风险资产组合演示.doc

10、综合例题
债券基金与股票基金的数据
债券 股票
期望收益 8% 13%
标准差 12% 20%
协方差 72
相关系数 0.3

假设我们改变债券的投资比例，这种改变对收益的影响在表中列出。当债券的投资比例从0增加到1（即股权投资从1减少到0）时，资产组合的期望收益率从13 %（股票的期望收益率）下降到8 %（债券的期望收益率）。

不同资产权重对组合收益与风险的影响

给定相关性下的资产组合的标准差

0.00 1.00 13.00 20.00 20.00 20.00 20.00
0.10 0.90 12.50 16.80 18.04 18.40 19.20
0.20 0.80 12.00 13.60 16.18 16.88 18.40
0.30 0.70 11.50 10.40 14.46 15.47 17.60
0.40 0.60 11.00 7.20 12.92 14.20 16.80
0.50 0.50 10.50 4.00 11.66 13.11 16.00
0.60 0.40 10.00 0.80 10.76 12.26 15.20
0.70 0.30 9.50 2.40 10.32 11.70 14.40
0.80 0.20 9.00 5.60 10.40 11.45 13.60
0.90 0.10 8.50 8.80 10.98 11.56 12.80
1.0 0.00 8.00 12.00 12.00 12.00 12.00

最小方差的组合
当时 当时 当时
0.6250 0.7353 0.8200
0.3750 0.2647 0.1800
9.8750 9.3235 8.900
0.0000 10.2899 11.447

名称
华夏全球精选
嘉实海外中国股票
南方全球精选
上投摩根亚太优势
资产净值(万元)
2683114
2616536
2822515
2695777
资产总值(万元)
2702518
2633105
2993128
2705355
股票市值(万元)
1399127
2108370
928949.2
2462466
股票占比(%)
52.15
80.58
32.91
91.35
债券市值(万元)
0
0
0
0
债券占比(%)
-
-
-
-
权证市值(万元)
-
-
-
-
权证占比(%)
-
-
-
-
现金市值(万元)
1157617
0
0
0
现金占比(%)
43.14
-
-
-
其他资产市值(万元)
47045.51
3486.19
46000.21
54269.08
其他资产占比(%)
1.75
0.13
1.63
2.01
投资类型
股票型
股票型
混合型
股票型
管理公司
华夏基金管理有限公司
嘉实基金管理有限公司
南方基金管理有限公司
上投摩根基金管理有限公司