2022中国煤炭、电力及碳市场年度报告.pdf

中国煤炭、电力及碳市场年度报告（2021 年总结及 2022 年展望）国家能源集团技术经济研究院2022 年 4 月前前言言2021 年是能源市场波动最为剧烈的年份之一，全球范围内能源供需矛盾凸显，一场全球性的“能源危机”席卷而来，我国煤炭电力阶段性供应紧张问题突出，煤炭等能源价格创多年来新高，欧洲天然气价格和电价飙升，碳价也刷新历史纪录。得益于党中央、国务院有力推动能源安全保供，我国全年能源经济总体向好，能源市场强势攀升后回稳，传统能源行业仍在能源稳定供应中发挥重大作用。国家能源集团是我国能源市场的“稳定器”和“压舱石”，是最大的煤炭、电力供应企业，同时也是全国碳市场最大参与主体。国家能源集团技术经济研究院作为集团公司一流智库建设单位，立足集团公司主责主业，积极开展新形势下的能源市场分析工作，旨在及时总结能源市场变化、把握能源市场发展规律、研判能源市场发展趋势。近期形成中国煤炭、电力及碳市场年度报告（2021 年总结及 2022 年展望），作为系列年度报告，总结概括我国煤炭、电力及碳市场发展基本情况，分析国内外能源市场联动关系及热点问题，研判下一年度发展趋势，力求为集团和有关部门、相关企事业单位提供有价值的参考。本报告分煤炭篇、电力篇和碳市场篇。煤炭篇从煤炭供给、需求、运输、库存、价格等多个方面，回顾了 2021 年我国煤炭市场发展状况和特征，结合产、运、需形势，对 2022 年煤炭供需、运输和价格趋势作出研判，并提出煤炭市场领域需要关注的几个问题。电力篇重点梳理分析了 2021 年电力消费、电力生产供应、电力工程建设、电力市场化改革等四个方面的内容，对2022 年电力供需与市场化改革发展形势进行展望，并提出需要关注的几个问题。碳市场篇从政策制度、交易情况、履约情况、存在问题等多个方面，回顾了 2021 年国外主要碳市场、全国统一碳市场、地区试点碳市场及 CCER 的运行情况，结合国内外气候政策动向、俄乌冲突与国际能源地缘政治局势等因素对 2022年碳市场发展进行展望，并就欧盟碳市场价格攀升、碳边境调节税等热点问题进行专题分析。报告数据采用国家统计局、生态环境部、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会、中国碳排放交易网、碳市场试点地区生态环境主管部门和地方政府等权威机构发布的最新数据，以及国家能源集团技术经济研究院调研收集、整理统计、分析预测数据。除了特别说明，报告中国内各项统计数据不包含港澳台地区。受时间和水平限制，编写过程中疏漏与不足之处在所难免，恳请各位读者批评指正，以便再版时修正。国家能源集团技术经济研究院2022 年 4 月编写组编写组主审：孙宝东倪炜主编：朱吉茂李睿智姜大霖编写人员：吴璘刘大正李涛向柏祥数据支持：李花高莹高华目 录I目目录录第一篇综合篇.1第二篇煤炭篇.8第一章2021 年煤炭市场回顾.8一、煤炭供给.8二、煤炭需求.13三、煤炭运输.17四、煤炭库存.20五、煤炭价格.22第二章2022 年煤炭市场展望.27一、宏观经济与政策形势.27二、煤炭供需分析.30三、煤炭价格预测.32第三章需要关注的几个问题.34一、新的产需错配风险.34二、俄乌局势对煤炭市场的影响.34三、新形势下产能管理问题.35四、煤炭与其他要素协调发展问题.35五、库存调节与煤炭储备问题.36第三篇电力市场篇.37第一章电力消费.38一、总体情况.38目 录II二、分产业用电情况.39三、分地区用电情况.41四、工业和制造业用电情况.42第二章电力生产供应.44一、总体情况.44二、火电.50三、水电.53四、核电.55五、风电.57六、太阳能发电.59七、生物质发电.61第三章电力工程建设.62一、电源建设.62二、电网建设.62三、重点工程建设.64第四章电力市场化改革.66一、电力市场交易情况.66二、电力市场建设.67第五章2022 年电力市场展望.70一、电力消费需求预测.70二、电力生产供应预测.72三、电力供需形势预测.74目 录III第六章需要关注的几个问题.76一、2022 年电力消费增长的支撑因素.76二、2022 年电力消费增长的制约因素.77三、1439 号文件对电力市场的影响.79四、相关政策对新能源项目建设的影响.80五、“三改”联动对煤电企业的影响.82第四篇碳市场篇.84第一章 国外主要碳市场 2021 年运行情况.85一、总体情况.85二、欧洲碳市场.87三、北美碳市场.93四、韩国碳市场.97五、新西兰碳市场.99六、其他碳市场.101第二章国内碳市场 2021 年政策进展及运行情况.104一、全国碳市场.104二、试点碳市场.112三、国家核证自愿减排量（CCER）.124第三章2022 年碳市场展望.128一、国际碳市场展望.128二、国内碳市场展望.135第四章碳市场热点专题聚焦.144目 录IV一、从欧盟碳市场价格攀升看能源转型与能源安全.144二、欧美碳边境调节税进展及影响分析.152第一篇综合篇1第一篇综合篇1.