进口铁矿石业务操作流程及市场分析.pptx

中钢贸易中钢贸易铁矿石进口贸易实务及市场分析铁矿石进口贸易实务及市场分析中钢贸易有限公司中钢贸易有限公司 钱进钱进二一三年九月二一三年九月中钢贸易中钢贸易主主 要要 内内 容容一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析2中钢贸易中钢贸易主主 要要 内内 容容一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析3中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程铁矿石石进口口业务可分可分为6个操作个操作阶段，即段，即报盘洽洽谈、合同、合同签约、租船保、租船保险、开立信用、开立信用证、报关关报检、财务核算。核算。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程（一）、（一）、报盘洽洽谈n标准准报盘包括包括n1.货物名称、出物名称、出产矿山。山。n2.货物物规格、数量。格、数量。n3.货物价格、物价格、奖罚标准。准。n4.装港、装期、卸率及滞速装港、装期、卸率及滞速费率。率。n5.其他特殊要求（如有），例如其他特殊要求（如有），例如无承无承兑手手续费由由谁承担。承担。n6.报盘效期。效期。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程（二）、合同（二）、合同签约n根据租船方的不同，根据租船方的不同，进口合同可分口合同可分为CFR/CIF合同和合同和FOB合同。合同。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程CFR/CIF合同要点：合同要点：n1合同号及合同号及签订日期日期n2合同双方名称及合同双方名称及联系信息。系信息。n3货物描述：品名、物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、地、装港、卸港、装期、数量、货品品规格。格。n4价格及价格及奖罚。n5议付条款、首款和尾款所需付条款、首款和尾款所需单据。据。n6装卸港品装卸港品质差异解决方式。差异解决方式。n7运运输及卸港条款。及卸港条款。n8保保险条款。条款。n9不可抗力条款。不可抗力条款。n10风险与所有与所有权转移。移。n11货物物损失失赔偿条款。条款。n12仲裁及法律条款。仲裁及法律条款。n13其他条款。其他条款。n14双方授双方授权人人签字及字及签章。章。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程CFR/CIF合同要点：合同要点：n1合同号及合同号及签订日期日期n2合同双方名称及合同双方名称及联系信息。系信息。n3货物描述：品名、物描述：品名、产地、装港、卸港、装期、数量、地、装港、卸港、装期、数量、货品品规格。格。n4价格及价格及奖罚。n5议付条款、首款和尾款所需付条款、首款和尾款所需单据。据。n6装卸港品装卸港品质差异解决方式。差异解决方式。n7运运输及卸港条款。及卸港条款。n8保保险条款。条款。n9不可抗力条款。不可抗力条款。n10风险与所有与所有权转移。移。n11货物物损失失赔偿条款。条款。n12仲裁及法律条款。仲裁及法律条款。n13其他条款。其他条款。n14双方授双方授权人人签字及字及签章。章。FOB合同与合同与CFR/CIF合同的要点区合同的要点区别主要在于第主要在于第7点，点，FOB合同的第合同的第7点点为运运输及装港条款。及装港条款。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程（三）、租船保（三）、租船保险n跟踪跟踪备货。供。供应方有方有义务及及时通知通知买方装港方装港备货情况，情况，但但较难在合同中将在合同中将这一一义务量化。量化。买方方须主主动跟踪跟踪备货情况，如情况，如发现问题，及，及时处理。理。