基于内控视角下企业股权投资的风险管理对策分析.pdf

178|INFORMATION INDUSTRY理论研究 THEORETICAL RESEARCH企业投资是现代市场经济发展的产物，是企业经济发展的重要组成部分。随着市场竞争的不断加剧，企业在日常经营中面临着越来越多的风险，为确保企业可以在日益激烈的市场竞争中生存和发展，就需要企业加强对风险的防范，在日常经营中积累风险管理经验，充分发挥内部控制对企业投资活动的积极作用。随着市场经济的发展，企业股权投资规模不断扩大，投资规模与企业业务之间的关系日益紧密。企业在日常经营中面临着越来越多的风险，为确保企业可以有效规避风险，就需要企业加强对风险的控制与管理。因此，内部控制是企业应对风险、实现可持续发展的重要保障，对股权投资活动也有重要作用。在对股权投资进行管理时，需要通过内部控制来实现对投资活动的有效控制，以确保投资活动可以顺利执行，提高股权投资活动的效率和质量。一、内部控制与股权投资的概述（一）股权投资与内部控制的概念股权投资是指企业对其他企业进行投资，从而获得其一定比例的股权，以实现对该企业的控股。通过股权投资，企业可以获得投资收益，并且可以使其持有的股权比例和经营规模不断扩大。通过对股权投资的有效管理，可以实现对企业资产的合理配置，优化企业资本结构，提高资本运营效率，为企业的发展提供有力支撑。内部控制是指由企业董事会、管理层和其他员工共同实施的、旨在实现公司目标的活动。内部控制是一种在组织中存在的协调机制，其能够约束和规范员工行为，降低经营风险。通过建立健全内部控制体系，基于内控视角下企业股权投资的风险管理对策分析 文/崔俊可以保障企业内部控制活动有效实施。通过内部控制体系的建立和实施，能够实现对投资项目、预算编制、资产使用等各个环节的有效管理。（二）两者之间的关系现代企业投资是一项专业性较强的活动，其涉及到投资决策、投资实施和投资效果评估等多个环节，因此需要对投资活动进行全面控制。企业在投资之前需要做好投资计划和财务预算，在此基础上对拟进行的股权投资活动进行全面控制，并对其实施效果进行评价，以确保企业可以实现预期目标。内部控制是企业内部管理的重要手段，能够在一定程度上实现对股权投资活动的有效控制，降低企业在投资过程中出现的风险问题。通过对股权投资活动进行内部控制，可以实现对股权投资活动的全面控制，保障企业的经济利益。因此，企业要重视对股权投资活动进行内部控制建设，明确股权投资中存在的风险问题，制定有效的对策应对风险问题。内部控制与股权投资存在着紧密的联系，通过内部控制可以对企业的经营活动进行全面监控，有效降低企业经营活动中可能出现的风险问题。同时，内部控制可以为企业的股权投资提供支持，包括对股权投资项目的可行性分析、对股权投资资金来源和投资渠道进行全面控制等。在实际的股权投资过程中，企业需要结合自身的实际情况，合理选择合适的投资方式和投资对象，并做好相关信息的收集和分析工作，制定相应的风险应对策略。内部控制可以为股权投资活动提供支持，帮助企业完成各项目标，保障企业经济利益。二、我国企业在股权投资过程中存在的风险问题（一）不健全的股权投资组织机构从目前来看，我国很多企业在对股权进行投资时，并未对投资企业进行全面评估，而这些投资公司通常会将自身业务范围扩大，导致其在对目标公司进行股权投资时，无法对目标公司进行有效掌握和了解。同时有些企业在对股权进行投资时，没有选择专INFORMATION INDUSTRY|179理论研究 THEORETICAL RESEARCH业的中介机构进行股权投资。而我国很多中介机构为了自身利益，在对企业股权进行投资时会选择一些不合格的中介机构。所以从当前我国企业在对股权进行投资时，存在较大风险。同时很多企业在对目标公司进行股权投资时，通常会选择一些实力雄厚的咨询公司对目标公司进行考察。而有些咨询公司为了能够获取更多收益，会通过欺骗方式来获取客户信息。（二）不合理的风险预警体系随着经济全球化的深入发展，企业的竞争越来越激烈，企业为了能够更好地适应市场发展需求，就要建立合理的风险预警体系，在风险发生之前将风险控制在可承受范围内。然而我国很多企业在建立风险预警体系时存在一定问题。首先，企业在建立风险预警体系时，通常会选择一些财务指标进行分析，但财务指标只能反应企业的财务状况和经营成果，并不能完全反映出企业的潜在风险。其次，有些企业建立的风险预警体系并不完善，没有针对性地设置相应的指标和参数，导致风险预警体系不能准确地反映出企业的潜在风险。最后，有些企业在建立风险预警体系时缺乏一定的合理性和科学性，导致风险预警体系无法达到理想效果。三、企业股权投资风险的影响因素分析（一）股权管理方面的因素企业的管理人员和员工的专业素养和工作的热情都是不同的，而且往往无法实现通力合作。在高速发展的市场环境下，调研工作者对信息的掌握往往跟不上形势的发展，从而影响到决策结果的准确性和科学性。