2021年中国线下收单行业研究报告.pdf

中国线下收单行业研究报告2021年22021.2 iResearch I摘要发展趋势发展现状发展背景 线下收单业务伴随线下支付方式的演变应运而生，是非现金支付链条上的重要一环。伴随着非现金支付市场的爆发式增长，线下收单市场快速扩张，2020年步入转型期。在居民消费提升、移动支付普及的洪流中，线下收单行业依靠庞大的中小微商户需求蓬勃发展，并借由条码支付通道向下沉市场蔓延。与起步较早的外国市场不同，中国线下收单业务成本低、效率高，构建了一张独具中国特色的线下收单服务网。未来线下收单市场将走下分化，银行低费率策略撬动价格敏感型商户，第三方收单机构将依托产品质量与服务优势拓展潜力型商户。线下收单机构可通过股权投资替代债券融资，为优质商户在资金周转、企业经营支持等多方面提供重要支持。线下收单机构还可通过输出企业画像、商家信用分等内容，为商户关联的其他企业提供数据服务。随着DCEP的推广，监管打击收单市场中套现、洗钱等违规业务的行动将更加高效，线下收单市场或将挤压出更多转型空间，支付产业链的运行规则或将获得进一步优化。线下收单机构角色转型现状：角色转变的商业逻辑：从产业链分润模式来看，单纯的线下收单业务可获利润微薄，断直连及备付金全额上缴等措施进一步挤压盈利空间。从企业优势来看，线下收单机构具有产业互联网基因，且占据2B服务的入口侧优势，通过与其他企业服务供应商合作，可打造自身在商户服务升级方面的特殊名片。依托于“支付+”业务的角色转型：面对转型压力，线下收单机构大多变身为企业数字化服务提供商，依托“支付+”业务，主要从人、货、场、资等多方面为商户提供数字化服务。“人”指用户，收单机构以“支付+营销获客”，帮助商户开展聚合营销。“货”指进货出货，收单机构以“支付+货品供应”，为商户打造全渠道供应链体系。“资”指资金，收单机构基于交易数据沉淀，协助中小微商户提升贷款融资成功率。线下收单行业市场发展现状：线下收单市场总交易规模已突破60万亿，条码收单交易份额持续升高，2020年占比超过20%。从各级城市线下收单市场占比来看，基于下沉市场的业务拓展仍然是线下收单行业未来的主要增长点。3中国线下收单行业发展背景1中国线下收单行业发展现状2中国线下收单行业发展趋势4中国线下收单行业优秀案例34来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究整理绘制。2021.2 iResearch I线下支付方式演变逻辑从未改变线下收单业务在线下支付方式的演变中应运而生自古以来，支付手段都以便捷化为目标、由笨重到灵活演进。2010年以前，银行卡与现金“两分天下”，各自切分了大额批发和小额零售的消费支付市场。2010年后，移动支付进入迅猛发展阶段，由此衍生的条码支付及NFC支付逐步占领线下交易市场，替代现金成为线下支付场景中的常见交易模式。如今，依靠生物识别、机器视觉等技术实现的智能识别支付手段正悄然兴起。未来支付手段可能脱离支付载体，用户可依靠生物特征或所有物品专属标识实现支付，非现金支付也将占据线下消费场景的主体交易模式。随着非现金支付市场的发展成熟，产业链分工趋于细化，线下收单业务作为非现金支付商业链条上的重要一环，将发挥愈加重要的市场推动作用。线下支付演变过程1949199320102019未来现金支付现金货币自建国以来便伴随中国支付体系存在。在建国初现金票证并行期之后，现金替代票证成为标准化支付手段。银行卡支付1993年，金卡工程启动拉开我国电子支付市场的序幕。银行卡支付通过一张芯片卡替代了大额现金支付中的钞票。智能识别支付未来支付场景中，可通过个体生物要素或其他识别要素，在各类场景提供恰当的场景植入，实现去app、去收银台、免调出的支付体验。如：车牌识别缴费、扫脸支付等。移动支付2010年，支付宝首次推出支付用途二维码,开创条码支付市场。2016年，苹果、三星打开中国NFC市场。移动支付通过智能手机打破银行卡与现金的支付业二分格局，中国支付进入新纪元。现钞传统POS二维码立牌、智能POS人脸识别机器5线下收单与非现金支付协同增长的十年线下收单伴随非现金支付增长而扩张,2020年步入转型期来源：综合中国人民银行，中国支付清算协会披露信息，艾瑞研究院自主研究整理绘制。2021.2 iResearch I我国非现金支付交易规模在2010-2020年内实现了飞速增长，复合增长率达15.4%，预计2020年将突破3790万亿元。作为非现金支付链条中紧密衔接的一环，线下收单伴随非现金支付规模的增长而迅速扩张。