社会主义市场经济条件下资本治理的困境与破解之道.pdf

社会主义市场经济条件下资本治理的困境与破解之道尹 俊孙巾雅摘要院资本治理是新时代完善社会主义市场经济体制的重要议题遥资本的本质尧特性和行为规律决定了资本在发展过程中无法驾驭自身产生的异己力量袁这也是资本治理的理论依据遥现阶段袁我国在生产尧流通尧分配尧消费四个经济环节仍存在诸多资本治理的困境遥要通过深化资本市场改革袁健全产权保护制度袁使各类资本公平有序竞争曰为资本设置野红绿灯冶袁完善资本行为制度袁规范和引导资本健康发展曰健全事前引导尧事中防范尧事后监管相衔接的全链条资本治理体系袁全面提升资本治理效能曰深化监管体制机制改革袁提高资本监管能力和监管体系现代化水平遥关键词院社会主义市场经济曰资本治理曰资本监管中图分类号院F014.39文献标识码院A文章编号院1003-7543渊2023冤07-0035-12基金项目院习近平经济思想研究中心重大课题野社会主义市场经济条件下资本的特性和行为规律研究冶渊A2022011冤遥作者简介院尹俊袁北京大学习近平新时代中国特色社会主义思想研究院研究员尧博士生导师曰孙巾雅袁北京大学马克思主义学院博士生遥资本治理是指在经济体系中对资本配置尧管理尧使用进行规范和监管的活动袁旨在保障资本在经济运行中有效尧合理尧稳健运作袁推动经济发展尧维护金融稳定尧平衡各方利益遥资本治理是资本理论研究的核心议题袁也是新时代我国经济治理能力现代化和完善社会主义市场经济体制的重要内容遥 2021 年中央经济工作会议提出袁要正确认识和把握资本的特性和行为规律咱1暂遥2022 年4 月 29 日袁习近平总书记主持中共中央政治局第三十八次集体学习并发表重要讲话袁强调要全面提升资本治理效能袁总结经验尧把握规律尧探索创新袁增强资本治理的针对性尧科学性尧有效性袁健全事前引导尧事中防范尧事后监管相衔接的全链条资本治理体系咱2暂遥2023 年 7 月 19 日袁中共中央尧国务院发布叶关于促进民营经济发展壮大的意见曳袁强调要全面提升资本治理效能袁提高资本监管能力和监管体系现代化水平咱3暂遥基于此袁这里深入分析资本治理的理论依据袁回溯我国资本治理的历程袁剖析当前资本治理的困境袁并提出构建中国特色社会主义资本治理体系的相关建议遥一尧资本治理的必要性与理论依据马克思在叶资本论曳中对资本的本质尧特性与行为规律进行了全面的尧历史的论述袁批判了资本运动过程中产生的掠夺性尧阶级性尧异化性等负面作用遥虽然资本主义社会的资本和社会主义社会的资本有所不同袁但马克思指出的资本范畴的本质及其运动规律袁依然是社会主义国家进行资本治理的理论依据遥渊一冤资本的本质马克思对资本的定义曾有三种表述袁这些表规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL35述从不同层面揭示了资本的本质遥第一袁资本是一种能够带来剩余价值的价值袁增殖性是资本的内在属性遥野资本作为孜孜不倦地追求财富的一般形式的欲望袁驱使劳动超过自己自然需要的界限袁来为发展丰富的个性创造出物质要素遥冶咱4暂286第二袁资本是一种运动袁逐利性是资本的内在要求遥资本是追逐更多剩余价值的不停的运动袁这是因为袁野作为资本的货币的流通本身就是目的袁因为只是在这个不断更新的运动中才有价值的增殖冶咱5暂173-174袁资本对价值增殖的不懈追求决定其运动永不停止遥第三袁资本是一种生产关系袁掠夺性是资本天然赋予的权力遥野资本不是一种物袁而是一种以物为中介的人和人之间的社会关系冶咱6暂877-878袁对应着不同生产方式下资本与劳动之间的关系袁即资本对劳动的支配与控制遥需要指出的是袁马克思特指的是资本主义生产关系袁并强调野资本自行增殖的秘密归结为资本对别人的一定数量的无酬劳动的支配权冶咱5暂584遥由资本范畴的定义体现出的资本的本质袁是资本产生负面作用的根本原因遥渊二冤资本的特性资本的特性是对资本内在属性的认识袁其主要表现为以下方面院资本内在的对抗性关系是资本的独特特征遥在资本主义社会中袁资本作为生产资料的集中体现袁其目的是价值增殖和追求利润遥 