胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告.pdf

CITIC-Prudential Life Family InheritanceHurun ReportChina High Net Worth Family Cash Management 20232023 中国高净值家庭现金流管理报告中信保诚人寿 传家 胡润百富1 序言一1 固本强基，行稳致远伴随着经济的发展和居民财富的积累，中国私人财富管理市场规模持续增长。与此同时，全球经济与市场的不确定、不稳定因素明显增多，为高净值人群实现财富管理的“长治久安”带来严峻挑战。寿险产品以保障为核心，融合储蓄、投资等功能，具有长期、稳定、可持续的特点，有望在高净值家庭的资产配置中发挥稳定器和压舱石的作用。中信保诚人寿成立于 2000 年，由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建。受益于双方股东的历史沉淀与文化基因，中信保诚人寿始终以弘扬改革创新精神、传承百年保险基业为己任，遵循寿险行业的基本经营规律及监管政策导向，以资本约束为前提，以风险偏好为引领，以优化结构为主线，根据自身能力特点与资源禀赋，追求价值总量和新业务价值率的均衡增长，实现公司的长期稳健经营与高质量发展。近年来，中信保诚人寿的规模、利润、价值等主要经营指标均位居合资寿险公司前列。2023 年 1月，中国保险行业协会发布了 2021 年度保险公司法人机构经营评价结果，中信保诚人寿获评 A 类。2023 年 7 月，中诚信国际和联合资信相继发布跟踪评级信息公告，均维持对中信保诚人寿的 AAA 主体信用评级，评级展望为稳定。中信保诚人寿倾心聆听客户心声，持续迭代产品和服务，充分满足客户全生命周期的多层次需求。凭借专业的运作经验、成熟的管理机制，以客为尊的服务理念，中信保诚人寿正为全国逾 160 万个人客户及 1.44 万家企业客户提供丰富、周到、快捷、优质的保险服务。针对高净值人群的保险保障和财富管理需求，中信保诚人寿早在 2014 年就推出了高端子品牌“传家”，致力于为高净值客户提供以保险保障为核心的一站式综合家族风险与财富管理方案。以信相约、以诚相伴。中信保诚人寿将进一步聚焦客户需求，依托股东方综合金融优势，为高净值家庭提供全方位、一站式、有温度的综合解决方案，共同穿越周期，共赴美好生活。中信保诚人寿保险有限公司党委书记、总经理赵小凡 2中信保诚人寿保险有限公司副总经理李海2023 年是不平凡的一年，疫情的阴霾已经消散，但其对经济生活的影响尚未完全消除。同时，全球地缘政治冲突不断，贸易战迁延未止，加上美元加息、中国地产行业震荡以及 AI 技术的兴起等事件，社会经济的走向以及民众财富的状况正在经历各类变量的考验。积极应对风险并维护家族发展的安全性和可持续性，成为了高净值人群当前亟需面对的时代课题。2023 年是中信保诚人寿传家连续第四年携手胡润百富发布中国高净值人群家族系列报告。在过去的三年里，我们深入了解了他们在品质生活、家族安全和家族传承方面的认知现状、规划筹措和生活痛点。2020 年，尽管疫情冲击严重，但中国高净值家庭仍关心“品质生活”，尤其对健康管理的需求迅速增长。针对客户这一需求，我们在当年全面升级了增值服务体系，从而更好地满足健康需求。2021 年，中国高净值人群数量快速增长至全球第二，“安全”再次超越“增长”成为高净值人群最为看重的投资理财目标。我们针对“安全”需求，广泛深入地应对家庭财富配置的变化，并提升专业法律税务队伍建设，为高客实现更安全的风险隔离功能。2022 年，财富传承迎来井喷式发展，有 97%的高净值人群已经考虑或正在考虑家族传承事宜，预计未来 10 年中国高净值家庭将有 18 万亿元的财富传承给下一代。中信保诚人寿传家，这个定位于“更懂东方传承之道”的保险高端子品牌，因此设立了传承主题年，并独创提出“家族传承四步法”，为客户提供一站式传承综合解决方案。本年度，我们携手胡润百富，对中国高净值家庭现金流管理的认知现状、未来规划、危机应对进行深入挖掘和洞察，以更好地把握高净值人群的需求变化，进而提供周到的响应服务。我们发现，正向、稳定、持续的现金流是家庭幸福生活的必要条件，它能够有效保障高净值家庭的品质生活、家族安全和家族传承。当前，现金为王、稳健为重、保障先行是高净值人群现金流管理的主要思路。未来，提高风险意识、调整资金配置结构、配置年金险产品是高净值人群降低潜在现金流风险的三大举措。