2021年中国养老前景调查报告.pdf

致力财务健康迈向幸福养老中国养老前景调查报告2021年10月 关于富达国际富达国际提供全球领先的投资解决方案和专业的养老金业务服务。作为一家独立的私营公司，投资是富达国际的唯一业务。我们的发展动力在于满足客户（而非股东）的需求。我们的愿景是提供创新的客户投资解决方案，为客户创造更美好的未来。我们为亚太、欧洲、南美洲和中东25个国家和地区的客户在全球范围内进行投资，管理 7,871亿美元的资产，其中资产管理规模为6,012亿美元，基金销售服务规模为1,859亿美元 （截至2021年6月30日）。富达国际是养老金业务的全球领导者，为英国、中国香港地区和德国的雇主以及跨国公司提供缴费确定型养老金计划(Defined Contribution,DC)的投资管理及行政管理。富达国际为私人投资者提供以养老金业务为主的投资产品，其中包括各种多资产、增长型 及收益型共同基金及目标日期基金等产品。关于蚂蚁财富平台蚂蚁财富平台致力于通过科技能力，让大众投资者都能享受到透明、简单、低门槛、个性化的线上理财服务。用户通过支付宝APP或蚂蚁财富APP均即可轻松进行理财。目前，已经有约170家基金公司、证券公司等资管机构与蚂蚁财富平台展开合作，除了提供超8000种产品之外，还搭建了丰富的服务场景，用户在理财的任何阶段都能够获得专业机构、理财专家、内容社区等提供的陪伴式服务。前言富达国际全球养老金管理版图摘要养老储蓄，关乎人生幸福困难重重，行向财务安全即刻行动，构建财务健康设定目标，选择养老方案海外经验，助力国人养老储蓄稳增，幸福养老可期关于调查02040611162027354248目录 李少杰富达国际中国区董事总经理 养老储备助力幸福人生2021年迎来了中国第十四个五年规划的开局之年，站在新的起点，迎接新的发展阶段，中国也正踏上实现共同富裕的新征程。面临不断加剧的老龄化压力，健全养老保障体系，切实加强第三支柱发展，是促进共同富裕这一时代课题中的应有之义。今年是我们连续第四年携手蚂蚁财富联合发布 中国养老前景调查报告。我们看到有87%的年轻受访者表示，财务状况与个人幸福感高度关联。作为财务健康的重要方面，妥善的养老财务准备对提升国民整体生活幸福感有着重要意义。第三支柱启航在即 通过今年的调查，我们看到了一个明显的趋势：有越来越多的受访者意识到养老储蓄的重要性，年轻一代在养老储备道路上取得了明显进展。数据显示，中国年轻人每月养老储蓄率从 2020 年的 20%跳升至今年的25%，创下了四年以来的新高。从更宏观的层面来看，在国家即将推出养老第三支柱相关制度和政策的背景下，国民养老储备意识的提高是一个非常令人鼓舞的信号，这将为中国第三支柱的扬帆起航、提速发展奠定良好的基础。然而，前路并非一片坦途。数据显示年轻一代的养老储蓄目标接近 155万元，明显高于35 岁以上人群的目标 139万元，但他们平均到 31 岁才开始着手养老储蓄。而且与历年调查结果一致的是，阻碍人们进行养老储蓄的最大因素仍是收入不足，以及投资知识和能力的缺乏。因此，持续引导和帮助国人树立长期投资理念，并一路陪伴他们尽早规划和参与投资，将有助于中国居民提高养老准备水平，更好地追求和享受美好生活。这是富达国际始终在积极努力推动的事业。一站式养老投资解决方案 作为解决养老投资难题的重要抓手，养老目标基金能够为投资者提供一站式的个人养老解决方案。2018年以来，养老目标基金的获批发行，也是第三支柱实践在中国陆续落地的重要里程碑。然而，我们的调查看到，目前国人对于养老目标基金的知晓以及了解程度仍有很大的提升空间。即使在已经有一定投资经验的年轻一代受访者中，仅有16%听说过养老目标基金（目标日期策略），真正投资购买相关产品的投资者更为数不多。围绕养老投资产品和养老目标基金的投资者教育工作，仍然任重而道远。迈向幸福养老 作为养老金领域的全球领导者，富达国际在海外市场拥有深厚的养老投资专长及经验。扎根中国17年，我们致力于帮助中国民众提升财务健康，安享美好未来。未来，我们会继续将我们在全球范围内积累的养老金经验与中国市场分享，并期待继续携手蚂蚁财富，更广泛地推进投资者教育工作，让更多的中国投资者能够借助正确的专业工具，坚定地迈向幸福养老。李少杰大众理财与财务健康岁月荏苒，蚂蚁财富平台不觉已经成长壮大，走过了18个春秋。我们相信，单一投资者的力量固然有限，但是集体的力量将会推动社会和文明的进步，而蚂蚁财富平台18年的发展恰恰见证了这一历程。