证券公司流动性风险管理指引.docx

附件2证券公司流动性风险管理指引第一章 总 则第一条 为加强证券公司流动性风险管理，根据证券公司监督管理条例、证券公司全面风险管理规范等法律法规及自律规则，制定本指引。第二条 在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动性风险管理。第三条 本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。第四条 证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。第五条 证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。（一）全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。（二）审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。（三）预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。第二章 流动性风险管理职责第六条 证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。第七条 证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。第八条 证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；充分了解风险水平及其管理状况等。第九条 证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。第十条 证券公司应明确负责流动性风险管理的部门，并配备具有履行职责所需要的人力、物力资源。流动性风险管理部门统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，开展现金流管理，监控优质流动性资产状况，组织流动性风险应急计划制定、演练和评估；负责制定流动性风险管理策略、措施和流程；监测流动性风险限额执行情况，及时报告超限额情况；定期向首席风险官报告流动性风险水平、管理状况及其重大变化；组织开展流动性风险压力测试。 第十一条 证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，避免因过度追求业务扩张和短期利润而放松流动性风险管理。第十二条 证券公司应将流动性风险管理纳入内部审计范畴，对流动性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。内部审计发现问题的，应督促相关责任人及时整改，并跟踪检查整改措施的落实情况。第三章 流动性风险管理方法第十三条 证券公司应根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，在充分考虑其他风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，确定流动性风险偏好。证券公司的流动性风险偏好应明确公司在正常和压力情景下愿意并能够承受的流动性风险水平。第十四条 证券公司应根据流动性风险偏好制定并持续完善流动性风险管理制度和流程，明确流动性风险管理的总体目标、管理模式以及流动性风险识别、计量、监测和控制的方法和程序。第十五条 证券公司应采用满足流动性风险管理需要的管理信息系统或相应手段，计量、监测和报告流动性风险状况。第十六条 证券公司应根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。第十七条 证券公司应建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。证券公司现金流测算和分析应涵盖资产和负债的未来现金流以及或有资产和或有负债的潜在现金流，并充分考虑支付结算等对现金流的影响。第十八条 证券公司应结合业务发展实际状况和流动性风险管理情况，制定流动性风险监控指标。第十九条 证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。第二十条 证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司的融资管理应符合以下要求：（一）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（二）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（三）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（四）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。第二十一条 证券公司在接受融资抵（质）押品时，应充分考虑抵（质）押品的融资能力、价格敏感度、压力情景下的折扣率等因素。强化融资抵（质）押品管理，确保其能够满足正常和压力情景下日间和不同期限融资交易的抵（质）押品需求，并且能够及时履行向相关交易对手返售抵（质）押品的义务。第二十二条 证券公司应加强日间流动性管理，确保具有充足的日间流动性头寸和相关融资安排，及时满足正常和压力情景下的日间支付需求。第二十三条 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。通过对压力测试结果分析，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于证券公司的相关决策过程。第二十四条 证券公司应根据公司业务规模、性质、复杂程度、风险水平及组织架构，充分考虑压力测试结果，制定有效的流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订。流动性风险应急计划应符合以下要求：（一）合理设定应急计划触发条件。（二）规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。（三）列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。第二十五条 证券公司应持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求。优质流动性资产是指在一定压力情景下能够通过出售或抵（质）押方式，在无损失或极小损失的情况下在金融市场快速变现的各类资产。证券公司应按照审慎原则确定优质流动性资产的规模和构成。第二十六条 证券公司在引入新产品、新业务、新技术手段和建立新机构之前，应充分评估其可能对流动性风险产生的影响。第二十七条 证券公司应密切关注信用风险、市场风险和操作风险等对流动性风险的影响，防范其它风险向流动性风险的转化与传递。