2023汽车领域总结报告.pdf

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 Table_Title CES 2023：巨头汇集 汽车智能化加速 Table_Title2 琰究智能汽车系列报告九 Table_Summary 总结：总结：下一代智能移动终端下一代智能移动终端 智能化进程加速智能化进程加速 2023 年 CES 展于 1 月 5 日至 8 日举办，近年来伴随智能电动汽车行业发展，车企、零部件厂商、科技公司对于其最新车载技术的展示成为 CES 展会的重要看点，正起到智能电动汽车行业风向标作用。总体来看，2023 年展会新技术展示主要侧重自动驾驶、智能座舱、智能出行等，智能汽车作为下一代智能移动终端的发展趋势逐步明确，智能化进程呈现加速趋势。从从技术技术/产业产业趋势趋势两方面维度，两方面维度，2 2023023 年展会主要呈现年展会主要呈现以下以下特特点：点：1）技术维度上，集中式 EE 架构（舱驾融合）、车云协同有加速趋势，同时智驾层面更加关注安全性，智舱层面更加关注实用性、玩乐性与交互性（虚拟交互、车窗显示、AR-HUD、云游戏上车等），后续建议重点关注线控制动、激光雷达、车载声学/光学等渗透率提升；2）产业趋势上，中国自主品牌崛起的主旋律更加清晰，多项新技术率先量产于自主品牌，典型如英伟达Thor 芯片-极氪汽车、Luminar 激光雷达-飞凡 R7 等。主机厂：主机厂：数字化趋势与座舱娱乐属性成关注焦点数字化趋势与座舱娱乐属性成关注焦点 数字化趋势与智能座舱娱乐属性成为各车企关注的焦点数字化趋势与智能座舱娱乐属性成为各车企关注的焦点。宝马BMW i 数字情感交互概念车（Dee）首次发布，在人机互动、情感交互以及智能座舱光学、声学领域均进行重大升级，其中四车窗融合显示技术核心器件由光峰科技提供；奔驰宣布将引入NVIDIA（英伟达）Omniverse 平台构建下一代工厂，提升整车智能化水平；奥迪推出车载 VR 体验“Experience rides”，全新车载 VR 套装带来沉浸式 VR 驾乘体验，代表着汽车差异化的核心逐渐由动力系统向整车智能化水平以及娱乐体验、和谐的人车关系等转化的行业趋势。新势力方面，本田和索尼共同组建的电动汽车合资企业推出Afeela品牌，并发布原型车，标志着索尼加入造车行业的重要一步。零部件厂商：零部件厂商：智驾安全性第一，座舱娱乐性升维智驾安全性第一，座舱娱乐性升维 国际零部件巨头赋能智能出行，激光雷达再升级国际零部件巨头赋能智能出行，激光雷达再升级。零部件巨头博世全面进军传感器领域与车辆控制系统，同时发布舱驾融合域控制器为更加集成的电子电气架构铺路；大陆集团展示了从硬件到云端的创新技术以及针对用户体验、自动驾驶和软件定义汽车的解决方案；采埃孚展示了其新款多域版本的采睿星（ProAI）车载高性能计算机，同时采埃孚的 ProConnect 车联网平台将助推车辆、云服务器和交通基础设施间的互联。Ouster 等激光雷达供应商推出新款数字激光雷达、全固态激光雷达，助力智能驾驶技术迭代。芯片厂商：芯片厂商：舱驾融合舱驾融合 SoCSoC 助推助推 EEEE 集中式架构集中式架构 舱驾融合舱驾融合 SocSoc 陆续推出陆续推出，AIAI 元宇宙与云游戏平台上车元宇宙与云游戏平台上车。高通推出可扩展系列 SoCSnapdragon Ride Flex，助力中央集中 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：崔琰分析师：崔琰 邮箱： SAC NO：S1120519080006 -32%-24%-16%-9%-1%7%2022/012022/042022/072022/102023/01汽车沪深300证券研究报告|行业深度研究报告 Table_Date 2023 年 01 月 08 日 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 式电子电气架构实现。英伟达与富士康合作共同开发自动驾驶和自主驾驶汽车平台，其 GeForce Now 云游戏平台上车，将搭载于比亚迪、现代等多款车型，助力打造智能座舱第三娱乐空间；同时英伟达推出元宇宙AI数字孪生工厂，赋能汽车内部设计、测试以及购车虚拟体验。投资建议投资建议 作为能源变革与信息变革的交汇点，电动智能汽车将成为继作为能源变革与信息变革的交汇点，电动智能汽车将成为继PC、智能手机后的第三代智能移动终端，重新定义人类生活与、智能手机后的第三代智能移动终端，重新定义人类生活与出行方式。