虽然“收单”这一词条对群众而言相对陌生，但其发展历程已相当悠久。早期收单市场为银行所垄断，收单机构仅通过POS业务拓展市场。随着移动支付在消费端的普及发展，收单业务已成为当前商户的必需服务之一。行业快速发展也衍生了一系列违法违规现象，如套现、二清机等。为引导行业长期健康发展，自2017年起央行通过“直连切断、备付金上缴”等手段持续收严管制，收单机构依靠备付金利息实现资产增值的经营路径失效，盈利增长面临巨大考验，收入结构调整已成大势所趋。2010&2020年非现金支付市场交易规模2010-2020年中国收单市场发展脉络905.2 3790.0 20102020eCAGR：15.4%起步期爆发期冷却期转型期201090年代初期，银行以传统POS拉开收单市场发展的序幕。银联的诞生实现了银行卡跨区、跨行、联网通用，专业化收单机构随之出现。他们作为发卡行代理机构，负责机具布放、维护、商户拓展、培训等事务。线下收单市场与银行POS刷卡业务相互依存。2020央行颁布非金融机构支付服务管理办法放开收单市场，认同非金融机构进驻支付领域，并对第三方收单机构实施牌照化管理。以支付宝、微信为代表的二维码支付业务兴起，为收单业务打开新的市场版图。“支付+”推动收单行业业务延展，为遏制市场乱象，央行开展了整顿工作。此前，央行已通过发布关于加强银行卡收单业务外包管理的通知，严打市场内“二清”等违规现象。同时，央行通过成立网联公司切断了非银支付机构与银行的直连清算模式，并要求支付机构的备付金全额上缴。2020年初，支付机构备付金正式完成全额缴存。过去以备付金利息作为盈利增值重要手段的收单公司经营活动受到较大影响。以这一时间节点为转折，收单市场步入行业转型期。收单企业能力输出从单一的收单服务向协助线下中小微商户数字化升级转变。商 家 安 装智 能 POS热度上升，为“支 付+”发 展打下基础。单位：万亿元6 2021.2 iResearch I2021.2 iResearch I线下收单市场驱动因素(1/4)消费对中国经济增长的重要性日益提升，成为经济稳定运行的“压舱石”，带动支付领域攀升从三大需求占GDP比重来看，自2011年起总消费已超过贸易净出口及总投资加和，成为吸收国民经济总产出的主要需求，是中国经济稳定运转的压舱石。2019年，实际居民消费支出达31万亿，较2011年增长了93.8%，对实际GDP的贡献率也由2011年的39.8%增长至47.1%。一方面，居民消费作为总消费支出的主体组成部分，对经济增长的促进作用日益提升。另一方面，实际居民消费提升为支付服务业创造增长新机遇，带动支付领域攀升。此外，2019年以支出法核算的实际GDP达79万亿，较2011年增长了71.7%，年复合增长率7.0%。中国经济的快速发展也为支付领域的市场参与者提供了巨大商机。来源：综合国家统计局数据，艾瑞研究院自主研究绘制。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：综合国家统计局数据，艾瑞研究院自主研究绘制。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。以居民消费对实际GDP的贡献率考量居民消费对中国经济增长的贡献。贡献率=消除价格变动因素后的本年度实际居民消费增量 本年度以支出法核算的实际GDP增量。实际GDP以2010年为基期核算。2010-2020年中国最终消费支出占以支出法核算的中国GDP比重2011&2019年消除价格变动因素的实际居民消费及以支出法核算的中国实际GDP1631467939.8%47.1%20112019消除价格变动因素后的实际居民消费（万亿元）以支出法核算的实际GDP（万亿元）实际居民消费对实际GDP增长的贡献率（%）49.3%50.6%51.1%51.4%52.3%53.7%55.1%55.1%55.3%55.8%54.3%2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e最终消费支出占GDP比重资本形成总额占GDP比重货物和服务净出口占GDP比重7 2021.2 iResearch I2021.2 iResearch I线下收单市场驱动因素(2/4)移动互联网普及促进移动支付推广、用户渗透率提高，移动支付从需求侧撬动线下收单服务业发展中国互联网络信息中心的数据显示，截至2019年底，中国手机网民规模已达8.8亿，较2014年上涨57.1%，占总人口比重达62.6%。