煤炭市场煤炭市场2021 年我国煤炭市场经历了波动剧烈的一年，全年煤炭产量、进口量、消费量和价格均创近年或历史新高，受需求超预期增长、产能相对不足、煤炭进口格局变化、异常气候等多重因素影响，煤炭阶段性供需矛盾凸显，在一系列增产保供政策推动下，煤炭供需关系逐步好转、市场运行趋稳。一是一是煤炭主体能源定位得到进一步明确煤炭主体能源定位得到进一步明确，晋陕蒙煤炭核心地晋陕蒙煤炭核心地位进一步巩固。位进一步巩固。全年煤炭生产持续偏紧，年度产量达到 41.3 亿吨，创历史新高，在能源电力保供中发挥重要作用。全年晋陕蒙三省区煤炭产量及增量达到 29.3 亿吨、1.89 亿吨，分别占全国产量和增量的 72%、82%。二是煤炭消费仍处达峰过程中二是煤炭消费仍处达峰过程中，电力行业和东南沿海消费增电力行业和东南沿海消费增速显著。速显著。全年煤炭消费超预期增长，达到 42.7 亿吨，成为新的峰值，消费增量最大的当属电力行业及煤电布局集中的东南沿海地区。电力行业耗煤同比上升 2 个百分点达到 56.7%，东南沿海的广东增长 23%，浙江增长 20%，上海增长 14%。三是煤炭进口量增价涨三是煤炭进口量增价涨，进口格局出现重大变化进口格局出现重大变化。全年煤炭进口 3.23 亿吨创 2014 年来新高，进口均价同比上升 67.9%。印尼第一进口国地位得到提升，份额由 46%上升为 60%，俄罗斯取代澳大利亚成为第二来源国，蒙古受疫情影响对我国出口减少。第一篇综合篇2四是全年煤炭市场伴随库存大幅变化而剧烈波动四是全年煤炭市场伴随库存大幅变化而剧烈波动，增产保供增产保供成为改善供需和稳定市场的关键，中长协继续发挥稳市场作用成为改善供需和稳定市场的关键，中长协继续发挥稳市场作用。尽管年度煤炭供需总量基本平衡，但时段性的供需矛盾带来煤炭市场的剧烈波动，库存作为煤炭市场最灵敏的指标出现剧烈变化，秦皇岛港 5500 大卡动力煤平仓价（以下称港口煤价）作为煤炭市场风向标，全年呈双周期五段式波动运行。展望展望 2022 年，年，预计国民经济发展前低后高、稳中有进，全年经济增长 5.5%左右。煤炭需求煤炭需求仍有增长，经济持续稳定恢复推动电煤需求保持强劲，高油价驱动煤化工生产热情，基建适度超前发力促使钢铁建材用煤维持刚需，预计全年煤炭消费量达到43.7 亿吨（30 亿吨标煤），继续刷新峰值。煤炭产能煤炭产能将有较明显的提升，上年 2.2 亿吨永久核增产能将会全面释放、1 亿吨应急核增产能随保供政策延续继续发挥作用，国家发改委还提出采取综合措施增加 3 亿吨有效产能，“保供给，稳价格，强储备”基础更为牢固，预计全年煤炭产量达到 43 亿吨的新高。受地缘政治和国际贸易形势变化影响，进口煤进口煤不确定性增加，预计 2.53亿吨。综合来看综合来看，2022 年我国煤炭市场基本可以实现供需平衡，同时也有能力在日益复杂的国际能源供需环境中保持相对稳定并在全球煤炭市场发挥重要影响力。在港口和产地煤价“合理区间”等引导下，2022 年煤炭市场价格中枢将出现一定幅度回归，预计在年初冲高回落后趋稳运行，波动幅度趋窄。中长协基准价第一篇综合篇3由每吨 535 元上升至 675 元，将在新的供需环境下推动长协煤价稳中有升，并继续发挥市场“稳定器”作用。2.电力市场电力市场2021 年电力消费实现两位数增长；电力装机结构延续绿色低碳发展态势，发电量突破 8 万亿千瓦时；电力投资增加，电源建设扎实推进，电网建设稳步恢复；全国市场交易电量保持快速增长势头。一是全年全社会用电快速增长一是全年全社会用电快速增长，高技术及装备制造业用电量高技术及装备制造业用电量增长显著。增长显著。2021 年，全国全社会用电量 8.31 万亿千瓦时，同比增长10.3%。全国工业、制造业用电量同比分别增长9.1%和9.9%，比上年同期分别提高 6.4 和 6.8 个百分点。高技术及装备制造业用电量同比增长 15.7%，较全年第二产业整体用电量增速快 6.6个百分点，领跑二产用电需求。二是全国发电装机容量增速放缓二是全国发电装机容量增速放缓，水电水电、风电新增装机分别风电新增装机分别为为“十三五十三五”以来年投产最多和第二多。