银行业市场结构对银行信贷规模影响研究_韩启威.pdf

金融服务Finance&Service一、引言当前我国经济增长方式已经从高速度发展阶段转向高质量发展阶段，经济增长方式的转变，就需要实体经济与金融经济的相互配合。而银行业等金融机构又在我国金融体系中占据着主导地位。党的二十大报告中提出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。我们要准确把握中国式现代化的主要特征和本质需求，深刻认识高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，要把金融服务着力点放在实体经济上。而银行业的发展对于发展实体经济有着重要的促进作用。自改革开放以来，我国银行业市场结构不断变化，逐步形成了以央行为领导，各类商业银行、金融机构并存的多元化竞争体系。从理论上来看，竞争主体的增加，会优化市场的竞争行为。然而现阶段我国商业银行的发展存在着许多问题，如各商业银行从区域到目标客户，包括金融产品都大同小异；信贷业务的发展也更多地倾向于虚拟经济。本文从竞争的角度出发，来研究银行业市场结构对银行信贷规模的影响。尽管我国的银行业从国有银行的商业化改革到众多中小银行的兴起，让银行业市场结构不断的优化，但是银行业的信贷问题一直是制约商业银行发展的一个重要问题。因此，本文将二者结合起来，来探讨在竞争的环境下商业银行的信贷结构。这对于优化银行业市场结构有一定的借鉴意义。二、文献综述1.对银行业市场结构的研究在对银行业市场结构的研究中，通常采用结构法与非结构法。结构法是源于 SCP范式，主要包括集中度比率、赫芬达尔指数以及基尼系数（Bain，1951）1；后者主要包括 BL模型、PR 模型以及 Iwata 模型，主张集中度与市场结构之间并无必然联系，只要放松管制，同样可以提高市场的竞争度（Yuan，2006）2。在采用结构法的研究当中于良春和鞠源（1999）3最先运用产业组织的相关理论对银行业的市场结构、行为和绩效进行实证分析。本文借鉴赵金洁（2016）4、张芳（2012）5等人的研究，选取赫芬达尔赫希曼指数来测度银行业市场结构。2.对银行业信贷结构的研究归纳整理银行业信贷结构方面的研究发现，魏国雄（2003）认为通过设定有效的激励机制可以实现信贷结构调整，并且建议商业银行优化信贷结构时要考虑国家信贷政策以及银行信贷业务的优势和发展方向6。杨小东（2011）研究发现国家信贷政策会影响商业银行信贷结构，并且信贷结构的优化可以有效增加营业收入，更好地促进商业银行的发展7。3.对银行信贷规模的研究马君潞等（2013）采用 19982007年上市公司的经验数据证实银行竞争对借款期限结构存在两种效应：“客户争夺效应”会激励银行延长贷款期限，而“代理成本效应”则会缩短贷款期限，因此，这两种效应决定了银行贷款期限的长短8。刘莉亚等（2017）在研究利率市场化进程中竞争是否影响银行信贷规模时发现：银行业竞争虽能调整银行信贷规模，但会刺激银行过度追求信贷扩张，加大商业银行面临的风险；此外，银行竞争加剧也会导致银行更多地发放长期贷款9。银行业市场结构对银行信贷规模影响研究韩启威（湖北工业大学经济与管理学院，湖北武汉430000）摘要：改革开放以来，我国银行业会场结构在不断地变化，虽然逐步形成了多元化的竞争体系，但在加剧的竞争环境下，商业银行存在着较为明显的信贷业务扩张行为，为更好地调整银行业市场结构，规范商业银行信贷业务，本文选取HHI指数测度银行业市场结构，来研究银行业市场结构对商业银行信贷规模的影响，研究发现，我国银行业垄断程度越来越低，竞争程度越来越高，竞争的环境会促进商业银行发展信贷业务。基于上述结论，本文提出了相应的政策建议。关键词：银行业市场结构；银行信贷规模；HHI指数中图分类号：F832.4；F832.33文献标识码：A文章编号：1004-0714(2023)006-0125-04Research on the Impact of Banking Market Structure on Bank Credit ScaleHAN Qi-wei（School of Economics and Management,Hubei University of Technology,430000,Wuhan,Hubei,China）Abstract:Since the reform and opening up,the structure of China s banking industry has been constantlychanging.Although a diversified competition system has been gradually formed,commercial banks have obvious credit business expansion behavior in the intensified competition environment.In order to better adjustthe