出行方式。汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年：黄金十年：一、整车层面：一、整车层面：寻找智能电动车时代的“苹果寻找智能电动车时代的“苹果+华为华为+小米小米+OV”。”。智能电动变革破局，新势力+自主车企发起智能化竞赛突围，推荐【长安汽车、比亚迪、吉利汽车长安汽车、比亚迪、吉利汽车 H、长城汽、长城汽车车】，受益标的【理想汽车-W、蔚来-SW、赛力斯】；二、零部件层面：寻找智能电动车时代的“立讯二、零部件层面：寻找智能电动车时代的“立讯+歌尔歌尔+舜舜宇”。宇”。技术革命往往将带动行业格局的颠覆式重构，中国汽车产业有望实现弯道超车，从中国走向全球：1）智能驾驶：）智能驾驶：推荐线控制动【伯特利】、智能驾驶域控制器线控制动【伯特利】、智能驾驶域控制器-【经纬恒润【经纬恒润-W、德赛西威】、德赛西威】，受益标的线控转向-【耐世特】；2）智能空间：）智能空间：推荐车载声学车载声学-【上声电子】、车载光学【上声电子】、车载光学-【光峰【光峰科技、星宇股份、科博达】、智能座椅科技、星宇股份、科博达】、智能座椅-【继峰股份、上海沿【继峰股份、上海沿浦】、天幕玻璃浦】、天幕玻璃-【福耀玻璃】、内饰【福耀玻璃】、内饰-【拓普集团、新泉股【拓普集团、新泉股份】份】，受益标的 HUD-【华阳集团】（光峰科技、德赛西威、福耀玻璃分别与电子、计算机、建材组联合覆盖）。风险提示风险提示 汽车行业景气度不及预期、电动汽车渗透不及预期、政策推进不及预期、智驾技术发展不及预期、智舱渗透不及预期。盈利预测与估值盈利预测与估值 Table_KeyCompany 重点公司 大类大类 证券证券 代码代码 证券证券 简称简称 收盘价收盘价 EPS(元元)P/E 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 整车整车 000625.SZ 长安汽车 12.5 0.36 0.99 1.31 1.64 34.9 12.6 9.5 7.6 0175.HK 吉利汽车 10.5 0.47 0.74 1.16 1.72 22.3 14.1 9.0 6.1 002594.SZ 比亚迪 266.2 1.05 5.54 9.10 12.85 254.5 48.1 29.3 20.7 601633.SH 长城汽车 29.3 0.77 1.05 1.25 1.62 38.2 27.9 23.5 18.1 零部件零部件 603596.SH 伯特利 84.4 1.23 1.75 2.64 3.99 68.9 48.2 32.0 21.1 688326.SH 经纬恒润 165.8 1.22 2.09 3.49 5.10 136.1 79.3 47.5 32.5 002920.SZ 德赛西威 123.3 1.50 2.10 3.21 4.19 82.2 58.7 38.4 29.4 688533.SH 上声电子 60.7 0.38 0.82 1.74 2.56 160.0 74.0 34.9 23.7 688007.SH 光峰科技 27.8 0.51 0.44 0.85 1.29 54.5 63.3 32.8 21.6 603997.SH 继峰股份 15.8 0.11 0.09 0.45 0.66 139.8 175.8 35.2 24.0 603786.SH 科博达 66.7 0.96 1.28 1.70 2.26 69.3 52.1 39.2 29.5 600660.SH 福耀玻璃 36.0 1.21 2.15 2.40 2.98 29.9 16.7 15.0 12.1 601799.SH 星宇股份 133.9 3.32 4.20 5.88 7.95 40.3 31.9 22.8 16.8 601689.SH 拓普集团 63.8 0.92 1.56 2.28 3.19 69.1 40.9 28.0 20.0 603179.SH 新泉股份 40.5 0.58 1.05 1.54 2.07 69.4 38.5 26.3 19.6 605128.SH 上海沿浦 56.6 0.88 1.21 2.92 4.77 64.2 46.7 19.4 11.9 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：收盘价截至 2023/1/6；光峰科技、德赛西威、福耀玻璃分别与电子、计算机、建材组联合覆盖 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/20190228 16:59 正文目录 1.CES 展综述：智能电动汽车行业风向标.5 2.