新形势下央企投融资管理现状及优化策略分析.pdf

投资金融Apr 4 2024CHINA GLOBAL BUSINESS APR.2024 CHINA GLOBAL BUSINESS 27 新形势下央企投融资管理新形势下央企投融资管理现状及优化策略分析现状及优化策略分析 文/文/杨帆杨帆央企作为国家的经济主体，在全球经济格局中扮演着重要的角色。在全球化和市场化的背景下，央企的投融资管理越来越受到全社会的关注。然而，随着经济环境的变化和市场竞争的加剧，央企在投融资管理方面面临着诸多挑战，因此本文将针对新形势下央企投融资管理现状及优化策略展开探讨。本文首先，论述了央企加强投融资管理的重要性，如有利于优化企业的资本结构、有利于缓解企业的资金压力等；其次，分析了央企投融资管理中的常见问题，如对于投资环境的分析不够全面、融资方式表现出单一化特征、投融资管理结构缺乏规范性、投融资风险管理机制有待健全等；最后，针对上述常见问题，提出一系列的有效策略，如制定科学的投资计划、优化融资方式、持续完善投融资管理结构、建立健全投融资粉线管理机制等。本文通过上述分析与研究，以期为央企提高其投融资水平，推动我国经济持续发展，提供参考。在全球经济一体化和市场竞争日益激烈的新形势下，央企的投融资管理面临着前所未有的挑战和机遇。这不仅关乎企业的长期发展，更关乎国家经济的稳定和健康。央企作为中国经济的重要支柱，其投融资管理决定了企业的资本结构，影响了企业的资金压力，也直接关系到企业在市场竞争中的地位。因此，对于央企来说，如何优化投融资管理，提升管理效率，降低风险，已经成为摆在面前的重要课题。央企加强投融资管理的重要性有利于优化企业的资本结构央企的经营特性，包括规模大、涉及领域广、社会责任重，特别是其在民经济中的地位，使得其投融资管理的重要性更为突出。健全、合理的资本结构可以为企业的稳健运营奠定基础，更可以提升企业的抗风险能力。从微观角度看，优化资本结构可以让企业在融资成本和经营风险之间找到最佳平衡点，以实现最优的资本成本。从宏观角度看，优化资本结构有助于企业更好地应对经济周期的波动，以保持企业的稳健运营。特别是对于央企来说，其在经济社会的重要地位要求其在经营中要注重稳健，因此优化资本结构就显得尤为重要。有利于缓解企业的资金压力央企的投融资管理不仅涉及融资的数量，更关键的是融资的质量和效率。优化和加强投融资管理，可以提高资金使用效率，避免资金的闲置和浪费，从而有效缓解资金压力。央企可以根据自身的具体情况和需求，结合市场环境和政策导向，选择最适合自己的融资方式和机制，从而有效地缓解资金压力。这不仅有利于企业的短期运营，更有助于企业的长期发展和稳定。中国经贸CHINA GLOBAL BUSINESS28 中国经贸 2024年4月下有利于应对日益激烈的市场竞争在全球化和市场化的趋势下，央企必须面对日益激烈的市场竞争。在这种环境下，加强投融资管理不仅是央企的生存需要，更是其应对市场竞争的关键。投融资管理的实质是对企业资源的有效配置，优秀的投融资管理能够让企业在有限的资源中实现最大化利润，从而在激烈的市场竞争中取得优势。一是，有效的投融资管理可以帮助央企准确把握市场动态，提前布局，获得市场先机。二是，央企通过科学的投融资管理，可以优化资本结构，降低融资成本，从而提高企业的整体竞争力。三是，投融资管理还可以帮助央企有效应对市场风险，比如利率风险、汇率风险等，这对于在全球化背景下的央企尤为重要。央企投融资管理中的常见问题对于投资环境的分析不够全面央企在投资环境分析中往往缺乏足够的深度和广度，例如，对于新兴市场和技术趋势的关注不够，对于市场竞争态势的判断过于保守，对于宏观经济政策的解读可能存在偏差。这些都会限制央企在投融资决策中的视野和思考，导致投融资策略的选择存在偏颇。再者，作为国家的重要经济主体，央企在投融资过程中需要考虑的不仅是经济效益，更要关注社会效益和公众利益的实现。