banking market structure and standardize the credit business of commercial banks,this paper selects theHHI index to measure the banking market structure to study the impact of the banking market structure on thecredit scale of commercial banks.The study found that the degree of monopoly of China s banking industry isgetting lower and lower,and the degree of competition is getting higher and higher.The competitive environment will promote the development of credit business of commercial banks.Based on the above conclusions,this paper puts forward corresponding policy recommendations.Keywords:Banking Market Structure;Bank Credit Scale;HHI Index125三、研究设计1.样本选取及数据来源鉴于我国商业银行相关数据的有效性与可得性，本文选取了在我国沪深两市成功上市的 16 家商业银行作为研究样本，包括 5 家国有大型银行、8 家股份制商业银行以及 3 家城市商业银行，这 16家上市银行总资产占我国商业银行总资产的近八成，以此来描述我国银行系统具有很好的代表性。本文将研究区间定为 20102019年。论文样本数据由银行微观财务数据与宏观经济数据两部分构成。其中银行微观财务数据来源于各商业银行年报、BankScope数据库、同花顺 iFinD 数据库以及相关网站；宏观经济数据通过查询国家统计局官网、银保监会官网以及中国人民银行网站等获得。2.模型设定与变量定义模型设定。Creditscalei,t=0+1HHIi,t+2Sizei,t+3NPLi,t+4CARi,t+5Liqi,t+6ROAi,t+7Pgdpi,t+t+i+i,t其中，0指常数项（Constant），i指各个变量的回归系数，t用于度量时间维度上的时间效应，i用于度量个体维度上固定效应，i,t指随个体与时间而变的随机扰动项，如果 i与某个解释变量相关，则我们将之称为固定效应模型（Fixed Effects Model,简记为 FE），固定效应（即对 i进行处理）可以解决不随时间而变（time invariant）但随个体而变的遗漏变量问题。变量定义。表 1 变量表被解释变量解释变量控制变量符号CreditscaleHHISizeNPLCARLiqROAPgdp变量含义或计算公式信贷规模、信贷总额的自然对数市场结构、赫芬达尔赫希曼指数100%资产规模、规模的自然对数不良贷款率100%资本充足率100%流动性比率100%总资产收益率100%GDP增长率100%本文以信贷规模作为被解释变量，文中采用绝对指标和相对指标全面衡量我国银行信贷规模。对于绝对性指标，由于我国各类银行的信贷总量差别较大，为增强实证结果的对比性，本文对期末贷款取对数，用以测度商业银行的绝对规模。考虑到近年来我国银行业贷款规模不断增加，但信贷增速反而放缓，本文选取另一指标，即银行信贷增速=（当期末贷款-上期末贷款）/上期末贷款，用以测度商业银行的相对规模。根据参考前人文献，本文选择银行业市场结构、资产规模作为解释变量。资本充足率、不良贷款率、流动性比率、总资产收益率、GDP增长率为控制变量。综上所述，各变量的定义如表 1所示。描述性统计分析。表 2 为各变量的描述性统计结果。信贷总量均大于 0，符合实际情况。银行业市场结构指标均值为7.692，最小值为 0.316，最大值为 22.711，初步判定我国银行业市场处于垄断竞争型结构。从资产规模来看，各银行差别不大。此外，银行资本充足率不良贷款率的标准差均较大，说明我国商业银行异质性比较明显。表 2 描述性统计结果变量CreditscaleHHISizeNPLCARLiqROAPgdp样本量160160160160160160160160均值28.4527.69229.181.18913.1145.3211.1057.694标准差1.3936.9630.2290.4331.54310.670.181.321最小值25.350.31628.4910.3810.4400.7386.11中值28.4674.55729.1691.13512.82544.611.1097.23最大值30.822.71129.5262.3917.5275.071.47510.643.银行业市场结构影响银行信贷规模的实证分析经豪斯曼检验，本文使用固定效应模型。