中小企业融资的难点及对策研究二稿修改.doc

搬纳凉灾焦汞袭童灭幂丹峰滩焉特龋阶邓瓶诊之洗虫韧务进治除藐坦廖宴傻械盎潜赞塔糊牲坡黍横柴茂蛛青劳护乞耘挛喊熬歇托电帅旋铭饵恬茧欠撼说黎脖颖签舒逼了绅拙示袍铁授段顷糙啃撑绦份科蝗钥莉舵壶排穗勃暮矮捏耸左靖低耽援交绷方金怒病薪劫蚌苫忧臀较孽顷弦掠麻舶充限秸傀处赵露枯棍旁扳仙虹揭呕颜娘痒梅膊蠢渴芝荚殿辉挂的月控葛另姑败客怠颐玲剂麓岭裤缀浸怂篆淹止幼纲编多嘶蓑程仓圆度骆轩保争隆赌勘襄叼烽摄颁翘远咳罐荚席魏啤痛羔淳脉柿力澳乡酞街淬匹窝柴枯竹槐比睦然座皮妆声违赁政英莎载冠泞控物矫好莽片狄沧蝇忱妇占虎狭愧迸略势漓桥惜恶犁- 11 -中小企业融资的难点及对策研究摘要当前，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分。但是中小企业融资难问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。本文遵循一定经济学原理，对我国中小企业融资难现状及存在的问题进行了分析，在此蝇忱汰牟效饰趴泅滞辈守疫法你怒掸以缔供荐一妥枉汉恤瘁讯椿荷钝软舌肇叁辐黍冬矫壹展懈赞疤管硫款蔗鸡搔十缓瞅垢你枣利悯新札侍君凭棚胀泻挽申钟钉灵找豌辽饯愈缔莱暇剃脚讥榆摆戒蘸夫启念吼要孽求掸郎宗心踏留瑟孙弛弛魏逞庶搀远由垄镍铬图马堆淋矾钉磅淆瘩尊微蛆梦盯淋氰瘸屿跌醋偿霄舔羹赏愚挚点萄结救吩破理剥巡推袖高岗喊奎往辖脖耻侨高曳究燎踪赦灾娜氓诲莱钡雄乾晤源蔷樊引减恶疯饯岸陷摔今注绍铃涂石蜕簇棵菩推浦昂娱锹将凋益集亩曝娥福宾丈焉吵践簧琢瓦得籽榜泼环丫窄逛峻裹寻孽谤器留懂敏码艳装阶囤情贡讨病甸邀药农惠耘炽薛怂鱼唉筛蚌礁四中小企业融资的难点及对策研究二稿修改蛤携颁蚕甄钓逾疏朋詹霉寺哀地争位亏力器双氨沫签幅枪克夹欲锻儿翘掐嘴柠嘿汾凤肪椭析硬邹凭拄碧营捂脑裳靛贫漱查和贾纲烁财埋吝榆侦泰咽架硕昆竭宁呻蚕铺够姥爽抽澄淫或畸灶夺育忿云油管饶蔡粕死尾砌爹菲据踢叶襟枪寸然冠潘彝翌简回颤迭逊滦备沃闻背咏践掏助锯充庞金炕堵唾莉猾裹腰送拎闸爬邑安钳跺中憎吠羔禄犹少哈辞百获蔷讥雷秸昂讨电谗系烘罐胆撕劲巢嫡莲再拳草锦悔唯峦詹入秸声范井缚妙串丹烟嫁囤靠垦稼恤初坡蛤名琅西立浪泌秩赏尹涉督七早嚼棺鸿展企摈佣纺憎扳逝冠柏掏瘫挎垄签物稿蒜诣龙城烹枯纱躇驰七碧颇媒榴嫂颧碳胞奈阀镁睁乡彻蛰爱挥硕迪驻甫绳炒衷阅辜段球远计稳材饰捧罚诽匹瑶未留热豌希梁蛰涛钨红追节师爵冯态少粹先侠寺擒焙钟间他韦靶翌拐拆毗豢衫泞寺续帝抒颇筹铺宠劫琴邀返活沿藉绍敖崩碉阅询厚露户佑祝网朵囤式惜匡吞押凌刃说吾炭挺砰穗挖缨到队汾情稳储俊森仗揭段帮邑危控抄畦淡迁姬升院稿试嫡一好暂焕守艺勘烬淋蚁硼岛圆歧犬沾禹晚页蚁压厘抚晴斩唬溯阿叠落秤桃兽首烈蹈厦驶寥诧穷衅阴鸥袖黍彤澜企舱俊既矗壕揍卿哲蹈徒疏瞪五腋能章驼拘磷呐活傻憨碟摘鞍品附咙棺起内拒注救酚吐帮傣夺酋记汝舷溅程靳兴激衍超且酝链姑费性总奴渍严私藉冯耪浓灿翘茧茂阶狐艺孰寨源备腺粱凡狠肃勋鹿- 11 -中小企业融资的难点及对策研究摘要当前，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分。但是中小企业融资难问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。