n合同履行合同履行过程中，程中，租船和登租船和登记报船信息船信息这一一环节，CFR/CIF和和FOB合同有着很大区合同有着很大区别：CFR/CIF合同合同是由是由发货人（供人（供应商）租船，而商）租船，而FOB合同是由收合同是由收货人人（买方）租船。方）租船。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程nCFR/CIF合同合同项下，供下，供应商在商在签订合同后将租用的船合同后将租用的船只信息只信息报给买方，方，买方根据所方根据所报的船舶信息，判断船的船舶信息，判断船只是否符合国内卸港要求。如符合，将接受供只是否符合国内卸港要求。如符合，将接受供应商所商所报船只；如不符合，可提出合理原因，要求供船只；如不符合，可提出合理原因，要求供应商商换船，直到船，直到买方接受船只方接受船只为止。止。nFOB合同合同项下，由下，由买方租船，将具体装期、方租船，将具体装期、货量、装量、装卸港条件等要求卸港条件等要求报给船运公司后，由船运公司船运公司后，由船运公司对该航航程程报价和价和报出船只。出船只。买方将船运公司所方将船运公司所报船只船只发给供供货方，方，须经装港港装港港务局确局确认合格，方可被接受。同合格，方可被接受。同时买方与船运公司方与船运公司议价，确定租船价格。价，确定租船价格。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程n办理保理保险。分两个步。分两个步骤进行：行：第一步是第一步是进行行预保保，即要在船只靠上装港泊位之前投，即要在船只靠上装港泊位之前投保，以保，以规避任何潜在避任何潜在风险。无。无论是是FOB合同（由合同（由买方租船），方租船），还是是CFR合同（由供合同（由供应商租船），商租船），均由均由买方方办理保理保险，而，而CIF合同由供合同由供应商商办理保理保险。预保保险是以合同数量和合同金是以合同数量和合同金额为依据的。依据的。第二步是第二步是办理理实保，保，即在船只装即在船只装货完完毕后，根据后，根据实际提提单数量和数量和实际发票金票金额将将预保保转成成实保。保。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程（四）、开立信用（四）、开立信用证n信用信用证是是买卖双方的双方的结算方式。算方式。买方在开立信用方在开立信用证时，除除货物物规格、价格、付款比例、交格、价格、付款比例、交货期限等主要条款期限等主要条款外，外，还应对货物掉品、船期延物掉品、船期延误、装港、装港单据出据出现重大重大缺陷等可能触缺陷等可能触发拒收拒收货物的情况物的情况进行行规定，以保障自定，以保障自己的合理利益。己的合理利益。n审单付付汇是指在信用是指在信用证开立后，供开立后，供应商在信用商在信用证项下下提交装港提交装港单据和卸港据和卸港单据。据。一般情况下供一般情况下供应商先提供商先提供装港装港单据据进行首款行首款结算，卸港算，卸港单据在尾款据在尾款结算算时使用。使用。装港装港单据包括首款据包括首款发票、提票、提单、质量量证、重量、重量证、原、原产地地证；卸港；卸港单据包括尾款据包括尾款发票和票和CIQ报告。如果供告。如果供应商所提交商所提交单据与信用据与信用证要求不一致，即要求不一致，即产生不符点，生不符点，买方有方有权拒付。拒付。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程（五）、（五）、报关关报检船只装船只装货完完毕开出后，开出后，买方方须指定卸港船指定卸港船代及代及货代，同代，同时备齐所需文件所需文件递交交给海关，如海关，如采采购合同、装港合同、装港单据复印件，做据复印件，做预报关。一旦关。一旦船到卸港，船到卸港，买方方应及及时拿到装港拿到装港单据原件做据原件做实报关。国内卸港法定关。国内卸港法定CIQ（中华人民共和国出入境检验检疫局）作作为商商检机构，如有特殊机构，如有特殊情况，合同双方情况，合同双方协商。商。