希望这些发现，能够为全社会的家庭现金流管理提供有益的启发。现金流是企业的生命线，也是家庭幸福生活的必要保障。“家有万金，不如日进一文”。让我们共同探讨健康的家庭现金流构建，为美好的当下浇筑坚实基座，为绵延的未来打造强劲引擎。序言二 2构建稳固框架，浇筑坚实基座3 序言三自 2014 年设立高端子品牌传家以来，中信保诚人寿一路守正创新。尤其是在总公司层面设立了高净值业务部，作为“保险行业里的私人银行中心”，高净值业务部聚焦服务中国高净值家庭的安全与传承，与众多合作伙伴一起提供个性化的综合定制服务。传家九年，作为“更懂东方传承之道”的高端子品牌，中信保诚人寿传家经历了不平凡的“昨天”。2014 年，中信保诚人寿携手中信信托在业内率先推出保险金信托增值服务。经过持续创新升级，已建立包括受益人信托、信托投保、家庭保单等多种服务模式，全面实现了服务标准化、人员专业化、流程系统化，中信保诚人寿传家持续引领行业发展。目前，公司与近 20 家优秀信托公司开展合作，累计为数千高净值家庭提供了个性化财富传承方案。在满足高净值家庭财富传承需求的道路上，我们不断创新、不断前行。传家九年，作为“更懂东方传承之道”的高端子品牌，中信保诚人寿传家历经九年的打磨，终于创造了自豪的“今天”。传家在提供专业金融服务的同时与国内外头部知名企业合作，打造了中信保诚尊贵服务体系，提供包括健康管理、出行护航、尊贵礼遇、法税服务、子女菁英教育、个性增值等特色权益的保险增值服务，为数万高净值家庭提供高端、优质的服务体验，不断满足高净值家庭全方位品质生活需求。同时公司致力于真正为高客家庭解决代际传承的难题。传家不仅与国内外一流会计师事务所、律师事务所、养老机构等深度合作，更是设立了自有的法律、税务、资产配置等专家队伍，延展了文化、艺术、教育等版块的建设，通过综合且专业的服务切实解决复杂的家族传承规划问题。传家九年，作为“更懂东方传承之道”的高端子品牌，中信保诚人寿传家必将拥有更美好的“明天”。传家在保险行业开创了传承主题年。官方合作同名电视剧传家，讲述中国人的传承选择和家国情怀。联合胡润百富发布家族传承调研报告，深入探讨中国高净值家庭对于家族传承安排的昨天、今天和明天。传家更是独创“家族传承规划四步法”，为中国高净值家庭客户提供综合定制化的传承一站式服务。中央电视台多家频道播出了中信保诚人寿传家的广告片，将“传家风、传家训、传家业”的中华民族传统文化与红色经典精神有机结合，悠远传播。曾国藩家书中说“盛时常作衰时想，上场当念下场时”。富贵人家宜牢记此二语。希望这份报告能帮助阅读者提前建构“现金流”规划的思维，提前布局家族的发展与传承。中信保诚人寿传家与您共创美好“明天”。中信保诚人寿高净值业务部 总经理危九平3 传家九年，“守正笃实，久久为功”4目录序言01开篇05报告亮点06第二章 高净值家庭的现金流管理16第三章 高净值家庭的品质生活48第四章 高净值客户专访摘录62第一章 解码中国高净值人群08关于胡润百富集团73研究方法及版权声明74关于中信保诚人寿传家725 最近，全球各国语言对各国文化的影响，让我很感兴趣。我听到一个有趣的结论，那就是语言会影响人们对时间的感知。比如，在中文里，过去一个礼拜会说“上个礼拜”，未来一个礼拜会说“下个礼拜”。而在我们英语国家里，是说“前一个礼拜”（previous week）和“后一个礼拜”（next week）。有学者认为，在古代，中文的书写是从上到下，于是对中国人来说，“上”代表着先发生，“下”代表着后发生。而英语的读写方向是从左往右，所以对英语国家的人来说，“前”代表着先发生，“后”代表着后发生。还有一个令我印象更加深刻，说的是，语言有没有时态会影响一个人对未来的重视程度。斯坦福大学的研究者发现，使用没有未来时态语言的人，比使用有未来时态语言的人，退休时积累的财富多了 39%。也许是因为，有未来时态的语言，比如英语，引导人们把未来和现在区分来看，所以未来的事，未来再考虑。而没有未来时态的语言，比如中文，会引导人们把未来和现在看成相同的对象，既然当前和未来连为一体，人们自然会对未来更加重视。因此，我相信，中国人更加重视未来规划。对于高净值家庭来说，现金流管理是一项未来工程，是家庭生存和长远发展的基石。正向、稳定、持续的现金流是家庭幸福生活的必要条件，它能够有效保障高净值家庭的品质生活、家族安全和家族传承。为此，中信保诚人寿传家携手胡润百富，发布了2023 中国高净值家庭现金流管理报告，希望借此，启发全社会对现金流管理的重视和思考。