预计2020年中国手机网民规模将突破9亿人。移动互联网的深度覆盖改变了中国居民的生活模式，加速了居民日常生活数字化的步伐，也为中国移动支付的发展也奠定了坚实基础。2019年，中国移动支付用户规模达7.7亿人，市场渗透率达87.2%。与2014年相比，移动支付用户规模上涨了250%，年复合增长率达28.5%，预计2020年移动支付用户规模可达8.2亿。移动支付改变了中国居民消费支付习惯，提升了消费者对支付环境中各类新技术试行的包容度与积极性。由此，商户依靠创新支付技术提升用户体验的“新零售”模式迅速推广开来，移动支付也从需求侧撬动了整个线下收单服务市场的发展。来源：CNNIC中国互联网发展状况调查统计，国家统计局，艾瑞咨询建模测算。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：CNNIC中国互联网发展状况调查统计，国家统计局，艾瑞咨询建模测算。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。移动支付用户渗透率指移动支付用户数占手机网民规模的比例。2014-2020年中国手机网民规模2014-2020年中国移动支付用户规模与用户渗透率5.6 6.2 7.0 7.5 8.2 8.8 9.2 40.7%45.1%50.6%54.0%58.8%62.6%65.8%2014201520162017201820192020e中国手机网民规模（亿人）手机网民规模占总人口的比例（%）2.2 3.6 4.7 5.3 5.8 7.7 8.2 39.0%57.7%67.0%70.3%71.1%87.2%89.2%2014201520162017201820192020e中国移动支付用户规模（亿人）移动支付用户渗透率（%）82021.2 iResearch I线下收单市场驱动因素(3/4)庞大的中小微商户业务需求奠定线下收单市场蓬勃发展的根基来源：根据国务院、国家市场监督管理局、国家统计局、官方发言稿披露及艾瑞咨询建模核算，艾瑞研究院自主研究整理绘制。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。本报告所指小微企业包括小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户，具体的划分标准参考了国家统计局颁发的统计上大中小微型企业划分办法，在该办法中，国家统计局依据从业人员、营业收入、资产总额等指标，针对不同的行业类别对小微企业的标准划分进行了差异定义。国家统计局统计上大中小微型企业划分办法详见：http:/ iResearch I线下收单市场驱动因素(4/4)条码支付方式普及促进线下收单市场快速下沉来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究整理绘制。2015年，支付宝、微信通过在线下消费场景中布放二维码，在移动支付领域取得成功突破。由于支付宝、微信的用户市场教育卓有成效，同时得益于移动支付自身优势在零售行业的发挥，非现金支付模式成功打破了城市等级、消费水平、地域差异等限制，从一二线城市向三四线乃至更偏远的农村乡县覆盖。从需求端来看，收单机构作为条码支付链条上的重要一环，可借由条码支付通道快速触达下沉市场商户需求。从供给端来看，得益于条码支付普及以及移动端设备进步，收单机具的硬件成本底线大幅下降。二维码立牌、扫码盒子、扫码枪等低成本收单机具帮助收单机构撬动下沉市场中小微商户体的数字化服务需求，进而为收单机构数字化服务能力输出夯实基础。低成本收单机具推动收单企业服务能力向数字化程度低的商户下沉大型商户体中型商户体收银一体机智能POS扫码盒子、扫码枪二维码立牌微型商户体小型商户体大型商户体中型商户体收单机构服务能力：为商户提供数字化综合订单解决方案，包括智能化订单机制、经营管理应用程序以及周期性更新服务。解决方案可以协助多店管理，实现业务、财务、用户数据智能化存储计算反馈。日均交易：20000单日均收入：200000元交易金额大，频次高交易金额大、频次一般交易金额小、频次高交易金额极小日均交易：1000单日均收入：15000元日均交易：100单日均收入：3000元日均交易：100单日均收入：3000元小型商户体及个体经营者仅依靠现金支付实现交易价格1000-2000元价格500-1000元价格50-300元价格0元2016年以前2016年至今机具价格下降市场下沉越深102021.2 iResearch I来源：综合市场公开信息，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。