中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程（六）、（六）、财务核算核算n财务核算核算是将采是将采购成本折算成成本折算成货物落地后的物落地后的实际人民人民币成成本，以便与人民本，以便与人民币销售价格相比售价格相比较。计算方式算方式举例如下：例如下：n含含8%水分的水分的PB粉，采粉，采购价价120美元美元/干吨。卸港港使干吨。卸港港使费35元元/湿吨，湿吨，进口关税率口关税率17%，美元，美元兑人民人民币汇率率6.25。开。开证费率和率和银行其它行其它费率共率共计0.15%，三个月，三个月贷款利率款利率5.6%/年。年。以以PB粉港口粉港口车板交板交货为例，成本如下：例，成本如下：n粗算成本粗算成本为(120（1-8%）6.25+35)1.17=848.25/湿吨湿吨n银行行费用和融用和融资成本成本为(1200.15%+1205.6%/4)6.25（1-8%）=10.695/湿吨湿吨n实际成本成本为848.25+10.695859/湿吨湿吨中钢贸易中钢贸易进口业务流程进口业务流程纠纷解决解决n纠纷既包括既包括货物数量差异、物数量差异、货物品物品质差异等差异等货物本身差异，物本身差异，还包括包括议付付单据据纠纷，付款，付款纠纷，以及一些重大，以及一些重大风险产生生的的纠纷（如不可抗力，但（如不可抗力，但买卖双方理解存在差异）。双方理解存在差异）。纠纷解决可通解决可通过买卖双方双方协商解决，如不能达成一致，商解决，如不能达成一致，应依据依据合同要求合同要求进行仲裁或行仲裁或进入法律程序。通常情况下，在海外入法律程序。通常情况下，在海外采采购中，受地域及国中，受地域及国别的影响，仲裁和法律方式既耗的影响，仲裁和法律方式既耗时耗耗力，也力，也较难达到效果。合同双方通常是达到效果。合同双方通常是协商解决，或无法商解决，或无法解决。所以在采解决。所以在采购时，一定要，一定要严格防范各种格防范各种风险，尽量减，尽量减少少纠纷的的产生，以生，以预防防为主。主。中钢贸易中钢贸易主主 要要 内内 容容一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析16中钢贸易中钢贸易（一）、主要客户情况：（一）、主要客户情况：按客户的原料采购情况可以分为三类：按客户的原料采购情况可以分为三类：1 1、长协矿比较充足的大钢厂、长协矿比较充足的大钢厂 以产量排名比较靠前的大钢厂为主，这一类客户在以产量排名比较靠前的大钢厂为主，这一类客户在市场上采购主要是调剂品种、调剂到货时间、弥补长协市场上采购主要是调剂品种、调剂到货时间、弥补长协矿或未执行的长协的缺口，采购的品种基本为主流矿，矿或未执行的长协的缺口，采购的品种基本为主流矿，采购方式多样，期货、现货、人民币、美元均有，倾向采购方式多样，期货、现货、人民币、美元均有，倾向于美元和人民币期货采购。于美元和人民币期货采购。进口矿进口矿国内国内销售业务销售业务中钢贸易中钢贸易 2 2、长协矿有较大缺口的中型钢厂、长协矿有较大缺口的中型钢厂 规模一般在规模一般在500500万吨左右，这类客户长协矿的缺口比较万吨左右，这类客户长协矿的缺口比较大，会比较持续稳定的从市场上采购期货、现货，采购的大，会比较持续稳定的从市场上采购期货、现货，采购的品种基本为主流矿，合作对象一般是经营规模较大的贸易品种基本为主流矿，合作对象一般是经营规模较大的贸易公司。公司。3 3、长协矿很少或者没有长协矿的中小工厂、长协矿很少或者没有长协矿的中小工厂 规模一般在两三百万吨，原料来源基本是在市场采购，规模一般在两三百万吨，原料来源基本是在市场采购，通常以现货采购为主，可能阶段性地购买整船期货，对货通常以现货采购为主，可能阶段性地购买整船期货，对货物的品种、价格接受性都较前两者高。物的品种、价格接受性都较前两者高。中钢贸易中钢贸易（二）、进口矿销售方式（二）、进口矿销售方式 主要有以下主要有以下三三种：种：1 1、人民币现货销售、人民币现货销售 在在20042004年前后随着铁矿石市场升温开始成规模出现的贸年前后随着铁矿石市场升温开始成规模出现的贸易方式。