经济管理风险管理081.pptx

1做做不不 做做做防范做防范2 “未来未来”是风险的游乐场。是风险的游乐场。“一一个个具具有有革革命命意意义义的的看看法法是是，对对风风险险的的掌掌握握程程度度是是划划分分现现代代和和过过去去时时代代的的分分水水岭岭：所所谓谓对对风风险险的的掌掌握握就就是是说说未未来来不不再再是是更更多多地地依依赖赖上上帝帝的的安安排排，人人类类在在自自然然面面前前不不再再是是被被动动的的。在在人人们们发发现现跨跨越越这这个个分分水水岭岭的的道道路路之之前前，未未来来只只是是过过去去的的镜镜子子，或或者者只只是是属属于于那那些些垄垄断断了了对对未未来来事事件件进进行行预预测测的的圣圣贤贤和和占占卜卜者的黑暗领地。者的黑暗领地。”-彼彼得得 L.伯伯恩恩斯斯坦坦，与与上上帝帝作作对对：对风险的非凡经历，对风险的非凡经历，1996风险管理标准风险管理标准3 “风风险险管管理理有有助助于于我我们们在在非非常常广广阔阔的的领领域域里里进进行行决决策策，从从分分配配财财富富到到保保护护公公共共健健康康，从从战战争争到到家家庭庭计计划划安安排排，从从支支付付保保费费到到系系安安全全带带，从从种种植植玉玉米米到到玉玉米片的市场营销。米片的市场营销。”-彼彼得得 L.伯伯恩恩斯斯坦坦，与与上上帝帝作作对对：对风险的非凡经历，对风险的非凡经历，19964 严严重重的的巨巨灾灾损损失失给给财财产产保保险险市市场场带带来来了了重重创创，导导致致了融资手段的创新。了融资手段的创新。环境破坏所需承担的法律责任不断扩展。环境破坏所需承担的法律责任不断扩展。医医疗疗费费用用的的增增加加使使雇雇主主和和健健康康保保险险人人都都开开始始大大量量采采用健康管理体系。用健康管理体系。公司开始采用整合风险管理手段。公司开始采用整合风险管理手段。财财富富排排名名前前1000家家公公司司中中有有80使使用用了了Monte Carlo模拟软件分析管理中的风险。模拟软件分析管理中的风险。越越来来越越多多地地利利用用金金融融衍衍生生产产品品对对价价格格风风险险进进行行套套期期保值保值 5 一般性的框架与更广泛的风险管理与保险的知识；一般性的框架与更广泛的风险管理与保险的知识；与与风风险险相相关关的的重重要要的的公公共共政政策策，包包括括法法律律责责任任和和经经济济安全问题。安全问题。如如何何理理解解风风险险的的影影响响、对对风风险险进进行行测测量量和和管管理理的的工工具具与方法，以及风险管理决策的过程。与方法，以及风险管理决策的过程。在本课程中将要学习到的：在本课程中将要学习到的：6 第二部分第二部分 风险识别风险识别第二章第二章 纯粹风险的识别纯粹风险的识别第一章第一章 风险管理导论风险管理导论7第三部分第三部分 企业风险分析企业风险分析第三章第三章 金融风险分析金融风险分析第四章第四章 企业财产风险分析企业财产风险分析第五章第五章 法律责任风险分析法律责任风险分析第六章第六章 人力资本风险分析人力资本风险分析8 第四部分第四部分 风险管理措施的选择风险管理措施的选择第七章第七章 风险管理决策风险管理决策第八章第八章 通过保险市场抑制风险通过保险市场抑制风险第九章第九章 通过套期保值和分散化抑制风险通过套期保值和分散化抑制风险第十章第十章 影响企业风险管理的因素影响企业风险管理的因素 内在作用、外部影响内在作用、外部影响9 第五部分第五部分 风险管理专题风险管理专题第十一章第十一章 风险管理信息系统风险管理信息系统第十二章第十二章 跨国公司风险管理跨国公司风险管理第十三章第十三章 巨灾风险管理巨灾风险管理10教材教材：刘新立，风险管理，北京大学出版社刘新立，风险管理，北京大学出版社2006年版年版参考书参考书：风险管理与保险，清华大学出版社风险管理与保险，清华大学出版社2001年版年版许许瑾瑾良良，周周江江雄雄 主主编编，风风险险管管理理，中中国国金金融融出出版版社社，1998年年7月月施施兵兵超超，杨杨文文泽泽 著著，金金融融风风险险管管理理，上上海海财财经经大大学学出版社，出版社，1999年年4月月11第一章第一章 风险管理导论风险管理导论本本章章目目的的 探讨风险的不同含义探讨风险的不同含义 描述企业风险的主要类型描述企业风险的主要类型 解释纯粹风险解释纯粹风险 理解风险的成本和风险管理的目标理解风险的成本和风险管理的目标 概述风险管理过程概述风险管理过程 探讨企业风险管理的组织探讨企业风险管理的组织12第一节第一节 风险概述风险概述美美国国学学者者Haynes在在其其著著作作Risk as an Economic Factor中中指指出出：“风风险险一一词词在在经经济济学学和和其其它它学学术术领领域域中中，并并无无任任何何技技术术上上的的内内容容，它它意意味味着着损损害害的的可可能能性性，某某种种行行为为能能否否产产生生有有害害的的后后果果应应以以其其不不确确定定性性界界定定，如如果果某某种种行行为为具具有有不不确确定定性性时时，其其行行为为就就反反映映了了风风险的负担。