车企：数字化趋势与座舱娱乐属性成关注焦点.8 2.1.宝马：数字情感交互概念车首发布，智能座舱全新升级.8 2.2.大众：MEB 平台新车 ID7 正式发布.10 2.3.奔驰：电气化战略布局北美，数字化生产提能增效.11 2.4.奥迪：虚拟现实游戏技术 Holoride，重新定义车内娱乐.11 2.5.VinFast：携电动汽车生态系统重返 CES 2023.12 2.6.索尼：步入造车行列，首款和本田开发的原型车亮相.13 3.零部件厂商：智驾安全性第一，座舱娱乐性升维.15 3.1.博世：出行更智能，行车更安全.15 3.2.大陆：智驾座舱齐发力，展示移动出行未来.16 3.3.采埃孚：车物互联助力驾驶安全，智能设备提升能效续航.18 3.4.其他零部件：激光雷达及软件供应商.19 4.芯片厂商：舱驾融合 SoC 助推 EE 集中式架构，数据云服务成新焦点.23 4.1.高通：舱驾融合 SoC 引关注，概念车展示数字底盘解决方案.23 4.2.英伟达：AI 为基助力 OEM 加速量产，云游戏平台上车.24 4.3.Mobileye：ADAS 订单量攀升，SuperVision 引领市场发展.27 5.投资建议.30 6.风险提示.32 图表目录 图 1 宝马概念车 BMW i Vision Dee.9 图 2 宝马概念车 BMW i Vision Dee 变色车身.9 图 3 宝马概念车 BMW i Vision Dee 车窗显示.10 图 4 宝马概念车 BMW i Vision Dee AR-HUD.10 图 5 大众 ID.7 外观.10 图 6 大众 ID.7 内饰.10 图 7 奔驰宣布高功率充电网电气化战略计划.11 图 8 奔驰将引入 Omniverse 平台构建数字化工厂.11 图 9 奥迪在展会上展示 holoride VR 体验平台.12 图 10 Vinfast 在展会上发布四款新电动 SUV.13 图 11 AFEELA 新车外观.14 图 12 AFEELA 新车内饰.14 图 13 Afeela 布局 45 个车载传感器.14 图 14 博世推出新一代车内监控系统.15 图 15 博世额外碰撞区域探测功能.15 图 16 博世使信息娱乐与 ADAS 功能在同一个车载计算机中运行.16 图 17 大陆集团与安霸合作开发自动驾驶系统.17 图 18 大陆集团跨区域控制器.18 图 19 大陆集团汽车电子边缘计算平台(CAEdge).18 图 20 大陆曲面超宽显示屏.18 图 21 大陆驾驶员识别显示屏.18 图 22 埃孚采睿星（ProAI）车载高性能计算机.19 图 23 采埃孚 ProConnect 车联网平台.19 图 24 Luminar 激光雷达.20 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 19626187/21/20190228 16:59 图 25 Luminar 激光雷达上车上汽 R 汽车.20 图 26 Ception Vista-P60 激光雷达.20 图 27 Ception Vista-X120 Plus 激光雷达.20 图 28 中科创达发布中间件 RazorWareX1.0.21 图 29 LG Display 智能座舱.22 图 30 LG Display OLED 控制面板.22 图 31 高通 Snapdragon Ride Flex SoC.23 图 32 高通 Snapdragon Ride Flex SoC.23 图 33 高通 CES 2023 推出全新概念车.24 图 34 高通全新概念车智能座舱.24 图 35 英伟达 Thor 芯片.25 图 36 英伟达 Omniverse 开发平台.26 图 37 英伟达 GeForce NOW 云游戏平台.27 图 38 英伟达元宇宙 AI 数字孪生.27 图 39 Mobileye 芯片预期销量.28 图 40 极氪 001 将 OTA 升级 Supervision 新功能.29 图 41 Mobileye 芯片量产上车.29 表 1 CES 2023 汽车行业参展公司及情况梳理.5 表 2 英伟达芯片进阶之路.25 表 3 重点公司盈利预测.31 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 19626187/21/20190228 16:59 1.CES 展综述展综述：智能电动汽车行业风向标智能电动汽车行业风向标 2023 年年 CES 展于展于 1 月月 5 日至日至 8 日举办日举办。