第二十八条 证券公司应明确各项流动性风险报告的内容、形式、频率和报送范围，确保董事会、经理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理状况。第四章流动性风险监管指标第二十九条 流动性风险监管指标包括流动性覆盖率和净稳定资金率。第三十条 流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。未来30天现金净流出量是指未来30天的预期现金流出总量与预期现金流入总量的差额。流动性覆盖率的计算公式为：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%证券公司的流动性覆盖率应不低于100%，以确保证券公司具有充足的优质流动性资产，能够在规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。流动性覆盖率计算表详见附件1。第三十一条 净稳定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金之比。可用稳定资金是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。所需稳定资金等于证券公司各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资金支持的价值占比。净稳定资金率计算公式为：净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金100% 证券公司的净稳定资金率应不低于100%，以确保证券公司减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。净稳定资金率计算表详见附件2。第三十二条 证券公司应在每月结束之日起10个工作日内，向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。第三十三条 证券公司流动性风险监管指标不符合规定标准的，应及时向中国证券业协会书面报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。第三十四条 对于未达到流动性风险监管指标要求的证券公司，中国证券业协会可视情节轻重采取自律惩戒措施。第五章 附则第三十五条 中国证券业协会应通过非现场检查、现场检查等方式对证券公司的流动性风险水平及其管理状况实施自律管理。第三十六条 证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率应在2014年12月31日前达到80%，在2015年6月30日前达到100%。第三十七条 本指引由中国证券业协会负责解释。第三十八条 本指引自2014年3月1日起施行。附件：1、流动性覆盖率计算表 2、净稳定资金率计算表附件1：流动性覆盖率（LCR）计算表填报单位：年 月 日 单位：元项目序号 期末金额 折算率 折算后金额 优质流动性资产 1其中： 货币资金 注12100%结算备付金3100%国债、中央银行票据4100%减：已冻结或质押部分5100%金融债券、地方政府债698%减：已冻结或质押部分798%信用评级AAA级的信用债券 注2896%减：已冻结或质押部分996%信用评级AAA级以下，AA-级（含）以上的信用债券注31092%减：已冻结或质押部分1192%上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股注41250%减：已冻结或质押部分1350%14未来30日现金流出151.30日内到期的负债现金流出16短期借款17100%拆入资金18100%卖出回购（按质押物分类）注519其中：国债、中央银行票据200% 金融债券、地方政府债212% 信用评级AAA级的信用债券 注2224% 信用评级AAA级以下，AA-级（含）以上的信用债券 注3238% 其他24100%30日内须偿还的报价回购融入金额25100%应付职工薪酬26100%应交税费27100%应付利息28100%应付股利29100%交易性金融负债 30100%衍生金融负债31100% 30日内须偿还的次级债务 32100% 30日内须偿还的其他债务 33100%342.或有负债35 对外担保金额（公司为自身负债提供的反担保除外）363% 对控股证券业务子公司提供的净资本担保承诺373% 其他或有事项383%393.自营业务及长期投资资金流出40股指期货 注64120%国债期货 注7424%利率互换 注8430.1%已承诺不可撤销的30日内须支付的自营业务投资金额44100%已承诺不可撤销的30日内须支付的长期股权、固定资产、无形资产和其他长期资产的投资金额45100%464.承销业务资金流出 注947股票再融资承销承诺4815%股票IPO承销承诺4910%债券承销承诺505%515.融资类业务资金流出52未清偿融出资金余额 注10535%未清偿约定购回余额545%未清偿股票质押式回购余额555%566.资产管理业务资金流出57已承诺不可撤销的30日内须自有资金认购的金额58100%597.其他资金流出60已承诺不可撤销的30日内须给付的约定购回业务金额61100%62未来30日现金流入631. 30日内到期的短期资金流入64银行承兑汇票65100%拆出资金6650%买入返售金融资产 注116790%应收股利6850%应收利息6950%702. 自营业务资金流入7130日内到期的信用评级AA-级以下（不含）的信用债券 注127275%3.未使用的不可撤销金融机构授信额度7375%4.其他资金流入74集中清算交易在途结算资金7550%银行间市场非集中清算交易在途结算资金7640%77未来30日内现金净流出 注1378流动性覆盖率（LCR） 注1479注：1、不包括代理买卖证券款（含信用交易代理买卖证券款）和代理承销证券款。 2、不含证券、基金、期货公司发行的债券。 3、不含证券、基金、期货公司发行的债券。 4、折算后金额不超过优质流动性资产总额的15%。 5、不含报价回购融入的资金。 6、股指期货期末金额按照股指期货合约价值总额填列。 7、国债期货期末金额按照国债期货合约价值总额填列。 8、利率互换期末金额按照利率互换名义本金总额填列。 9、股票再融资项目、IPO项目、债券项目承销承诺自网上申购日前3天开始计算至发行期结束日止。若在此期间之前已经签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商及分销商承诺包销的金额填列；若在此期间之前没有签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商承诺包销的金额填列。若承销协议没有约定各主承销商承诺包销的金额，按总包销金额平均分配到各主承销商填列。 10、指融资融券业务下的融出资金。 11、不含约定购回及股票质押式回购融出的资金。 12、不含证券、基金、期货公司发行的债券。 13、未来30日内现金净流出=总现金流出-min（总现金流入,75%总流出)。 