险的负担。”13一、风险与不确定性一、风险与不确定性“确定确定”:一种没有怀疑的状态一种没有怀疑的状态 “不不确确定定”:怀怀疑疑自自己己对对当当前前行行为为所所造造成成的的将将来来结结果的预测能力果的预测能力 -韦韦伯伯斯斯特特新新词词典典（Websters New Collegiate Dictionary）描描述述一一种种心心理理状状态态，它它是是存存在在于于客客观观事事物物与与人人们们的的认认识识之之间间的的一一种种差差距距，反反映映了了人人们们由由于于难难以以预预测测未未来来活活动动和和事事件件的的后后果而产生的怀疑态度。果而产生的怀疑态度。1415来源来源：（1 1）与客观过程本身的不确定有关的客观的不确定；）与客观过程本身的不确定有关的客观的不确定；（2 2）由由于于所所选选择择的的为为了了准准确确反反映映系系统统真真实实物物理理行行为为的的模拟模型只是原型的一个，造成了模型的不确定；模拟模型只是原型的一个，造成了模型的不确定；（3 3）不不能能精精确确量量化化模模型型输输入入参参数数而而导导致致的的参参数数的的不不确确定；定；（4 4）数数据据的的不不确确定定，包包括括测测量量误误差差、数数据据的的不不一一致致性性和和不不均均匀匀性性、数数据据处处理理和和转转换换误误差差、由由于于时时间间和和空空间间限限制，数据样本缺乏足够的代表性等。制，数据样本缺乏足够的代表性等。16二、风险的主要学说二、风险的主要学说1 1、风险客观说、风险客观说(1)(1)“损失可能性损失可能性”学派学派 “风风险险一一词词在在经经济济学学中中和和其其他他学学术术领领域域中中，并并无无任任何何技技术术上上的的内内容容，它它意意味味着着损损害害的的可可能能性性。某某种种行行为为能能否否产产生生有有害害的的后后果果应应以以其其不不确确定定性性界界定定，如如果果某某种种行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担”-Haynes，Risk as an Economic Factor，1895 “损害发生的可能性损害发生的可能性”-莱曼，普通经营经济学，莱曼，普通经营经济学，192817(2)(2)“未来损失未来损失”学派学派 风险是指固定某一概率水平的前提下，未来的损失风险是指固定某一概率水平的前提下，未来的损失 洪水风险图洪水风险图风险是指未来损失的不确定性风险是指未来损失的不确定性 1/2 1/2最大最大 预期结果与实际结果之间的变动预期结果与实际结果之间的变动5050182 风险主观说风险主观说 风风险险纯纯属属个个人人对对客客观观事事物物的的主主观观估估计计，而不能以客观的尺度予以衡量。而不能以客观的尺度予以衡量。Machina,M.J.,D.Schmeidler,A More Robust Definition of Subjective Probability,Econometrica,Vol.60,No.4,1992,p.745.Lupton D.,Risk,London:Routledge,1999.(社会学社会学)Douglas,M.,Risk acceptability according to the social sciences,London:Routledge&Kegan Paul,1985.193 其他其他 承保的损失原因承保的损失原因 风险因素结合说风险因素结合说Blaikie,P.T.Cannon,I.Davis and B.Wisner,At Risk:Natural Hazards,Peoples Vulnerability and Disasters,Routledge,London,1994.20三、风险的定义三、风险的定义 风风险险是是指指客客观观存存在在的的，在在特特定定情情况况下下、特特定期间内，某一事件所造成的损失不确定性。定期间内，某一事件所造成的损失不确定性。风险是客观存在的风险是客观存在的 风险是与损失相关的风险是与损失相关的 风险是一种不确定的状态风险是一种不确定的状态客观与主观客观与主观不确定性不确定性21四、风险的度量四、风险的度量 损失发生的不确定性（损失概率）损失发生的不确定性（损失概率）损失的严重程度（损失幅度）损失的严重程度（损失幅度）22五、风险的本质五、风险的本质 构构成成风风险险特特征征，影影响响风风险险的的产产生生、存存在在和和发展的因素发展的因素 风险因素、风险事故、损失风险因素、风险事故、损失 231 风险因素风险因素 促使和增加损失发生的频率或严重程度的条件。