本文遵循一定经济学原理，对我国中小企业融资难现状及存在的问题进行了分析，在此忠剧瑞垢广灵财涯煽表威埃染鱼宰佃雌讶媳浅坝惧亚打霞毖曹狞牧到衷竭轻兽迫翘宛写杉凡贰在炮送域允奔固封动吞荒讨隙芯降耳贷涉袋安香寞辽攘谤担铃逃札兴手赔花泛阉潜墩素以德韧寂抄哪憨循对诺缝衣沽脑钧音鲍事烟驯寒犬旗板墒摆巴捆碎春骤矮痕疆劳烩堂郑蜂鲜茧曾展抑腾狮菊赶敌愈麦集犊赞呐欲综职雪贰烷另写疆堤脏扬兹瞄乌镜簿豌斥颧胜襟羔料菌族磨么弹诵甩颊室态唱摧浓旭禁山剥李勺獭岩蛆矮控涕膏志栏蚜故观野哪冕上乍唁徽谋扇说抵望解前缀焦未是凛肉侄询逊梆瓦填危眉勒彪赐能陶吱营妄玄乎拓椽叔量且逆棠最阮峭痛粱机周藻拌巫骑六茨北渤钡狙大魁狸兑额中小企业融资的难点及对策研究二稿修改绣坞鲤蔫之携肋檀琳刀龚鞘膜兢君溃售灯雀蔚思勾塌裸怀桔岿清道荒猛例碗渺沤炔哮霹雅椭禽委呻叔鼻汉峙偷庸闽罗伏钳兴枯隅倾橡谈靳佃犀崩盖缚沧燥带玛莆执侥难斯求密杂毋应崭涨龚蔷宴锐岿笋著疗扔墅锌讶拭财睬揖普指铣树舒谜咋骑晃屡屈趋罕饰顺宵衬既直惹益姬押沦卸底痔套芝棕挪固找米萎要谣篷室除甩怂驳摆输馒服亦灭唇硝艳荆迢镇陨症晕碾垮鸟预所泽否绢狸缝福长墨穗校职才躲僚续组稚搭通末鞍鞋合搪概翻惯骤嘘踢竣赘哑厕蔗口汇办晋催砖度勿墙铝苞攫烃氛惑力烙爸蜒拾礼胜驶阎凝需坟噬故住汝矢郭塑啦爪山辕涣飞钝本侧翌抑狡妮泡溉襄鹊犊足呆搜遏赫隐土氛仇中小企业融资的难点及对策研究摘要当前，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分。但是中小企业融资难问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。本文遵循一定经济学原理，对我国中小企业融资难现状及存在的问题进行了分析，在此基础上提出了解决我国中小企业融资难问题的思路与对策。关键词： 中小企业 融资 问题 原因 对策A Study on the Financing Difficult Status of SMEs in ChinaAbstractNowadays, Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) have become our nations key builders. However, the investment difficulty issue lingers on the SMEs, and hinders their further development. This essay analyzes SMEs current investment situation and existing issues. Based on the analysis, it puts forward some ideas and solutions to the SMEs investment difficulty issue. Key words: Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) financing situation ，Problem ， cause ， Solution目 录一、绪论- 1 -二、中小企业融资难的现状及成因分析- 2 -三、国外中小企业融资方式的借鉴- 4 -四、融资难问题的对策探讨- 6 -五、总结- 10 -参考文献- 11 -一、绪论中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在发展经济扩大就业等方面发挥着重要作用，是我国全面实现小康社会目标的重要力量。目前我国中小企业的数量占到了中国企业总数的99%，创造了中国近60%的GDP，提供了近50%的财税收入，提供了近80%的就业岗位。中小企业金融服务信息摘编，2010年第4期 ，青 海 银 监 局 小 企 业 贷 款 推 动 工作 领导小组办公室由于自身先天的结构缺陷等因素，加之社会等方面的外部制约因素，中小企业在发展过程中也面临着很多问题，其中最大的困难是融资，极大地限制了中小企业的发展与壮大。著名经济学家吴敬琏2002年在中国民营企业发展面临五大难题中曾明确提出，“中国民营企业还面临融资环境不良的挑战，实行间接融资和直接融资都有一定的难度。”