以来年投产最多和第二多。全年新增装机容量 1.8亿千瓦，同比减少 7.9%。截至 2021 年底，全国发电装机容量 23.8亿千瓦，同比增长 7.9%，比上年同期降低 1.6 个百分点。三是发电量增速连续两年回落后激增三是发电量增速连续两年回落后激增，除水电发电量同比减除水电发电量同比减少外其他类型发电量均同比增长。少外其他类型发电量均同比增长。2021 年，全国发电量 8.38 万亿千瓦时，同比增长 9.8%。全年受电力消费快速增长、水电发电量负增长等影响，火力发电量增速放缓，水电发电量有所下降，核能发电量稳步增长，风电、太阳能发电增速较快。第一篇综合篇4四是全国发电设备利用小时同比增加四是全国发电设备利用小时同比增加，除水电设备利用小时除水电设备利用小时同比降低外其他类型发电设备利用小时均同比增加。同比降低外其他类型发电设备利用小时均同比增加。2021 年，全国发电设备利用小时 3817 小时，同比增加 60 小时。分类型看，核电、火电和风电设备利用小时均同比增加，水电发电设备利用小时同比降低，并网太阳能发电与上年总体持平。五是非化石能源发电装机首超煤电五是非化石能源发电装机首超煤电，可再生能源在能源和电可再生能源在能源和电力清洁低碳转型中发挥了重要作用。力清洁低碳转型中发挥了重要作用。截至 2021 年底，非化石能源装机及煤电装机分别达到 11.2、11.1 亿千瓦，占总装机容量比重分别为47%和46.7%。煤电仍然是我国电力供应的最主要电源，也是保障我国电力安全稳定供应的基础电源。清洁能源供给能力不断提升，电力供应结构持续优化。预计预计 2022 年年，全年全社会用电量增长 5%6%。各季度增速总体呈逐季上升态势。预计上半年全社会用电量同比增长4%5%，下半年同比增长 6.5%7.5%。发电装机容量发电装机容量，预计 2022年底全国发电装机容量将达到 26 亿千瓦左右，同比增长 9%，非化石能源发电装机合计将达到 13 亿千瓦左右。煤电、气电和水煤电、气电和水电供应方面，电供应方面，预计全年煤电发电设备利用小时 44004500 小时，煤电发电量占全国总发电量比重将降至 58%左右。电煤供需总体平衡，部分地区可能存在时段性紧张，2022 年电煤供需形势总体将比 2021 年缓和，部分时段仍然存在时段性电煤供应偏紧的可能性。发电用天然气供需偏紧；预计 2022 年南网经营区来水总体偏枯。供需形势方面供需形势方面，预计全年电力供需总体平衡，高峰时第一篇综合篇5段部分地区电力供需偏紧；预计迎峰度夏、迎峰度冬期间全国电力缺口或将分别达到 4000 和 5000 万千瓦左右。3.碳市场碳市场2021 年，全球碳排放权交易市场出现诸多具有里程碑意义的进展，碳市场覆盖规模和地区进一步扩大，各大碳市场活跃度显著提升，欧盟等主要碳市场价格大幅攀升、迭创新高。总的来看，全球低碳政策机制逐渐完善，市场信心持续走强。一是一是，国际方面国际方面，主要国家碳减排政策目标不断强化主要国家碳减排政策目标不断强化，叠加叠加全球能源危机爆发全球能源危机爆发，主要主要碳市场价格碳市场价格均呈现大幅上涨均呈现大幅上涨。国际主要碳市场均不断强化市场机制建设并收紧碳配额，其中欧盟调高2030 年碳减排目标，区域温室气体减排倡议（RGGI）宣布进行“第三次存储配额调整”、进一步收紧排放总量，加州-魁北克碳市场（WCI）配额总量递减速率升至 4%并提升碳价上限，韩国碳市场进一步扩大纳入范围、提升配额拍卖比例到 10%，新西兰碳市场也正式启动了排放配额拍卖等市场机制。与此同时，全球能源危机与天然气价格大幅上涨，共同推动了主要碳市场年内碳价大幅攀升，其中欧盟碳期货结算价由年初的 33.56 欧元/吨攀升至 73.28 欧元/吨，碳价全年涨幅高达 118%，英国、北美及新西兰碳市场碳价全年涨幅达到 70%左右，韩国碳市场碳价全年涨幅为 40%。二是二是，国内方面国内方面，全国碳市场正式启动全国碳市场正式启动，首个履约期内总体首个履约期内总体碳价格稳定，交易活跃度较低，市场运行平稳有序。碳价格稳定，交易活跃度较低，市场运行平稳有序。2021 年 7第一篇综合篇6月 16 日全国碳市场正式上线交易，首批纳入 2162 家发电企业，覆盖碳排放量约 45 亿吨，一举成为全球覆盖碳排放量最大的碳排放权交易市场。开始首年，全国统一碳市场累计成交约 1.79亿吨碳配额，成交额约 76.61 亿元。