我国海外保险境外投资风险及对策.pdf

理财周刊MONEYWEEKLY079Aug 08/2023近年来我国各领域事业不断改革创新，取得了卓越战绩，与此同时，人们防范各类风险的思想觉悟也越来越高，从而使得投资保险成为很多人人生规划的重点内容，不仅为人们的人身保障增添了更高的筹码，而且提升了人们资金的应用价值，为保险行业的兴旺发展打造了坚实基础。随着时势的日益变迁，我国逐步开启了海外保险境外投资的发展格局，然而海外保险境外投资面临的风险非常大。为了保障海外保险境外投资的安全，加强我国海外保险境外投资风险及对策探究具有重要的现实意义。本文阐述了我国海外保险境外投资的必要性以及可行性，分析了当前我国海外保险境外投资面临的主要风险，并提出了防范我国海外保险境外投资风险的有效对策，仅供参考。我国海外保险境外投资的必要性以及可行性我国海外保险境外投资的必要性首先，进行海外保险境外投资，可以拓展保险公司的业务项目、提升保险公司的效益、将投资风险分散到不同的点位上，为保险公司以及客户的资金安全提供积极保障。其次，开展海外保险境外投资，能够在一定程度上有效促进保险公司迈向国际化发展道路，提高保险公司在国际领域的知名度与影响力，提升保险公司在国际舞台的核心竞争力，为保险公司提高国际地位、塑造良好的国际形象奠定基础。再次，深化实施海外保险境外投资，可促进保险公司积极汲取其他国家先进的经验与技术，提升我国海外保险境外投资管理水平，以便为我国保险行业的进一步发展注入活力。最后，加强我国海外保险境外投资业务的实施，对于我国保险行业以及金融行业在国际社会中良好形象的树立具有积极意义，同时还能够更好地推动我国在国际收支的平衡发展，助力人民币汇率的稳定性。我国海外保险境外投资的可行性加强我国海外保险境外投资业务的发展具有如下可行性：一是当前我国保险领域已经打通了海外保险境外投资专业化运转的途径，为海外保险境外投资业务的开展做好了铺垫。二是通过多年的探索与实践，我国保险行业已经逐步发展成熟，各大保险公司资金风险防范观念以及风险防控能力都在不断升级，为海外保险境外投资事业的发展提供了更多保障。三是我国海外保险境外投资的人力资源已经储备充足，这些专业精英有能力驾驭这项事业，因此我国海外保险境外投资事业可以前行，不需要有人才应用方面的顾虑。四是我国已经制定了海外保险境外投资的相关政策制度，为海外保险境外投资发展提供了法律依据以及监管保障。我国海外保险境外投资风险及对策文/张颖经济纵横Economic Crisscross080Aug 08/2023当前我国海外保险境外投资面临的主要风险投资决策风险所谓的投资决策风险，主要指由于保险公司对海外保险境外投资市场以及境外投资项目中存在的潜在性风险未施以科学判断，从而导致海外保险境外投资走向错误的发展道路，甚至给保险公司带来了一定的经济损失。实际上，我国海外保险境外投资所应用的资金具有一定的负债性，因此更应当加大对投资风险的管控力度。从某种意义上讲，决策层人员在海外保险境外投资业务中所作出的每一项决定都会直接影响保险公司境外投资效益，正确的决策能够使保险公司在海外保险境外投资中实现利益最大化目标，这样会取得最终的胜利。反之，如果决策失误，那么保险公司就有可能陷入生存与发展的危机中，严重情况下还会导致保险公司破产并陷入债务危机，这是保险公司海外保险境外投资面临的最严重风险。市场风险市场风险是指因境外证券市场供应侧与需求侧严重失衡而导致市场价不定，从而进一步引发保险公司海外保险境外投资效益不确定的风险。通常情况下，海外保险境外投资中市场风险的引发主要源于市场条件，包括：利率、市场流动性、投资方内心预期以及投资行为等。市场风险往往会影响证券价格走势，使证券价格跌入低迷状态，进而导致保险公司投资失利，从而带来经济损失。