我认为报告中有几点值得您关注：首先，中国地区拥有千万人民币家庭净资产的“高净值家庭”数量达到 211 万户，比上年增加 5 万户。财富规模持续增长的同时，他们也面对着未来计划内的人生目标和计划外的风险事件。我们发现，现金为王、稳健为重、保障先行是高净值人群现金流规划的主要思路，并且未来三年不会有明显变化。保障类金融工具更多地用于高净值人群在人生弱势阶段的现金流入，如慢病护理、养老和重疾，商业人身保险已经成为高净值家庭标配。开篇胡润百富董事长/首席调研官胡润 Rupert Hoogewerf其次，高净值人群为自己规划的养老周期为 29.8 年，如果他们的平均退休年龄约为 57.5 岁（男性 60 岁，女性 55岁），那么可间接推算，他们为自己设定的预期寿命约 87.3岁，也就是说，高净值人群自我设定的预期寿命比当前中国平均水平高出 9.1 岁。在他们 30 年的退休生活中，退休前的储蓄和自行配置的商业年金保险是最受高净值人群倚仗的养老收入来源，尤其 25-45 岁群体，相比年长群体，他们更加认可年金险对于现金流管理的意义。最后，2023 年是中信保诚人寿传家连续第四年携手胡润百富发布反映高净值人群品质生活的消费价格指数（LCPI），这也是胡润百富对该指数进行观察的第十七年。与去年相比，2023 年中国高净值人群消费价格的总水平同比上涨了 5.4%，高于国家统计局公布的全国居民消费价格指数（2023 年 7 月 CPI 同比下降 0.3%）。这说明，高净值人群依然保持着较高的消费能力和热情，这无疑会正向推动消费内循环，为中国经济提供不竭的前进动力。近来，有句话给我印象深刻，“悲观是远见，乐观是智慧”。我想，它与我们这份报告非常契合。面对未来的风险事件，适度悲观，提前预备，一旦风险出现，从容去应对。面对未来的人生目标，乐观筹划，积极布局，届时事件来临，平稳去落实。祝各位做好家庭现金流规划，祝各位成为时间的朋友，祝各位阅读愉快。5 6 6报告亮点 高净值人群对养老的规划周期约 30 年97%的高净值人群已经为家庭配置了商业人身保险30年97%中国高净值家庭规模达到 211 万户211万户关注奢侈消费的那部分高净值家庭，每年在该项的流出金额达 120 万元120万元亮点1 中国高净值家庭规模达到 211 万户。广东依然是拥有最多高净值家庭的省级行政单位。高净值家庭 TOP5 城市中，上海的户数增幅最快。过去一年，高净值人群中的企业主占比上升，不动产投资者占比下降。中国拥有 600 万人民币家庭净资产的“富裕家庭”数量达到 518 万户，拥有千万人民币家庭净资产的“高净值家庭”数量达到 211 万户，拥有亿元人民币家庭净资产的“超高净值家庭”数量达到 13.8 万户。拥有高净值家庭最多的五个城市是北京（30.6 万户）、上海（27.1 万户）、香港（21.5 万户）、深圳（8.0 万户）、广州（7.3 万户）。TOP5 城市中，上海的高净值家庭规模增幅最快（同比增长 3.4%）。高净值人群构成中，企业主占比 52%，比上年增长 2 个百分点；金领占比 30%，职业股民占比 10%，与去年保持一致；不动产投资者占比 8%，较去年减少 2 个百分点。亮点2 高净值家庭的现金流，流入与流出的比例约进三出二。高净值家庭大多勤劳致富，劳动性收入是主要的现金流入来源。关注奢侈消费的那部分高净值家庭，每年在该项的流出金额达 120 万元。过去一年，高净值家庭的现金流入:流出约为 143:100。现金流入主要来源于经营收入（44%）、投资收益（22%）和工资收入（21%），劳动性收入（经营收入+工资收入）占到 65%。企业主以经营收入（71%）为主，金领的大部分收入来自于工资收入（53%），职业投资者的主要收入来源是投资收益（51%）。高净值家庭现金流出的主要去向有日常生活消费（71%）、金融投资（51%）、子女教育与婚姻（41%）、实物投资（35%）、企业股权投资（30%）和奢侈消费支出（25%）。关注奢侈消费（如私人飞机、游艇、赛马）的高净值家庭，在该项的每年支出达到 120 万元。亮点3 现金为王、稳健为重、保障先行是高净值人群现金流管理的主要思路。保障类金融工具更多用于人生弱势阶段的现金流入，如慢病护理、养老和重疾。商业人身保险已经成为高净值家庭标配。家庭现金流管理，本质上是为提高人生确定性，管理家庭成员的未来人生重大事件，提早作出应对规划。为应对各类事件，高净值人群采用最多的规划工具是现金类（应对 7.26 类人生事件，调研选项共 12 类）、固收类（应对5.19 类）、保障类（应对 4.08 类），并且未来三年不会有明显变化。