今天，蚂蚁平台为诸多大众投资者，特别是年轻一代提供了覆盖从短期高流动性的货币基金理财到目标日期基金长期模式的养老型储蓄理财服务，个体虽然微小，群体的力量是强大的，今天蚂蚁财富平台万亿以上的理财规模很好地说明了这一点。近些年，居民线上理财需求快速增长，蚂蚁财富平台与富达国际在过去四年中的投资者调查和教育也在逐步结出硕果。年轻人在线上投资开始从追求流动性和短期收益的活钱理财，逐步走向以中长期稳定收益为目标的资产配置。在此次调查的基础上，我也在思考，蚂蚁财富平台未来服务于投资者的终极定位是什么？养老投资如何能够与蚂蚁平台更好地结合？今天，我相信我们已经找到了答案。蚂蚁财富平台的未来在于服务千万国民，通过投资，特别是养老储蓄和长期投资，提升国民的财务健康水平和生活幸福感，实现国家所倡导的共同富裕。与富达国际一起探索财务健康养老之路 今年是蚂蚁财富平台和富达国际就养老投资者教育领域五年合作计划的第四年。相比而言，今年将迎来中国养老产业的天时，地利，人和的关键发展契机。为什么这么讲？天时，是指今年人社部将推出第三支柱养老金相关政策。地利，是指中国目前处于后工业化和老龄化的进程中，养老需求迫在眉睫。人和，是我们欣喜地从调查报告中看到，年轻一代的养老储蓄意识和投资理念都取得了长足的进步。富达国际作为全球顶尖的资产管理公司和养老金管理机构，其丰富的海外经验和经过实践的方法论体系将对中国的养老投资者教育极具参考价值。他山之石，可以攻玉，富达国际借助其丰富的海外养老金管理经验，协助中国民众规划养老和长期投资，结合目标日期基金和即将推出的第三支柱，将为国民养老理财提供更多助力。年轻一代的养老幸福观 蚂蚁财富的用户年轻人占有相当比例，今年的调查报告收到了大量年轻一代对自己财务健康和幸福感关联的大量反馈。他们在调查中表达了对目前财务状况以及未来养老的见解，这也为蚂蚁财富平台与富达在未来携手合作提供更多的投资者教育与服务提供了第一手的宝贵资料和依据。我们认识到，积极和有效的养老储备，将大幅提高每个国民的幸福感和安全感。今年中国的年轻人随着教育的普及和生活水平的提高，已经具备了向欧美成熟投资者的投资配置转化的条件，他们将成为养老投资的中坚力量。提供更符合他们需求的服务，让年轻一代有能力也有意愿主动参与储蓄养老当中，提升年轻一代的幸福感，是蚂蚁财富的前进方向。在此，我们也建议国民尽早着手养老储备，运用专业的工具了解养老所需，并规划每月的强制储蓄金额。目标日期基金和即将推出的第三支柱个人养老金账户都将助力中国居民更加轻松且有计划地为养老做好准备。蚂蚁财富平台在目标日期基金方面，为年轻人准备了多样化的选择，同时也为将来第三支柱个人养老金账户打下基础。虽然目标日期基金起步阶段投资金额不高，但已经开始扩及各个年龄群体和各线城市，受到了用户的广泛欢迎，让我们的专业养老投资之路大受鼓舞！祖国明祖国明蚂蚁集团战略线副总裁蚂蚁集团金融机构战略合作部总经理注：韦莱韬悦，强积金市场份额数据截至2021年6月30日https:/ 富达国际在中国香港开展全服务缴费确定型养老金业务。富达国际是中国香港最大的强积金计划服务提供商之一，也是 职业退休计划条例（ORSO）缴费确定型雇员自选市场最大的投资服务提供商之一。30余年缴费确定型养老金计划管理经验拥有超过300,000名强积金成员（截至2021年6月30日）超过190亿美元退休资产（强积金和ORSO，截至2021年6月30日）按规模衡量，是前十大强积金服务提供商中规模最大的单一业务资产管理人注英国 在英国，富达国际与雇主、受托人和顾问携手合作，打造并实施职业储蓄解决方案以满足他们的需求。对于雇主，富达国际在提供投资管理服务的基础上提供职业养老金管理服务，或是提供独立于投资管理服务的职业养老金管理服务。对于雇员，富达国际能够从入职开始提供全方位的服务，帮助他们就退休储蓄 的使用做出最优决定。管理480多项雇主养老金计划570亿美元退休资产（截至2021年6月30日）首家为年金计划提供咨询服务的缴费确定型养老金计划供应商5日本 富达国际在日本提供仅投资缴费确定型养老金服务。富达国际通过本土第三方管理机构向缴费确定型养老金计划成员提供投资解决方案。20年提供缴费确定型养老金投资产品的经验47亿美元缴费确定型养老金计划资产管理额（截至2021年6月30日）为3,000多个企业缴费确定型养老金缴款计划提供服务德国 富达国际在德国开展的缴费确定型养老金业务采用合伙模式，以便为客户提供端对端服务。