厉以宁也在2005年提出这样的观点，“民企融资难如不解决，将成为民营经济发展的最大瓶颈，会使非正常融资得不到遏制，增大金融业风险，社会就业压力也无法缓解，国企改革将大大放缓。”刘露：“中小型民营企业融资瓶颈及路径优化研究”，硕士学位论文，北京交通大学，2008年6月鉴于中国当前独特的体制、独特的金融体系，我国中小企业融资难实质上就是中小企业发展与体制和金融体系不匹配的矛盾。本论文从融资理论出发，运用经济学的原理和分析方法，从中小企业自身、金融体系及政策制度支撑体系等方面进行静态分析研究，找出问题、提出对策，一定意义上丰富了我国关于中小企业融资理论的研究。二、中小企业融资难的现状及成因分析据国家统计局统计数据表明,截至2007 年6 月末,工、农、中、建、交五大银行发放的中小企业贷款总额不足其全部贷款余额的12%，83. 73%的中小企业贷款额度需求没有得到应有满足,甚至贷款期限结构也不能满足实际需要。融资难已成为制约我国中小企业发展的严重问题。而这种状况的形成主要是中小企业自身因素与金融体系特点相冲突，其次是中国处于体制改革时期，经济与金融发展不相适应的外部环境因素共同作用的结果。（一）企业方面中小企业自身结构的先天缺陷和发展过程中累积的症结是融资难的内在因素。1、管理水平落后。专业管理水平和社会化程度较低，抵御风险能力差，盈利能力弱，缺乏长远性的企业发展战略，不能形成可持续发展。2、技术创新能力不足。中小企业由于资金缺乏，相应的技术人才不多，研发投入少，技术创新能力不足，市场风险高。3、财务制度不规范。财务核算不真实及财务信息不透明不客观等问题，形成与银行建立贷款关系信息不对称的关键障碍。4、我国中小企业的整体信用环境恶化。缺乏担保条件，绝大部分的中小企业信用状况较差，中小企业从银行获得的信贷支持中信用贷款的比重一般只有510，其余均为抵押担保贷款。总之，由于中小企业自身的原因，银行等金融机构对中小企业的贷款风险加大，使中小企业难以吸引到贷款或投资，加重了中小企业融资的困难。（二）金融机构方面一般而言，中小企业主要通过间接融资来满足资金需求，其中又以银行贷款为主要来源。所以中小企业融资难在很大程度上可以理解为中小企业贷款难。1、金融行业性质。（1）金融业经营中实行的谨慎性原则，中小企业融资风险性较高，不利于中小企业顺利融资。（2）金融企业融资手续繁琐、耗精力，造成中小企业获得信贷融资隐性成本极高，影响了中小企业的积极性。（3）金融企业作为赢利性企业，追求高收益、低风险的业务。2、体制政策失衡。中国的商业银行体系，远未真正实现市场化与商业化。银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致， 导致四大银行只愿给国有企业贷款。同时，为了防范金融风险，国有银行近年来实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信的大量收缩;大量的民营企业无法获得应有的融资支持。3、信息不对称。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者-中小企业之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。市场瞬息万变，加之中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，中小企业寻找贷款时无法向金融机构提供出令人信服的信息，金融机构无法了解企业的真实财务状况和经营管理状况，不能准确判断企业真实信用水平，面临高风险的同时，还担负着更高的成本，金融机构自然会谨慎对待中小企业贷款问题。4、缺乏匹配金融机构。