保障类产品更多用在慢病护理（53%）、个人养老（43%）和重疾医疗（43%）；现金类更多用在日常消费（73%）和高品质生活（72%）；固收类主要用在奢侈消费（57%）、孙辈培养（49%）；权益类主要用于自己购房（36%）、子女结婚（32%）。97%的高净值人群已经为家庭配置了商业人身保险，家庭每年的保费支出占总收入的比例约 14%。亮点4 高净值人群对养老的规划周期约 307 55%的高净值家庭专门设立了应急准备金55%胡润研究院连续第 17 年发布中国高净值人群消费价格指数（LCPI）17年提高风险意识、调整资金配置结构、配置年金险产品是高净值人群降低未来现金流风险的三大举措大举措3年。中国高净值家庭的预计养老收入替代率显著高于普通家庭。养老收入的最主要来源是储蓄及商业年金保险。高净值人群的平均退休年龄约为 57.5 岁，为自己规划的养老周期为 29.8 年。92%高净值人群的预计养老收入可以达到当前收入的 50%或更多，74%预计养老收入可以达到当前收入的 70%或更多，22%预计养老收入与当前持平或更多。中国高净值人群预计自己退休后的每年收入约为当前的 76.7%，比普通人群（养老金替代率 37.4%）高出整整一倍。退休前的储蓄（58%）和自行配置的商业年金保险（56%）是最受高净值人群倚仗的养老收入来源。亮点5 为应对现金流危机，超一半高净值家庭设立了应急准备金。高净值人群将自己及家人的健康隐患视为最大威胁，其次是失业和家族企业破产，他们对于 AI 的冲击谨慎乐观。切实发生过现金流危机的高净值家庭约 5%，但 55%的高净值家庭专门设立了应急准备金，应急准备金平均是 13.7个月的家庭日常开支。高净值人群最为担忧的现金流危机事件是自己/家人疾病（39%）、自己/家人失业（36%）、家族企业破产（32%）。企业主最为担忧的潜在经营威胁是行业竞争加剧（38%）、经营成本高企（38%）、应收账款无法收回（30%）。金领最为担忧的职业危机是企业业绩下滑（40%）、精力下降（35%）、能力瓶颈（33%），但认为 AI 的冲击，短期内对他们影响有限。亮点6 提高风险意识、调整资金配置结构、配置年金险产品是高净值人群降低未来现金流风险的三大举措。越来越多的年轻高净值人群，已经认识到年金险对于现金流管理的重要作用。为降低未来现金流风险，高净值人群最认可的举措是提高风险意识（35%），主要包括“资产配置多元化”（7.59 分，10分制）、“合理使用负债工具”（7.56分）、“不仅关心流入，更要防范风险、避免暴雷（7.55 分）”、“先保证劳动性收入，再去探讨资本性收入”（7.52 分）、“养老要早做准备”（7.48分），等等。除此之外，调整资金配置结构（34%）、配置年金险（33%）也是受关注的降低未来现金流风险的措施。相比年长群体，年轻一代的高净值人群更加认可年金险在现金流管理中的重要意义（38%:29%）。年轻时的一切准备，终将与未来的自己，再相遇。亮点7 中国高净值人群消费价格指数总水平稳定上涨，近六成的商品价格相比去年上涨。胡润研究院连续第 17 年发布中国高净值人群消费价格指数（LCPI），也是第四年与中信保诚人寿传家联合调研。今年，中国高净值人群消费价格的总水平同比上涨 5.4%，高于国家统计局公布的全国居民消费价格指数（2023 年 7 月 CPI，-0.3%）。在今年的 135 个与高品质生活方式相关的商品中，近六成（80 个）的商品价格相比去年上涨；有 17 个商品价格比去年下降；有 38 个与去年持平。今年比去年新增了 13 个商品，包括自行车、运动服饰、户外帐篷等。中信保诚人寿传家对家庭现金流管理的定义：家庭现金流管理，是家庭成员通过对不同人生重大节点上可能发生的资金流动事项（家庭生活、经营投资、教育传承等），进行系统化思考、规划、实施，从而达到更高人生确定性的活动。7 8第一章 解码中国高净值人群1.1 规模与特征中国高净值家庭的数量继续上升。