富达国际退休账户以直接承诺方式实施养老金计划，由于该账户灵活度高，还能为雇主和雇员 提供直接缴费支持。15年提供待遇确定型养老金和缴费确定型养老金计划业务的经验46亿美元退休资产（截至2021年6月30日）与业务合作伙伴一同率先引入生命周期策略（目标日期基金）解决方案6摘要摘要72021 年，中国发布了第七次人口普查的主要数据，反映出我国老龄化程度加深，同时劳动年龄人口逐年缓慢减少。伴随着人口结构的调整和变化，养老逐渐成为更多人需要面对的迫切课题。今年是中国养老前景调查报告的第四年，我们欣喜地看到，越来越多的受访者已意识到养老储蓄的重要性，并且显著增加了每月为养老而储蓄的金额。在今年的调查报告中，我们也看到了幸福感和财务健康之间的密切关系。养老储蓄是财务健康中重要的组成部分，提升个人幸福感是养老储蓄最终的目标，而幸福感与财务状况息息相关。我们观察到受访者的幸福感常常受到财务状况波动的影响，尤其是月支出较高且尚未开始为养老进行储蓄的人群。幸而，与往年相比，更多受访者倾向于为长期需求和养老需求而进行储蓄与投资。随着养老目标基金不断发展成熟，和第三支柱养老在中国的稳步落地，有不少的年轻一代运用专业工具以更好地规划养老储蓄。纵观欧美国家养老体系的变迁，传统的政府第一支柱和企业第二支柱养老急需个人灵活度更大和专业度更高的第三支柱养老模式来进行补充。养老目标基金和即将推出的第三支柱个人养老金政策都将助力中国居民更加轻松且有计划地为养老做好准备。国人高度认同个人财务状况与生活的幸福感息息相关更为感性的女性群体，也更容易因财务状况的波动影响其对幸福生活的感受。87%88%81%81%致力财务健康，迈向幸福生活良好的养老储备是构建财务健康的基石养老是财务健康中重要的组成部分，而幸福感与财务状况的变化息息相关。2021年年轻一代(18-34岁人群）35岁及以上人群男性女性8应有备，方从容，养老储蓄应尽早规划需有度，心自宽，生活支出的合理规划是储蓄的关键通过预算管理，能够获得较稳定的财务状况，开启养老储备。已经开始养老储备的人群，对舒适养老更有信心，也更能获得稳稳的幸福感。44%(受影响)63%50%23%31%23%45%31%34%17%31%56%(受影响)60%2021年2021年男性女性已经开始储蓄的人群尚未开始储蓄的人群已经开始养老储蓄/投资的人群，他们的幸福感更少受到财务状况变化的影响相较而言，他们也更有信心，能够在退休时攒足养老所需的金额而这与他们更能将每月支出控制在收入的50%以内，不无关系。超过半数的受访者每月固定支出高于收入的50%尤其是年轻女性和尚未开始养老储蓄的人群，每月固定支出超过月收入的75%。已经开始养老储蓄/投资的人群尚未开始养老储蓄/投资的人群年轻一代(18-34岁人群）35岁及以上人群摘要9知不足，望长远，更多的投资专业知识是养老储蓄的前提保障而补充投资知识，科学地规划长期财务需求才能更好地达成幸福养老。20%19%15%13%11%19%21%20%16%22%12%23%2021年2020年受访者对于退休时所需养老储备依然不甚明确且仅有少量人群会考虑长期需求多于眼前的需求约五分之一的受访者表示“不希望降低目前的生活水准”，因此尚未开始养老储蓄。年轻一代(18-34岁人群）35岁及以上人群勤为径，仓廪实，自律与储备是养老保障的关键增加储备，强制储蓄，借助专业工具，坚定地迈向财务健康。幸而，经过四年的追踪，我们看到每月养老储蓄占收入比有了明显的提升并且更多受访者愿意增加应急投资/储蓄的金额在行动上，也更愿意增加养老/长期投资。2020年2018年2021年2019年69%16%18%63%76%26%23%68%25%26%20%22%17%18%21%21%年轻一代(18-34岁人群）35岁及以上人群10花想容，定自如虽然女性较难控制每月开销，但是更有意愿采取手段为养老做储备。48%42%12%30%25%58%相较于年轻男性，年轻女性的幸福感更加容易受到其财务状况的影响然而在控制每月开销占收入比方面，年轻女性明显更难将收支比率控制在50%以下由于意识到了自己的不足，年轻女性较年轻男性更愿意进行每月定额储蓄。女性男性11养老储蓄，关乎人生幸福人们越来越关注自身和家庭的财务状况和健康水平，围绕其工作，子女教育，父母照护，自身养老和健康，他们希望可以获得对于自身和家庭财务健康水平的全景鸟瞰，在以家庭为单位的资产负债表上，清晰地了解和管理自身的财务预算、债务、储蓄和财务保障，这已经成为一个全球化的现象和共识。