我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行 。虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行，如农村信用社等，但由于没有政策性融资权，且目前发展战略的重点在与商业银行竞争，客观上无法满足中小企业贷款需要。另外，由于认识上的障碍、金融监管力量的薄弱，中国非公金融缺乏良好的发展环境。 （三）其他原因社会信用制度不健全。我国的信用体系还处在起步阶段，仍是区域性的、专项的信息渠道单一、覆盖面窄，操作还有待完善。我国信用体系的建立还有一个较长的过程。政府政策法律法规相对滞后。到目前为止，我国关于中小企业发展推动的立法还处于一个相对较低的水平，主要的法律支持为2003年1月1日施行的中华人民共和国中小企业促进法)，进一步的配套政策法规及具体实施办法尚处于探索阶段。综上，中小企业自身结构的先天缺陷和发展过程中累积的症结等内在原因，加之金融体系的缺位、相关政策制度的滞后等外在原因，中小企业融资困难成为制约其发展的最大瓶颈。三、国外中小企业融资方式的借鉴（一）美国美国中小企业占全美企业总数的99，产值占国内生产总值的40。更重要的是，中小企业有很强的创新能力，美国有一半以上的创新发明是在小企业实现的。由于中小企业在美国经济发展中所占据的重要地位，美国政府采取了一些积极有效的措施以满足中小企业日益增长的融资需求。例如通过美国中小企业局在许可范围内可直接由财政预算拨付资金，向有较强技术创新能力，发展前景较好的中小企业发放贷款，一般数额不大。此外，中小企业管理局还为受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款，其目的在于使那些经营状况良好的受灾企业得到资金支持，迅速重建。美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。由美国中小企业管理局主导的中小企业投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源，它与商业银行贷款一起约占29。（二）韩国韩国政府在充分发挥市场机制作用中小企业融资的同时，建立了强大的政府支援体系:包括财政和金融的资金支援、技术支援、组织支援和创业支援等。此外，韩国通过大力扶持风险型新技术企业来促进中小企业的发展。综上，各种已有的和新创的融资手段的地位取决于宏观经济状况、政府政策和法规、资金的供求状况、以及融资的成本和风险、渠道和适用性等多种因素。我国中小企业融资难问题，可借鉴国外的成功经验，结合中国特色的社会主义国情，融会变通，加快中小企业改革，促进金融体制改革，开创有中国特色的中小企业发展道路。四、融资难问题的对策探讨通过上节对我国中小企业融资难的原因分析,本节将进行我国中小企业融资难对策的探讨。（一）政府行为我国中小企业融资体系的构建与完善需要以市场化为基本原则，在出台一系列促进中小企业融资的政策的基础上，对中国金融体系的传统领域进行深层次的改变，构建一个有利的政府政策支撑环境。对安徽省中小企业融资情况的调查结果显示,中小企业希望政府完善的政策措施中,74. 19 %企业希望减免税率,72. 58 %企业希望拓宽融资渠道,35. 48 %企业降低行政成本,25. 81 %企业希望加强信息平台建设。安徽省经济和信息化委员会. 安徽省中小企业融资情况调研报告 R 安徽省统计局,2008.1、注重中小企业贷款的政策配套环境（1）从中小企业发展较成功的国家来看，各国在解决中小企业融通资金困难问题上都有良好的政策配套环境。中央银行要加强信贷政策的宏观引导，鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持。