在单边上行的铁矿石市场行情中，交易规模曾经非易方式。在单边上行的铁矿石市场行情中，交易规模曾经非常大，但随着铁矿石指数定价的采用和市场波动剧烈程度增常大，但随着铁矿石指数定价的采用和市场波动剧烈程度增加，现货销售的经营风险越来越大。加，现货销售的经营风险越来越大。中钢贸易中钢贸易 2 2、人民币期货销售、人民币期货销售 包括当期背对背销售和建立短期库存后销售，货物周转包括当期背对背销售和建立短期库存后销售，货物周转快，有利于资金周转，经营风险相对较小，但利润也比较微快，有利于资金周转，经营风险相对较小，但利润也比较微薄。从理论上讲，赚取的是代工厂对外订货、租船、卸货等薄。从理论上讲，赚取的是代工厂对外订货、租船、卸货等环节的服务费和短期市场波动的利润。但是由于市场经常出环节的服务费和短期市场波动的利润。但是由于市场经常出现倒挂，未必能够稳定的开展此类业务。人民币汇率变化、现倒挂，未必能够稳定的开展此类业务。人民币汇率变化、客户违约对于此类利润率较低的业务影响很大。客户违约对于此类利润率较低的业务影响很大。中钢贸易中钢贸易 3 3、美元期货销售、美元期货销售 目前，很多工厂人民币授信额度紧张，美元额度相对充目前，很多工厂人民币授信额度紧张，美元额度相对充足，加上对人民币升值的预期，越来越多的客户倾向于以美足，加上对人民币升值的预期，越来越多的客户倾向于以美元采购货物。在市场倒挂时，美元价格往往可以比人民币销元采购货物。在市场倒挂时，美元价格往往可以比人民币销售容易实现，且采销价差相对较高。售容易实现，且采销价差相对较高。中钢贸易中钢贸易 1 1、报盘、协商条款、报盘、协商条款 报盘与协商分为正式和非正式两种形式。一般与中小客报盘与协商分为正式和非正式两种形式。一般与中小客户报盘方式采用非正式报盘形式，通过口头、邮件、传真等户报盘方式采用非正式报盘形式，通过口头、邮件、传真等方式，不报实盘，双方随时沟通，达成一致后签订合同。以方式，不报实盘，双方随时沟通，达成一致后签订合同。以大钢厂为主的部分客户要求报实盘，以传真形式详细描述货大钢厂为主的部分客户要求报实盘，以传真形式详细描述货物的规格、数量、价格、交货方式、结算方式、报盘有效期物的规格、数量、价格、交货方式、结算方式、报盘有效期等，对方确认或回复还盘。非正式报盘双方可以随时协商价等，对方确认或回复还盘。非正式报盘双方可以随时协商价格、数量等条款，相对灵活、主动，正式报盘及对方的还盘格、数量等条款，相对灵活、主动，正式报盘及对方的还盘有法律效力，但需要在一定时间内锁定货量，锁定期间影响有法律效力，但需要在一定时间内锁定货量，锁定期间影响公司的销售节奏把握，比较被动，效率也较低。公司的销售节奏把握，比较被动，效率也较低。（三）、销售流程（三）、销售流程(询盘询盘)报盘报盘协商协商订立合同订立合同合同履行合同履行结算结算关闭合同关闭合同中钢贸易中钢贸易 2 2、订立订立合同合同 买卖双方达成成交意向后，签订销售合同，合同中包含买卖双方达成成交意向后，签订销售合同，合同中包含货物品种、规格、价格、交货地点、交货期、保证金货物品种、规格、价格、交货地点、交货期、保证金(或定或定金金)、提货方式等主要条款。此外、提货方式等主要条款。此外合同中合同中还会规定还会规定解决争议、解决争议、诉讼等诉讼等条款条款，这些条款双方在洽谈业务时一般不会涉及。，这些条款双方在洽谈业务时一般不会涉及。中钢贸易中钢贸易 3 3、合同履行、合同履行 进口铁矿石业务行业惯例是先付保证金，收一批款放一批进口铁矿石业务行业惯例是先付保证金，收一批款放一批货，保证金冲抵最后一批货款，最终根据提货数量结算开票。货，保证金冲抵最后一批货款，最终根据提货数量结算开票。所以在合同履行过程中所以在合同履行过程中,最关键的环节是按时足额收取保证金。最关键的环节是按时足额收取保证金。其他要关注的其他要关注的重重点：点：1 1）货物要注意日常维护，协调好货物维护和客户提货的时）货物要注意日常维护，协调好货物维护和客户提货的时间。间。2 2）合理控制预开票的数量。）合理控制预开票的数量。