在富达，我们相信财务健康是一个多维度的命题，也是主观与客观角度的结合。从主观角度看，涉及到每个个体新冠疫情激发了更多人对于工作和个人财务的关注，从其积极层面的意义而言，人们因疫情所造成的工作不确定性和财务压力中获得警示，更加积极地审视自身的财务状况，包括短期的应急储蓄和长期的养老储备，以便为未来发生类似的不可预测事件在财务健康的角度做出更加积极的回应和准备。富达全球财务健康调查 2020 注报告也证实了这一情况59%的受访者声称，全球波动增加了他们对财务状注：富达全球财务健康调查在2020年3月至2020年5月之间进行，通过全面的在线及面对面访谈研究了全球六个市场(英国，德国，中国内地，中国香港，日本和加拿大)的17,000户家庭。在充满变化和不确定性的时代，实现财务健康已逐渐成为世界各地民众共同关注的焦点对于自身财务健康的评价，从客观角度看，是对于个人财务状况的综合评判。据此，富达推出财务健康四象限的个人财务情况评估体系。在这一体系中，基于个人的资产负债表健康状况，在富达财务健康四象限中，围绕财务预算、债务、储蓄和财务保障这四个关键领域，可以给出对于个人财务健康状况的全景扫描。况的担忧。而 49%的受访者认为，他们的财务状况由于疫情的关系，受到了负面的影响。同时我们也观察到，与男性相比，疫情对于女性在财务上的负面影响更大。受到疫情的冲击，从积极的角度看，大多数受访者已经增加了为应急储蓄预留的资金，虽然仅有少数为长期计划预留了更多资金，但总体来看，疫情使得各阶层、各年龄段的人群，不分性别，都更关注自身的财务健康和养老储蓄安排。在个人力所能及的范围内支出是建立财务健康的基础。为了实现超越现在的财务健康，个人必须控制自己的债务，为未来储蓄和投资。相对于收入而言，高债务水平和每月还债义务可能会对储蓄构成相当大的障碍。财务健康不仅需要适当管理、积累和投资资金，还需要为潜在的损失提供保险。财务预算储蓄债务财务保障12养老储蓄，关乎人生幸福如调查报告所揭示，幸福和财务安全之间的关系是密切相关的，对于年轻女性和那些尚未开始储蓄的人尤其如此。调查报告中的数据高度支持了这一点，一半的受访者选择了“除非我有经济实力，否则我感觉不到幸福”和“我的经济实力经常会影响到生活的幸福感”，认为他们的幸福感与其财务状况是紧密相连的。相当比例的受访者认同生活幸福感与财务安全密切相关。这一现象在年轻一代的女性受访者(58%)和尚未开始储蓄的受访者(56%)中更为明显。反之，那些已经开始为退休储蓄的人群中，56%的受访者认为其幸福感对财务安全的依赖性较低。年轻一代，女性和尚未开始储蓄的受访者因为财务状况而导致的焦虑可能是影响其幸福感的重要因素之一。幸福感和财务安全之间的密切关系也反映在 富达全球财务健康调查 2020报告中。调查显示，在中国的受访者中，年轻的员工（20-38 岁）在富达的财务健康指标中的评分相对低于年长的员工，得分中值为 68。年轻一代（18-34岁）35岁及以上人群已经开始储蓄人群尚未开始储蓄人群我的幸福感和财务状况关系不大47%53%56%40%我的幸福感和财务状况密切相关53%47%44%18%资料来源:富达国际和蚂蚁财富平台。由于四舍五入的原因，百分比数据加总结果可能不等于100%。为退休生活妥善准备可以显著提升财务安全感那些认为幸福感和财务状况密切相关的受访者中（即年轻一代女性和尚未开始养老储蓄的受访者），与那些认为自己的幸福感与财务状况关系不大的受访者相比，对退休时存够养老所需储蓄的信心更低。近五分之三（59%）的年轻一代对拥有足够的退休资金缺乏信心。其中，年轻一代女性信心不足的比例比年轻一代男性高出 8 个百分点。年轻一代女性本身收入就比男性少，同时她们每个月的固定开销较高，也影响了她们对存下足够退休金的信心。同时我们也观察到，50%已经开始养老储蓄的受访者很有信心未来积累足够的长期储蓄。但是在尚未开始养老储蓄的受访者中，每10 位中就有约 7 位(69%)表示其对退休时拥有足够的长期储蓄缺乏信心。这表明是否已经开始养老储蓄将显著地影响受访者对攒够养老储蓄的信心。13并且，在尚未开始退休储蓄的人群中，年轻一代女性明显多于男性。我们观察到，仅有42%的年轻一代女性已经开全体受访者年轻男性(18-34岁)年轻女性(18-34岁)储蓄人士尚未储蓄人士非常自信6%9%2%9%3%较为自信35%34%32%41%28%不太自信37%36%44%35%40%不自信21%21%21%15%29%资料来源:富达国际和蚂蚁财富平台。