然而，在现实中，一些央企在追求经济效益的同时，可能会忽视对社会责任的承担和公众利益的维护，导致在投融资决策时对社会效益和公众利益考虑不全面。融资方式表现出单一化特征多样化的融资方式可以为企业带来更大的灵活性和更多的机会，而融资方式的单一化则可能限制企业的发展潜力和抗风险能力。央企往往因为拥有更稳定的政策环境和资源优势，而其主要依赖于传统的直接融资方式，如银行贷款或者发行债券。这种单一的融资方式虽然能够满足企业日常运营的资金需求，但在复杂多变的市场环境中，无法满足企业实现长期发展和创新的资金需求。单一的融资方式也可能使企业在面临市场风险时，缺乏足够的风险对冲手段。投融资管理结构缺乏规范性投融资管理是企业经营的核心环节，其规范性的缺乏可能会导致企业的决策失误，风险控制的不足，甚至引发企业的财务风险和法律风险。其一，投融资决策机制的规范性不足，可能会影响投融资决策的有效性。在一些央企中，投融资决策权过于集中，缺乏有效的决策参与和决策审核机制，导致决策的质量受到影响。其二，风险管理体系和内部控制体系的规范性不足可能会增加企业的风险暴露机会。在投融资过程中，企业需要面对各种不确定性和风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。如果企业的风险管理体系和内部控制体系不健全，那么企业便无法有效识别、评估和控制这些风险，进而导致企业的财务稳健性受到威胁。投融资风险管理机制有待健全现实中，许多央企的投融资风险管理机制存在着显著的不足，可能会导致企业在进行投融资活动时暴露风险，进而对企业的健康发展构成威胁。首先，加强央企在风险识别和评估。投融资活动存在多种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。有效的风险管理要求企业能够准确地识别和评估这些风险，然而，大部分央企在这方面的能力相对较弱。其次，改善央企在风险控制和对冲。在进行投融资决策时，企业需要制定出合理的风险控制策略，以尽可能地降低风险的影响。然而，许多央企在这方面的做法相对简单和粗糙，缺乏系统性和针对性，或者过于依赖于某一种风险对冲工具，这都可能导致风险对冲的效果不佳。投融资管理人员的素质有待提升投融资管理是一项高度专业化的工作，投融资管理人员需要熟悉并掌握金融市场的运行规则，理解并能够应用各种金融工具和方法。然而，一些央企的投融资管理人员可能没有接受过专业的金融教育和培训，对金融市场的理解和金融工具的应用可能存在一定的限制，导致他们在做出投融资决策时，无法全面和深入地考虑到各种因素，从而影响到决策的质量，甚至可能导致严重的财务损失。国有企业优化投融资管理的策略制定科学的投资计划，全面、深入分析投资环境央企在经营上既要追求经济效益，又要实现社会效益，因此，他们的投融资决策需要在投资金融Apr 4 2024CHINA GLOBAL BUSINESS APR.2024 CHINA GLOBAL BUSINESS 29 满足社会责任的同时，也要考虑到经济效果。央企在制定投资计划时，需要根据自身的业务特性和发展目标，明确投资的方向和规模；同时，还需要考虑到市场的变化和企业的财务状况，以确保投资计划的实施性和可行性。制定科学的投资计划，不仅可以帮助企业有效地调配资源，提高投资的效率，还可以有助于企业控制投资的风险，确保企业的稳定发展。央企在分析投资环境时，需要全面、深入地了解和评估市场的情况，包括经济环境、政策环境、行业环境等。这个过程需要企业从宏观和微观两个层面进行分析，以得到一个全面、准确的市场评估。全面、深入的环境分析，可以帮助企业准确地把握市场的机会和挑战，从而制定出适应市场变化的投资策略。优化融资方式，实现融资渠道的多元化作为国家的经济重器，央企在经营活动中面临着独特的挑战和机遇，因此，他们在融资方面需要采取更为灵活和多元化的策略。其一，央企应当优化其融资方式，以提高融资效率并降低融资成本。