从总体碳市场走势来看，首个履约期内碳价格总体平稳，平均碳价约 42 元/吨；受市场基本制度和交易机制尚不完善等因素影响，市场主体总体以履约为目的进行交易，全国碳市场首个履约期活跃度总体偏低，平均换手率仅为 2%，且市场主体在临近履约期集中交易的“潮汐”现象明显。三是三是，国内试点碳市场方面国内试点碳市场方面，由于由于总量设定总量设定、配额分配方法配额分配方法、交易主体交易主体、交易产品、交易产品、MRV 体系等体系等市场机制市场机制方面方面有较大有较大差异差异，各试点市场各试点市场价格价格、成交量分化问题较为明显成交量分化问题较为明显。北京碳价格水平最高，全年在 4090 元/吨震荡；深圳碳价格最低，全年在 1525元/吨徘徊。广东成交量、成交额整体占比最高，分别占比 41.83%和 44.15%；福建成交量、成交额占比整体相对最低，分别占比3.15%和 1.30%。四是四是，国家核证自愿减排量国家核证自愿减排量（CCER）交易方面交易方面，受到受到 CCER允许被用于抵消全国碳市场履约的政策影响，允许被用于抵消全国碳市场履约的政策影响，2021 年年 CCER 价价格累计增长近一倍格累计增长近一倍，交易量同比大幅增长交易量同比大幅增长。CCER 由年初的十几元/吨攀升至 30 元/吨以上；年内共计成交 17678 万吨，同比大幅增长。截至 2021 年底，CCER 累计成交 4.43 亿吨。其中，上海成交量持续领跑，累计成交 1.70 亿吨，占比 38%。第一篇综合篇7展望展望 2022 年碳市场，年碳市场，俄乌冲突对地缘政治格局和国际经济贸易走势产生不可预见性影响，尤其将进一步加剧短期内全球能源供需紧张局势，2022 年能源价格或将延续上涨态势，对碳价格走势增添较大不确定性。欧盟碳边境调节机制（CBAM）政策将于 2023 年正式执行，国际碳市场和碳定价机制的联动效应或将逐步显现。国内碳市场将进一步加快相关制度体系的建设与完善，碳排放权交易管理暂行条例有望于 2022 年正式发布，通过立法进一步明确碳市场的作用和地位，将为我国碳市场建设提供更高层次、更加清晰坚实的法律保障。随着全国碳市场控排规模和减排需求的逐步扩大，全国 CCER 项目备案和减排量签发有望加速重启。第二篇煤炭篇8第二篇煤炭篇第一章第一章2021 年煤炭市场回顾年煤炭市场回顾2021 年我国煤炭产量、进口量、消费量和价格均创近年或历史新高。全年煤炭生产持续偏紧，年度产量达到 41.3 亿吨，创历史新高，在能源电力保供中发挥重要作用。煤炭进口量前低后高，全年进口 3.23 亿吨仍创 2014 年来新高，印尼第一来源国地位更加巩固，俄罗斯取代澳大利亚成为第二大来源国。全年煤炭消费超预期增长，达到 42.7 亿吨（29.34 亿吨标煤），成为新的峰值，电煤消费比重进一步提升至 56.7%，传统消费重地煤炭消费高速增长。尽管年度煤炭供需总量基本平衡，但时段性供需矛盾带来煤炭市场剧烈波动，库存作为煤炭市场最灵敏的指标出现剧烈变化，全社会煤炭库存进入 2021 年后持续波动下行，八九月份罕见跌破 2 亿吨，此后在一系列保供政策推动下全面回升至年底的 2.8 亿吨。考虑原煤洗选加工和储运损耗（约 1.7 亿吨）及库存变动（450 万吨），全年煤炭供需平衡。煤炭价格与库存呈显著的反向关系，产地和港口煤价接连创出历史新高，10 月下旬开始伴随强有力的增产保供快速理性回归。一、一、煤炭供给煤炭供给1.生产情况生产情况煤炭煤炭生产持续偏紧生产持续偏紧，兜底保障作用凸显兜底保障作用凸显，年度年度产量产量创历史新创历史新高高。2021 年煤炭主体能源定位得到进一步明确，全年能源保供第二篇煤炭篇9任务艰巨，在多方共同努力下有效发挥了能源“压舱石”“稳定器”的作用，全年煤炭产量达到 41.3 亿吨，同比增长 5.7%，并创历史新高，为做好“六稳”“六保”工作、推进经济社会高质量发展提供坚强保障。分阶段看分阶段看，1-2 月去冬今春高强度保供带来煤炭产量大幅增长，两个月煤炭产量达到 6.2 亿吨（在需求相对较低阶段，达到月均 3.1 亿吨），同比增长 25%，同时带来短暂的煤炭供应宽松局面；3-9 月随着煤炭超产正式入刑、安全监察和环保督察趋严，煤炭产能释放趋缓，七个月累计煤炭产量 23.1 亿吨（月均 3.3 亿吨），同比减少 0.8%，煤炭供应偏紧局面逐步加剧；为应对煤炭供应紧缺局面，党中央、国务院 10 月作出一系列重大部署，煤炭主产地紧急扩能和应急增产，能源保供取得实效，全国日均产量突破 1200 万吨，连创历史新高，三个月累计煤炭产量 11.4亿吨（月均 3.8 亿吨），同比增长 7.4%，筑牢了人民群众温暖过冬和经济社会发展的能源保障底线。