由于四舍五入的原因，百分比数据加总结果可能不等于100%。始储蓄，比年轻一代男性低14个百分点。这也与更多年轻一代女性对养老储蓄信心不足的情况相符。受访者对存下足够退休金的信心年轻一代女性与男性对存下足够退休金的信心，及开始养老储蓄的比例（百分比）14而围绕退休和长期储蓄的积极规划可以更好地提升财务健康的水平。三分之一（34%）尚未开始储蓄的受访者将其收入的 75%以上用于固定开支，31%的年轻一代女性将超过 75%的收入用于固定开支，从而导致留给可自由支配的开支和储蓄的空间很小。针对这一情况，调查报告也显示，更好的预算管理有助于提高做好退休准备的信心。毋庸置疑，固定开支与收入之间的比率越高，可以用于储蓄和改善财务状况的资金越有限，而对退休准备的信心更为不足。调查显示，每月固定开支占收入 50%以下的受访者中，几乎有五分之三（57%）表示对有足够的养老储蓄有信心，而对于那些将收入的 76%至100%用于固定开支的人来说，这一比例下降到22%。因此，每月支出相对收入的占比越低，给长期投资和储蓄的空间也就更加充裕，而对于退休生活储备的信心也就随之增强。养老储蓄，关乎人生幸福每月固定开支占收入的比例（百分比）全体受访者年轻男性(18-34岁)年轻女性(18-34岁)储蓄人士尚未储蓄人士低于50%39%42%30%45%31%51%-75%37%35%39%37%36%76%-100%18%17%23%13%24%超过100%7%6%8%4%10%资料来源:富达国际和蚂蚁财富平台。由于四舍五入的原因，百分比数据加总结果可能不等于100%。更好的预算管理有助于提高做好退休准备的信心。1516困难重重，行向财务安全与历年调查结果一致的是，今年的数据表明，阻碍养老储蓄的最大因素仍是收入不足。在所有尚未开始储蓄的受访者中有 53%表示他们没有充足的收入为养老做储蓄和准备，比去年增长了3个百分点。通过四年的调查，我们确实观察到受访者的平均年收入在2020 年和 2021年相比之前整体连续下降。虽然下降的金在过去四年中，横亘于长期储蓄之路的主要障碍并未改变额并不多，但是叠加疫情与通胀因素，可能会让国人的储蓄能力面临压力。同时，有超过半数的受访者表示他们每月的开支几乎占据了他们的所有收入，因此缺乏储蓄能力。尤其是年轻一代受访者（57%）和女性受访者（54%）都表示每月开销占收入比例较高，成为他们进行长期投资和储蓄的障碍。尚未开始储蓄的受访者之所以无法下定决心开始为养老储蓄，是因为其认为当务之急在于如何改善自己的工作收入和控制开支。从积极的角度来看，为退休养老储蓄的动力会促使人们更换寻找更好的工作机会，并暂时压缩非必要的开支为长远做准备。调查也显示，年轻一代和女性群体受到收入不足和开支的限制从而未能开始退休储蓄的比例尤为突出。年轻一代因为往往在职场中经历尚浅，而女性往往处于职场的相对弱势位置，这些都导致这两类群体相较于男性和 35 岁及以上人群而言，收入偏低。雪上加霜的是，年轻一代和女性更倾向于追求时尚的消费理念，这也导致了这两个群体的开支水平很难降低。困难重重 行向财务安全收入不足是最大的障碍，但这只是表面现象 尚未开始养老储蓄的受访者 年轻一代(18-34岁)35岁及以上人群男女所获固定收入不足56%49%51%55%每月固定开销占据大部分收入57%45%49%54%不懂养老/长期理财的投资方法23%19%20%22%不希望降低目前的生活品质23%16%19%20%不确定舒适的养老生活所需的储蓄金额21%20%20%21%太忙，没有时间理财10%9%12%7%政府养老金可以在我退休后提供足够的经济资助7%16%13%10%有太多养老理财产品，不知道哪一款合适6%6%6%7%其他9%10%10%10%资料来源:富达国际和蚂蚁财富平台。由于四舍五入的原因，百分比数据加总结果可能不等于100%。17疫情是催化剂，年轻一代和女性群体在疫情面前财务韧性更为不足，这导致他们暂时牺牲退休储蓄规划转为应付短期开支需求。几乎三分之二(64%）的年轻一代花更多时间考虑他们当前的财务需求，明显多于他们的年长者(47%）。对于年轻一代来说，这与发生疫情去年的水平相似(67%）。只有12%的年轻一代花更多时间考虑他们的长期财务需求而不是短期需我们在富达的 全球女性投资理财报告 2021 注中也观察到了相似的结论。整体而言，女性的平均收入比男性要低，但是固定开支并没有因此而减少。