在实际操作中，央企可以考虑通过发行股票、债券或者进行银行融资等方式获取资金。但是，各种融资方式的成本和风险是不同的，因此，央企在选择融资方式时，需要综合考虑各种因素，如市场条件、融资成本、企业的财务状况等，以确定最佳的融资方式。其二，央企应当实现融资渠道的多元化，以降低融资风险。在当前的金融环境下，央企可以通过多种渠道进行融资，如银行、证券市场、私募市场等。通过多元化的融资渠道，央企可以分散融资风险，同时也可以从不同的渠道获取到更多的资金。持续完善投融资管理结构，建立健全投融资管理制度体系在国有企业的投融资管理策略中，持续完善投融资管理结构和建立健全投融资管理制度体系能够帮助央企提高投融资的效率，减少风险，同时也能推动公司的长期发展和价值创造。其一，持续完善投融资管理结构。良好的管理结构可以有效协调公司内部各部门和职能的关系，确保所有的投融资活动都能得到有效的管理和控制。在实践中，央企应该设立专门的投融资管理部门，负责制定投融资策略，管理投融资活动，以及评估和控制投融资风险。同时，央企也需要建立有效的决策机制，确保投融资决策的科学性和合理性。其二，建立健全投融资管理制度体系是规范投融资活动，降低投融资风险的必要条件。这个制度体系应该包括投融资决策制度、风险控制制度、信息披露制度等。投融资决策制度应明确决策的程序和标准，确保决策的公正性和透明性；风险控制制度应规定风险的识别、评估和控制方法，以及风险应对的策略和措施；信息披露制度则应确保公司的投融资信息的真实性、准确性和及时性，以提高公司的透明度，减少投融资的信息不对称现象。建立健全投融资风险管理机制，强化对风险的识别、分析与应对作为国家经济的重要组成部分，央企的风险管理能力直接关系到国家经济的稳定性和持续发展。其一，建立和完善投融资风险管理机制，是央企在复杂的经济环境中保持稳健运营的必要条件。投融资风险管理机制是一套系统性的、全方位的风险管理体系，包括风险识别、评估、监控和控制等多个环节。央企需要设立专门的风险管理部门，负责风险的全过程管理，以及制定风险管理策略和措施。其二，强化风险的识别、分析与应对是提升央企风险管理能力的关键。风险的识别是风险管理的第一步，只有准确识别出风险，企业才能有效应对风险。风险的分析则需要央企深入了解风险的性质、来源和可能的影响，以便制定出合适的风险应对策略。风险的应对则需要央企根据风险的性质和程度，选择适当的风险管理策略，如风险转移、风险规避、风险承担等。强化投融资管理人才队伍建设人才是央企实现投融资管理优化，从而实现持续发展和价值创造的关键。投融资是一项高度专业化的工作，需要人才具有深厚的理论知识，丰富的实践经验和敏锐的市场洞察力。首先，央企需要建立一流的投融资人才队伍，包括吸引和留住顶级的投融资专业人才，以及通过内部培训和外部引进的方式，持续提升员工的投融资专业能力。这需要央企建立完善的人才培养制度，包括人才选拔、培养、激励和保留等环节。其次，央企需要强化投融资人才的职业素养。投融资工作不仅需要人才具有专业知识，还需要具有高度的职业素养，包括诚信、责任感、团队协作能力等。央企可以通过建立企业文化，弘扬职业道德，以及设立各种职业操守规则和奖惩制度，来提升员工的职业素养。最后，央企需要注重投融资人才的综合素质提升。投融资工作不仅涉及金融、经济、法律等多个领域的知识，还需要人才具有良好的沟通能力、决策能力、危机处理能力等。综上所述，新形势下央企投融资管理的现状和优化策略需我们深入探索和实践。通过全面、深入的投资环境分析，实现融资方式的多元化、完善投融资管理制度体系、健全风险管理机制以及强化投融资管理人才队伍建设，央企可以更好地应对市场竞争，优化资本结构，缓解资金压力。笔者期望央企在实践中不断探索和创新，克服投融资管理中的问题和挑战，推动企业的持续发展，为国家经济的繁荣和社会的进步作出更大的贡献。作者单位：中广核新能源投资（深圳）有限公司内蒙古分公司