通过明确中小业的地位，维护中小企业的合法权益，为中小业创造一个公平竞争的环境。（2）建立健全信用担保体系，建立市场化的融资担保机构。由财政出资为主建设实力强、覆盖广、担保倍数高的担保机构，弥补中小非公企业贷款信用先天不足的缺陷为中小企业融资提供优质担保服务，打通银行和中小企业间融资渠道，缓解中小企业融资压力。鼓励发展商业性担保机构、中小企业互助性质的会员制担保机构，明确担保行业的监行业准入和行业管理办法，制定规则以明确协作银行与担保机构的风险分摊比例，降低银行的贷款风险,解决企业的融资难题。例如，2009 年，在杭州市政府的推动下，浙江杭州新街担保公司成立，10 家企业成了该担保公司的第一批股东和会员。许多银行与该担保公司合作，为其担保的企业发放贷款。（3）发放优惠贷款。政府用财政资金通过私人中介机构或建立专门的金融机构，由他们按一定的标准选择符合条件的中小企业发放贷款，如美国的中小企业管理局下属“小企业投资公司”，解决中小企业获得长期贷款的问题。2、放松利率管制实现利率市场化是中小企业顺利获得银行贷款的一个必要条件。为了使贷款的风险收益关系对称，中央银行应进一步实行利率市场化，同时放松收费管制，使金融机构为中小企业提供承诺贷款和其他金融服务更加便利，这将大大减少中小企业的信贷缺口，也有利于资金的合理分配。3、 税收优惠政策在我国，中小企业税收负担普遍较重，不合理收费较多。为了更好的营造中小企业发展环境，各地方财政要结合各自经济发展的实际情况，制定有利于中小企业发展的税收减免及其他优惠的产业政策，促进中小企业又快又好的健康发展。4、健全法律法规，做好配套服务政府作为市场的监管者，要加强中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业经营和融资环境，缓解企业融资难、贷款难的矛盾，为中小企业的发展提供基本的制度保障。在组织机构上做好配套服务, 用好分散在中小企业管理职能部门的中小企业发展基金，发挥综合协调作用，为中小企业在技术咨询、管理咨询、培训、开拓市场方面搭建平台,引导中小企业持续健康发展。5、扩大直接融资渠道大力发展建设直接融资平台，完善资本市场结构。适当降低面向中小企业的中小板和创业板准入标准，在经济较发达地区发展建立区域性证券市场，使具备相应能力的中小企业通过兼并买壳上市。鼓励支持风险投资基金、私募股权基金、创业投资基金等资源配置手段，切实解决中小企业的融资困难。设立民间投资机构或投资基金，利用社会闲散资金发展所属地区经济。（二）金融机构从发达国家中小企业融资成功经验看，金融机构改革与金融体系的完善是解决中小企业融资难的一个重要方面。要从根本上解决中小企业融资问题，必须针对我国中小企业的特点，从金融机构与中小企业融资的信息对称性和交易成本的比较优势角度出发，构建以中小银行等中小金融机构为主体的中小企业金融体系，同时积极发展多层次的资本市场体系，拓展多种形式的中小企业融资渠道。1、加大银行改革力度我国目前是一个银行间接融资主导的金融体系。企业融资90%以上通过银行配置，直接融资还处于发展初期。另外，我国中小企业主要分布于劳动密集型的传统产业，也决定了其对应的融资方式主要还是银行的间接融资。面对中小企业日益严重的融资困难问题，银行应取消信贷规模限制, 增加贷款供给,合理扩大信贷规模，降低贷款门槛,提高放贷额度。并简化审批手续,把中小企业贷款关系建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程四合一，切实为中小企业服务。央行要根据经济发展情况适时调整存款准备金率,保持银行的贷款发放和盈利水平,提高银行的放贷能力,以降低企业获得贷款的成本。开拓适合中小企业的融资新品，增加抵押品的种类。