当财务状况受到冲击，她们更可能迫于当下的困境，减少在养老金中的储蓄对于年轻一代和女性群体，受到疫情的影响，他们将更多的精力用于应付当下的开支和需求求，几乎是35岁及以上人群的一半(22%）。调查表明，疫情明显对于年轻一代的财务安排产生了扰动。在疫情来袭后，年轻一代的财务脆弱程度有所提高，也同时导致了年轻一代需要更多考虑工作和财务上的稳健性。同时，合理的想法是，年轻一代考虑到年龄上的优势，会暂时牺牲长远的退休储蓄安排来平衡其短期对于疫情所带来的收入降低和开支增长。金额。该报告显示，受到疫情的影响，近五分之一的女性（18%）已经减少了她在养老金中的储蓄金额。大多数人更关心他们目前的财务需求，而不是他们的长期计划 用于考虑当前和长期财务需求的时间比例（百分比）所有受访者年轻一代(18-34岁)35岁及以上人群男女花更多时间考虑当前财务需求54%64%47%55%52%50%的当前与50%的长期财务需求28%24%32%26%31%花更多时间考虑长期财务需求17%12%22%18%16%注：2021 年 1 月，富达在全球六个市场（英国，德国，日本，中国内地，中国香港和中国台湾）共计访问 12,038 名成年人，以全球视野审视和研究女性理财行为，致力于帮助女性改善其财务状况，缩小两性在薪酬、养老储备、日常储蓄及投资方面的差距。注：富达国际和蚂蚁财富平台。由于四舍五入的原因，百分比数据加总结果可能不等于100%。18困难重重 行向财务安全相当比例的年轻一代和女性群体对于退休所需目标金额缺乏基本概念。根据调研，四分之一的年轻女性（25%）不确定她们的目标退休储蓄金额，相比年轻男性多7 个百分点。超过三分之一没有储蓄习惯的受访者（36%）不确定他们的目标退休储蓄金额。而已经开始储蓄人群中，仅有11%对自己的储蓄目标不甚明确。尽管调查显示，平均而言，年轻一代比 35 岁及以上人群设立了更高的储蓄目标，但是年轻一代中也有更多的人不确定其养老所需。收入的差距、开支占收入比等等因素都影响了他们对未来退休储蓄目标的了解和判断。同时，他们对于退休生活中的储蓄与生活水准之间的关联也缺乏了解。与此同时，投资知识的缺乏也阻碍了尚未开始储蓄的年轻一代开始为养老做准备。近四分之一的年轻一代（23%）认为缺乏退休/长期投资知识是储蓄的障碍，这比 35 岁及以对于长期储蓄和投资知识的缺乏依然存在。上人群高出 4 个百分点。这种情况在年轻女性（24%）中比男性（22%）略为明显。年轻一代中相当大比例人群缺乏对于财务规划和投资策略的认知。这不仅阻碍人们开始进行养老储蓄和规划，也使得人们的未来养老目标不明确。调查对象中，已经开始储备的人群也表现出投资知识匮乏的困境。因为缺乏专业的投资知识，调查显示只有极少数人将投资作为退休收入的主要来源。所有受访者中只有 5%的人认为固定年金将成为其退休后的主要收入来源。其中，对于年轻女性来说，只有 3%的人对投资股市以获得退休收入有信心，同时，只有4%的人期望从商业养老金计划中获得固定收入来资助他们的退休生活。养老收入主要来源（百分比）这一现象可能有两个启示，首先是人们对更广泛的投资知识的持续需求，其次是对金融/理财教育的接受度和认识度越来越高。虽然无法立刻解决问题，但是看到问题就已经迈出了解决问题的第一步。通过自身对于投资知识的了解学习来开展投资，对于年轻一代，尚属于起步阶段。但我们相信，在获得适当的投资教育基础上，年轻一代会成为未来第三支柱养老的中坚力量。1920即刻行动，构建财务健康调查显示，受访者仍然计划在 60 岁之前退休。2021 年调查的平均目标退休年龄为 57.4岁，这一数字和 2020 年（57.6岁）基本一致，与 2019 年（55.8 岁）相比有所延迟。年轻一代的平均目标退休年龄为 56.5 岁，而 35 岁及以上人群的平均目标退休年龄则更加现实一些，为 58.2 岁。与往年相比，35 岁及以上人群显著增加了每月为养老存储的金额和比例。但令人担忧的是，他们为养老做准备的起步时间仍然不够理想，且因此无法实现早早退休的计划。尽早开始养老规划和长期储蓄，能够更好地享受长期投资中的复利带来的回报在已经开始为退休储蓄的群体中，年轻一代做得更好，平均在 31岁时开始储蓄，但这一数字自 2018 年首次调查开始以来并没有发生改变。而 35 岁及以上人群开启长期储蓄的年龄情况则令人不太乐观，通常他们平均在 43 岁时才开始为未来储蓄。