然而袁由于资本存在内在矛盾袁这些矛盾会外化为对抗性关系遥一方面袁这种对抗性关系体现在工人与资本家之间遥马克思指出袁野对工人本人来说袁这种生产劳动像任何其他生产劳动一样袁不过是再生产工人所必需的生活资料的手段曰对于资本家来说袁这种生产劳动则仅仅是赚钱的手段尧生产剩余价值的手段袁资本家对使用价值的性质和所使用的具体劳动的性质本身是完全无所谓的遥冶咱7暂132另一方面袁这种对抗性关系也体现在资本与资本之间袁通过价格竞争尧产品创新等手段来获取竞争优势袁进一步加剧了资本之间的竞争遥资本的逐利性加剧了劳动异化袁使劳动对资本的形式性隶属转变为实质性隶属遥随着资本有机构成不断提高袁相对过剩人口便开始出现袁并逐渐出现两极分化的社会问题袁这进一步加剧了劳资之间的矛盾遥正如马克思写道院野社会的财富即执行职能的资本越大袁它的增长的规模和能力越大袁从而无产阶级的绝对数量和他们的劳动生产力越大袁产业后备军也就越大噎噎最后袁工人阶级中贫苦阶层和产业后备军越大袁官方认为需要救济的贫民也就越多遥这就是资本主义积累的绝对的尧一般的规律遥冶咱6暂742另外袁资本的逐利性使其扩大再生产与消费能力之间的矛盾逐渐暴露袁生产相对过剩必然会导致周期性经济危机遥若不加以规范和管理袁资本则会通过消灭一部分生产成果来维持生产与消费之间的协调遥资本集中导致垄断的产生遥垄断是竞争的产物袁却也是破坏竞争的根基遥垄断组织若不加以管理袁则会破坏公平竞争和市场规则袁造成对非垄断企业的进一步剥夺袁掌控市场价格袁挑起价格战争袁造成市场的不稳定遥由于巨大的企业规模袁垄断资本的微观行为直接影响宏观经济袁其游走于法律边缘的机会主义对宏观经济平衡会产生巨大冲击遥在此过程中袁垄断企业控制使用新兴技术将导致垄断权力增强袁对市场的操控能力将会更为广泛遥例如袁数字经济尧平台经济的资本主体袁凭借控制数字信息尧网络平台等优势袁破坏公平竞争的市场秩序袁实行垄断袁如野二选一冶等遥金融寡头靠投机运用少量资金袁撬动和占有巨额的平台资本尧银行资本等袁疯狂进行资产证券化袁推动野虚拟经济冶爆发式增长袁违背金融法规进行非法集资等遥此外袁垄断组织在掌握市场后袁会控制国家政治和经济命脉袁进一步对广大人民财富进行掠夺遥渊三冤资本的行为规律资本积累和竞争的互动是资本行为规律的突出表现遥从资本积累的行为来看袁资本在积累过程中规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL36有三种形式院生产资本尧商品资本尧货币资本袁三种资本形态进行循环和周转遥在生产资本运动过程中袁资本作为生产要素分为固定资本和流动资本袁固定资本的周转回流时间较长袁流动性较差曰而流动资本每一次参与资本循环过程后袁都需要重新进行补充袁因而具有一定的流动性遥固定资本的不可流动性使生产资本无法随供求关系的价格波动而流动袁这种不可流动性造成了商品对抗性的矛盾袁进而引起周期性经济危机渊见图 1冤遥在生产过程中作为生产要素的资本袁是价值增殖不可缺少的部分袁生产资本内部存在对资本流动性的限制袁是生产资本内部不可克服的矛盾袁这也是生产资本不能随着供求关系变动而自由流动的原因遥在商品资本运动过程中袁商品实现其野惊险的一跃冶是顺利进行循环的关键遥但是袁商品资本的投入会暂时掩盖商品野惊险的一跃冶的情况袁遮蔽商品的现实性矛盾遥在中间产品暂时出清时袁批发零售等环节会产生商品买卖的虚假繁荣遥只有在货币资本运动过程中袁资本才具有配置资源的支配权力遥银行是货币业务的中介袁大量的货币资本集中起来并与工业资本的投资相结合袁这就产生了金融资本遥但由于金融资本往往与现实的产业资本循环相脱离袁变成了在交易市场上进行空转袁使得金融资本获得了独立的价值运动形式遥 此外袁金融资本可以进一步与不动产或房地产投资紧密捆绑在一起袁使得不动产尧房地产商品成为虚拟的金融产品遥它们可以直接进入虚拟资本空转循环之中袁增加结构性债务危机爆发的风险遥从资本竞争行为来看袁野竞争不过是资本的内在本性袁是作为许多资本彼此间的相互作用而表现出来并得到实现的资本的本质规定袁不过是作为外在必然性表现出来的内在趋势冶咱8暂394遥在竞争环境下袁一方面袁在不同部门之间的竞争使资本会向资本有机构成更高的部门转移袁但会造成平均利润率下降曰另一方面袁在同一部门内部的竞争会形成垄断袁虽然打破了平均利润率的规律袁但伴随着资本的恶性膨胀袁也会造成垄断组织以牺牲公共利益来谋取个人私利遥不同生产部门之间的竞争引起的跨部门的资本转移袁造成利润平均化以及平均利润率下降的趋势是资本循环内部自身不可遏制的趋势袁资本循环会最终达到其供求的暂时平衡渊见图 2袁下页冤遥利润率的不同袁本质是资本有机构成的不同以及面临的供图 1 资本积累行为及其引发的治理难题资本 1资本 2资本 