实证结果见表 3。表 3 实证结果VARIABLESHHISizeNPLCARLiqROAPgdpConstantObservationsGroupsAdj R-squaredIndividualYearF valueCreditscale0.097(0.016)0.433(0.160)-0.173(0.042)-0.067(0.010)-0.001(0.001)0.026(0.125)0.046(0.015)16.045(4.769)160160.997YESYES63.60注：表示10%水平上显著，表示5%水平上显著，表示1%水平上显著信贷规模实证分析的结果显示，控制其他变量不变，HHI系126数是 0.097，在 1%水平显著，表明市场结构对于信贷规模具有显著的正向影响，其中 HHI 每增加一个百分比，则信贷规模增加0.097%;Size 系数是 0.433，在 1%水平显著，表明资产规模对于信贷规模具有显著的正向影响，其中 Size每增加 1%，则信贷规模增加 0.433%。说明银行业市场结构和资产规模对信贷规模起到正向促进作用。控制变量部分结果显示，控制其他变量不变，NPL的系数为-0.173，在 1%水平显著，表明不良贷款率对于信贷规模具有显著的负向影响，NPL 每增加 1个百分比，则信贷规模减少0.173%；CAR 的系数为-0.067，在 1%水平显著，表明 CAR 对于信贷规模具有显著的负向影响，CAR 每增加 1个百分比，则信贷规模减少 0.067%。信贷结构实证分析的结果显示，控制其他变量不变，HHI系数是 1.300，在 1%水平显著，表明市场结构对于信贷结构具有显著的正向影响，其中 HHI 每增加一个百分比，则信贷结构增加1.300 个百分比；Size系数是 10.301，在 5%水平显著，表明资产规模对于信贷结构具有显著的正向影响，其中 Size每增加 1%，则信贷结构增加 10.301个百分比。说明银行业市场结构和资产规模对信贷规模起到正向促进作用。表 4 模型结果VARIABLESHHISizeNPLCARLiqROAPgdpConstantObservationsGroupsAdj R-squaredIndividualYearF value(1)国有银行0.005(0.014)0.474(0.202)-0.014(0.035)0.023(0.011)-0.001(0.001)0.027(0.156)0.181(0.016)14.209(6.083)5050.997YESYES303.7(2)股份制银行0.089(0.060)-0.125(0.228)0.118(0.092)0.031(0.019)0.003(0.002)-0.583(0.166)0.175(0.024)30.237(6.828)8080.817YESYES24.20(3)城商银行2.458(0.521)-0.239(0.387)-0.612(0.162)-0.051(0.034)-0.002(0.002)-0.850(0.458)0.250(0.052)31.599(11.590)3030.963YESYES18.75注：表示10%水平上显著，表示5%水平上显著，表示1%水平上显著表 4 为分样本模型实证结果，从中可以发现，在国有制银行样本中，控制其他变量不变，HHI 的系数不显著，而 Size 系数是0.474，在 5%水平显著，表明资产规模对于信贷规模具有显著的正向影响。在股份制银行样本中，控制其他变量不变，HHI和 Size的系数不显著。在城商银行样本中，控制其他变量不变，HHI 的系数为2.458，在 1%水平上显著，表明 HHI对信贷规模具有显著的正向促进作用。4.稳健性检验银行业市场结构有多种测度方法，而不同的测算方法会直接影响实证回归结果。本文采用 White 稳健标准误方法、Bootstrap方法、Jackknife方法和广义线性模型 GLS的方法来进行稳健性检验。表 5 模型结果VARIABLESHHISizeNPLCARLiqROAPgdpConstantObservationsGroupsAdj R-squaredIndividualYearF/Wald(1)Creditsize(White)0.097(0.018)0.433(0.165)-0.173(0.050)-0.067(0.012)-0.001(0.001)0.026(0.136)0.046(0.020)16.045(4.942)160160.997YESYES74.49(2)Creditsize(Bootstrap)0.097(0.021)0.433(0.192)-0.173(0.059)-0.067(0.014)-0.001(0.001)0.026(0.149)0.046(0.023)16.045(5.724)160160.997YESYES794.3(3)Creditsize(Jackknife)0.097(0.021)0.433(0.201)-0.173(0.059)-0.067(0.014)-0.001(0.002)0.026(0.171)0.046(0.024)16.045(5.991)160160.997YESYES57.31(4)Creditsize(GLS)0.109(0.020)2.533(0.527)0.485(0.185)-0.135(0.048)0.006(0.005)0.136(0.465)0.209(0.067)-46.819(15.977)16016-YESYES856.8注：表示10%水平上显著，表示5%水平上显著，表示1%水平上显著用 