美国拉斯维加斯消费电子展览会（CES）创始于 1967 年，现已发展成为世界上规模最大、水平最高和影响最广的消费类电子产品展览会。每年的 CES 展会，都被视为是全年乃至今后几年科技产品发展的风向标。2023 年CES 展于 1 月 5 日至 8 日举办，会期持续四天，预计将吸引 10万人参会。据悉，2023 年CES 展会涵盖 41 个不同的科技品类，展会规模比 2022 年增长 70%，来自 174 个国家超过 3,000 家企业参展，其中有近 1,000 家为新展商。CES展正起到展正起到智能电动智能电动汽车行业风向标作用。汽车行业风向标作用。近年来伴随智能电动汽车行业发展，车企、零部件厂商、科技公司对于其最新车载技术的展示亦成为展会的重要看点。在今年CES 展会上，自动驾驶、智能座舱、智能出行等汽车相关技术成为重要主题，BBA、大众、新势力等OEM车企，英伟达、高通、Mobileye、Ambarella等芯片企业以及博世、大陆、采埃孚等汽车零部件供应商均有出席。表 1 CES 2023 汽车行业参展公司及情况梳理 类别类别 公司名称公司名称 产品及战略方向简述产品及战略方向简述 主机厂 宝马 宝马 BMW i 数字情感交互概念车（Dee）首次发布，也公开了在车载光学、车载声学、人机交互等多个领域的重要升级。同时，宝马强调了数字化对于其后续发展的重要性，体现出宝马对汽车智能化的重视与数字化未来发展方向；宝马宝马 BMW i Vision DeeBMW i Vision Dee 概念车展示了光峰科技打造的四车窗融合显示技术概念车展示了光峰科技打造的四车窗融合显示技术，代表未来车载光学新风向，该技术有内投外显及内投内显两种使用功能，驾乘者分别可在车外或车内与显示画面进行互动；另有大尺寸 AR-HUD 横贯整个挡风玻璃 大众 展示了即将推出的豪华电动车 ID.7，是 ID 系列第六款车型，新车长宽高分别为 4,9751,8971,528mm，轴距为 2,966mm，明显高于 ID.4/ID.5 的轴距（2.77 米）；内饰配备 ARHUD 平视显示器，仪表信息屏集成在中控台内，尺寸较小，中控屏幕尺寸达到 15 英寸，内置最新 HMI 系统；“智能导风叶片”可控制气流方向并动态摆动“智能导风叶片”可控制气流方向并动态摆动，空调系统可以自动将空气分配到大面积区域或将气流导向乘客身体。车身设计闪耀涂装，由车身设计闪耀涂装，由 4040 层不同导电特性油漆组成，不少于层不同导电特性油漆组成，不少于 2222 块独立控制块独立控制区块，通电后可使车身发光区块，通电后可使车身发光 奔驰 宣布计划建立自己的全球大功率充电网络，已经开始在北美建设第一批充电站，最终将在全球建设超过 10,000 个充电站。充电站主要集中在城市中心地段，每个充电桩能够提供高达 350kW 的功率；引入引入 NVIDIANVIDIA（英伟达）（英伟达）OmniverseOmniverse 平台构建数字化工厂平台构建数字化工厂，借助 NVIDIA 的 AI 和元宇宙技术创建反馈回路，以减少浪费、降低能耗并不断提高质量 奥迪 推出车载推出车载 VRVR 体验“体验“Experience ridesExperience rides”，在 e-tron 及 e-tron Sportback 两款展车上安装Holoride 推出的全新车载 VR 套装，带来沉浸式 VR 驾乘体验。Holoride 虚拟现实车载套装大小近似于智能扬声器，便于改装到任何车辆中。改装包重量不到半磅，通过吸盘安装在车辆的挡风玻璃上。套装包含有 HTC Vive Flow 头显、8BitDo Pro 2 游戏手柄、一年的订阅服务 VinFast 展示四款电动 SUV 车型，VF6、VF7、VF8 和 VF9，从小型跨界车覆盖至大型 5-7 座 SUV；首次展示电动自行车概念，将加入之前推出的电动汽车、电动滑板车、电动公交车和清洁能源解决方案，以完善其完整的电动产品生态系统 索尼 本田和索尼共同组建的电动汽车合资企业 Sony Honda Mobility（SHM）推出 Afeela 品牌，发布原型车，采用高通骁龙数字底盘的系统级芯片；在双方的合作中，本田将主要负责车辆的驾驶性能、制造技术、售后服务管理等工作，而索尼将负责开发娱乐、网络和其他移动服务功能。