3竞争生产过程生产资本固定资本不可流动流动资本具有流动性平均利润率下降资本积累行为过程分析流通过程商品资本商品野惊险的一跃冶商品市场中的对抗性矛盾周期性经济危机资本有机构成提高资本市场货币资本金融资本具有流动性空转金融危机结构性债务危机土地尧地产财政规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL37需环境的差异遥在没有监管或引导的情况下袁资本向着利润率高的部门流动袁出现某一领域资本过剩的现象袁甚至在局部产生危机遥野不可否认袁有些部门可能生产过多袁因此另一些部门则可能生产过少曰所以袁局部危机可能由于生产比例失调而发生渊但是袁生产的合乎比例始终只是在竞争基础上生产比例失调的结果冤袁这种生产比例失调的一个一般形式可能是固定资本的生产过剩袁或者另一方面袁也可能是流动资本的生产过剩遥冶咱9暂591资本的竞争行为要求防范资本在某一领域内过度集中袁造成自然资源的浪费和不可持续的经济增长遥此外袁在统一生产部门内部的竞争形成垄断袁打破了资本跨部门流动和平均利润率下降趋势的规律袁应区分自然垄断产生的规模经济效应与垄断条件下的无序膨胀袁防止大垄断集团跨越其自身的经济范围袁对国家政权造成威胁和挑战遥从资本范畴尧资本特性和资本行为规律的角度出发袁全面认识和把握资本治理的内在要求袁是我国进行资本治理的重要理论依据遥从实践经验来看袁我国对资本的利用及其负面影响的防范也是我国确立经济体制尧制定经济政策的重要方面袁回顾改革开放以来我国资本治理的发展历程袁可以进一步总结资本治理的基本经验遥二尧改革开放以来我国资本治理的历程及认识演变在百年奋斗历程中袁中国共产党坚持马克思主义基本原理与中国实际相结合袁从我国国情和不同时期主要任务出发袁不断深化对资本的认识袁正确认识和分析资本在经济社会发展中的作用和规律遥尤其是改革开放以后袁中国共产党创造性地提出建立社会主义市场经济体制袁将资本与土地尧劳动力等一样视为生产要素袁服务于社会主义市场经济繁荣发展袁并不断探索如何在社会主义市场经济条件下发挥资本的积极作用袁同时有效控制资本的消极作用遥在不断探索规范和引导资本健康发展的过程中袁中国共产党积累了宝贵的资本治理经验袁促进了各类资本良性发展尧共同发展袁发挥其发展生产力尧创造社会财富尧增进人民福祉的积极作用遥 具体而言袁可以分为三个阶段遥渊一冤1978要1992年院非公有制经济产生与资本治理的初步探索新中国成立后袁我国通过社会主义革命和建图 2 资本竞争行为及其引发的治理难题资本 1资本 2资本 3资本 4竞争资本竞争行为过程分析规模经济效应垄断公平竞争尧市场主体一律平等在某一领域过度集中袁造成资源等方面的浪费寻租尧与政治权力相结合的腐败滋生超越国家和政府规定的经济权力规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL38设袁建立了生产资料全民所有制与集体所有制袁以及高度集中统一管理的计划经济体制袁当时基本上没有遇到大规模资本治理的问题遥党的十一届三中全会彻底冲破了野两个凡是冶的方针袁重新确立了野解放思想尧实事求是冶的思想路线袁将工作重心转移到野以经济建设为中心冶袁为非公有制经济的产生与发展奠定了政治基础咱10暂遥1979年上半年袁全国需要安排就业的劳动力达两千多万人袁经济发展缓慢与人口过剩的矛盾让发展非公有制经济成为必然选择遥在此背景下袁党中央破除了所有制问题上的传统观念束缚袁允许非公有制等多种所有制经济形态的发展遥党的十一届三中全会在公报中提出院野社员自留地尧家庭副业和集市贸易是社会主义经济的必要补充部分袁任何人不得乱加干涉遥冶咱11暂农村家庭副业是农村个体经济的一种袁相当于在国家层面上为农村非公有制经济发展提供了政治保障遥为解决城镇就业问题袁1981 年中央出台文件肯定了劳动者的政治地位袁指出野个体劳动者袁是我国社会主义的劳动者遥他们的劳动袁同国营尧集体企业职工一样袁都是建设社会主义所必需的袁都是光荣的冶咱12暂遥在发展外资方面袁党的十二届三中全会通过了叶中共中央关于经济体制改革的决定曳袁指出野利用外资袁吸引外资来我国举办合资经营企业尧合作经营企业和独资企业也是对我国社会主义经济必要的有益的补充冶袁首次提出要利用外资发展经济袁非公有制经济的范围进一步扩大咱13暂遥在野摸着石头过河冶的渐进式改革起步阶段袁非公有制经济迅速发展袁资本作为当时我国相对稀缺的要素对经济发展的促进作用逐渐明晰遥非公有制经济得到发展后袁由于资本的逐利性袁资本治理的问题也逐步显现遥1987 