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银行风险及金融监管

(一) 银行风险

在银行和贷款者之间有着契约，贷款者到期必须连本带利归还银行。

银行和储户之间也有契约，到期之时银行向储户还本付息。可是，银

行两边的契约的 "硬度" 不一样。 银行和贷款企业之间的契约比较 "软" 。

企业还不出钱来，银行只能靠法律手段逼债，万一贷款收不回来，只

好等这家企业破产之后多少拿回来一些。我国的银行和国有企业之间

的关系就更软。国有企业还不出钱来而银行一筹莫展的事情已经司空

见惯。可是银行和储户之间的关系就"硬"多了。除非银行破产，否

则储户完全有权力拿回属于自己的资金。在某种意义上，银行把许多

家企业经营风险集中到了自己身上。

银行主要面临以下几种风险：

(1)信用风险：即交易对象无力履约的风险；

(2)市场风险：是由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸所面临

遭受损失的风险；

(3)利率风险： 银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面对的风 指

险；

(4)流动性风险：指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即

当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产

获得足够的资金，从而影响了其盈利水平的情况；

(5)操作风险：主要在于内部控制及公司治理机制的失效；

(6)法律风险：包括因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计

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情况相比资产价值下降或负债加大的风险；

(7)声誉风险： 该风险产生于操作上的失误、 违反有关法规和其他问题。

银行不能不发放信贷，可是，只要资金出了银行的大门就有收不回来

的风险。从理论上来讲，绝对避免坏帐是不可能的。坏帐是银行经营

的风险成本。在正常情况下，银行应当用自身的利润来冲销坏帐损失。

只要银行能够保持资金的流动性， 资金流通链就不会出现什么大麻烦。

可是，如果银行的呆帐、坏帐越来越多，甚至资不抵债，总有一天这

个问题会被揭露出来。一旦有一家银行失去了资金流动性，就会导发

金融危机。

由于信息不对称，在这家银行储蓄的老百姓往往最后得到消息。当老

百姓得知他们的血汗钱有可能被银行给赔掉了，他们的反应非常简单

干脆：尽快把自己的钱取回来。由于任何银行都必然把相当一部分资

金发放中期或长期贷款。没有一家银行能够立即全部返回所吸收的存

款。如果众多的储户一涌而上挤兑，马上就把这家银行搞垮了。银行

关门势必拖跨许多相关的企业。由于银行之间存在着各种业务联系，

一家银行出现的挤兑风潮很快就会影响到其他金融机构。结果，金融

风暴的冲击一波连着一波，最终酿成一场社会风暴。

由于存在金融市场失灵的可能，一旦某个金融机构出现危机，即使政

府出面干预也未必能够挽救这个机构破产(例如英国的巴林银行)。当

大规模金融危机爆发之后，即使国际力量联合起来也未必能够制止危

机的蔓延(例如墨西哥和东南亚的金融危机)。由于金融机构之间的债

权、债务关系非常复杂，一家金融机构出现的危机会牵连到其他金融

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机构，例如，1974 年英国由于房地产景气消失而出现银行业危机。日

本在 90 年代由于泡沫经济崩溃而导致整个金融体系的危机。 一家金融

机构出现危机会损害公众对整个金融体制的信心，发生挤兑。例如，

墨西哥和泰国金融危机。这种负的外部性在区域金融危机中表现得非

常严重。[2]

银行业务的本质决定了它需要承担各种类型的风险，因此了解这些风

险并确保银行能妥善地计量和管理风险是银行监管的重头戏。

(二) 金融监管的目的

银行的风险对于社会稳定的影响要比其他产业部门高得多。银行的自

有资金在其全部资产中只占很小的一个比重。当银行放贷、投资的时

候，主要是在拿别人的钱做生意。按照国际标准，银行的自有资金应

当不少于 8%。也就是说，银行中 92%营运资金都来自于存款和借入资

金。如果银行的坏帐超过了资本金，以后再赔钱的话实际上是在亏损

别人的钱。因此，一旦储户知道银行坏帐很高，为了保护自己的产权，

他们势必会尽快提出自己的存款。如果大量客户挤提存款，将使银行

迅速丧失资金流动性。

一般企业亏损倒闭只不过影响与这个企业相关的员工，可是，银行出

现问题就会影响到相当多的民众，甚至破坏社会稳定。危机蔓延的程

度在金融服务领域的不同部门是有差异的，但以银行领域最为严重，

这一点已经得到公认。Fama 认为，如果单单从事资产管理，货币兑换

和支付的话，根本不需要对银行业进行大规模的监管。但是，由于银

行还进行着把非流动资产转化成流动负债，通过监督贷款和信号传递

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