中外线下收单市场对比(1/2)依托卡端支付成长的发达国家线下收单市场与依托于移动支付的中国线下收单市场存在诸多差异中国随着Google pay，Apple Pay的普及拓展，NFC支付已成为美澳年轻消费者的主流支付手段。受到年轻消费力驱动，美澳收单业务在下沉市场覆盖较全面。但接近3%的收单服务高费率使得中小微商户对非现金刷卡支付望而生却，因此高渗透率下的美澳收单市场依然发展平缓。美国、澳大利亚丹麦、瑞典作为较早迈进无现金社会的欧洲国家，其商户数字化程度相对较高。目前，丹麦瑞典的收单业务主要依靠NFC支付以及传统POS卡付业务拓展市场。本土银行体系、国际卡组织以及国际收单服务商（PBS A/S公司）成为了该国市场的垄断者。丹麦、瑞典日本借由二维码支付通道实现二次突破的中国收单市场，与欧美各国存在极大差异。条码支付大幅降低了非现金支付解决方案的成本，破除了收单业务商户侧的经济壁垒。因此，以第三方线下收单机构为主力的服务供给方，完成了中国收单服务的深度下沉。第三方线下收单机构在与银行及两大支付巨头的博弈中，以小于0.6%的极低交易费率打开了中国庞大的中小微商户交易市场。日本是最早普及NFC支付的国家之一，其非现金支付行业的发展历史较其他国家更加悠久。但长时间的发展并没有带来日本收单行业的充分下沉，日本线下支付场景中现金仍是不可抛弃的交易手段。112021.2 iResearch I来源：综合公开资料整理，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。中外线下收单市场对比(2/2)依靠低成本、高效率的收单服务，中国线下收单市场构建了一张具有中国特色的线下收单服务网结论：中国收单市场构建了独具中国特色的线下收单服务网VS收单侧：低成本商户侧：高效率我国支付账户侧机构包括银行及C端支付公司。银联与网联作为清算组织，上承账户侧体系，下启收单机构，为资金在不同账户间流转提供统一支付接口，保障了收单协调的低成本。由央行引导，以银联、银行、支付公司为主体的支付市场机构协同让利，实现低成本聚合收款，达成中国线下收单交易费率1%。中国外国中国外国一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市丹麦、瑞典美国、澳大利亚美澳的资金存管体系由数量庞大的私人银行体系把持，仅美国私人银行数目便超过6000家。收单机构打破地域及资金账户限制困难重重。且银行系与强势的卡组织利益牢不可破，收单机构为保全自身收益，设置收单交易费率2%。北欧各国资金存管及支付产业被政府牢牢把控，没有庞杂的私人银行体系影响，收单机构业务拓展难度较小。但本土市场总量小，通过低交易费率实现薄利多销无法支撑收单机构长期发展扩大。日本美国、澳大利亚VS日本是一个中小微商户数量庞大、人口老龄化严重的国家。在日本，基于大城市经济以及年轻消费者群体的收单业务发展良好，而在小镇经济模式下、中老年人群为主的消费场景中，非现金交易难以渗透，收单业务也拓展困难。收单机构为商户提供：基于人、货、场、资四方面的数字化升级服务网。人：用户增长货：商品供应场：商业地段资：资金融通中小微商户接入收单机构增值服务供应商协同服务平台提供服务接入搭建央行银 联网 联收单机构中国特色的线下收单服务网中国地域差异大，支付市场区域特征强，收单机构拥有细分、多元的市场竞争环境，可以实现差异化竞争、高质量发展。大体量的商户收单服务由银行及头部支付公司直连。而庞大的中小微商户市场则为专业第三方收单机构留足发挥空间。不同类型收单机构各司其职，为商户提供针对性服务。受年轻消费力驱动，美澳收单市场触点由需求侧向供给侧渗透。但高费率是收单机构打动中小微商户的阻碍。中小微商户安装POS主动性高，但使用意愿低，现金仍是备受青睐的支付手段。面对这片低利润市场，收单机构也无动力提供针对性服务。中国账户侧机构关联关系按城市等级划分的中国地图12中国线下收单行业发展背景1中国线下收单行业发展现状2中国线下收单行业发展趋势4中国线下收单行业优秀案例313 2021.2 iResearch I2021.2 iResearch I中国线下收单市场规模及业务规模占比98.7%95.1%88.7%81.4%79.6%1.3%4.9%11.3%18.6%20.3%0.0%0.0%0.0%0.1%0.1%20162017201820192020e2016-2020年中国线下收单交易规模占比刷卡收单条码收单其他线下收单市场交易规模已突破60万亿，条码收单份额持续升高中国线下收单市场总交易规模已于2019年突破60万亿。