年袁叶把农村改革引向深入曳提出野允许存在尧加强管理尧兴利除弊尧逐步引导冶的方针袁初步论述了治理非公有制经济的方法咱14暂遥此后袁党和政府又采取了一系列积极有效的措施袁数次肯定非公有制经济的重要地位袁也防止了个体私营经济下滑趋势遥这一时期的国家政策和实践措施为资本治理提供了初步的经验遥渊二冤1992要2012 年院非公有制经济快速发展与资本治理的重要性日益凸显1992 年初袁邓小平发表了南方谈话袁从根本上解除了把计划经济和市场经济看作属于社会基本制度范畴的思想束缚遥同年 10 月召开的党的十四大袁明确我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制袁并明确野以公有制包括全民所有制和集体所有制为主体袁个体经济尧私营经济尧外资经济为补充袁多种经济成分长期共同发展的方针冶咱15暂遥资本作为市场经济中的重要生产要素袁是市场配置资源的工具袁是发展经济的方式和手段袁社会主义国家也可以利用各类资本推动经济社会发展袁逐步成为社会共识遥此后袁非公有制经济进入快速发展时期遥总的来看袁在这段时期袁我国资本治理的主题是继续为非公有制经济松绑袁以及主动将非公有制经济纳入规范化和法律化的框架中遥党的十五大进一步提出袁野公有制为主体尧多种所有制经济共同发展袁是我国社会主义初级阶段的一项基本经济制度冶袁野非公有制经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分冶咱16暂遥党的十六届三中全会进一步放宽非公有资本市场准入袁为消除民营经济平等参与市场竞争尧平等市场进入尧平等发展的制度障碍迈出了重要一步咱17暂遥在党和政府的支持和引导下袁非公有制经济发展迅速袁但也带来了一些资本快速生长过程中出现的问题袁如不正当竞争尧无序发展尧克扣劳动者工资等袁这些现象损害了劳动者和消费者的利益袁也影响了正常的市场经济秩序袁资本治理的重要性开始日益凸显遥为此袁党和政府提出了许多规范和管理措施袁以应对非公有制经济和资本快速发展带来的负面影响遥第一袁颁布叶中华人民共和国中小企业促进法曳袁出台叶国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见曳袁为我国规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL39非公有制经济发展保驾护航遥第二袁逐步完善相关法律法规袁加强对非公有制经济的规范和引导遥一是将规范非公有制经济的劳资关系提上日程袁用法律保护劳动者权益遥1994 年颁布的叶中华人民共和国劳动法曳袁就工资尧社会保险和福利等方面作了规定曰2002 年又颁布了叶中华人民共和国安全生产法曳袁对从业人员的安全生产权利义务尧安全生产的监督管理等五个方面作了规定袁以保障劳动者合法权益遥二是加强税收监管遥尤其是对偷逃国家税收尧不按规定建账尧建造假账尧财务管理混乱等行为加大监管处罚力度遥三是对法律性质尧政治属性等方面界定模糊的私营经济进行清理遥改革开放初期袁部分私营企业挂靠公有制企业生产经营袁理所当然地享受获得贷款支持尧征用土地等多方面的优惠政策袁扰乱了社会经济秩序袁给国家和人民财产造成损失咱18暂遥针对这一历史遗留问题袁1998 年袁财政部等三部门提出叶清理甄别野挂靠冶集体企业工作的意见曳袁从明确企业产权归属尧规范企业经营行为等方面对清理挂靠企业作出安排部署遥第三袁正确处理资本与劳动之间的利益分配问题遥围绕劳资利益关系袁党的十五大提出要野坚持和完善按劳分配为主体的多种分配方式冶咱16暂袁预防在非公有制经济快速发展的过程中资本剥削劳动的情况发生袁以维护劳动者的合法权益遥总的来看袁这一时期我国的资本治理取得了明显的成绩袁但由于对资本的特性和行为规律认识不足袁还存在着许多尚待解决的问题院资本无序发展曰投资效率较低袁固定资产投资增速下降曰股份公司和上市公司在数量上有所增长的同时袁在业绩上有所下滑曰私营企业主政治待遇提高袁但陷入新型政商一体的乱象等咱19暂遥渊三冤2012 