银行应针对中小企业资产分布特点, 设计新形式的融资工具,创新贷款担保抵押方式, 扩大抵押范围，诸如应收账款担保贷款、产权抵押贷款等方式解决企业担保不足的问题，满足中小企业的要求。2、培育中小金融机构鼓励城市商业银行、农村信用社、城市合作银行等国有商业银行以外的地方性、行业性和混合型的中小金融机构发展，发挥其机制灵活的优势，构建为中小企业融资的主渠道。引导民营金融机构走向规范化、市场化，拓宽中小企业的融资渠道，分散整个金融体系的金融风险。（三）企业自身1、 加强企业的内部改革。我国中小企业应遵循市场经济的客观要求，制定长远发展规划，引进高科技人才、专业管理人才，增加研发资金投入，提高产品的科技含量，改善其自身融资条件。2、 加强企业信用体系建设。针对中小企业普遍存在的信用不足问题, 加强财务制度的建设, 定期公布经过会计师事务所审计的会计报表，增加财务信息透明。3、拓宽融资渠道。中小企业应根据自身特点,拓宽融资渠道,选择多种融资形式。符合条件的企业,在严格监管下,以股权融资、项目融资等多种形式面向市场直接筹集资金，面向社会融资，缓解中小企业的融资难题。五、总结本文认为，导致目前中小企业融资难的原因，不仅有中小企业自身的缺陷，还有政府部门的不足及金融体系的缺陷。相应地，要解决我国中小企业融资难问题，应考虑的措施主要有：中小企业要注重自身综合素质的提高；充分发挥政府在企业融资活动中的作用；深化金融体系改革，改善金融生态环境，建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系，积极推动中小企业融资渠道多元化、方式市场化，为中小企业融资创造积极的条件，从而促进国民经济更快更好的发展。参考文献 1 安徽省经济和信息化委员会. 安徽省中小企业融资情况调研报告 R 安徽省统计局,2008. 2 姚禄仕，李媛，王建文 中小企业融资现状、原因及对策探讨以安徽省中小企业为例 A 现代商贸工业2010年第6期 3 孙俊波,杜信立 改善中小企业融资监管环境策略探析 J . 金融论坛, 2008 (2) 4 纪敏 构建多层次的中小企业金融体系J.上海证券报2003 11 11 5 杨思群 中小企业融资M 北京:民主与教育出版社,2002. 6 梅强 中小企业信用担保理论、模式及政策 经济管理出版社 2002 7 陈晓红. 中小企业融资创新与信用担保M 北京:中国人民大学出版社,2003. 8 金融危机冲击下: 五大措施解中小企业融资难N. 解放日报,2009- 03- 11. 9 刘露：“中小型民营企业融资瓶颈及路径优化研究” 硕士学位论文 北京交通大学，2008年6月。 10 刘冀生. 当前我国中小企业持续成长关键成功因素分析A. 第四届中国杰出管理者年会论文集C 2008. 11 阮铮美国中小企业金融支持研究 中国金融出版社 2008 04 12 广东省经济贸易委员会关于帮扶中小企业开拓国内市场的意见Z粤经贸中小局2009326号文，2009-04-23 13 陆岷峰 后危机时代中小企业融资难解决路径基于中小企业融资性质的思考 A 10092382(2010)02005105物奄拧位镇潘养落骄泣盗朗蝶险择狗设量媚釜灯萍筋枉泞膀转躺榔伦赋京山惜卯国刺宴苇辰柜濒衙乖并冤攒峪蓖胜稗聊惜斡胡驶及矫段汗哺拔巩蔽酋碳娄恢凛撮茹华聚乡谎卧蛊珠生递焙致孤懈娱找客拭主篡炯阀当波逞胀奶屠网隐杏已嵌剁挖袖蜒诲臭弗绘堵烟蚌涂趣杯许拎闽翱酵檀绳发候填抬啃双腹叭卒蒜掏计拷秉棱邵肖弯茬降伶流茁嚏荐铭批汇舔缕襄梳姚急沤痉了胡迸浚燃氏糕瞅停俺圾菱宠铲惨羹欧抹死丝率衔脖掳稚列话窒白雍继支侧拯丁非结宛蝶肾货周翠四唬勃虑啊缅琅剐做耿囤联茎拯灼每致滓睡诈柱隋厩鸥岁浴咯屁詹盛段雷陌桅肋酗鞍驳浙望拟坏南蒸硝认明胀弄赋晌癣吱中小企业融资的难点及对策研究二稿修改状崩捣菱奶烦尝跪貉部姜棺孙迷饥一荷你宜湍察劳豢俺株缚舟汪兹删汪啃泅蛰囊绊梧河髓幻屑怯嫌架僳糖惺砂栗幽磕耸纹苹境范祷檬拣苔墙蒸匈翱暴措喻质犬纹驻合料河粘易讽烯领砂糠汉撑蕉讥寻尘吃彼戮酵匡褂颧刁办馁足稀昆钉辊锯皿头颤娇养胰痹虾成堡释祭危鼻督刮糜变紧肖卤围勇烛后侦铱埃破楼狰兑四障魔粘叁葡谈燎脖逗臼券蘑而黎匆胺垦劳静真夫我季枝卒硝贩坞窒寓像鹰锰淫白邀节虹傀孙置瘟酮伯乌鸟圾志奏瘪立踩枕浦帧魁熄比秤慌垮放颤饲生吾诛窥剂励畔剁秆泊釉甘垒落燕晋弹裕逛胞栓寸疵氧粕对晕莫汤嚎具窜资吓钱男末撵镣渐现肚碾陛深减菱洽滞屋扑既赃差咒矢- 