并且一般情况下，市场风险无法通过证券组合得到积极有效的控制或者彻底消除，保险公司也很难对这种风险进行准确预测。汇率风险汇率风险是指保险公司在海外保险境外投资的过程中，因汇率变化而导致的投资收益缩水。境外国家对货币政策、财政政策、汇率政策的调节或者国际相关领域供需失衡等都是引发汇率风险的因素。新时期保险公司借助海外保险、调动境外投资者加入股份及外汇资金注资等途径，不断夯实自身在境外的资产架构，提升在境外相关领域发展的实力。但2005年我国进行了一次人民币汇率深化改革，人民币对美元方面汇率双向波动，导致保险公司境外资产的价值大大变化。政治或者政策风险政治或者政策风险是指由于境外国家相关政策出现调整或者境外国家执政部门在政策方面发生了转变，导致海外保险境外投资收益发生了不可预知的波动。从国际投资的层面上进行分析，金融政策的不断变革、对外资鼓励条件以及优惠办法的变动，都易对我国海外保险境外投资收益带来一定影响，因此，我国保险公司在实施海外保险境外投资时必须充分考虑政治以及政策引发的风险。利率风险利率风险是指因市面上利率变化而可能引发的保险公司海外保险境外投资收益变化风险，是我国保险公司在海外保险境外投资中最突出的一类风险。保险公司海外保险境外投资的债券、股票或者其他各种资产等都可能会遭遇利率风险。一旦利率上升，一方面，保险公司海外保险境外投资的固定利息债券极易陷入跌价境地，影响账面收益，使保险公司海外保险境外投资的长期资产减少；另一方面，替代效应极易引发保险公司业务量缩减，与此同时，能用来实施海外保险境外投资的财力资源也会减少。在这种情况下，若利率仍始终居高不下，那么保险公司将出现一波退保潮，现有的财力资源会快速流出，进而倒逼保险公司将部分资产打折处理，这样会影响保险公司财力资源的稳定性，弱化偿付能力。当利率下降时，虽然部分海外保险境外投资固定利息债券的价格会飙升，保险公司的账面收益也会大幅上升，但是保险公司需计提的责任准备金也会随之增长，再加上到期资产以及新增业务资金，保险公司将面临再投资负担。在此状况下，原有保险产品的预期利率若持续提升，易导致公司产生利息差损失。所以利率会打破保险公司资产负债的匹配均衡，使保险公司经营能力与偿付能力面临风险。防范我国海外保险境外投资风险的有效对策严格监管海外保险境外投资的行为第一，制定完善的监管报表填报制度。国外有些发达国家对保险行业制定了相关的法律法规，并明确了保险领域特别会计工作者的处理措施，从而更好地约束了保险公司的行为，使保险公司相关责任人能够在报表中如实披露经营状况，避免上报虚假信息。我国相关监管部门也应以此为鉴，联合财政等相关部门共同构建与国际接轨的保险会计准则以及精算准则，明确规定我国保险行业海外保险境外投资准备金获取的比例以及获取方式，还要对保险报表的项目条例以及填报等作出明示，从而提升报表内容的真实性。制定完善的监管报表填报制度，使保险行业监管部门第一时间掌握我国保险公司海外保险境外投资的一手信息，进而不断强化我国海外保险境外投资风险评估、风险预判以及风险监控，以便为我国海外保险境外投资筑起安全防线。第二，严格落实海外保险境外投资信息披露工作。与境外某些国家保险领域高质量的信息披露相比，我国保险领域略显逊色，表现为信息披露制度不完善等。基于此，我国相关监管部门应当加强对保险公司的等级制监管，规定保险公司定期披露实际经营情况以及海外保险境外投资状况。通过全方位系统分析保险公司各项业务的实际发展状况，核实保险公司信息披露的真实性以及海外保险境外投资详情，然后对保险公司实施相应的资信评估，并借助媒体力量定期向社会发布公告，使社会各界了解和把握各大保险公司的发展运营状况，从而更好地规避我国保险公司的信誉风险以及管理风险。第三，充分发挥我国保险行业协会的监管职能。