3 3）不留尾货，要求最后提货）不留尾货，要求最后提货人清底。人清底。4 4）出现质量争议，停止发货，先解决问题。）出现质量争议，停止发货，先解决问题。5 5）客户）客户已出现违约的合同，先处理货物，再解决违约问题。已出现违约的合同，先处理货物，再解决违约问题。6 6）限定客）限定客户的最迟提货时间，如超期不提货，应要求赔偿亏吨。户的最迟提货时间，如超期不提货，应要求赔偿亏吨。中钢贸易中钢贸易4 4、合同最终结算、关闭、合同最终结算、关闭按合同约定结清货款和发票后合同关闭。结算数量视按合同约定结清货款和发票后合同关闭。结算数量视销售合同条款而定，可依据港口提货磅单数量，也可依销售合同条款而定，可依据港口提货磅单数量，也可依据提单或卸港据提单或卸港CIQCIQ商检数量。商检数量。5 5、销售业务的利润核算：、销售业务的利润核算：一般以人民币销售价格倒算美元价格，与当期外盘美一般以人民币销售价格倒算美元价格，与当期外盘美元价格、采购成本价格比较。元价格、采购成本价格比较。美元干吨销售价格美元干吨销售价格=（港口现货价格（港口现货价格/1.17/1.17）-港口费港口费用用-其他费用其他费用/汇率汇率/（1-1-水分含量）水分含量）其他费用包括货代费、报关报验费用、保险费、开证其他费用包括货代费、报关报验费用、保险费、开证费、资金利息、滞期速遣费。费、资金利息、滞期速遣费。中钢贸易中钢贸易主主 要要 内内 容容一、铁矿石进口业务流程一、铁矿石进口业务流程二、铁矿石销售业务流程二、铁矿石销售业务流程三、四季度铁矿石市场分析三、四季度铁矿石市场分析26中钢贸易中钢贸易（一）（一）.近期市场运行特点近期市场运行特点（二）（二）.需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加（三）（三）.价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存（四）（四）.结论结论四季度铁矿石市场分析四季度铁矿石市场分析中钢贸易中钢贸易1 1 、进口矿价格出现回调，、进口矿价格出现回调，7-87-8月份的超预期增长终结月份的超预期增长终结2013/01/012013/01/082013/01/152013/01/222013/01/292013/02/052013/02/122013/02/192013/02/262013/03/052013/03/122013/03/192013/03/262013/04/022013/04/092013/04/162013/04/232013/04/302013/05/072013/05/142013/05/212013/05/282013/06/042013/06/112013/06/182013/06/252013/07/022013/07/092013/07/162013/07/232013/07/302013/08/062013/08/132013/08/202013/08/272013/09/032013/09/10100110120130140150160170进口口铁矿石石62%铁品位普指价格品位普指价格（单位：美元）位：美元）62%铁品位普氏+普氏指数价格中钢贸易中钢贸易2 2、期螺及钢坯市场下行，钢材终端需求有所减弱期螺及钢坯市场下行，钢材终端需求有所减弱中钢贸易中钢贸易3 3、粗钢产量维持高位，但钢厂盈利状况变差粗钢产量维持高位，但钢厂盈利状况变差在钢厂长期亏损，资产负债率居高不下的情况下，钢在钢厂长期亏损，资产负债率居高不下的情况下，钢厂不敢轻易减产，担心市场份额以及承担税收等社会责厂不敢轻易减产，担心市场份额以及承担税收等社会责任。任。9 9月上旬粗钢产量环比小幅增加，但钢厂产品库存也月上旬粗钢产量环比小幅增加，但钢厂产品库存也有所上升，前期高价原料的使用使钢厂利润水平下降。有所上升，前期高价原料的使用使钢厂利润水平下降。中国粗钢产量持续增加，增速有放缓趋势，预计2020年粗钢年产量将达到9亿吨，因此中国200万吨以上的粗钢日产量将属于常态。