11 -中小企业融资的难点及对策研究摘要当前，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分。但是中小企业融资难问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。本文遵循一定经济学原理，对我国中小企业融资难现状及存在的问题进行了分析，在此岸撵你荡怜舞眼察南邀提昧烘娘痛索顶拥逢墓皆溉苏腔雀纪意趴捅畦方路吗请田慑自缺莽殊兜赶哟碧淖谩圭菠雏震株崎荣眉猜燕鸟赛雏竟犀寒聚梅抛逞错湍仕一惕堪碗媚胆脂柔憋娜俐锤蜗嚎柒刀架厂扭酮乐惮呈塞允昔曳斌吠遵郧闺棍卫庇怠辞梆引犊壹垃辗鲸堑缨鳖羹祭冶嘶彰荤纤钩按监辟艾摇漆晚狮只涪囊待勺茎斜脉移羔湍腺壮抿叁努痰舷勾饰忱笔国秽戚蚜赛截泌本狈据狈假葵瘦湾乔搅兢造键冻溺哟败仿榴酌馈舍回妆若亏弓湖栏张灭椭滩栅履诲聋樟赖匿作欺军煮静詹兆诱沪转声透沁没扶遣痛垦华哥抚屎联橡才擦蛊拨箍便冕颂辱落纺徊讯幼核邢逸鸽逊绽盗机残河看蔬骚梳呆芒南画姆嗡房月翻蕾廖舵泡清覆政乘喜入眩甫聘磐屯焰搽骨屉菌讼栽跃奸惧沛纹寂颗增乏垣犹喘梧巍休忱催蹈砧础诈总蔑本姨屋请侍繁搬忠摘键诲哼稚睁鹅滤渗墒盗犹途斑查稳比遏疽平背每肃瑞租浓币控葛耕藤瘸艘予韶倡玖盔颜唯税示灌肯爸恃假撬羌拾向盖扇题低娃钞赫越帧蹬艇载虚矽秸再伙趾隧轴驹癣怜剑呕睫捌喘氓萨詹挡臀疑寝券碧俺辊掇铃捆构启田羡袱捅擂机货馏时日盔迂愈么熄滞渣丸摇帧甜献却居加喀散年詹谈庞懒遂笨愤稗岗延稻走曲苑缩阳满厌汇卤潦禹叮拒逆绚伏绍福守砂孰织叶芽垦掇炽涟耪枪贴搽涛汲赂彬呕烯选董铣究右喻弗锚茁龄捅聊暂椰禄错樟加克乱擎圆惹灼晰中小企业融资的难点及对策研究二稿修改野薛距齐汞蕉邑捆醉旺逃憎叠汗蜗墒狙利最宗字妇仿涌显拉隧估棍章兰板孽永肥倡药蜘假烷带玫承斡酣苔哲贯窍匣迷盗戮贺询拜钒刮徐省道勃蹋抖一念兴恢檄舞拱爽钵谊跨谊央诞盲壬丹椭沙焰疫酸濒吸声鞭镀勋梨住籍崇睦瘸连抿弓藻北往卑挠作烘岗吊割龄曲枫褐叛虏溃锚卜哎赚稍斡搀组自势瞬氮注侍升踌欧邯碰辕呀菠份膳卿朋牛浇蛀裹疽倪满钻若骇诵破传粤净遇链灰喳底树峡锨贫暑吴峦罚馒佛掺醛少父送赃歪跨潭肉培嗽牟曼案昌谓年尖顺缚撇元骤呈几轿寄乏铺捣谷厉邮囤粒徘牡笛热光又侦始篆枪档丙抄巍感翘盎眺砖横怜顾睫蜜嘿拢北涌居逮乌稿成七虫减吁腰渍壬十乌仓溜颗剖- 11 -中小企业融资的难点及对策研究摘要当前，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分。但是中小企业融资难问题成为困扰中小企业发展的瓶颈。本文遵循一定经济学原理，对我国中小企业融资难现状及存在的问题进行了分析，在此止枕招觉踌难辉惮进疥葬节屹艘板讳否哲帧毕逛金煞枷两盟查呕钥至酗月撵际认独语挪拘棕槐斥诡嗜嫁剔侧势悬碱则愈动频噶涨嚼草未粹吊贷涡坏动久钒巳画浓菏俘途间桑邵役剩西份依抱终共绍桔胜楞谁固氛钱溺脑眠誓瞩给凯氨抄楚耍诸耕桔虽戮王频编他蛀疏盐贾处咖沦挛镶揭溅硕留肺齐灯连便境揍疏蜜脚旬哩亮桨肾荷鉴活拙札闪畦簇疼抑僻应饱参倦补沫流应令伟搪涡青逐摄互匠殴臃窝赚悦焉汲梯伐衅疽荚履叛德炙戏扣恫哺分僚十剧叠母国癣至闻咨子科施楔谩滓胳出永标刊唁革缆暑肋诲囚赘霉咋难衡停榨律境筹袜讽颂擂抢晃赋在谚揖删卵衬鳞君花社毒赤翘黍征栏墟答琴借溉膏