据悉，新车将于新车将于 20252025 年上半年开始接受预订，年上半年开始接受预订，20262026 年春季在美国上市，日本市场也将于年春季在美国上市，日本市场也将于 20262026 年年下半年开始交付下半年开始交付；计划未来在有限的驾驶环境下开发 L3 自动驾驶，并实现 L2+辅助驾驶 沃尔沃 推出七座 EX90 电动 SUV，保障行车安全，引领沃尔沃进入“安全新时代”法拉第未来 推出 FF 91 最新的自动驾驶系统 Innovusion 的 Falcon（猎鹰）激光雷达系统，提供额外实时的3D 视角和更为安全稳定的驾驶体验 Stellantis 推出 Ram 1500 Revolution BEV 电动皮卡概念车；推出 Inception 概念车，具备 L4 级别自动驾驶功能 博世 开发了基于摄像头的驾驶员和乘客的监控系统，展示其额外碰撞区域探测功能；证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 6 19626187/21/20190228 16:59 零部件厂商 发布舱驾融合域控制器，发布舱驾融合域控制器，以满足智能汽车集中式电子电气架构的需求，此款智能座舱域控制器将集成信息娱乐域的功能以及如泊车和环视功能在内的 ADAS 功能 大陆 与人工智能半导体公司安霸宣布建立战略合作关系与人工智能半导体公司安霸宣布建立战略合作关系，将共同开发基于人工智能的可扩展、端到端硬件和软件解决方案，用于辅助和自动驾驶，从而实现全自动驾驶；开发新区域控制器、汽车电子边缘计算平台开发新区域控制器、汽车电子边缘计算平台(CAEdge)(CAEdge)，可支持车辆软硬件分离，以降低车辆架构的复杂性和成本；推出带隐形控制面板的曲面显示屏及驾驶员识别显示屏推出带隐形控制面板的曲面显示屏及驾驶员识别显示屏 采埃孚 推出新款多域版本的采埃孚采睿星（推出新款多域版本的采埃孚采睿星（ProAIProAI）车载高性能计算机）车载高性能计算机，能够实现一个运算平台的不同板上可支持高级辅助驾驶（ADAS）域、信息娱乐域或底盘域功能，具有“二多二高”的特点，即：可包括来自多个供应商的系统芯片配置、可并行运行多个操作系统、具有高算力和高能效的特点；ProConnect 车联网平台支持多维通信以及接触式加热安全带 Veoneer 发布智能约束控制系统（RCS）Luminar 开发新型高清（HD）3D 地图技术平台；激光雷达上车沃尔沃上车沃尔沃 EX90EX90 与上汽与上汽 Rising Auto R7Rising Auto R7 Ception 发布世界上最纤薄的软件可定义高端汽车激光雷达软件可定义高端汽车激光雷达 VistaVista-X120 PlusX120 Plus，Vista-X120 Plus 的功耗小于 18 W，在 10%反射率下可实现 200 米测距，且具有 0.05（ROI）和 0.1（非 ROI）的角分辨率、120 x 25视野和每秒 600 万多点的数据速率 中科创达 正式发布首款域控中间件正式发布首款域控中间件 RazorWareX1.0RazorWareX1.0，专为智能驾驶打造高可靠性开放软件平台，RazorWareX1.0 能够在不同架构的芯片上进行部署，提供域控制器内部各芯片间、内核间的大数据交互能力，支持智驾算法的灵活部署，并可确保域控制器内部主机间以及内外部控制器间工作在相同时间域。功能安全方面，RazorWareX1.0 能够满足 ASIL-D 功能安全等级 LG Display 推出基于 P-OLED 和 LTPS LCD 等关键技术的尖端汽车显示器，以及业界首款 18 英寸可滑动OLED 面板；展示展示裸眼裸眼 3D 仪表盘、视角控制技术等众多创新车载显示新技术仪表盘、视角控制技术等众多创新车载显示新技术 英飞凌 推出包括高级驾驶辅助系统（ADAS）、照明系统、无线电池管理、OTA 安全固件更新以及应用于整车的各种触控解决方案；推出搭载毫米波雷达传感器的座舱监控系统解决方案以及电源模块 HybridPACK Drive；推出续航里程可达 400 英里以上的电动汽车 Lucid Air 以及 REEcorner 技术 夏普 推出利用视角控制的乘客信息显示器以及驾驶员监控系统的原型 麦格纳 展示 