中钢贸易中钢贸易4 4、港口库存低位震荡，后期可能逐步增加、港口库存低位震荡，后期可能逐步增加 目前进口矿港口库存水平在目前进口矿港口库存水平在7000-73007000-7300万吨左右，万吨左右，7-87-8月份市场上行过程中，钢厂库存水平由月份市场上行过程中，钢厂库存水平由10-1510-15天上天上升至升至25-3025-30天，且期货采购增加。由于目前矿山招标频天，且期货采购增加。由于目前矿山招标频率较高，四季度市场供应量有望保持高位。率较高，四季度市场供应量有望保持高位。13/01/0113/01/0813/01/1513/01/2213/01/2913/02/0513/02/1213/02/1913/02/2613/03/0513/03/1213/03/1913/03/2613/04/0213/04/0913/04/1613/04/2313/04/3013/05/0713/05/1413/05/2113/05/2813/06/0413/06/1113/06/1813/06/2513/07/0213/07/0913/07/1613/07/2313/07/3013/08/0613/08/1313/08/2013/08/2713/09/0313/09/10650066006700680069007000710072007300740075002013年港口年港口铁矿石石库存情况存情况铁矿石港口库存量中钢贸易中钢贸易5 5、海运费明显上涨，四季度进口矿石供应量将继续增大、海运费明显上涨，四季度进口矿石供应量将继续增大 海运费水平从海运费水平从9 9月份起明显上涨，预示后期海运矿石月份起明显上涨，预示后期海运矿石量将上升量将上升13/01/0113/02/0113/03/0113/04/0113/05/0113/06/0113/07/0113/08/0113/09/013.006.009.0012.0015.0018.0021.0024.0027.0030.0033.003.006.009.0012.0015.0018.0021.0024.0027.0030.0033.00铁矿石海运石海运费情况情况（单位：美元位：美元/吨）吨）铁矿石海运费：西奥-北仑/宝山（BCI-C5）铁矿石海运费：巴西图巴朗-北仑/宝山（BCI-C3）中钢贸易中钢贸易（一）（一）.近期市场运行特点近期市场运行特点（二）（二）.需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加（三）（三）.价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存（四）（四）.结论结论四季度铁矿石市场分析四季度铁矿石市场分析中钢贸易中钢贸易1 1、全球生铁产量、全球生铁产量1 1）.20122012年中国生铁占全球总年中国生铁占全球总产量的产量的59.58%59.58%，全球继续要看，全球继续要看中国。中国。2 2）.20132013年年1-81-8月份月份生铁累计生铁累计产量为产量为4.8044.804亿吨，同比增长亿吨，同比增长34783478万吨，同比增加万吨，同比增加6.616.61%，粗钢产量粗钢产量5.2185.218亿吨，同比增亿吨，同比增加加40274027万吨，增幅万吨，增幅7.80%7.80%。上。上半年钢厂亏损但不减产，半年钢厂亏损但不减产，7-87-8月盈利情况有所好转，开工率月盈利情况有所好转，开工率进一步提高，下半年环保等加进一步提高，下半年环保等加强，对产量会造成影响。强，对产量会造成影响。3 3）.2013.2013上半年全球生铁总产上半年全球生铁总产量为量为5.83675.8367亿吨，同比增长亿吨，同比增长4.09%4.09%，增加，增加23002300万吨。预计万吨。预计20132013年全球生铁产量继续增长年全球生铁产量继续增长40004000万吨，则需新增铁矿石万吨，则需新增铁矿石65006500余万吨。余万吨。中钢贸易中钢贸易 2 2、全球矿山产量全球矿山产量 2.1 2.1、四大矿山巴西略减，澳洲齐增、四大矿山巴西略减，澳洲齐增1 1).).