2020年受疫情影响，大量消费场景转移至线上，零售市场线下交易量有所下降，带动2020年线下收单交易规模较2019年同比下降5%。从长期历史数据来看，线下收单市场交易规模增长率下降态势明显，现有模式下未来市场的增长将更加吃力。从不同收单业务占有的市场份额来看，虽然基于银行卡、信用卡支付的收单业务仍在总交易规模中占有绝对优势，但条码收单正飞快地提升它在市场中的占比。需要额外说明的是，虽然在我国政府的严厉打击下，多数非法交易行为已得到有效遏制，但市场中仍有一部分难以计量的套现交易业务隐藏在刷卡收单的交易规模之中。来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究及整理。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究及整理。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。324455646136.7%25.2%16.7%-5.0%20162017201820192020e2016-2020年中国线下收单交易规模线下收单交易规模（万亿元）线下收单交易规模增长率（%）142021.2 iResearch I中国各级城市线下收单市场占比2019年，中国收单市场一、二线城市业务规模占比接近60%，三四线城市业务规模占比20%，基于大中型城市商户需求的收单业务在整个市场占据较高比重。对比中国一、二线城市社会消费品零售额占全国总额36.7%；一、二线城市GDP占全国GDP总额35.3%。中国三、四线城市及以下地区的消费品零售需求仍在市场中占据重要地位，而由此衍生的下沉市场收单服务需求仍未被深度覆盖。这将成为转型期收单机构的重要盈利增长点。注释：一线城市定义为北上广深4所城市、二线城市定义为各省会城市，共32座城市。来源：综合国家统计局、各地区统计局数据，艾瑞研究院自主研究绘制。基于下沉市场的业务拓展是线下收单行业未来的主要增长点2019年一、二线城市社会消费品零售额及GDP分别占全国社会消费零售总额及GDP比重2019年一、二线城市收单市场业务收入占全国收单市场业务收入比重58%20%10.3%26.4%12.6%22.7%城市分级一、二线城市三、四线城市四线以下 城市县及农村 地区城市分级一线城市三、四线城市四线以下城市及农村地区二线城市社会消费零售总额GDP152021.2 iResearch I从产业链上下游来看，收单机构处于线下支付产业链中游，联结商户与支付、清算机构。收单机构既是商户接入数字化支付平台的入口，也是支付、清算甚至发卡机构由B端撬动市场交易增长的重要渠道。收单机构一手托两端，成为支付产业链的重要支点。从业务领域区分来看，线下收单行业内可分化为收单服务商、收单外包商、收单机具制造商、技术服务提供商等多个细分赛道。本报告聚焦的以第三方收单机构及银行收单机构组成的收单服务商是整个收单大行业的主体角色。来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究绘制。中国线下收单业务产业链条收单机构一手托两端，是支付产业链的重要支点中国线下收单市场产业链清算监管机构支付机构发卡机构清算清算收单服务商提供多种付款方式，同时提供线下商户推广、制定收单解决方案、铺设器具、定期维护等业务。清算机构收单机具制造商提供机具收单外包机构商户拓展维护服务技术服务提供商提供技术服务支付解决方案支付渠道第三方收单机构银行收单机构商户 162021.2 iResearch I线下收单机构角色演变的商业逻辑(1/4)线下收单业务利润微薄，单一业务结构无法支撑长期盈利增长来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究及整理。发卡行服务费收单机构服务提供商发卡机构清算机构收单服务费（0.6%左右）商户实行市场调节价借记卡：不高于0.35%贷记卡：不高于0.45%网络服务费不高于0.0325%返佣奖励外包、设备、技术网络服务费不高于0.0325%刷卡收单数字支付服务费收单机构服务提供商数字支付机构清算机构收单服务费（0.38%左右）商户实行市场调节价网络服务费不高于0.005%返佣奖励外包、设备、技术网络服务费不高于0.005%条码收单数字支付机向收单机构收取0.19-0.2%同其他发达国家接近3%的线下收单服务费率相比，中国线下收单市场服务费率普遍偏低。