胡润研究院的研究结果显示，中国拥有 600 万人民币家庭净资产 的“富裕家庭”数量达到518 万户，比上年增加 10 万户，增幅 2.1%，其中拥有 600 万人民币可投资资产的“富裕家庭”数量达到 186 万户；拥有千万人民币家庭净资产的“高净值家庭”数量达到211 万户，比上年增加 5 万户，增幅 2.5%，其中拥有千万人民币可投资资产的“高净值家庭”数量达到 111 万户；拥有亿元人民币家庭净资产的“超高净值家庭”数量达到 13.8 万户，比上年增加 4,600 户，增幅 3.5%，其中拥有亿元人民币可投资资产的“超高净值家庭”数量达到 8.2 万户；拥有 3000 万美金的“国际超高净值家庭”数量达到 9.2 万户，比上年增加 3,600 户，增幅 4.1%，其中拥有 3000 万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到 5.8 万户，增长率为 3%。家庭净资产是指家庭所拥有的能以货币计量的财产、债权和其他权利的总和减去家庭总负债。其计算公式为:家庭净资产=家庭总资产-家庭负债额度，家庭总资产包括房产、存款、股票和债券的投资净值、保险单的现金价值、专利等无形资产的估计价值等等。可投资资产指剔除自住性房地产和流动性较差的资产后的现金/存款、股票、基金、债券、房产、另类投资品等财富资产。4.07%92,1003.45%137,9002.48%2,110,3002.10%5,183,0003.03%57,8003.65%82,3001.26%1,113,9001.92%1,861,300 中国财富家庭规模（单位：户）*本报告“中国”包括中国内地和香港、澳门、台湾 数据来源：胡润研究院 国际超高净值超高净值高净值富裕净资产达 3000 万美元净资产达亿元人民币净资产达千万人民币净资产达 600 万人民币中国拥有可投资资产家庭数量中国拥有净资产家庭数量可投资资产家庭数量相比 2021 年增长率拥有净资产家庭数量相比 2021 年增长率9 千万人民币净资产“高净值家庭”省级行政单位分布 TOP 20（单位：户）千万人民币净资产“高净值家庭”数量省、自治区、直辖市和特别行政区广东北京上海浙江香港台湾江苏福建山东四川辽宁河南天津湖南湖北河北陕西重庆山西安徽其他总数1124156178192135167189201011314307,000306,000271,000216,000215,000184,000127,00062,50059,30040,50032,70028,50027,60022,80021,20021,10020,10020,00017,70015,10095,2002,110,300比上年增加2.3%2.7%3.4%2.9%1.9%1.7%2.4%2.5%2.6%1.3%1.9%1.8%2.2%2.2%3.9%1.9%2.0%2.6%2.9%2.7%2.4%2.5%千万人民币净资产“高净值家庭”城市分布 TOP 20（单位：户）千万人民币净资产“高净值家庭”数量城市1124156178192135167189201011314数据来源：2022 胡润财富报告北京上海香港深圳广州杭州宁波台北佛山天津东莞苏州温州绍兴重庆无锡南京嘉兴台州成都其他总数306,000271,000215,00080,10073,00053,10041,30032,80031,90027,60026,70025,40022,70020,60020,00019,40019,10018,70018,00016,900771,0002,110,300比上年增加2.7%3.4%1.9%1.4%2.2%2.9%6.7%1.6%2.9%2.2%2.7%0.4%0.9%0.0%2.6%2.1%0.0%2.8%0.0%0.6%2.6%2.5%10“高净值家庭”的职业构成52%30%8%10%千万人民币资产“高净值家庭”中，企业主占比 52%，比上年增长 2 个百分点。企业资产占其总财富的54%，他们平均拥有 320 万元的现金及有价证券，以及价值 560 万元以上的房产。金领主要包括大型企业集团、跨国公司的高层人士，他们拥有公司股份、高额年薪、分红等来保证稳定的高收入。这部分人群占 30%，与上年比例持平。他们财富中现金及有价证券部分占据六成以上，平均拥有价值 780 万元以上的房产。不动产投资者主要指投资房地产、拥有数套房产的财富人士。这部分人群占比 8%，较去年减少 2 个百分点。投资性房产占据他们总财富50%以上，平均价值超过 1,100 万元，现金及有价证券占比则低于10%。职业股民是从事股票、期货等金融投资的专业人士。这部分人群占比10%。现金及有价证券占其总财富七成以上，平均拥有价值 670 万元以上的房产。企业主金领不动产投资者职业股民中国高净值家庭的财富总额继续扩大。中国高净值家庭的财富总资产从 2021 年的 160 万亿上升到 2022 年的 164 万亿，比上年增长 2.5%，是全年 GDP 总量的 1.4 倍。