年至今院社会主义基本经济制度的完善与对资本治理的新认识党的十八大以来袁我国继续坚持和完善社会主义基本经济制度袁并把野两个毫不动摇冶写入新时代坚持和发展中国特色社会主义的基本方略袁作为党和国家一项大政方针进一步确定下来遥党的十八届三中全会通过的叶中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定曳指出袁野公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分袁都是我国经济社会发展的重要基础冶咱20暂袁进一步强调了非公有制经济在国民经济中的重要作用袁也为各类资本发展营造了更加有利的市场环境和法治环境遥党的二十大报告也进一步强调袁野坚持和完善社会主义基本经济制度袁毫不动摇巩固和发展公有制经济袁毫不动摇鼓励尧支持尧引导非公有制经济发展冶袁野依法规范和引导资本健康发展冶咱21暂遥资本是社会主义市场经济的重要生产要素袁但随着资本的快速发展袁加上客观上存在一定程度的认识不足尧监管缺位袁我国一些领域出现资本无序扩张尧肆意操纵尧牟取暴利的现象遥资本过度积累形成的市场垄断尧违法违规并购尧过度金融化尧过度杠杆化尧恶性竞争等问题也开始逐渐显现袁经济发展的稳定性和安全性受到挑战遥经济健康发展迫切要求规范资本行为袁趋利避害袁既不让野资本大鳄冶恣意妄为袁又要发挥资本作为生产要素的重要功能遥在这一时期袁以习近平同志为核心的党中央对资本治理规律的认识上升到新的高度袁对资本健康发展规律的把握实现了由点到面的转变袁涉及与资本相关的方方面面袁更为全面化尧系统化遥首先袁全面提升资本治理能力袁关键在于制度建设与顶层设计遥习近平总书记在中共中央政治局第三十八次集体学习时强调袁要设立野红绿灯冶袁健全资本发展的法律制度袁形成框架完整尧逻辑清晰尧制度完备的规则体系咱2暂遥党和政府以制度为引领袁不断加强法律和规则建设遥比如袁不断加强对不正当竞争的监管袁修订叶中华人民共和国反垄断法曳袁为新时代强化反垄断尧深入推进市场公平竞争奠定法治根基袁依法打击利用行政地位或市场支配地位不当牟利的行为遥其次袁金融贯穿于现代经济的方方面面袁防规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL40范和化解重大金融风险关乎经济高质量发展遥党和政府充分认识到袁资本治理必然绕不开防范化解金融风险袁并多次提出要高度重视防范化解金融风险工作袁在叶中华人民共和国商业银行法曳叶中华人民共和国证券法曳等法律的基础上袁推出叶中华人民共和国金融稳定法渊草案冤曳袁通过顶层制度设计袁全面提升金融市场的安全性与稳定性袁为确保金融体系平稳运转尧金融系统功能有效发挥提供法制保障遥最后袁资本如果缺乏有效监管袁就会无孔不入袁甚至会出现权力与资本相互勾连尧权力为资本开野绿灯冶的情况遥党的十八大以来袁党中央以猛药去疴尧重典治乱的决心勇气推动反腐败工作袁金融领域反腐的高压态势已成常态遥十九届中央纪委六次全会公报提出要着力查处资本无序扩张尧平台垄断等背后的腐败行为袁斩断权力与资本勾连的纽带袁将之作为把反腐败斗争推向纵深的新重点遥在这些认识的基础上袁党和政府着手构建新时代中国特色社会主义资本治理体系袁对资本行为加以规范和约束袁在防范风险的同时袁发挥好其推动经济社会发展的作用遥三尧现阶段我国资本治理面临的困境总体而言袁社会主义基本经济制度的建立袁消除了资本主义经济发展的长期负面影响袁但资本壮大起来后也会产生一些负面作用遥社会主义市场经济还存在着大量的民营资本和外国资本袁资本与劳动的矛盾仍然存在袁竞争规律仍然发生作用袁进而大资本利用市场权力对中小资本的控制与剥夺不可避免袁资本拜物教对社会意识形态的消极影响在社会主义市场经济仍然可能局部存在遥现阶段袁我国在资本治理方面仍然存在不少难点和挑战袁具体可以从生产尧流通尧分配尧消费这四个经济活动环节进行分析遥渊一冤生产环节院各种资本形态的配置缺乏协调现阶段袁我国的资本形态主要分为五种院国有资本尧集体资本尧民营资本尧外国资本和混合资本袁五种资本形态又按规模尧行业可以分为多个种类遥各种资本充分发挥功能作用尧共同协调发展是社会主义市场经济健康发展的要义遥其中袁国有资本在资本形态结构中是野普照的光冶袁影响着其他种类资本的性质和行为特征袁使得其他形态的资本发生着部分或本质上的局部改变咱22暂遥当前袁由于我国还处于社会主义初级阶段袁各种资本的比例还存在不合理和不协调的问题袁生产力不平衡不充分的问题也比较突出袁各种资本的生产力潜力还没有充分发挥出来遥例如袁我国产业结构调整和转型升级需要资本从传统产业向新兴产业流动袁但不同种类资本的生产效率尧流动代价尧获得收益具有较大差异袁可能会出现野赢者通吃冶的现象袁加剧资本形态配置的不合理遥为此袁需要进一步平衡各类资本的配置袁协调好大资本和小资