图 2-1全国年度煤炭产量变化来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇10图 2-2全国月度煤炭产量同比情况来源：中国煤炭市场网煤炭煤炭生产进一步向晋陕蒙集中生产进一步向晋陕蒙集中。晋陕蒙三省（区）是全国煤炭增产保供的重心，全年煤炭产量 29.3 亿吨，占全国的 72%，较上年增加 0.6 个百分点。其中山西是扩能增产的最大省份，产量增量最高，达 1.3 亿吨，全年产量 11.9 亿吨；内蒙古、陕西分别增产 3800 万吨、2050 万吨，全年产量分别为 10.4 亿吨、7 亿吨。煤炭生产增量较明显的还有新疆、贵州，分别增产 5400 万吨、1190 万吨。分区域看，西部地区除川渝外均实现增产，产量增加 5.5%；中部地区除山西、安徽两省外均明显减产，得益于山西增产，产量增加 9%；东部地区全面减产，产量减少 5.6%。图 2-32019-2021 各省区煤炭产量比较来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇112.进口进口情况情况煤炭进口量先低后高煤炭进口量先低后高，全年进口创全年进口创 2014 年来新高年来新高。2021 年进口煤炭 3.23 亿吨，同比增长 6.6%，仅次于 2013 年的 3.27 亿吨。分阶段看分阶段看，1-9 月累计负增长，其中前 5 月月度进口均为负增长、累计负增长 25.3%，6-9 月月度转为正增长，但未扭转累计负增长的局面，前 9 月累计负增长 3.7%，月均进口 2564 万吨；10 月开始累计进口量转为正增长，10-12 月月均进口 3098 万吨，同比增长 44.2%。全年煤炭净进口 3.21 亿吨，创历史新高。图 2-4全国年度煤炭进口量变化来源：海关总署、中国煤炭市场网图 2-5全国月度煤炭进口量同比情况来源：海关总署、中国煤炭市场网第二篇煤炭篇12进口来源国结构发生重大变化进口来源国结构发生重大变化，印尼第一来源国地位更加巩印尼第一来源国地位更加巩固固，俄罗斯成为第二大来源国俄罗斯成为第二大来源国。从印尼、俄罗斯、蒙古、加拿大、美国等五个主要煤炭进口来源国合计进口煤量 2.9 亿吨，占进口总量的 90%。印尼第一进口国地位得到巩固，对我国出口 1.96亿吨，同比增长 38.8%，份额由 46%上升为 60%；俄罗斯取代澳大利亚成为第二来源国，对我国出口 5699 万吨，同比增长 44.1%，份额由 13%上升为 18%；蒙古受疫情影响对我国出口同比减少42.4%，降至 1644 万吨，份额由 9%降为 5%；美国、加拿大对我国出口分别为 1060 万吨、1043 万吨，同比增长 1015%、90%。此外，5 年来南非煤从零开始，全年进口 704 万吨。图 2-6煤炭分国别（前十位）进口量同比情况来源：海关总署、中国煤炭资源网图 2-7中国进口煤煤种构成变化来源：海关总署、中国煤炭市场网第二篇煤炭篇13进口煤种仍以烟煤为主进口煤种仍以烟煤为主，总体量增价涨总体量增价涨。烟煤进口量同比减少 14.2%，但仍是我国进口量最大的煤种，2021 年共进口 1.4 亿吨，占比 42%；其中，炼焦煤 5470 万吨，占比 17%，其他烟煤8238 万吨，占比 25%。褐煤次之，进口 1.2 亿吨，占比 37%。受进口澳煤骤减、印尼煤大增等结构性因素影响，炼焦煤和其他烟煤进口量分别同比减少 24.6%、5.6%，褐煤、无烟煤、其他煤进口量分别同比增加 20%、18.5%、56.6%。所有煤种进口均价均同比上升，其他煤、褐煤进口均价增幅最大，分别达到 106.4%、93.8%；其余煤种进口均价增幅在 66%73.5%之间。全年煤炭进口金额 2319.3 亿元，同比增加 64.1%、906 亿元。表 2-12021 年中国主要进口煤种进口情况商品名称商品名称进口量进口量（万吨）（万吨）同比同比（%）进口均价进口均价（美元（美元/吨）吨）同比同比（%）烟煤13707.7-14.2142.4+64.3其中：炼焦煤5469.7-24.6201.5+73.5其他烟煤8237.9-5.6103.2+66.0褐煤11910.920.075.2+93.8无烟煤924.018.5145.3+71.3其他煤5825.356.6102.6+106.4323686.6110.6+67.9来源：海关总署、中国煤炭市场网二、二、煤炭需求煤炭需求1.消费总量消费总量煤炭消费超预期增长，出现新峰值。煤炭消费超预期增长，出现新峰值。