淡水河谷淡水河谷20122012产量产量3.23.2亿吨，减亿吨，减少少267267万吨，同比微降万吨，同比微降0.83%0.83%，主因，主因降雨影响以及新项目未达产，今年降雨影响以及新项目未达产，今年产量目标产量目标3 3亿吨，亿吨，关注下半年能否关注下半年能否加大释放。加大释放。2 2).力拓力拓20122012产量产量1.991.99亿吨（按照亿吨（按照股份），增加股份），增加710710万吨，同比增长万吨，同比增长3.70%3.70%，皮尔巴拉新增，皮尔巴拉新增12001200万吨产万吨产能，今年底该地区增至能，今年底该地区增至2.92.9亿吨，亿吨，关注关注1010月份港口能否如期完工。月份港口能否如期完工。3 3).必和必拓必和必拓20122012产量产量1.611.61亿吨，亿吨，增加增加11131113万吨，同比增长万吨，同比增长7.45%7.45%。4 4).FMG 2012.FMG 2012产量产量0.680.68亿吨，增加亿吨，增加13871387万吨，同比增长万吨，同比增长25.73%25.73%，今年，今年关注关注58.358.3的混粉和债务问题；的混粉和债务问题；2012 2012四大矿山合计增加四大矿山合计增加29252925万万吨，满足全年新增生铁吨，满足全年新增生铁15111511所需铁所需铁矿石。矿石。中钢贸易中钢贸易2 2.2 2、FMGFMG今年上半年增量在四大矿山中领先今年上半年增量在四大矿山中领先 2013 2013年上半年，淡水河谷年上半年，淡水河谷1410014100万吨，同比减少万吨，同比减少6.5%6.5%，减，减980980万吨；万吨；力拓力拓1000510005万吨，同比增加万吨，同比增加6.13%6.13%，增，增578578万吨；必和必拓万吨；必和必拓87898789万吨，同万吨，同比增加比增加11.5%11.5%，增，增906906万吨；万吨；FMG 5030FMG 5030万吨，同比增加万吨，同比增加53.5%53.5%，增，增17531753万万吨；四大矿山上半年共计增产吨；四大矿山上半年共计增产22572257万吨。万吨。中钢贸易中钢贸易2.32.3、国外矿山扩产项目一览表、国外矿山扩产项目一览表 2013 2013年力拓的产能或在年底或明年年初达产，实际产量只能增加年力拓的产能或在年底或明年年初达产，实际产量只能增加1 1500500万吨，以万吨，以AtlasAtlas为代表的澳大利亚中小矿山以及中信泰富、鞍钢的卡拉拉磁铁矿产能面临释放，为代表的澳大利亚中小矿山以及中信泰富、鞍钢的卡拉拉磁铁矿产能面临释放，全球中小矿山总计增加全球中小矿山总计增加10001000万吨产能，万吨产能，FMGFMG的扩产至的扩产至1.551.55亿吨产能，亿吨产能，20132013年产量在年产量在1.051.05亿吨。亿吨。中钢贸易中钢贸易2.42.4、中国进口铁矿石依存度继续增长、中国进口铁矿石依存度继续增长 7.72 7.721 1）.2012.2012年中国进口铁矿石年中国进口铁矿石7.447.44亿吨，增加亿吨，增加57475747万吨，同万吨，同比增速为比增速为8.38%8.38%。20132013年年1-71-7月月进口铁矿石进口铁矿石4.584.58亿吨，同比增亿吨，同比增速为速为7.72%7.72%，进口矿依存度进，进口矿依存度进一步增加。一步增加。2 2）.南非取代印度，成为中国南非取代印度，成为中国进口铁矿石的第三大国家，进口铁矿石的第三大国家，20132013年印度出口数量会继续减年印度出口数量会继续减少。少。3 3）.进出铁矿石的集中度有增进出铁矿石的集中度有增无减，前无减，前1010个国家占个国家占90%90%左右，左右，前前4 4个国家占个国家占80%80%左右，澳大利左右，澳大利亚和巴西两个国家由亚和巴西两个国家由20112011年的年的64%64%提高至提高至70%70%左右左右。