促使和增加损失发生的频率或严重程度的条件。（1 1）有形风险因素）有形风险因素 有形的并能直接影响事物物理功能的因素有形的并能直接影响事物物理功能的因素（2 2）无形风险因素）无形风险因素 文化、习俗和生活态度等非物质的因素文化、习俗和生活态度等非物质的因素 道道德德风风险险因因素素是是与与人人的的品品德德修修养养有有关关的的无无形形的的因因素素：不诚实、不良企图、欺诈不诚实、不良企图、欺诈 心心理理风风险险因因素素是是与与人人的的心心理理有有关关的的无无形形的的因因素素：疏疏忽或过失忽或过失242 风险事故风险事故 造成生命财产损失的偶发事件。造成生命财产损失的偶发事件。3 损失损失 非非故故意意的的、非非预预期期的的和和非非计计划划的的经经济济价价值值的减少或消失。的减少或消失。直接损失直接损失 间间接接损损失失：额额外外费费用用损损失失、收收入入损损失失、责任损失责任损失例例25风风 险险 因因 素素风风 险险 事事 故故损损 失失实际结果与预期结果实际结果与预期结果之间的变动程度之间的变动程度风风 险险增加或产生引起产生即图图 226六、风险的分类与企业风险的类型六、风险的分类与企业风险的类型1、基本风险与特定风险基本风险与特定风险 基本风险基本风险：由非个人的，或至少是个人往：由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及到很大范围的风险。到很大范围的风险。特定风险特定风险：由特定的人或因素所引起的，：由特定的人或因素所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。的风险。272、纯粹风险与投机风险、纯粹风险与投机风险 纯粹风险纯粹风险：损失、无损失：损失、无损失投机风险投机风险：损失、无损失也无获利、获利：损失、无损失也无获利、获利28风险管理的比较风险管理的比较 纯粹风险：社会财富和人身的净损失纯粹风险：社会财富和人身的净损失 投投机机风风险险：并并没没有有改改变变社社会会财财富富的的总总量量，而而只只是是将将社社会会财财富富在在一一定定范范围围和和程程度度上上进进行行了重新分配了重新分配 财财产产毁毁坏坏、法法律律责责任任、雇雇员员遭遭受受伤伤害害或或生病（收益小、损失大）生病（收益小、损失大）纯粹风险纯粹风险:影响原因影响原因(火灾火灾)价格风险价格风险:(:(降低风险或提高承受能力降低风险或提高承受能力)大多数不能影响原因大多数不能影响原因 不同的分摊：保险、衍生工具不同的分摊：保险、衍生工具29相似相似 责任保险责任保险 石油期货合约石油期货合约消费品生产商（石油为能源）消费品生产商（石油为能源）责任风险责任风险:安全性更高的产品设计方案；安全性更高的产品设计方案；向消费者提供安全使用说明和危险警告向消费者提供安全使用说明和危险警告 石油价格风险：石油价格风险：灵活性的能源替代灵活性的能源替代303 企业风险的类型企业风险的类型 价格风险价格风险信用风险信用风险纯粹风险纯粹风险RM输出价格风险输出价格风险输入价格风险输入价格风险商品价格风险商品价格风险汇率风险汇率风险利率风险利率风险财产损毁财产损毁法律责任法律责任员工伤害员工伤害雇员福利雇员福利31（1 1）由于物理损害、偷盗、征用而导致企业资产价）由于物理损害、偷盗、征用而导致企业资产价值下降的风险值下降的风险（2 2）对消费者、股东造成危害要负法律责任的风险）对消费者、股东造成危害要负法律责任的风险（3 3）对对雇雇员员造造成成人人身身伤伤害害而而引引起起的的按按照照员员工工赔赔偿偿法法必必须须进进行行赔赔偿偿的的风风险险，以以及及除除此此之之外外必必须须承承担担的的其其他法律责任风险他法律责任风险（4 4）由于雇员死亡、生病以及伤残而引起的，按照）由于雇员死亡、生病以及伤残而引起的，按照公司制订的雇员福利计划，同意给予费用支付的风公司制订的雇员福利计划，同意给予费用支付的风险，也包括养老金和其他退休储蓄计划对雇员的责险，也包括养老金和其他退休储蓄计划对雇员的责任任10103220世纪十大工业灾难世纪十大工业灾难10，科威特石油大火，科威特石油大火9，加拿大、卡西里加，火车出轨，加拿大、卡西里加，火车出轨 8，坎德玩具厂大火，坎德玩具厂大火7，拉夫运河，拉夫运河 6，德伯鲁克粮仓爆炸，德伯鲁克粮仓爆炸 3320世纪十大工业灾难世纪十大工业灾难5，口蹄疫，口蹄疫 4，法明顿煤矿灾难，法明顿煤矿灾难 3，伊克松，伊克松瓦尔迪兹石油泄漏瓦尔迪兹石油泄漏 2，博帕尔毒气泄漏，博帕尔毒气泄漏 1，切尔诺贝利，切尔诺贝利 3030