2016年执行的“银行卡手续费改革”统一下调了线下刷卡支付的收单服务费率，其中刷卡收单费率约为0.6%左右。而以二维码支付为主的条码收单服务费率则更低，仅为0.38%左右。事实上，不论基于哪一种收单渠道，在扣除上游企业及供应商的佣金分成后，收单机构在整个市场环节中获取的净收益是稳定的，约为0.2%左右。但随着监管持续收严，微薄的收单服务利润难以支撑行业长期盈利增长，收单机构亟需寻求新的业务增长点。刷卡收单的分润逻辑条码收单的分润逻辑172021.2 iResearch I线下收单机构角色演变的商业逻辑(2/4)政策监管趋严，断直连及备付金全额上缴致使线下收单机构盈利空间持续承压来源：综合中国人民银行、中国支付清算协会披露信息，艾瑞研究院自主研究绘制。从宏观政策面来看，自2010年以来，监管层贯彻实行穿透式管理，境内收单牌照整体也不再新增，“监管趋严”已成为行业共识。近年来，随着断直连、备付金全额上缴等措施的先后生效，单一的收单业务可创造的盈利空间被持续挤压，收单机构依靠收单服务费及备付金利息沉淀实现盈利增长的时代已经完结。非金融机构支付服务管理办法银行卡收单业务管理办法中国人民银行关于加强银行卡收单业务外包管理的通知关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知网联成立，直连切断支付机构备付金全额集中缴存备付金计息20102013201520162017201720192019规定未经中国人民银行批准，任何非金融机构和个人不得从事或变相从事支付业务。根据市场公开信息统计，截至2017年底，拥有收单牌照的支付机构仅61家，其中拥有全国范围内收单资质的机构共34家，区域性范围收单资质的机构共27家。清晰界定了银行卡收单业务的内涵和办法适用范围，对收单机构的特约商户资质审核、业务检查、交易监测、信息安全及资金结算等环节的风险管理进行全面规范，提出严格的监管要求。要求不得将核心业务系统运营、受理终端密钥管理、特约商户资质审核等工作交由外包服务机构办理；禁止实体和网络特约商户、外包服务机构留存支付敏感信息；每年对外包服务机构、实体和网络特约商户至少开展一次有一定独立性的安全评估等。一、收单环节由政府定价改为市场定价，终结线上线下双轨制。二、统一商户类别，取消费率梯次计价方式，一定程度有效杜绝商户套码以及信用卡套现现象。三、借（借记卡）贷（信用卡）分离政策。3月31日起，非银行支付机构网络支付清算平台（“网联平台”）启动试运行，用以处理由非银行支付机构发起的，与银行交互的支付业务。鼓励收单机构服务创新，持续改善特约商户支付效率和消费者支付体验，提升支付效率，鼓励收单机构为特约商户提供聚合支付服务。根据央行2018年6月发布的关于支付机构客户备付金集中交存有关事宜通知，2019年1月14日起，支付机构客户备付金需全额集中缴存。央行于2020年1月起，将对第三方支付机构备付金0.35%的年利率付给第三方支付机构利息，实行按季结息。此外，需要从这笔利息中计提10%作为非银行支付行业保障基金。关于持续提升收单服务水平、规范和促进收单服务市场发展的指导意见2010-2020年线下收单行业相关政策整理182021.2 iResearch I转型内在优势收单机构是直接触达商户的信息服务机构，拥有超越大多数信息科技服务商的客户资源积累。收单机构是支付产业链支点，同时拥有B端商户数据与C端支付数据的积累。收单机构积累了丰富专业化线下市场运营经验。123线下收单机构角色演变的商业逻辑(3/4)收单机构具有产业互联网基因，在B端服务升级方面占据优势来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究绘制。从商户侧数字化程度来看，目前95%的中小微商户仍未达到数字化经营的基础水平，其中还有极大一部分中小微商户尚未“触网”。当前阶段，完成针对中小微商户的初步数字化普及比推动数字化经营转型升级更为迫切。这对提供数字化服务的机构本身科技能力要求并不高，相反需要机构拥有商户客群资源积累。而收单机构基于其直接触达商户的产业互联网基因，诞生至今已积累了30年的商户资源及B端服务经验丰富，在链接商户群体、实现数字化普及方面具有天然优势。从收单侧企业能力来看，收单机构掌握商户经营状况、资金周转困境、融资痛点等多方面信息，能够准确地切入商户需求。