本尧公有制资本和非公有制资本尧内外资资本尧传统产业资本与新兴产业资本之间的关系袁这样才能使各种资本在生产环节共同发展袁充分发挥作用遥渊二冤流通环节院资本流通方向和流通渠道缺乏规范引导社会总资本的再生产和流通能否顺利进行袁取决于各部门资本是否按一定的比例结构进行生产和交换遥野这个运动不仅是价值补偿袁而且是物质补偿袁因而既要受社会产品的价值组成部分相互之间的比例的制约袁又要受它们的使用价值袁它们的物质形态的制约遥冶咱23暂438当前袁我国各种形态的资本在流通环节上还存在一些问题袁主要表现为资本自由流动性差尧投资不平衡尧缺乏合理的引导和监管尧缺乏明确的资本进出范围政策等遥资本的流通方向和渠道如果缺乏相应的规范引导袁就可能使资本流动方向朝着非理性方面偏移遥资本市场的监管是确保资本流通安全和稳健的重要保障袁如果一些投机和非法操作仍然存在袁资本市场的透明度和公正度就存在问题遥此外袁在资本流通主要停留的金融领域内袁还存在规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL41过度杠杆化尧投机性交易尧脱实向虚尧资本市场监管不足的问题袁这些问题如果解决不好袁就会造成市场的剧烈震动袁增加市场风险袁引起市场泡沫化和崩盘的风险遥渊三冤分配环节院资本收益与财富分配的不协调我国资本发展在分配环节面临的问题主要是收益分配问题遥由于资本的所有权关系不同袁社会财富的创造不能充分尧合理地使用在与全体人民利益相关的领域上遥同时袁劳动和资本作为重要的生产要素袁也存在收益分配不均的问题袁一方面资本拥有者获得了更多的收益袁且资本收益往往集中在少数群体手中曰另一方面较弱势的社会群体难以分享经济增长带来的收益袁进而造成社会贫富分化遥因此袁合理的劳动报酬和资本回报是维持经济平稳的基础遥 此外袁资本收益在不同行业尧不同地区间的差异较大遥例如袁一些高科技企业尧金融和房地产行业的发展较为迅速袁收益回报丰厚袁传统行业或服务业的收益却相对微薄遥偏远地区往往难以分享经济发展的红利袁而发达地区享受经济发展的红利往往更多遥渊四冤消费环节院资本拜物教对社会主义文化的侵蚀资本拜物教是指一种过度追求物质财富和消费的行为遥对于个人来说袁陷入资本制造的消费狂欢之中袁就会忽视个人经济状况而盲目进行过度消费和负债遥这种消费意识也会进入公共领域袁特别是文化尧卫生尧教育领域袁在保障社会公平性和社会福利上缺乏明确的规范引导遥对于企业来讲袁陷入资本拜物教之中袁会不顾产品质量和正外部性的底线袁疯狂扩张袁甚至降低成本袁生产假冒伪劣产品袁破坏整体经济良性运转等遥比如袁有的企业通过掌握新的技术袁通过数字平台来掌握大量的用户信息袁进行不正当定价袁甚至有少数企业还通过控制网络舆情袁进行违反社会主义核心价值观的宣传遥此外袁拜金主义尧消费主义尧享乐主义等资本主义文化也会侵蚀社会主义文化袁腐蚀官员袁带来官商勾连袁凭借权力关系非法牟利等袁这也是资本拜物教带来的后果遥从以上四个环节的关系来看袁生产环节是资本价值创造的决定环节袁流通环节是资本价值实现的核心环节袁这两个环节决定着分配和消费环节遥为此袁构建中国特色社会主义资本治理体系袁要优先把握好生产和流通这两个关键环节的资本治理袁发挥其野牵一发而动全身冶的作用袁进而围绕资本治理过程中的难点和挑战精准施策遥四尧中国特色社会主义资本治理体系的构建路径在社会主义市场经济体制下袁资本是带动各类生产要素集聚配置的重要纽带袁是促进社会生产力发展的重要力量袁要发挥资本促进社会生产力发展的积极作用遥同时袁必须认识到袁资本行为具有负面效应袁如不加以治理袁就会给经济社会发展带来不可估量的危害遥当前袁我国要立足新发展阶段尧贯彻新发展理念尧构建新发展格局尧推动高质量发展袁正确处理不同形态资本之间的关系袁坚持国有资本的基石作用袁充分发挥好各类资本的作用袁规范和引导各类资本健康发展袁加快构建中国特色社会主义资本治理体系遥渊一冤深化资本市场改革袁健全产权保护制度袁使各类资本公平有序竞争深化资本市场改革袁更好发挥资本市场功能遥一方面袁要以改革促公平袁为各类资本发展释放出更大空间遥当前袁资本市场公平性不足是我国资本市场吸引资本要素能力提升的主要制约因素咱24暂遥未来袁要进一步完善我国资本市场基础制度袁维护市场公平袁完善信息披露制度袁加大对市场操纵尧内幕交易等违法行为的打击力度袁让投资者在资本市场享有更加公平的权利袁吸引更多社会资本注入遥另一方面袁要以改革促效能袁提高上市公司质量袁逐步形