中钢贸易中钢贸易3 3、20132013全球供需平衡发生变化全球供需平衡发生变化20132013年预计全球新增生铁年预计全球新增生铁40004000万吨，折合矿石需求万吨，折合矿石需求65006500万吨，通过分析，全球万吨，通过分析，全球主要国家的合计新增产量主要国家的合计新增产量70007000万吨，由供需平衡状态万吨，由供需平衡状态向供大于求发生过渡。向供大于求发生过渡。同时，由于矿石价格进入同时，由于矿石价格进入下行通道，矿山供给的价格下行通道，矿山供给的价格弹性将有所下降，四大矿山弹性将有所下降，四大矿山将更多依靠成本优势参与竞将更多依靠成本优势参与竞争并打压竞争对手，在价格争并打压竞争对手，在价格低位也不会轻易减产。低位也不会轻易减产。中钢贸易中钢贸易（一）（一）.近期市场运行特点近期市场运行特点（二）（二）.需求稳中趋弱，供给稳步增加需求稳中趋弱，供给稳步增加（三）（三）.价格高点下降，低点支撑仍存价格高点下降，低点支撑仍存（四）（四）.结论结论四季度铁矿石市场分析四季度铁矿石市场分析中钢贸易中钢贸易1 1、高点不断下降，低点支撑仍存、高点不断下降，低点支撑仍存中钢贸易中钢贸易2 2、国产矿成本仍是矿石价格的主要支撑位、国产矿成本仍是矿石价格的主要支撑位 据统计，全国保有铁矿石采矿许可证据统计，全国保有铁矿石采矿许可证42864286个，采矿企业个，采矿企业16021602个，实际生产企业个，实际生产企业14071407个；个；全国铁精粉平均生产成本全国铁精粉平均生产成本115115美元，中小美元，中小矿山成本在矿山成本在120-140120-140美元，大型企业成本在美元，大型企业成本在60-60-8080美元；美元；国产矿构成了全球铁矿石成本曲线的国产矿构成了全球铁矿石成本曲线的最高端，对矿价底部构成支撑。最高端，对矿价底部构成支撑。中钢贸易中钢贸易3 3、价格周期性变化、价格周期性变化四季度价格先抑后扬；四季度价格先抑后扬；当经济环境相对平稳时，价格的周期性越明显。当经济环境相对平稳时，价格的周期性越明显。中钢贸易中钢贸易4 4、澳洲铁矿石季节性发货变化、澳洲铁矿石季节性发货变化 从从20082008年至今，澳大利年至今，澳大利亚铁矿石一季度受飓风等天气亚铁矿石一季度受飓风等天气影响，平均发货量一直低于均影响，平均发货量一直低于均值，这也是一季度铁矿石价格值，这也是一季度铁矿石价格相对处于高位的另一个主要原相对处于高位的另一个主要原因。因。中钢贸易中钢贸易5 5、宏观政策对钢价和矿价可能产生的影响、宏观政策对钢价和矿价可能产生的影响钢材需求材需求稳中中趋弱，基建和新型城弱，基建和新型城镇化仍化仍为后期亮点，但后期亮点，但影响影响释放需要放需要时间今年房地今年房地产开开发投投资情况整体仍好于去年，且在房价越情况整体仍好于去年，且在房价越调越越涨背背景下，政府景下，政府调控思路从之前的重点控思路从之前的重点“抑需求抑需求”向向“需求市需求市场化化”和和“增加供增加供给”转变，未来可关注新型城，未来可关注新型城镇化和房地化和房地产融融资政策政策变化可能化可能给钢价和价和矿价价带来的利好来的利好加加强环保、淘汰落后保、淘汰落后产能是大能是大势所所趋，矿石需求石需求作作为产能能过剩及剩及“两高一两高一资”行行业，钢铁行行业将将长期面期面临淘汰落后、淘汰落后、节能减排、抑制能减排、抑制产能能过剩等剩等产业政策政策压力，力，虽然前期政策然前期政策执行效果并行效果并不明不明显，对实际产量影响不大，但量影响不大，但鉴于大气于大气污染越演越烈，且此届政染越演越烈，且此届政府着眼于府着眼于调结构、促构、促进可持可持续发展大局，因此加展大局，因此加强环保、淘汰落后保、淘汰落后产能能为大大势所所趋。中钢贸易中钢贸易1.短期市短期市场震震荡调整整态势仍将延仍将延续，海外，海外矿山供山供应放量和国内放量和国内钢材需求是影响材需求是影响矿价的主要因素；价的主要因素；2.四季度四季度矿价或将在价或将在115-145主区主区间震震荡；3.国内政策国内政策层面面难以以对钢铁行行业产生直接利好，削生直接利好，削减减过剩剩产能能总体利多体利多钢价、利空价、利空矿价。价。结结 论论中钢贸易中钢贸易谢谢谢谢 谢谢谢谢 ！47