其中，可投资资产达 67 万亿元，占总财富四成。中国高净值家庭的财富总额增长速度远远慢于上一年度，主要原因是金字塔顶端部分的财富缩水。根据 2023 年 3 月 23 日发布的胡润全球富豪榜，全球十亿美金企业家人数为 3112 位，比去年减少 269 位，是历年来减少最多的一次。其中，中国的十亿美金企业家减少了 164 位。中国十亿美金企业家的总财富一共减少了 7000 多亿美元，缩水约 5 万亿人民币。广东依然是拥有千万人民币净资产“高净值家庭”最多的地区，比上年增加 7,000 户，达到 30.7 万户，其中拥有千万人民币可投资资产的“高净值家庭”数量有 17.3 万户；北京位居第二，千万人民币净资产“高净值家庭”比上年增加 8,000 户，达到 30.6 万户，其中拥有千万人民币可投资资产的“高净值家庭”数量有 15.6 万户；上海第三，千万人民币净资产“高净值家庭”比上年增加 9,000 户，达到 27.1 万户，其中拥有千万人民币可投资资产的“高净值家庭”数量有 15 万户。北京、上海、香港、深圳、广州依然是拥有高净值家庭最多的城市。TOP5 城市中，上海的高净值家庭规模增幅最快（同比增长3.4%），深圳的高净值家庭规模增长最慢（同比增长1.4%）。章节 1.1 的数据均来源于2022 年胡润财富报告，数据的计算方法结合了宏观（GDP，GNP，洛伦茨曲线模型等）与微观（个税申报，企业注册资本，高档住宅、汽车及其他高端消费等相关数据）数据综合得出图片来源：Getty Images11 高净值人群各方面幸福程度（10 分制）高净值人群最青睐的娱乐方式 TOP10家庭生活财富工作健康传承继续深造1.2 生活状态和娱乐方式高净值人群的幸福感较高，2023 年综合幸福指数 8.5 分（10 分制）。其中，家庭生活的幸福程度最高（8.4 分，10 分制）。家庭在提高个人幸福感方面具有不可替代的作用，高净值人群普遍拥有积极的家庭环境、界限分明的家庭结构和协调有序的家庭功能，这有助于提升家庭成员的幸福感。高净值人群的娱乐生活丰富。2023 年，高净值人群假期数量由疫情前的平均 18 天增加到 23 天。在日常休闲中，旅游（11.2%）和美食（9.5%）是高净值人群最青睐的娱乐方式，温泉（7.6%）、露营（6.7%）和房车旅游（6.2%）进入前十，娱乐方式新趋势显现。近九成受访高净值人群未来三年计划增加国内游。最青睐的国内旅行目的地方面，三亚继续排名第一，选择上海、北京、厦门的比例上升最多。总体国际旅游热情上升 20%，马尔代夫、新加坡、加拿大、迪拜的关注度上升明显。数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告0 分10 分0 分10 分0 分10 分0 分10 分0 分10 分0 分10 分旅游美食品酒温泉露营房车旅游SPA家庭活动品茶摄影123456789108.408.208.288.117.867.5411.2%9.5%7.9%7.6%5.4%5.6%5.6%5.7%6.2%6.7%12222 高净值人群最青睐的餐厅菜系 TOP10 高净值人群日常饮食习惯 高净值人群食品选购标准 高净值人群最青睐的收藏品类川菜日本料理粤菜法国菜湘菜意大利菜鲁菜江苏菜闽菜泰国菜轻食（低脂低热量）低盐/低糖低碳水素食无麸质生酮“地中海”饮食没有严格的限制绿色食品有机无添加非转基因产地溯源富含某类营养素老字号无特别关注11144466688855577791033350%46%42%42%35%35%28%25%23%22%49%46%38%25%17%13%8%30%70%62%55%51%38%36%18%6%数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告数据来源：2023胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告本土菜更受高净值人群的青睐。本土菜系中，最受欢迎的菜系是川菜（50%），其次是粤菜（42%）、湘菜（35%）和鲁菜（28%）。国外菜系中，日料以 46%的受选率位列第一，其他著名的菜系如法国菜（42%）、意大利菜（35%）都进入了前十。七成受访高净值人群具备特定饮食习惯，近半数（49%）偏爱轻食。对于食品选购标准，绿色（70%）、有机（62%）是关注焦点。94%的高净值人群有收藏习惯，较上一年提高了2%。