受访者开始长期储蓄的平均年龄（岁）即刻行动 构建财务健康21调查所显示的目标退休年龄说明，人们期望能够在退休后享受一段更为自由和惬意的生活。在 60 岁之后不必再为生活而奔波。相比 35 岁及以上人群，年轻一代生长在中国进入较高经济增长时期，对于物质和精神生活的追求更为丰富，也期望能够更早退休享受个人的自由生活。储蓄的开始年龄也证实了这一点。相比 35 岁及以上人群，尽管年轻一代的收入水平更为受限，开支占收入的比例更高，但是年轻一代仍然选择了尽早开始储蓄。缺乏充足的收入为退休做储蓄准备，每月的开支几乎占据所有收入，明显阻碍了年轻一代开启养老储蓄，并可能导致其不得不推迟退休的年龄，并改变自己的养老计划。在此情况下，尽早开始储蓄就变得至关重要。合理的投资结构和知识可以帮助还未开始储蓄的人们认识到尽早开始储蓄的意义，特别是对于年轻一代和女性群体。即便是看起来微不足道的一笔数额，如果能够长期坚持小额储蓄，通过复利的力量，也能够为退休生活带来巨大变化。假设一名 30 岁的年轻人，年收入为人民币77,415 元（本年度年轻一代受访者的平均水平），要想在 60 岁时为自己的退休账户增加 40.39万元其实很轻松，只需每周储蓄 74 元即可。这点钱可能不过是一顿小火锅的支出，但是在退休这说明中国年轻一代的养老意识和为未来储蓄的行动力都在不断增强。对于尚未开始储蓄的受访者来说，尽管其存在储蓄的意向，但相当大比例的群体还未决定何时开始退休储蓄。数据显示，只有15%尚未开始储蓄的年轻男性计划在 35 岁之前开始实施储蓄。相较之下，年轻女性(21%)更有意愿在 35 岁之前开始长期储蓄。但是值得引起注意是，34%尚未开始储蓄的年轻男性和 32%尚未开始储蓄的年轻女性不确定何时开始储蓄。后将为每月支出增加1,548 元。如果觉得即便是这个金额依然有些吃力，那么就算每周额外储蓄 60 元，也可以在 30 年后轻松积累 32.38 万元左右的金额，并使退休期间每月可持续支出增加1,241元。值得注意的是，这些数字并未假定客观的投资回报，这里仅假设年工资增长率为 3.75%（而中国目前的平均增长率约为 4.5%）注和 5%的年均投资回报率。虽然我们使用的数字十分保守，已经足够生动地呈现出复利所能带来丰盛的回报。以小见大，看见复利的力量注：名义年薪增长4.5%https:/ 构建财务健康在通往财务健康和足够的退休储蓄保障的道路上，富达给出了可以轻松参考的“退休储蓄黄金法则”（Retirement Savings Guidelines）,以指导中国居民理解养老所需，如何施行养老储蓄，并帮助大家更顺利地到达幸福养老的彼岸。富达退休储蓄计算框架专门针对中国居民提出了退休储蓄黄金法则方案。这份储蓄法则，整合国际实践和中国本地的研究分析，为国人提供了可量化的养老储蓄法则。总体来说，假设我们从 25 岁开始储蓄并准备在 62 岁退休，通过上面的示例，那些尚未开始储蓄的受访者（约占 45%）能够直接地看到尽早开始为未来储蓄，即便是很小的金额，通过定期的强制储蓄，最终积累的资产也会远超预期。甚至对于已经开始储蓄的 55%受访者，这种可量化的目标建议每年将收入的 19%投入储蓄和投资，以期在退休时攒够当年年收入 9 倍的金额。这部分的储蓄可以用于弥补42%的退休前收入，和国家基本养老金一起为退休后的生活提供保障。如果我们在退休后每年提取长期储备的 4.6%作为额外的支出，就可以确保在 88 岁之前不会耗尽储蓄，享有舒适的养老生活。如果从 30 岁才开始为养老储蓄，每年储蓄率就需要增加到 23%；而如果是从 35 岁才开始储蓄，这一数字就会增加到 28%。为了帮助中国居民简单地理解在不同年龄应需积累的养老储蓄，我们还设计了退休储蓄进度表帮助您更好地规划退休旅程：也给他们提供了一个标准，可以据此来衡量自己的储蓄进度并相应地进行调整。让她们理解看似微不足道的第一步和各种小幅调整（尤其是在储蓄时间足够长的情况下，例如像年轻一代那样）也能带来巨大的影响。建立一个简单而高效的投资理念，将使储蓄之旅更加顺畅。每周减少 一小笔开支投资金额10年后，您可以享受20年后，您可以享受30年后，您可以享受一杯奶茶人民币15元人民币11,400元人民币35,000元人民币80,800元一份快餐人民币30元人民币22,900元人民币70,200元人民币161,900元一个盲盒人民币60元人民币45,800元人民币140,400元人民币323,800元一顿小火锅人民币74元人民币57,800元人民币175,000元人民币403,900元 以一位年收入为 77,415 元的 30 岁人士为例，并假设年工资增长率为 3.75%(通胀率 2%+实际工资增长率 1.75%)和 5%年投资回报率，不考虑税收。