14、流动性覆盖率（LCR）为优质流动性资产/未来30日内现金净流出。 法定代表人办公电话总经理办公电话财务负责人办公电话 移动电话制表人办公电话 移动电话附件2：净稳定资金率（NSFR）计算表填报单位： 年 月 日 单位：元项目序号期末金额折算率 折算后金额可用稳定资金1其中：1. 调整后净资产 注12100%3 2. 剩余存续期大于等于1年的借款和负债4 次级债务 5100% 长期借款6100% 应付债券7100%8 3. 所有其他负债和权益 90%10所需稳定资金11其中：1.高流动性资产12货币资金 注2130%结算备付金140%拆出资金（不足1年）150%存出保证金160%买入返售金融资产 注3170%货币市场基金180%192.剩余存续期不足1年的证券20 国债、中央银行票据、政策性金融债券210% 政府支持机构债券、地方政府债220% 信用评级AAA级的信用债券230% 信用评级AAA级以下，BBB级（含）以上的信用债券241% 信用评级BBB级以下的信用债券 注4255%263. 剩余存续期大于等于1年证券27 国债、中央银行票据、政策性金融债券285% 政府支持机构债券、地方政府债295% 信用评级AAA级的信用债券3010% 信用评级AAA级以下，BBB级（含）以上的信用债券3120% 信用评级BBB级以下的信用债券 注43250%334.股票 注534上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股3530%一般上市股票3650% 其他股票37100%385.可转换债券3930%6.衍生金融资产400%7.证券投资基金 注641固定收益类基金4210%权益类基金4320%次级类基金 注74450%8.融出资金45自有资金融出资金4650%转融通融出资金475%489.约定购回融出资金4950%10.股票质押式回购融出资金5050%到期日在1年以内（含）的融出资金5150%到期日在1年以上（不含）的融出资金5275%11.1年以内的应收款项5350%12.应收股利5450%13.应收利息5550%14.其他所有资产 注856100%5715.表外项目58 15.1 证券衍生产品59利率互换 注9600.5%股指期货 注106112%国债期货 注11623%63 15.2 其他表外项目64 股票再融资承销承诺 注126515% 股票IPO承销承诺6610% 债券承销承诺675% 对外担保金额685% 对控股证券业务子公司提供的净资本担保承诺695% 其他或有事项705%71净稳定资金率（NSFR） 注1372 注：1、调整后净资产为净资产减去未实现收益形成的资本公积、未实现收益形成的未分配利润后的金额。 2、不包括代理买卖证券款（含信用交易代理买卖证券款）和代理承销证券款。 3、不含约定购回及股票质押式回购融出的资金。 4、未评级的信用债券归入BBB级以下信用债券进行折算。 5、股票不含转融通融入的证券。 6、证券投资基金不含货币市场基金。混合类基金从严归属。 7、次级类基金指分级基金中除优先份额之外的基金。 8、不含代理买卖证券款（含信用交易代理买卖证券款）、代理承销证券款及转融通融入证券形成的资产。 9、利率互换期末金额按照利率互换名义本金总额填列。 10、股指期货期末金额按照股指期货合约价值总额填列。 11、国债期货期末金额按照国债期货合约价值总额填列。 12、股票再融资项目、IPO项目、债券项目承销承诺自网上申购日前3天开始计算至发行期结束日止。若在此期间之前已经签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商及分销商承诺包销的金额填列；若在此期间之前没有签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商承诺包销的金额填列。若承销协议没有约定各主承销商承诺包销的金额，按总包销金额平均分配到各主承销商填列。 13、净稳定资金率为可用稳定资金/所需稳定资金。 法定代表人办公电话总经理办公电话财务负责人办公电话 移动电话制表人办公电话 移动电话 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错 C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。C成本报表是对外报告的会计报表。C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。C成本会计的对象是指成本核算。C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。XD当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本 中。D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。F“废品损失”账户月末没有余额。F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。()G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错G工资费用就是成本项目。()G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。()J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。()J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对 J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，XK可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。 S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。 S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。()W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对 Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。XY以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。XY原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。()Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对Z直接生产费用就是直接计人费用。XZ逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)16