2021 年我国统筹疫情防控和经济社会发展，宏观经济持续复苏向好，出口维持景气，能源需求快速增长，全社会用电量稳步提升，终端工业用煤继续第二篇煤炭篇14释放，拉动煤炭需求超预期增长。全年煤炭消费 42.7 亿吨，同比增长 5%，占一次能源消费总量的 56%，较上年下降 0.9 个百分点；折标煤 29.34 亿吨，成为新的峰值。分月度看分月度看，1-3 月经济复苏叠加上年同期低基数因素，煤炭消费高速增长，月度消费增速均在 15%以上；4-10 月受经济持续复苏推动，煤炭消费稳步增长，除 8 月份同比小幅下降外，均同比正增长；11-12 月降温不及预期叠加能耗双控约束，居民用电增速回落，企业生产经营活动扩张力度有所减弱，煤炭消费同比负增长。图 2-8全国年度煤炭消费量变化来源：中国煤炭市场网图 2-9全国月度煤炭消费量同比情况来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇152.行业行业消费消费电煤消费比重进一步提升。电煤消费比重进一步提升。2021 年电力、钢铁、建材、化工及其他行业耗煤分别为 24.2 亿吨、6.7 亿吨、5.5 亿吨、3.1 亿吨、3.3 亿吨，分别同比增长 8.9%、-1.9%、1.1%、3.6%、0.8%。电力行业耗煤占比 56.7%，同比上升 2 个百分点；钢铁行业耗煤占比 15.6%，同比下降 1.1 个百分点；建材行业耗煤占比 12.8%，同比下降 0.5 个百分点；化工行业耗煤占比 7.2%，同比下降 0.1个百分点；其他行业耗煤占比 7.8%，同比下降 0.3 个百分点。分行业发展情况看，电力行业在全社会用电量增长 10.3%的带动下，占总发电量 60%的煤电发电量同比增长 8.6%；钢铁行业在深化供给侧结构性改革中实现产消双降，全年粗钢产量 10.33 亿吨，同比下降 3%，表观消费量 9.92 亿吨，同比下降 5.3%；建材行业在地产业走弱、基建向新基建转型的作用下相对平稳，水泥产量同比下降 1.2%，平板玻璃产量同比增长 8.4%；煤化工行业在国际油价强周期带动下稳步发展，耗煤量总体保持上升。图 2-10全国煤炭分行业消费量同比情况来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇16图 2-112020 年和 2021 年煤炭消费结构来源：中国煤炭市场网3.地区地区消费消费传统消费重地煤炭消费高速增长传统消费重地煤炭消费高速增长。外贸订单拉动下，东南沿海等传统消费重地重拾升势且增幅较大，其中广东增长 23%，浙江增长 20%，上海增长 14%，海南增长 12%，广西增长 10%；其他增幅超过两位数的传统消费省份有湖北 15%、湖南 10%、重庆 11%。主产地除新疆增长 13%以外，增幅相对较小，其中山西0.4%、陕西 0.3%、内蒙古 4%、宁夏 5%。分区域看，除京津冀原煤消费同比下降 9%以外，晋陕蒙宁甘新、东北、华东、中南、云贵、川渝青藏等地区呈不同程度上升，仅河南、辽宁、西藏等个别省区实现同比下降。图 2-12全国原煤分省区消费量同比情况第二篇煤炭篇17来源：中国煤炭市场网图 2-13各地区原煤消费量变化对比来源：中国煤炭市场网三、煤炭运输三、煤炭运输1.铁路运输情况铁路运输情况煤炭铁路运量强势复苏煤炭铁路运量强势复苏。在需求拉动和保供增运要求下，煤炭铁路运量较上年同期增长。2021 年全国铁路煤炭发运量 25.8亿吨，同比增加 2.1 亿吨，上升 8.9%。其中，大秦线煤炭发运量4.21 亿吨，同比增加 0.16 亿吨，上升 3.96%。分月度看分月度看，1-5 月在煤炭保供和需求增长相继推动下，煤炭铁路运量持续增长，期间全国铁路煤炭发运量、大秦线煤炭运量分别同比增长 16%、18%；6-7 月受生产端减量影响，煤炭铁路运量大幅回落，期间全国铁路煤炭发运量、大秦线煤炭运量分别同比下降 6%、17%；8-12 月在下游补库、冬储拉动和保供增运相继影响下，煤炭铁路发运量逐步提升，期间全国铁路煤炭发运量、大秦线煤炭运量分别同比上升 8%、1.5%。第二篇煤炭篇18图 2-14大秦线月度煤炭运输量同比情况来源：中国煤炭市场网图 2-15全国月度煤炭铁路运输量同比情况来源：中国煤炭市场网图 2-16大秦线月度煤炭运输量同比情况来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇192.港口发运情况港口发运情况主要港口煤炭发运量创历史新高。