成野有进有出尧优胜劣汰冶的资规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL42本市场遥深化退市制度改革袁加快培育资本市场的自净化机制袁以劣质上市公司的野退冶袁促资本市场的野进冶遥健全产权保护制度袁激发经营主体活力遥我国现阶段实行以公有制为主体尧多种所有制经济共同发展的制度袁产权关系比较复杂袁野重公有尧轻私有冶的现象时有发生遥为此袁要在坚持公有制为主体尧多种所有制经济共同发展的原则下袁平等保护各类产权袁深入推进公平竞争政策袁激发各类经营主体活力遥国内外相关经验都表明袁完善产权保护法律制度袁是产权保护最有力尧最重要的方式遥 要加速推进产权保护法制化袁制定和完善产权保护相关的法律法规袁提高产权保护的法律效力和可行性咱25暂遥要将产权保护重点转向公平性袁着力解决长期以来各种所有制经济产权保护不平等的问题袁消除歧视性政策和待遇遥坚决反对垄断袁深化市场开放袁鼓励各类资本进入市场遥习近平总书记指出院野强化反垄断尧深入推进公平竞争政策实施袁是完善社会主义市场经济体制的内在要求遥冶咱26暂一方面袁要加强反垄断和反不正当竞争袁打破行业垄断和壁垒袁防止市场主体滥用市场支配地位和垄断权力咱27暂袁使各类资本公平有序竞争遥 另一方面袁要鼓励和引导各类资本进入市场遥在充分吸收社会资本的基础之上袁构建开放型经济体制袁促进投资便利化袁以优质市场环境吸引更多国际资本在我国投资兴业袁推动资本市场竞争化程度进一步提高遥渊二冤为资本设置野红绿灯冶袁完善资本行为制度袁规范和引导资本健康发展健全为资本设立野红绿灯冶的法律制度袁划清非法与合法的界限遥 资本兼具利于经济社会发展尧经济效率提高尧社会公平和共同富裕实现的积极作用与不正当竞争尧盲目扩张尧恶性膨胀等自发尧盲目的消极作用咱28暂遥资本的天性一定是逐利的袁因此袁要为资本设置野红绿灯冶制度遥首先袁要做到野绿灯快行冶袁即对于符合规定尧流向合理的资本加快放行袁使其迅速流向有利于国计民生的重要领域遥同时袁采用形式更多尧力度更大尧效果更强的激励性手段袁推动更多资本进入能够支撑经济高质量发展的领域遥其次袁要做到野红灯必停冶袁即要通过合理科学的审核反馈机制袁及时叫停违法违规资本袁提高法律法规及惩罚性措施对于资本的威慑力遥最后袁要做到野合理设灯冶袁即要以保护产权尧维护契约尧统一市场尧平等交换尧公平竞争尧有效监管为导向袁针对存在的突出问题袁健全资本发展的法律制度袁完善资本准入审核制度袁加强对资本来源的审核与监管遥设立符合国家政策和产业规划的资本准入标准袁提升市场准入清单的科学性和精准性袁防范非法资本的准入袁保护国家安全和市场稳定遥完善资本行为制度袁规范和引导资本健康发展袁促进资本的有序扩张袁抑制资本的无序扩张遥首先袁要依靠法治手段加强有效监管遥只有依靠法治袁规范引导资本的运动袁才有可能在对资本施加约束的同时袁使其具有稳定的预期遥具体来说袁在领域上袁要对资本的投入进行引导尧约束袁防止资本投资分布过度失衡曰在规模上袁要遏制垄断行为袁防止资本无序扩张尧野蛮生长曰在行为上袁提高资本市场治理水平与力度袁使资本野有所为袁有所不为冶咱29暂遥 其次袁要引导各类资本流向重点领域袁发挥其促进繁荣社会主义市场经济的积极作用遥鼓励资本参与社会公益事业的投资袁投资到环境保护尧扶贫救助尧教育健康等领域袁并给予社会责任投资以适当的税收和财务奖励袁促进资本发展与社会福利的良性循环遥同时袁在此基础之上袁培育诚信向上尧积极向善的社会氛围袁引导资本市场参与主体践行社会主义核心价值观袁自我约束资本行为袁积极承担社会责任袁为社会公平尧共同富裕的实现助力袁使收入分配和财富的分配更加符合社会主义经济建设的目标遥最后袁要引导长期投资袁制定优惠政策和税收激励袁鼓励资本长期投资和经营袁降低短期投机行为的诱惑遥通过培育长期投资理念袁提高资本市规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL43场的稳定性和可持续发展遥渊三冤健全事前引导尧事中防范尧事后监管相衔接的全链条资本治理体系袁全面提升资本治理效能强化事前引导管理袁通过政策规范袁对资本市场进行引导和约束遥事前管理的关键在于将资本发展纳入法治化轨道袁引导资本发挥其作为社会主义市场经济生产要素的重要作用遥通过法治手段引导袁使资本建立稳定的市场预期袁避免野一收就死尧一放就乱冶的乱象发生遥 