刚，邓欣晨，等.集团型企业数字化、智能化司库管理探析J.财务与会计，2019,(13):60-63.王兴友.企业集团财务公司业务创新发展研究：基于资金富余型财务公司视角J.西南金融，2019,(12):88-96.王竹泉，孙文君，宋晓缤.司库系统的创新理念与基本框架J.财会通讯，2022,(6):3-7+28.张超，王逸晨，邹杭兵，等.集团企业资金集中管控模式研究：基于文献研究视角J.会计之友，2021,(13):113-118.张庆龙，方汉林.企业司库管理体系设计的关键要素分析J.财会月刊，2022,(7):26-33.The Study of Enterprise Group Treasurer Management from the Strategic Perspective:Take the Practice of Z Group as an Example JIAYI CAO(Jiangsu Branch of China Post)Abstract:In the digital age,enterprise groups are faced with complex internal and external environment and financial management problems,treasury management has become an important part of financial strategy.From the strategic perspective,this paper analyzes the defects and construction paths of traditional treasury management system,and points out the differences between enterprise group and general treasury management system.Taking Z Group as an example,this paper analyzes the framework,objectives and emphases of its treasury management system from the perspective of strategic positioning.Finally summed up the strategic perspective of the treasury management system construction advantages and aspects to be improved.Key Words:strategy;enterprise group;treasury management 学术编辑：张夏恒