主要港口煤炭发运量创历史新高。2021 年全国主要港口煤炭发运量 8.4 亿吨，同比上升 12.6%。其中北方七港发运量 8 亿吨，同比上升 11.1%。分月度看分月度看，港口煤炭发运量“两下两上”，1 月份延续上年末保供增运下的高发运量后，在 2 月份春节淡季发运量快速下降，3-5 月受需求拉动明显上升，6-9 月在供应不足影响下有所回落且总体保持同比下降，10-12 月在强有力的保供增运措施下持续提升，特别是 12 月份同比增幅达到 16.9%。图 2-17全国主要港口、北方七港年度煤炭发运量变化来源：中国煤炭市场网图 2-18全国主要港口月度煤炭发运量同比情况来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇20图 2-19北方七港月度煤炭发运量同比情况来源：中国煤炭市场网四四、煤炭、煤炭库存库存1.全社会煤炭库存全社会煤炭库存全社会煤炭库存出现近年新低，全年呈全社会煤炭库存出现近年新低，全年呈 V 形走势。形走势。在 2020年结束连续三年抬升趋势后，2021 年全社会煤炭库存一路波动下行，到 8 月、9 月更是罕见跌破 2 亿吨，与 3 亿吨左右的正常水平相去甚远，此后在保供政策推动下全面回升，到 12 月已达到 2.8 亿吨，恢复到 2020 年底的库存水平，年度库存变动为 450万吨。图 2-20全社会煤炭库存变化来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇212.重点电厂和煤企库存重点电厂和煤企库存电厂由低库存策略回归正常水平电厂由低库存策略回归正常水平，煤企库存为近年新低煤企库存为近年新低。为应对高煤价，电厂一改以往错峰补库节奏，普遍采取低库存策略，进入 2021 年后库存波动下滑，到 9 月份用煤旺季重点电厂库存已降至 4584 万吨低位，较上年最低点（6665 万吨）下降 31%，较上年最高点（8827 万吨）下降 48%；此后在一系列增产保供、提升库存政策推动下，重点电厂库存快速提升至 9000 万吨左右的水平，较最低点实现翻番，并创两年内新高。煤企库存在供应偏紧的形势下波动下行，由年初的 6500 万吨左右降至 9 月份的4500 万吨左右，此后在增产增供作用下回升至 5000 万吨以上，年均库存 5485 万吨，较 2017-2020 年平均水平（7606 万吨）下降 28%。图 2-21重点电厂和煤炭企业库存变化来源：中国煤炭市场网3.港口库存港口库存港口库存整体水平进一步下降。港口库存整体水平进一步下降。2021 年上半年在煤炭供应第二篇煤炭篇22紧张程度相对较轻的情况下，港口库存维持在略低于正常的水平，主要港口库存在 33003800 万吨之间，北方七港库存在23802710 万吨之间；7-9 月用煤旺季，在煤炭供应偏紧的情况下，港口库存快速下滑，主要港口库存跌破 3000 万吨，北方七港库存跌破 2000 万吨；在产地加大供应力度后，港口库存逐步提升，11 月份主要港口、北方七港库存分别升至 3756 万吨、2700万吨，年底小幅回落至 3429 万吨、2529 万吨，较上年末分别增加 6%、23%，但年度均值分别同比下降 8.9%、2.2%。图 2-22港口煤炭库存变化来源：中国煤炭市场网五五、煤炭、煤炭价格价格1.产地煤价产地煤价产地煤价暴涨产地煤价暴涨，全年冲高回落全年冲高回落。主产地煤价年初延续强势后春节淡季快速回落，3 月份之后受需求拉动持续攀升，进入 9 月份后煤炭供应偏紧凸显，煤价加速上扬，到 10 月下旬创出历史高价，其中鄂尔多斯 5500 大卡动力煤坑口价升至 1775 元/吨，第二篇煤炭篇23较年初的 505 元/吨上升了 251%；此后在保供稳价政策干预下快速理性回归，其中鄂尔多斯 5500 大卡动力煤坑口价年底回落至665 元/吨，较最高价下挫 62.5%，较年初高 31.7%。图 2-23主产地坑口煤价变化来源：中国煤炭市场网2.港口煤价港口煤价港口煤价走出前低后高港口煤价走出前低后高“双峰双峰”，全年大起大落全年大起大落，长协煤价长协煤价站上新台阶。站上新台阶。受阶段性供需因素变化及由此带来的库存变动影响，港口煤价呈现两次明显的周期性波动。第一个周期是 1-2 月，先是在冬季用煤旺季，秦皇岛港 5500 大卡动力煤平仓价延续前期涨势，由年初的 840 元/吨升至 1 月中旬的 1015 元/吨（全社会库存由 2.8 亿吨降至 2.5 亿吨），此后在强力保供叠加淡季因素影响下，快速回落至 2 月底的 571 元/吨（全社会库存升至 2.7 亿吨）。