下表显示出如果通过每周减少一小笔非必要开支，为未来的生活积累资产。236x9x4050609x6230在30岁时，积累相当于当时1倍工资的储蓄1x4x考虑到每个人开始养老储蓄的年龄不同，对养老生活的期待也各有各的设想，富达开发的“退休储蓄知我行”工具，通过简单的 5 个问题，即可生成个人定制化的养老方案。这一工具在支付宝理财平台养老专区已经上线，便于不同年龄、和不同收入状况的中国居民通过预装富达退休储蓄黄金法则的计算器进行测算。收入倍数计的储蓄进度能够让您了解在退休时需要的储蓄额度。您只需将各个年龄段的年收入乘以特定年龄阶段的倍数，即可知晓需要多少储蓄方可在退休之后继续维持退休前的生活方式。退休储蓄进度表助您规划退休旅程24即刻行动 构建财务健康在投资自律性这一点，调查报告所给出的信息是积极的，尚未储蓄的受访者表达了通过削减不必要的开支实现储蓄的意愿和动力。数据显示，虽然增加收入仍然是驱使受访者开始储蓄的主要动机（43%的人认为“找到一份收入更高的工作”是储蓄的第一步），但几乎四分之一（24%）尚未开始储蓄的受访者表示他们准备削减休闲/娱乐开支，并以此开启养老储蓄。在 2020 年，受到疫情的影响，人们的旅行、娱乐和其他休闲活动都受到了或多或少的限制，因此有19%的受访者我们欣喜地看到，越来越多的受访者愿意放弃即时的享受，从而为长期的储蓄和退休养老做出改变。养老储蓄的观念在发生积极的转变。虽然年轻一代尚需要更多的时间和经历来理解这一点，但是很显然，所有群体的储蓄和投资理表示会考虑减少非必须消费一开始储蓄。今年，这一情绪持续发酵，并比去年的调查增加了五个百分点（在各年龄端和性别群体中均是如此)。然而，与 35 岁及以上人群相比，年轻一代削减非必须的开支，以开始储蓄的意愿明显不足。调查显示，在尚未开启养老储蓄的人群中，仅有 20%的年轻一代计划减少休闲和娱乐消费的支出，以便向养老储蓄迈出关键的第一步，这与 35 岁及以上人群相比低了7 个百分点。念都走在正确的道路上。养成长期每月储蓄的习惯，特别是结合清晰可量化的基准（例如富达国际的退休储蓄黄金法则），对掌控自己的人生大有帮助。每月存储一笔固定比例的金额，并进行持续不断的定期定额储蓄。减少非必要开支，开启养老储蓄的意愿不断提升没有储蓄习惯的受访者开始长期储蓄的主要驱动因素（百分比）25一个不容忽视的现象是，年轻一代可能需要重新审视他们目前的生活方式和他们对退休的期望，以缩小可能出现的差距。几乎四分之一（23%）的受访者表示，他们不愿意降低目前的生活水平是储蓄的一个主要障碍。然而越是着眼于当下的财务需求和消费，越有可能形成对养老和长期储备的障碍，导致为养老所准备的资金不足。在退休前，由于收入持续增加，生活水平也会不断提升。而在退休后一旦收入大幅降低，将迫使生活和娱乐的支出急剧减少，对养老生活的状态和情绪都形成较大的冲击。因此，要避免因短视对未来生活状态带来的负面影响，就需要兼顾长期和短期的财务需求，形成理性的储蓄/投资理念，尽早展开长期储蓄的计划。过分关注当下的消费需求，可能会导致退休前后生活水平的巨大落差。相对年轻男性而言，年轻女性不太倾向于通过寻找更高薪的工作来增加收入，但更愿意通过更强的纪律性来完成养老储蓄。在尚未储蓄的年轻女性中，仅有44%的人认为“找到一份收入更高的工作”是迈向储蓄的第一步明显低于年轻男性。也许是意识到收入的不足和高企的每月开销，尚未开始储蓄的年轻女性更倾向于“强迫”自己保留月收入的一部分来开始储蓄。大约五分之一的年轻女性（25%）更愿意通过自律的定期定额方式开启养老储蓄，这比年轻男性（12%）高出了一倍还多。女性更倾向通过自律的方式开启养老储蓄。年轻一代中男性和女性开启养老储蓄的驱动因素（百分比）2627设定目标，选择养老方案目标日期基金（Target Date Fund，TDF）是以投资者退休日期为目标，随着目标日期的不断临近，逐步降低高风险资产比例，提高低风险资产比例（如债券），进行动态资产配置的公开募集证券投资基金。在上世纪 90 年代，富达目标日期基金之父郑任远和他的团队在试图引入一款能够“修正”投资者错误投资行为的基金产品时，从热力学定律能量守恒原则中获得灵感，创造性地提出了资产配置动态调整的下滑轨道的设计理念。并于 1996 年1