翡翠珠宝（59%）仍然是高净值人群最青睐的收藏品，名表（49%）第二，名酒（47%）收藏热度上升至第三名，上升 6%。中国书画（38%）跌至第四。此外，收藏名车（22%）的比例有所提升，较上年的 15%上升了 7 个百分点。翡翠珠宝159%2名表49%名酒347%中国书画438%古典家具532%瓷杂622%名车722%西画雕塑818%不收藏96%13 高净值人群未来三年将增加的投资 高净值人群最青睐的未来三年境外投资地点 Top101.3 理财规划和个人投资财富投资领域，高净值人群对于整体经济的信心指数为 7 分（10 分制），比去年的 7.2 分略微下降。从未来三年将增加的投资看，第一是股票，占比 17.9%，其次是黄金，占比 14.3%，银行存款（12.5%）首次进入前三。不动产（住宅、商铺）的增投意愿继续减少。70%的高净值人群未来三年计划增加境内投资。境外投资目的地方面，香港排名第一，其次是新加坡、东京、伦敦、洛杉矶等。最青睐的境外投资地点从疫情前的伦敦转向中国香港和新加坡。股票黄金银行存款住宅艺术品商铺基金货币数据来源：2023胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告数据来源：2023胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告17.9%14.3%12.5%11.3%10.4%9.5%7.7%5.7%18.5%14.7%11.3%12.1%11.0%9.7%7.2%5.0%2023 年2022 年中国香港23%（-4%）1东京11%（+1%）3新加坡14%（+1%）26 悉尼7%（0%）4 伦敦9%（0%）5 洛杉矶8%（+1%）9 西雅图6%（+2%）10 多伦多4%（+1%）7 纽约7%（-2%）8 温哥华6%（+2%）14子女教育投资领域，超八成（85%）受访高净值人群有子女留学规划。“大学”是最集中的计划子女留学阶段，占比 43%，“初中”比例较上年上升 3 个百分点至 8%。出国留学平均年龄 17 岁，比三年前高两岁。英 国（42%）仍 是 最 受 青 睐 的 留 学 目 的 地，美 国（34%）比例较上年下降 6%，加拿大增长 9 个百分点至 可招收中国籍学生的中国国际化学校 100 强（TOP20）高净值人群最青睐的子女留学目的地 Top 10数据来源：2022 胡润百学 可招收中国籍学生的中国国际化学校 100 强，不包含港澳台地区学校数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告学校排名上海民办包玉刚实验学校深圳国际交流学院北京市鼎石学校上海市世界外国语中学国际高中上海市民办平和学校北京师范大学附属实验中学国际部华南师范大学附属中学国际部人大附中中外合作办学项目（ICC）广东碧桂园学校中国常熟世界联合学院北京十一学校国际部深圳中学实验课程WLSA 上海学校南京外国语学校国际部领科教育上海校区万科梅沙书院北京第四中学国际部北京二十一世纪国际学校常州威雅学校武汉英中高级中学1124156178192135167189201011314指数10098959391908987858483807877767472707069英国美国加拿大新加坡瑞士德国澳洲法国新西兰中国香港42%34%27%26%26%20%20%19%16%8%50%40%18%23%25%25%19%15%13%8%2023 年2022 年图片来源：Getty Images15 27%。从期望子女就读专业看，商科（46%）居榜首，其次是设计（32%）。自身教育投资领域，超六成（65%）受访高净值人群未来三年考虑继续深造，30 岁以下受访者这一比例更高，达到七成以上（71%），MBA 与 CEO/总裁班是他们青睐的教育类别。健康投资领域，俱乐部超过健身房成为最受青睐的运动场所，以其兼具高端环境和社交属性等综合特色成为亮点。跑步是高净值人群最青睐的运动方式，其次是水上运动、登山和高尔夫。新兴水上运动热度显著上升，例如：冲浪、皮划艇、浮潜等。