第二个周期是 3-12 月，先是在煤炭需求持续增长、产量滞涨和进口减量的共同作用下，实现 3-8 月共半年时间的波动上行，8 月底秦皇岛港 5500 大卡动力煤平仓价突破 1100 元/吨（全第二篇煤炭篇24社会库存降至 1.95 亿吨）；9 月至 10 月中旬，煤炭供应短缺、各环节库存偏低问题凸显，港口煤价加速上行，10 月 18 日秦皇岛港 5500 大卡动力煤平仓价创出 2600 元/吨高价（全社会库存处于 2 亿吨左右低位水平）；此后系列保供稳价政策陆续见效，港口煤价快速理性回归，到 11 月上旬秦皇岛港 5500 大卡动力煤平仓就已回落至 1100 元/吨左右，短暂持稳后继续下挫，到年底降至 793 元/吨（全社会库存升至 2.8 亿吨），已低于年初和上年底水平。环渤海动力煤价格指数在市场价推动下形成上扬态势，最高达 848 元/吨，较年初的 593 元/吨上升 57.3%，年底回落至737 元/吨。全年均值 1013 元/吨，较上年的 600 元/吨上升 69%。图 2-24港口煤价与全社会库存变化来源：中国煤炭市场网年度长协煤价打破连续四年在绿色区间波动运行的格局，稳步走高，最高达到 754 元/吨，较年初的 581 元/吨上升 29.8%；全年均值 648 元/吨，较上年的 543 元/吨上升 19.4%，站上新的台阶。第二篇煤炭篇25图 2-25中长期合同煤价变化来源：中国煤炭市场网3.国际煤价国际煤价国际煤价走势偏强国际煤价走势偏强。在全球能源价格攀升、煤炭供应紧缺的大背景下，国际煤价强势上行，上涨幅度总体强于国内煤价。年初延续上年末涨势，与国内煤价年初冲高后大幅回落相比，涨势更强；5 月份加速攀升，年末快速回落，但回落幅度明显小于国内市场。以纽卡斯尔 5500 大卡动力煤离岸价为例，5 月底涨至63.75 美元/吨，较上年末上涨 26.2%；此后快速攀升，10 月底走高至 155 美元/吨，较 5 月底上涨 143.1%；到 12 月底回落 33.2%至 103.5 美元/吨；全年上涨 105%。图 2-26国际煤价变化来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇264.动力煤期货价格动力煤期货价格动力煤期货全年大部分时间处于贴水状态动力煤期货全年大部分时间处于贴水状态。年初动力煤期货领涨领跌，较现货市场贴水幅度最高超过 300 元/吨；2 月下旬率先企稳并波动上行，进入 9 月份后开始加速上行，受市场惯性推动，10 月中旬一度达到 1982 元/吨，期间较现货市场的升贴水状态由 3-4 月的小幅升贴水交错演变为 5-10 月的贴水幅度不断加大，10 月中旬贴水幅度最高超过 800 元/吨；在国家发改委提出“研究依法对煤价实行干预”后上演过山车行情，不到 10 个交易日就下挫至 1000 元/吨以内，失去价格发现和引领现货市场的功能，此后降速趋缓、波动下行，年底降至 671 元/吨，期间较现货市场贴水幅度有所收窄，年末贴水幅度收窄至 122 元/吨。图 2-27动力煤期货与现货煤价比较来源：中国煤炭市场网第二篇煤炭篇27第二章第二章2022 年年煤炭市场煤炭市场展望展望2022 年我国国民经济下行压力加大，在疫情防控和稳增长政策保障下有望保持平稳发展，呈现前低后高、稳中有进良好态势，预计全年经济增长 5.5%左右。产业政策面高度重视“保供给，稳价格，强储备”，积极推进煤炭高质量发展和绿色低碳转型。预计全年煤炭产量稳中有增达到 43 亿吨左右，进口存在较大不确定性，预计 2.53 亿吨；煤炭需求仍有增长，达到 30 亿吨标煤（实物量约 43.7 亿吨），较上年增加 2.2%。全年基本可以实现供需平衡，煤炭市场价格中枢或将出现一定幅度回归，波动幅度收窄。一、一、宏观经济与政策形势宏观经济与政策形势1.宏观经济宏观经济过去一年，我国统筹疫情防控和经济社会发展，积极构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，对外贸易大幅增长，国民经济持续稳定恢复，消费、投资、净出口分别拉动经济增长 5.3 个、1.1 个、1.7 个百分点，“十四五”实现良好开局。展望 2022 年，在疫情防控和稳增长政策保障下，国民经济有望保持平稳发展，呈现前低后高、稳中有进良好态势，预计全年经济增长 5.5%左右。当然也要看到，国际形势更趋复杂严峻，全球分工调整，能源供应链、产业供应链风险增加，国内经济发展面临需求收缩、供给