通过合理的法律手段进行规制袁避免垄断尧无序扩张等现象的产生袁坚持野法无禁止皆可为冶袁在保障市场合乎预期稳健发展的同时袁激活微观主体的企业家精神与创新潜能咱30暂遥 此外袁要强化投资者教育和知情权保护袁提高投资者的风险识别和防范能力袁引导投资者作出理性和明智的投资决策遥强化事中防范袁及时发现和阻止不合规行为袁防范市场风险和损失遥事中防范的关键在于要让各职能部门对资本运作方式依据规章制度进行检查袁防范资产泡沫等金融风险的产生遥在平台经济高速发展的新时代袁资本发展尧运动的规律尚不明晰袁发展结果也存在着巨大的不确定性遥因此袁通过积极地进行审慎监管袁加强市场监控和交易数据分析袁可以动态尧合理地对资本运动路线进行规划袁妥善调节市场预期袁防范数字经济时代资本无序运动遥强化事后监管和追溯袁总结经验教训袁提高治理效能和风险防控能力遥事后监管的重点在于及时尧全面地对涉嫌违法尧违规的资本予以惩戒警示遥这就要求袁资本市场的相关主体及时提供准确全面的信息披露和业务报告袁供监管机构和投资者监督及评估资本活动的合规性和效能袁并做到执法必严尧违法必究袁依据已有规则为资本的运行画上红线遥渊四冤深化监管体制机制改革袁提高资本监管能力和监管体系现代化水平要秉持依法监管尧公正监管尧源头监管尧精准监管尧科学监管的原则袁深化监管体制机制改革遥应当注意到袁我国现阶段在制度建设方面有待加强袁在监管效能方面也有提升空间遥首先袁要完善监管机构的组织结构和职责袁提高监管机构的权威性和独立性咱31暂遥监管机构的权威性是其实现有效监管的重要保证遥要确保监管机构能够有效履行监管职责袁独立行使监管权力袁防止政府干预和利益冲突对监管工作的干扰遥其次袁要加强监管机构的数字化和科技化建设袁引入大数据尧人工智能等技术手段进行监管咱32暂遥在数字经济时代袁平台企业的不正当竞争行为往往与数据高度相关袁如歧视定价尧大数据杀熟等袁这就需要相关部门及时提升数字经济监管水平遥要建立监管数据平台和智能监管系统袁实现对资本市场各环节的实时监测和分析袁提高监管的准确性和效率遥最后袁要强化监管协调机制袁通过信息共享尧跨机构协作等方式袁加强对跨界资本活动的监管遥推动监管机构之间的沟通和协调袁形成监管合力袁提高资本市场的整体稳定性和风险防控能力遥要不断提高资本监管能力和监管体系现代化水平遥数字经济的兴起对监管体系提出了更高的要求遥一方面袁要针对数字经济与传统经济的区别袁确立科学创新的监管体系袁尤其应注意防范监管滞后和野监管空窗冶带来的系统性风险遥在数字经济中袁技术与产业高度融合袁新技术的产生容易打破寡头垄断地位袁因而依靠市场集中度尧市场份额等因素界定市场支配地位存在困难袁对资本的监管难度有所提升咱33暂遥在这种情况下袁对数字经济的监管要坚持包容审慎原则袁加强柔性管理袁在鼓励企业数字化转型的同时袁重视事前引导袁同时袁要大力提升常态化监管水平袁加大对新兴金融业态渊如互联网金融尧区块链尧金融科技等冤的监管力度袁强化对创新产品和服务的审查和监管袁防范和化解新业务尧新模式带来的风险袁保护投资者利益和市场稳定遥另一方面袁要廓清政商关系袁让法律法规切实保障竞争公平袁加大反腐败力度袁防止非公有制经济部门在平台经规范和引导资本健康发展研究专栏RESEARCH COLUMN OF STANDARDIZING AND GUIDING THE HEALTHY DEVELOPMENT OF CAPITAL44济时代野寻租冶现象迭起遥同时袁要畅通舆论监督渠道袁鼓励公民参与袁为资本监管体系现代化和资本治理能力现代化作出贡献遥Reform参考文献咱1暂习近平援正确认识和把握我国发展重大理论和实践问题咱J暂援求是袁2022渊10冤援咱2暂习近平在中共中央政治局第三十八次集体学习时强调 依法规范和引导我国资本健康发展 发挥资本作为重要生产要素的积极作用咱N暂援人民日报袁2022-05-01渊01冤援咱3暂中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见咱N暂援人民日报袁2023-07-20渊01冤援咱4暂马克思恩格斯全集院第 30 卷咱M暂援北京院人民出版社袁1995援咱5暂马克思恩格斯全集院第 23 卷咱M暂援北京院人民出版社袁1972援咱6暂马克思恩格斯全集院第 44 卷咱M暂援北京院人民出版社袁2001援咱7暂马克思恩格斯全集院第 38 卷咱M暂援北京院人民出版社袁2019援咱8暂马克思恩格斯全集院第 30 卷咱M暂援北京院人民出版社袁1995援咱9暂马克