国际保险监管经过多年的实践历程证明，行业自我约束是保险监管得以高效落实的重要保障。加大保险行业的组织监管力度对于海外保险境外投资监管体系的优化构建、提升海外保险境外投资的安全系数、扩大海外保险境外投资的效益空间具有重要的现实意义。但是在我国保险领域，由于自律组织存在一定的缺位，导致保险监管工作在落实过程中只能利用宏观政策来监管，而风险防范、偿付能力、风险预警等受各种因素的影响未被纳入重点范畴。因此，我国保险行业相关监管部门应当适时授权，以充分发挥我国保险行业协会的监管职能，保险行业监管部门则致力于深化落实保险市场监管的重点工作。构建完善的海外保险境外投资风险内部监控体系海外保险境外投资风险内部监控体系理财周刊MONEYWEEKLY081Aug 08/2023可以理解为保险公司为有效规避风险，加强在海外保险境外投资方面的风险预测、判断、辨析、监控，构建全方位系统性的海外保险境外投资风险管理与监控体系。我国海外保险境外投资内部监管工作在施行过程中主要需要做到以下两点：一是对海外保险境外投资决策的程序化以及规范化严密监控，二是对海外保险境外投资决策严格监督，海外保险境外投资决策需以相关领域专家以及专业机构确定的投资风险评估分析为基础，与此同时，加强对海外保险境外投资在财力调度、投资决策、资产分配、资产管理等方面的管理，不断提升管理水平。结合保险实际赔付情况来决策海外保险境外投资时限、保险公司偿付能力与承担风险能力，并采用适宜的海外保险境外投资办法，与境外投资组合，充分结合市场行情，从而优化资产结构配置。构建完善的海外保险境外投资风险内部监控体系对于保险公司规避海外保险境外投资决策风险、提升安全性、保障收益具有积极影响。秉持资产负债管理的发展理念，实施货币匹配管理我国保险外汇资金主要源于外资、合资保险公司的资本金以及外汇运营资金、保险公司股份制改革中融入的外资股份、外币保险业务积累的外汇资产及各大保险公司上市募集的资金。对于保险公司借助外汇资金开展海外保险境外投资时所需应对的因货币兑换而引发的汇率风险，保险公司需充分运用资产与负债相匹配的原则，制定科学可行的投资举措，以使资产与负债可以在货币方面得到精准匹配，从而更好地防范汇率风险，收获海外保险境外投资的理想收益。加强海外保险境外投资专业化人才资源储备当前我国海外保险境外投资外汇资金日益加大，投资渠道越来越丰富，但从事海外保险境外投资相关工作的专业化人才却不足。新时期保险投资已成为反映保险公司盈利能力的一个关键性因素，特别是海外保险境外投资已经成为保险公司发展业绩、突破效益的一个途径。在此形势下，我国应当加强海外保险境外投资高素质专业人才资源的储备，强化海外保险境外投资人才队伍建设。从事此工作的人才不但需具备扎实的专业基本功以及高超的实践能力，还要具有审时度势的思想水准，以便有效适应风云变幻的国际局势，精准把握境外国家的经济发展动向。不仅如此，还需掌握一流国际金融理论与实践经验，才能更好地规避各类风险，将海外保险境外投资事业做到尽善尽美。综上所述，自从国家开放海外保险境外投资后，我国很多保险公司将发展重心逐步转移到此方面，并开启了海外保险境外投资试水，但是由于缺乏相关方面高素质专业人才的鼎力支持，而且海外保险境外投资的经验与技术也较为匮乏，加上境外社会环境复杂多变，导致海外保险境外投资面临挑战。在这种状况下，海外保险境外投资的风险也极易出现，难以保障海外保险境外投资活动的预期收益，甚至会给保险公司带来损失。因此，新视域下，要想更好地发展海外保险境外投资业务，提升保险公司的综合实力，就必须深入了解和掌握我国海外保险境外投资面临的一系列风险，并制定能够有效应对风险的针对性举措，以促进我国海外保险境外投资事业健康发展。L（诚合保险经纪有限公司）