高净值人群运动方式 Top 10 高净值人群最青睐的水上运动方式数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告 高净值人群最期待的子女就读专业数据来源：2023 胡润至尚优品中国高净值人群品牌倾向报告跑步水上运动高尔夫登山瑜伽骑马羽毛球滑雪骑行健身房器械训练7.5%4.9%5.1%5.9%5.9%6.8%6.9%7.5%7.5%8.4%浆板水肺潜水帆船尾波冲浪浮潜皮划艇冲浪游泳19.7%12.8%11.7%10.4%10.2%9.0%6.7%18.9%商科设计艺术社会科学医学理科语言与文学法学工程教育学46%32%29%27%26%21%20%19%18%12%16第二章 高净值家庭的现金流管理家庭现金流管理的定义家庭现金流，是一定时期内家庭生活的现金流入、现金流出以及现金流入与现金流出之间形成的差额。它记录的是家庭日常活动、筹资活动和投资活动中的现金流动情况，贯穿于家庭生活的各个环节。家庭现金流具有共存性、阶段性、复杂性三大特征。共存性，是指现金流贯穿于家庭生活的始终，任何家庭都需要一定数量的现金和现金等价物用于支付、储蓄等生活方面。阶段性，是指在家庭成员的不同生命周期，现金流所呈现的特点不同，例如晚年时的现金流入一般少于壮年时期。复杂性，是指影响家庭现金流的因素很多，不同的情况变化对现金流都有一定的影响，比如家庭外部的政治环境稳定性、经济发展速度，家庭内部的财务规划、金融工具应用能力、消费习惯等方面。管理，是通过实施计划、组织、领导、控制等职能来协调对象，并实现既定目标的活动过程。根据罗伯特 卡茨提出的“卡茨模型”，管理能力主要分为三类：技术能力、人际能力和概念能力。现金流管理，首先要使得自己拥有赚取现金的能力（技术能力），其次要和各个家庭成员有效地沟通、配合、执行（人际能力），最重要的是，能够看到各个家庭成员在不同人生阶段的不同需求，具备一定的预测能力，来防范未来可能发生的意外风险，统合综效地进行系统规划（概念能力）。家庭现金流管理，本质上是为提高人生确定性，管理家庭成员的未来人生重大事件，提早作出应对规划。中信保诚传家对家庭现金流管理的定义是：为了保障家庭生活的安全性、确定性和长期可持续性，家庭成员通过计划、组织、协调、控制等手段，对不同人生重大节点的家庭生活、经营投资、教育传承相关现金流，进行系统化思考、规划、实施的活动。图片来源：Getty Images2.1 高净值家庭的现金流现状与认识17 数据来源：中信保诚人寿传家 胡润百富 2023 中国高净值家庭现金流管理报告经营收入（如企业、个体商户经营等）投资收益（如债券、股票等）工资收入（如工资、奖金等）租金收益（如房产、车位的租金）转移支付（如退休金、特殊人员补贴等）保险理赔遗产继承或亲人补贴企业主金领职业投资者整体职业身份家庭现金流管理的本质家庭现金流管理，目的不在于怎么管理好钱，而是怎么管理好人生。家庭现金流管理，不是简单地积累一笔财富，而是针对未来可能发生的资金流出，做好长期的、持续性的规划安排，从而达到更高的人生确定性，其本质上是家庭成员的人生规划管理。这种管理分为两大类。其一，规划之内的管理。通过事先的预测和规划，当预料之内的人生事件(例如海外旅行、子女教育、个人养老)发生进而需要资金支持时，家庭能够有足够的现金流入或现金储备，进而应对必要的现金支出，使得家庭成员的人生目标都能有效落实。其二，意料之外的应对。通过事先的预测和防范，当不确定的损害事件(例如重疾、身故、车祸)发生进而产生了现金的大量流出时，家庭能够有足够的现金流入或现金储备，进而填补因损害事件导致的现金流出，使得家庭的现金流不会产生明显的波动。现金流管理对高净值家庭的意义对于高净值家庭来说，现金流管理是一项系统工程，是家庭生存和发展的基石。家庭现金流管理的能力直接影响家庭的购买能力、投资能力、偿付能力、抗风险能力、传承能力。家庭资产水平高并不等于现金流管理水平高。比如，一位企业家，拥有较高的家庭净资产，但是，由于没有充分进行现金流规划，造成企业周转资金危机对家庭现金流的重创，因此陷入资金链断裂、负债累累的境地。因此，正向、稳定、持续的现金流是家庭幸福生活的非充分但必要条件，它能够让家庭的财富细水长流，有效保障高净值家庭的品质生活、家族安全和家族传承。高净值人群的现金流入来源与流出去向本次调研中，高净值人群的现金流入主要来源于经营收入（44%）、投资收益（22%）和工资收入（21%）。总体而言，劳动性收入（经营收入+工资收入）占到 65%，反映出高净值人群高产出、高回报的收入状态。稳定的劳动性收入，会带来预期收入的乐观估计，从而增加消费信心，增强生活品质。职业特性决定了收入来源。企业主以经营收入（71%）为主，金领的大部分收入来自于工资收入（53%），职业投资者则在投资收益（51%）和租金收益（11%）方面拥有相对优势。过去一年，各类收入的大致占比44%22%21%6%3%3