而且，在被投公司有意隐藏的前提下，对被投公司的追踪和监控也就变得毫无实质价值，不能对被投公司的生产和运营进行完全的了解。在对公司的股权投资进行的入账价值的决定，在持有期间的核算方法，以及减值的计提，以及股权退出的核算顺序与流程，都与税法有着紧密的联系。另外，在上市公司的持股过程中，也存在着一些违规操作等问题，也会给上市公司带来一定的风险。（二）市场方面的因素一个企业的商品的价值，会被市场所左右，有些商品还会被政府或者国家的宏观调控所影响，因此，企业只是对整体的市场有一个大概的认识，而不能左右市场的价格走势。随着科学技术的迅速发展，人类的生存环境得到了极大的改变，在此过程中，一些企业得以兴盛，但也有一些企业遭受了沉重的打击。上述各种因素对公司股票投资的决定造成了一定的难度。（三）外部影响因素180|INFORMATION INDUSTRY理论研究 THEORETICAL RESEARCH外在影响是指与我国有关的法制制度和制度、政府有关的政策变化等。为了确保国民经济的健康稳定发展，为了更好的发展，政府会对有关的法规和政策进行相应的修改，但这也给一些公司造成了不可避免的风险。四、完善我国企业股权投资内部控制的对策（一）加强股权投资的信息化管理企业要建立自己的信息化管理体系，实现企业股权投资内部控制的科学性和权威性。虽然短期来看，企业的信息化管理系统的建设，会使得企业成本增加，公司需要投入更多的资金，而在长时间发展角度分析，信息化管理体系的建设可以提高企业的经营效率，同时也可以减少经营费用。企业应该利用信息平台，把股权投资所进行的市场调研、投资决策、跟踪管理、股权处置等内容，还有目标企业的行业信息、法人信息、产品与技术、市场行情、生产经营、财务状况、审计报告、担保、企业文化等各方面的内容整合在一起，打破信息孤岛，使投资流程贯通，既可以互相支撑，又可以互相补充，既可以实现融合，也可以互相约束，实现信息和资源的共享。利用资讯体系，管理者可以全面了解投资过程，进度，结果，缺点等，从而更好的做出决定。（二）强化投资决策过程中的内部控制内部控制是企业提高自身核心竞争力，实现企业长远发展的重要途径，是保证企业经营目标得以实现的重要手段。内部控制不仅可以提高企业的管理水平，还可以使企业的战略目标得以实现。在股权投资活动中，企业应该重视内部控制建设，提高内部控制的水平，从而为股权投资活动提供保障。其次需要建立健全内部控制制度。通过完善内部控制制度可以使股权投资活动中的各项工作得到规范和约束，从而使管理人员可以按照规定开展各项工作。企业进行股权投资活动时，首先需要对投资项目进行科学、合理的评估，然后根据评估结果制定相应的投资方案。企业在进行投资活动之前应该制定详细的投资方案，对项目进行深入分析，然后通过可行性研究对项目进行科学的决策。企业在确定投资方案后需要根据方案开展可行性研究，然后根据方案开展相关工作，从而使企业的经营目标得到实现。在整个股权投资过程中，企业需要建立健全相应的内部控制制度，从而使相关人员可以按照规定开展各项工作。在进行股权投资之前企业需要对企业的发展战略和经营目标进行明确，并对业务流程和资产结构进行科学、合理的规划，从而使企业可以根据市场变化制定相应的业务策略。在此基础上，企业需要对企业的内控制度进行完善和健全。通过完善内控制度可以使企业各个环节之间形成一个有机整体，从而使整体管理水平得到提升。（三）完善股权投资后的监管与评估投资后的监管与评估是保证企业股权投资活动有效开展的关键。企业应该建立科学、完善的投资后监管制度，对股权投资项目进行全过程监督，及时发现并解决问题。在实际工作中，企业需要从多个方面进行监管与评估。首先需要加强对被投资单位的监管，要制定相应的监管制度，明确监管责任，使各项工作得到规范。其次需要对被投资单位的财务状况进行分析与评估，并在此基础上提出整改建议和意见，以保证企业股权投资活动顺利进行。最后需要对企业股权投资活动进行评估与检查。（四）加强内部审计工作内部审计是内部控制的重要组成部分，是企业加强内部控制的重要手段。因此，企业应该加强对内部审计工作的重视程度，提高内部审计工作水平。首先，需要建立健全的内部审计制度，并完善相关规章制度，使审计人员可以按照相关规定开展工作。其次，需要重视审计人员的培训和教育。企业应该通过多种途径对审计人员进行培训，使其能够熟悉相关法律法规，掌握审计的具体内容和方法。最后需要加强对审计工作的监督。企业应该对内部审计工作进行定期检查，确保其能够按照规定开展各项工作。五、结语总而言之，随着市场竞争的日益激烈，企业在经营管理中面临着越来越多的风险问题。这些风险问题会影响到企业投资活动的顺利开展，降低投资活动的有效性。因此，企业需要加强对内部控制工作的重视，将内部控制与股权投资结合起来，充分发挥内部控制在股权投资活动中的积极作用。（贵州阳光产权交易所有限公司，贵州 贵阳，550002）