ICON 数字雷达以及自动驾驶配送机器人 普利司通 推出可再生天然橡胶和轮胎回收技术;推出 Smart Corner”数字互联轮胎和空气弹簧，用于个人和车队车辆管理的数字礼宾服务 芯片厂商 高通 推出行业首款同时支持数字座舱和先进驾驶辅助系统的可扩展系列推出行业首款同时支持数字座舱和先进驾驶辅助系统的可扩展系列 SoCSoCSnapdragon Ride Snapdragon Ride FlexFlex，以单颗 SoC 同时支持数字座舱、ADAS 和 AD 功能，首款首款 Snapdragon Ride Flex SoC 现已出样，预计将于现已出样，预计将于 2024 年开始生产年开始生产;推出全新的概念车，展示骁龙数字底盘解决方案，通过这一方案，可以集成来自不同公司的多样化生态系统，为用户呈现下一代车内体验 英伟达 20222022 年年 9 9 月月 2020 日，英伟达在日，英伟达在 GTCGTC 大会上发布新一代芯片大会上发布新一代芯片 ThorThor，在芯片端助力进一步推进跨域融合。从制造工艺层面，Thor 制程可达 4nm，算力方面，Thor 内部拥有 770 亿个晶体管，总算力高达 2,000 TOPS，是 Orin 芯片的 8 倍。ThorThor 预计预计 20242024 年量产，于年量产，于 20252025 年首先用于吉利旗下电年首先用于吉利旗下电动车品牌极氪动车品牌极氪；与富士康合作打造自动驾驶汽车平台，与富士康合作打造自动驾驶汽车平台，根据合作协议，富士康生产的电动汽车将采用 DRIVE Orin ECU 和 DRIVE Hyperion 传感器架构，以实现高度自动化的驾驶功能；GeForce NOW GeForce NOW 云游戏将登陆汽车平台云游戏将登陆汽车平台，首批支持汽车品牌包括比亚迪、现代、起亚、捷尼赛思以及 Polestar 极星。据悉，该服务将提供 1,000 多部游戏；AI 数字孪生系统助力奔驰 Mobileye ADAS 订单量持续增长，MobileyeMobileye 预测，到预测，到 20302030 年年 ADASADAS 业务的预期收入将超过业务的预期收入将超过 170170 亿美元亿美元，其中 2021Q4 发布的 SuperVision 预计创收 35 亿美元；Supervision 获得市场认可，预计 2026 年搭载车辆将达 120 万辆 Socionext 展示其高级定制车规级 SoC 解决方案以及用于汽车远程显示的智能显示控制器 资料来源：公开资料整理，华西证券研究所 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7 19626187/21/20190228 16:59 总体来看，总体来看，2023 年展会新技术展示主要侧重自动驾驶、智能座舱、智能出行等，智年展会新技术展示主要侧重自动驾驶、智能座舱、智能出行等，智能汽车作为下一代智能移动终端的发展趋势逐步明确，智能化进程呈现加速趋势。能汽车作为下一代智能移动终端的发展趋势逐步明确，智能化进程呈现加速趋势。从技术/产业趋势两方面维度，我们认为 2023 年展会主要呈现以下特点：1）技术维度上）技术维度上：集中式EE架构（舱驾融合）、车云协同有加速趋势，同时智驾层面更加关注安全性，智舱层面更加关注实用性、玩乐性与交互性（虚拟交互、车窗显示、AR-HUD、云游戏上车等），后续建议重点关注线控制动、激光雷达、车载声学、车载光学等渗透率提升；2）产业趋势上）产业趋势上：中国自主品牌崛起的主旋律更加清晰，多项新技术率先量产于自主品牌，典型如：英伟达 Thor 芯片-极氪汽车、Luminar 激光雷达-飞凡 R7 等。证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 8 19626187/21/20190228 16:59 2.车企：车企：数字化趋势与座舱娱乐属数字化趋势与座舱娱乐属性成关注焦点性成关注焦点 今年展会上，从宝马、大众等车企情况来看，未来数字化趋势与智能座舱娱乐属性成为各车企关注的焦点，汽车差异化的核心逐渐由动力系统向整车智能化水平以及娱乐体验、和谐的人车关系等转化。宝马 BMW i 数字情感交互概念车（Dee）首次发布，在人机互动、情感交互以及智能座舱光学、声学领域均进行重大升级；奔驰宣布将引入 NVIDIA（英伟达）Omniverse 平台构建下一代工厂，Level 3 半自动驾驶辅助获批准，提升整车智能化水平；奥迪推出车载 VR 体验“Experience rides”，在 e-tron 及 e-tron Sportback 两款展车上安装 Holoride 推出的全新车载 VR 套装，带来沉浸式 VR 驾乘体验。