White 稳健标准误差方法估计的结果和基准模型结果进行对比，稳健性检验是对模型中可能存在的异方差等问题进行处理，以观察两种情况下核心解释变量的系数大小、系数的正负Special Zone Economy Issue6,2023(Vol:413)127方向、显著性是否发生重大变化，如果未发生重大变化，则说明模型是稳健的，本文 White的 HHI和 Size系数和基准模型的系数大小一致，且都至少在 5%水平显著，因此，我们可以判断原模型的估计结果是稳健的。用 Bootstrap 方法估计的结果和 FE_White 结果进行对比，稳健性检验是采用 Bootstrap自助抽样法在样本中进行多次有放回的抽样（本文设置的采样次数为 500次），以观察两种情况下核心解释变量的系数大小、系数的正负方向、显著性是否发生重大变化，如果未发生重大变化，则说明模型是稳健的，本文 Bootstrap的 HHI和 Size系数和基准模型的系数大小一致，且都至少在 5%水平显著，因此，我们可以判断原模型的估计结果是稳健的。用 Jackknife 方法估计的结果和 FE_White 结果进行对比，稳健性检验是采用 Jackknife刀切法在样本中进行抽取多个子样本集，进行估计和综合，以观察两种情况下核心解释变量的系数大小、系数的正负方向、显著性是否发生重大变化，如果未发生重大变化，则说明模型是稳健的，本文 Jackknife 的 HHI及 Size系数和基准模型的系数大小一致，且都至少在 5%水平显著，因此，我们可以判断原模型的估计结果是稳健的。采用广义线性模型 GLS 的方法对模型进行估计，稳健性检验是将该估计结果对比原模型的估计结果，核心解释变量的系数的正负方向、显著性是否发生重大变化（“异常、不稳健”的变化），如果未发生重大变化，则说明模型是稳健的，结果显示，本表 的 HHI 系 数 为 0.109，在 1%水 平 显 著，原 模 型 HHI 系 数 为0.097 在 1%水平显著，结论一致；本表的 Size系数为 2.533，在 1%水平显著，原模型 Size系数为 0.433在 1%水平显著，结论一致，因此，我们可以判断前文的原模型是稳健的。四、研究结论本文以 20112020 年我国上市商业银行数据为样本，HHI指数的测算结果表明我国银行业的垄断程度正在不断降低，竞争正在不断加剧。银行业加剧的竞争促进了商业银行信贷总量的增加，商业银行有明显的信贷扩张行为。另外，通过观察分样本，国有银行与城商银行各变量回归系数均显著表明加剧的银行业间的竞争促进了国有银行与城商银行的信贷业务，而对股份制银行的影响较小。因此，在我国银行业竞争程度不断加剧的市场下，要更好地调整银行业的市场结构，优化银行业的信贷业务。根据前文的研究来看，首先，要完善银行内部管理机制，规范商业银行非理性的竞争行为。其次，要鼓励银行竞争方式多元化，适当地增加银行业的竞争主体。最后，要充分调动监管机构的积极性，加强对银行信贷业务的监管。参考文献：1Bain J.Relation of the profit rate to industryconcentration:AmericanmanufacturingJ.QuarterlyJournal of Economics,1951(65):293-324.2Yuan Y.The state of competition of the Chinesebanking industryJ.Journal Of Asia Economics,2006(17):519-534.3于良春，鞠源.垄断与竞争：中国银行业的改革和发展 J.经济研究，1999（08）：48-57.4赵金洁.中国银行业市场结构、效率与绩效关系研究 J.经济问题，2016（11）：58-645张芳，李龙.中国银行业市场结构衡量指标及分析 J.宏观经济研究，2012（10）：77-83.6魏国雄.对商业银行信贷结构调整的理性思考J.中国金融,2003(21):37-387杨小东.商业银行信贷结构调整思考J.山东纺织经济,2011,174(08):26-27,8马君潞,郭牧炫,李泽广.银行竞争、代理成本与借款期限结构来自中国上市 公司的经验证据J.金融研究,2013(04).9刘莉亚,余晶晶,杨金强,朱小能.竞争之于银行信贷结构调整是双刃剑吗?中国利率市场化进程的微观证据J.经济研究,2017,52(05).作者简介：韩启威，男，河南信阳人，硕士。研究方向：货币金融学。收稿日期：2022-11-21深圳市南山区后海片区128