此外，发源于POS的专业收单机构深耕线下市场多年，服务于多元的商户大群体，拥有基于线下消费的中观大数据沉淀，比单一的商户更了解营销管理、市场偏好等专业领域知识。随着收单硬件智能化水平上升，收单机构可将自身服务能力结合智能化收单硬件打包成数字化解决方案提供给商户，实现由收单服务提供商向数字化综合服务商演变。1.收单扣费2.日常流水3.账目信息4.物资需求5.融资需求6.资金周转1.收单服务2.收单机具3.财务建议4.融资渠道5.获客建议6.供货渠道7.新店选址中小微商户的数字化普及迫切收单机构在帮助中小微商户“触网”方面具备优势疫情反复迫使无接触式业务拓展常态化线下促销受限，优化用户留存亟需线上运营。面对面宣传受阻，商户对线上获客渠道依赖加深。传统的物资供应链切断，供货受到影响。盈利压力增加，融资需求扩大。1234无数字化经营痛点中小微型商户针对多数基础职能的岗位仍然需要设置专人负责，管理成本高。无数字化经营造成大部分中小微商户缺乏规范的财务体系。这对于商户向银行融资申请、扩大运营以及长期发展不利。低数字化商户获客依靠发传单、路演等低效率手段。123转型外在条件收单机构数字化服务水平足以覆盖当前普及阶段的商户需求。收单机具成本下降加上疫情驱使，普及数字化服务变得成本可控。技术进步保障收单机具负载智能化经营系统以及多样化信息服务能力成为可能。123商户侧线下收单机构通过既有服务输出路径帮助中小微商户实现数字化普及收单侧192021.2 iResearch I线下收单机构角色演变的商业逻辑(4/4)线下收单机构可通过接入多家企业服务供应商，从人、货、场、资四方面中小微商户提供数字化升级服务来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究绘制。在商户侧，受疫情驱动，“支持无接触支付”、“线下转线上”成为商户经营的必要条件，2020年以来越来越多的中小微商户通过非现金支付通道实现触网。而中小微商户的数字化经营之路并不止于接入数字化平台，大部分中小微商户存在线上获客能力薄弱、经营模式单一、忽视用户运营、货品供应效率低等短板。为避免新的运转模式致使经营陷入困境，中小微商户亟需专业化的团队辅助完成传统经营模式向数字化经营模式的过渡。在收单侧，首先，收单业务作为大部分中小微商户接入数字化平台的切入点，具有入口侧优势。其次，收单机构不仅长期服务于商家，还负责联结支付公司、银行与收单机具外包商、整合各供应商职能并以统一的服务输出路径提供给商户。因此，收单机构可从多样化获客拓展、客户运营优化、货品供应协同、融资信贷协助、智能化选址建议等多角度发力，打造贴合商户运转流程的人、货、场、资全链接平台，为中小微商户提供全流程、端到端的一站式服务体验。以支付切入中小微商户数字化经营需求的收单机构演变为数字化综合服务供应商中小微商户营销获客薄弱客户运营忽视经营模式单一供货效率偏低融资申请困难人货资场销售供货筹资选址1、以多流量平台拓展、差异化营销实现获客模式多元化。2、代为开展用户运营，拉动用户触点由低频向高频迁移。1、结合货品换手、交易、支付数据，打造可追踪、可溯源的全渠道货品供应链。1、接入房产信息服务供应商，为商户提供新店选址服务。2、以定期优质经营场所推送，引导商户思考多样化经营。1、基于商户融资需求，为商户提供规范化贷款申请证明。并结合商户经营数据沉淀，协助放贷企业做好风险防控。收单服务将多项服务能力打包的企业数字化升级解决方案综合的数字化服务平台202021.2 iResearch I同门户内C端服务商用户直接引流获客多流量平台植入广告、宣传获客依托于“支付+”业务的角色转型：支付+营销获客线下收单机构可协同C端流量平台，灵活开展聚合营销来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究绘制。如前文所述，收单业务一手托两端，是支付链条的支点，支付产业通过收单业务可以撬动线下消费需求快速释放。收单机构作为企业服务商想要帮助商户精准触达目标客户群体，仍然需要线上流量平台、本地生活服务公司、银行等服务于C端的机构协助。通过商户数据与消费者数据共享，收单机构可基于大数据技术获取商户、用户的清晰画像，并对两侧数据进行匹配，帮助商户实现分层营销、精准服务。由此，收单机构在商户侧与消费侧打造了B、C端的流量闭环，实现在线下消费场景中商户与消费者的紧密衔接。