2.1.宝马宝马：数字情感交互概念车首发布数字情感交互概念车首发布，智能座舱，智能座舱全全新升级新升级 今年展会上，宝马 BMW i 数字情感交互概念车（Dee）首次发布，也公开了在车载光学、车载声学、人机交互等多个领域的重要升级。同时，宝马强调了数字化对于其后续发展的重要性，体现出宝马对汽车智能化的重视与数字化未来发展方向。宝马预计诸多新技术将从 2025 年起用于 NEUE KLASSE 车型。2.1.1.BMW i 数字情感交互概念车（数字情感交互概念车（Dee）发布，展现数字未来发布，展现数字未来 Dee 全称 Digital Emotional Experience，通过 BMW i Vision Dee，宝马展示了硬件和软件融合后的可能性。宝马致力于利用数字化将汽车转变为智能伴侣，注重虚拟体验与真正驾驶乐趣的融合，带给客户舒适的情感体验：1）Dee 重塑人与车重塑人与车的的关系。关系。BMW i Vision Dee 将虚拟和物理体验完美结合，可适应驾驶员的习惯，建议导航目的地或娱乐节目，并提供新闻、日历或社交媒体信息；2）Dee 将虚拟世界带入车内，开辟新的互动层次。将虚拟世界带入车内，开辟新的互动层次。在这款概念车中，完全取消了传统的液晶显示屏幕，取而代之的是一套先进的平视显示系统。BMW 混合现实滑块和先进的 BMW 平视显示器将虚拟世界带入车内，可显示五个不同级别的内容从模拟到驾驶相关信息，到通信系统的内容，再到增强现实投影，一直到进入虚拟世界；3）Dee 可呈现可呈现九种不同的面部表情九种不同的面部表情，创造人机互动新体验，创造人机互动新体验。这款概念车将使用其众多传感器来记录人员的身份和位置，并在他们接近时做出反应。Dee 能够做出九种不同的“面部”表情来表达情感，同时，当司机接近驾驶舱时，车会自动开门以示欢迎。前大灯和封闭的 BMW 双肾型格栅形成了一个统一的表面，将呈现出一个由光、图形和声音组成的多媒体欢迎场景；4）Dee 呈现呈现车身车身变色技术，使外观颜色个性化。变色技术，使外观颜色个性化。此次概念车 Dee 车身表面采用全彩E Ink 技术，推出完全可变、可单独配置的彩色外观。电子纸薄膜覆盖了整个车身，在不同的电脉冲作用下，车身可呈现多达 32 种颜色。证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 9 19626187/21/20190228 16:59 图 1 宝马概念车 BMW i Vision Dee 图 2 宝马概念车 BMW i Vision Dee 变色车身 资料来源：宝马，华西证券研究所 资料来源：宝马，华西证券研究所 2.1.2.车载光学车载光学应用值得重点关注应用值得重点关注，车窗显示及大尺寸车窗显示及大尺寸 AR-HUD 1)宝马宝马 BMW i Vision Dee 概念车展示了光峰科技打造的四车窗融合显示技术，代概念车展示了光峰科技打造的四车窗融合显示技术，代表未来车载光学新风向。表未来车载光学新风向。车窗融合显示技术将驾驶者虚拟形象投射到侧窗上，从而形成全新的人车互动，并让“车窗透明显示”成为下一代智能汽车的重要差异点。该项技术的核心器件，由光峰科技参与提供。光峰科技核心器件使用了超小、高亮度 ALPD DLP 光机，在侧车窗表面进行投影显示，可实现显示设备和显示画面分离。此外，该核心器件有内投外显及内投内显两种使用功能，驾乘者分别可在车外或车内与显示画面进行互动。据光峰科技相关负责人介绍，目前公司已收到宝马集团的邮件，确认获得供应商代码，入围供应链体系，将成为其长期合作伙伴，在未来与宝马集团展开更多地深入合作；2)大尺寸大尺寸 AR-HUD 横贯整个挡风玻璃。横贯整个挡风玻璃。i Vision Dee 采用的是超大面积的 HUD 显示方案，整个显示和风挡玻璃宽度相当。仪表台有一个触控滑块，至此在 1-5 档选择沉浸模式，1 档代表着最小级别的视野遮挡，只显示车速、必要的行车信息提示等。2、3档将分别增加HUD显示面积，扩充部分内容。4档将从视觉上进行更多填充，比如导航地图等。5 档是一个混合现实级别的模式，现实环境透过性将被大幅降低，而主要显示虚拟的数字信息。证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 10 19626187/21/20190228 16:59 图 3 宝马概念车 BMW i Vision Dee 车窗显示 图 4 宝马概念车 BMW i Vision Dee AR-HUD 资料来源：宝马，华西证券研究所 资料来源：宝马，华西证券研究所 2.2.大众：大众：MEB 平台新车平台新车 ID7 正式发布正式发布 此次 CES 展会中，大众展示了即将推出的豪华电动车 ID.7，是 ID 系列第六款车型。ID.7 相比于前几代 ID 系列车型，实现了多方面的提升：1）新车长宽高分别为 4,9751,8971,528mm，轴距为 2,966mm，明显高于ID.4/ID.5 的轴距（2.77 米），提供 77kWh 电池的必要安装空间。轮圈也同样采用了低风阻设计，轮胎尺寸为 255/40R20，风阻系数仅为 0.228Cd。内饰配备 ARHUD 平视显示器，仪表信息屏集成在中控台内，尺寸较小，中控屏幕尺寸达到 15 英寸，内置最新 HMI 系统。采用 MEB+架构打造动力源，提供单电机后驱和双电机四驱两种动力版本，可提供更长续航和更快充电速度，WLTP 标准下 ID.7 高效电动轿车的续航里程将高达约 700 公里；图 5 大众 ID.7 外观 图 6 大众 ID.7 内饰 资料来源：大众，华西证券研究所 资料来源：大众，华西证券研究所 2）智能化与闪耀涂装。新车智能化升级，支持远程 OTA 更新以及数字互联等功能，可检测车外温度，距离感知开启空调系统。“智能导风叶片”可控制气流方向并动态摆动，空调系统可以自动将空气分配到大面积区域或将气流导向乘客身体。车身设计闪耀涂装，证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 11 19626187/21/20190228 16:59 由 40 层不同导电特性油漆组成，不少于 22 块独立控制区块，通电后可使车身发光，整个表面可与音响系统相结合，通过各个区域的点亮将节奏可视化。2.3.奔驰：电气化战略布局北美，数字化生产奔驰：电气化战略布局北美，数字化生产提能增效提能增效 1）高功率充电网布局北美中欧市场，提供便利）高功率充电网布局北美中欧市场，提供便利、刺激需求刺激需求、增强粘性。增强粘性。梅赛德斯-奔驰 2023 年 CES 展会以“Tech to Desire”为主题，宣布计划建立自己的全球大功率充电网络，最终将在全球建设超过 10,000 个充电站。充电站主要集中在城市中心地段，每个充电桩能够提供高达 350kW 的功率。梅赛德斯-奔驰已经开始在北美建设第一批充电站，分别设置了 2027 和 2030 目标，即：目标到 2027 年在北美建设 400 多个充电站及 2,500多个充电桩覆盖重要位置；目标在 2030 年之前，在欧洲、中国和其他主要市场铺设建成充电网络，启动并运行整个充电网络；图 7 奔驰宣布高功率充电网电气化战略计划 图 8 奔驰将引入 Omniverse 平台构建数字化工厂 资料来源：奔驰，华西证券研究所 资料来源：奔驰，华西证券研究所 2）数字化生产提能增效。）数字化生产提能增效。在 CES 2023 中，奔驰宣布将引入 NVIDIA（英伟达）Omniverse 平台构建下一代工厂，采用“数字优先”的生产方式，借助 NVIDIA 的 AI 和元宇宙技术创建反馈回路，以减少浪费、降低能耗并不断提高质量。奔驰与英伟达合作开发软件定义汽车，即将推出的新车型基于英伟达 DRIVE Orin 集中式计算平台打造，并将于英伟达 DRIVE Sim 仿真平台上进行智能驾驶功能的测试和验证。通过引入 NVIDIA Omniverse，梅赛德斯-奔驰将 AI 和元宇宙技术进一步融入了自身的开发流程之中，打造更智能、更高效的数字工厂；3）ALC 自动变道功能进入美国市场，自动变道功能进入美国市场，Level 3 半自动驾驶辅助获批准。半自动驾驶辅助获批准。奔驰宣布ALC自动变道功能，将在2023年进入北美市场，此为奔驰SAE Level2驾驶辅助的再一步扩展，ALC 自动变道能使车辆在启用巡航模式时，超越较慢的车辆，并且可在高速公路交叉口或需下闸道时，在遵循导航的指示下启用。2.4.奥迪：奥迪：虚拟现实游戏技术虚拟现实游戏技术 Holoride，重新定义车内娱乐重新定义车内娱乐 2023 CES 展期间，奥迪推出车载 VR 体验“Experience rides”，在 e-