目前收单机构提供的数字化营销活动主要分为三类：第一类是通过多途径帮助商户派发优惠券的促销获客活动；第二类是帮助商户进行广告宣传从多各媒体平台拉流的获客活动；第三类是以权益激励等方式将收单机构自有用户、母公司或服务于C端的兄弟公司用户引流至签约商户的获客活动。收单公司可为商户提供的三类主要营销获客模式多元渠道开展多样化优惠促销活动获客 商户通过签约收单机构的自有综合优惠平台派发优惠券。商户通过收单机构链接其他汇聚多类优惠券核销渠道的全家桶式优惠平台 根据商户需求，为单个商户制作定制化优惠平台，一般是微信公众号、小程序。基于用户实际消费行为，由用户使用的支付通道派发消费券。与收单机构绑定的综合优惠平台与商户绑定的定制化优惠平台 将宣传、预约、呼叫服务、点餐、结账等功能统一在一张二维码中。通过用户扫码预约、点餐，以信息流广告形式向用户即时推送商户相关内容。收单机构帮助商户建立、治理、运营流量平台的生活服务号或视频营销号。定期推送宣传信息，打造商户IP。以信息流广告向流量平台推送商户信息。基于收单业务本身的数字化广告导流自媒体频道或第三方流量平台软广营销 部分大型收单机构脱胎于集团制企业，其母公司或母公司下属其他子公司存在C端服务业务。收单机构通过与这一类拥有2C业务的兄弟公司合作，在2C的自营服务平台上，发起权益激励类活动。如，坚持打卡满X 天可获得签约商户交易打折的权益。通过权益激励活动，既提高兄弟公司用户活跃度，还可以从母公司自有用户群体为商户导流通过权益激励从同门户其他C端服务商引流212021.2 iResearch I线下收单机构可依托信息服务优势，打造全渠道供应链体系来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究绘制。随着产业支付的深化，收单业务在商户群体中的渗透由零售商向生产商、加工商、批发商、采购商延伸，基于产业支付的线下收单市场份额已初具规模。从客户需求侧来看，传统的货品供销体系存在交易数据繁杂、统计失误几率高、货物及数据溯源难度大等弊端，而零星环节采用数字化管理仍不能解决以上关键问题，对整个货品供销流程的效率提升贡献有限。目前下游商家对于全链数字化升级的需求最为迫切。从服务供给侧来看，收单机构基于为批发商、零售商、采购商提供的收单服务，沉淀了大量经销流程的交易数据，这些数据在收单机构的统筹管理下，可以大幅减少差错、精准溯源。此外，收单机构可将交易数据与货品、物流匹配，结合DNS标识解析等工业互联网技术，对全部的供销链条进行数据化管理，打造全流程可溯源、全方位可查验、全渠道一站式货品供应链平台。依托于“支付+”业务的角色转型：支付+货品供应收单产业信息服务在供应链体系中的应用全渠道的供应链采购平台收单机构可为供应链上各方提供打通批发、物流、仓储、线上商城、线下零售，支持多方联动经营的全渠道供销平台。为流通环节提供物流配套设备。综合数字化升级服务对生产商、批发商、零售商、采购商进行协同管理，依托物联网、大数据等技术，为供应链各方参与者的日常运营及决策提供数据化支撑。数字化供应链平台的应用生产、加工商批发商（物流）（物流）（物流）可查验、可溯源的数据库基于物联网、大数据等技术，针对每一件货品提供定制化条码，内含货品原产地、加工商、流通过程、各级供应商等详细信息。做到安全可溯源。全流程的数字化金融服务提供基于货物、信用、数据的金融服务，覆盖供货流程中的全部终端渠道。对使同一收单服务机构内的交易流程提供自动清结算服务。零售商采购商多项、安全、可选的批发渠道基于多方交易数据的价格指导、价格波动指数分析供应链上各经营户的营业执照、健康状况等为产品生成二维码，扫码可追溯详实的产品供销链条货品换手环节的各项交易支付信息货品物流、流通信息（基于物流的收单交易环节）经营户经营信息、货品多方价格信息、货品供销渠道信息222021.2 iResearch I线下收单机构可基于商户交易数据沉淀，协助商户贷款融资来源：综合企业访谈、市场公开信息，艾瑞研究院自主研究绘制。中国中小微商户群体普遍存在企业财务报表不规范、账目混乱的问题，造成中小微商户“融资难”现象。提供贷款服务的金融机构在审核中小微商户贷款融资申请时往往会耗费更多的人力、时间完成尽调工作，造成金融机构提供融资服务的成本上升，进一步加剧中小微商户融资困难。化解中小微商户融资困境，完整、明晰、规范的关键数据必不可少。具体而言，金融机构提供融资服务前，需要借助详实的企业数据来探察融资对象的真实情况，衡量可贷资金的量级的同时做好风险预防。而收单机构所掌握的恰恰是与中小微商户现金流状况息息相关的、可直接反映中小微商户偿债能力的