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营运资金管理
单项选择题
1
下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是 （ ）。
A.流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点
B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险
C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点
D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债
A
2
企业采取宽松的营运资本持有政策，产生的结果是（ ）。
A.收益性较高，流动性较低 B.收益性较低，风险较低 C.流动性较高，风险较低 D.收益性较高，流动性较高
B
3
如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本融资政策是( )。
A.稳健型融资政策 B.配合型政策 C.激进型融资政策 D.配合型或稳健型政策
C
4
某企业在生产经营淡季流动资产为500万，长期资产为500万元，在生产经营旺季流动资产为700万，长期资产为500万元。企业的长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则下列表述正确的有( )。
A. 该企业采取的是配合型融资政策 B. 该企业采取的是激进型融资政策
C. 该企业采取的是稳健型融资政策 D. 无法判断
B
多项选择题
1
在激进型筹资政策下，临时性负债的资金来源用来满足( )。
A.全部临时性流动资产的资金需要 B.部分永久性流动资产和固定资产的需要
C.部分永久性资产的需要 D.全部永久性资产的资金需要
ABC
现金管理
单项选择题
1
现金的持有动机不包括（ ）。
A.交易动机B.预防动机C.保值增值动机D.投机动机
C
2
下列项目中，不属于现金持有动机中交易动机的是（ ）。
A.派发现金股利B.支付工资C.缴纳所得税D.购买股票
D
3
下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是( )。
A.现金管理成本 B.占用现金的机会成本C.转换成本中的委托买卖佣金 D.现金短缺成本
A
4
在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元，则企业的最佳现金持有量为（ ）元。
A.30000 B.40000 C.50000 D.无法计算
C
5
某公司全年的现金需求量为240万元，其原材料购买和产品销售采用赊购赊销方式，应收账款的平均收现期为60天，应付账款的平均付现期为30天，存货平均周转期为90天，则最佳现金持有量为（ ）万元。
A.80 B.120 C.160 D.无法计算
A
6
某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。
A.1000 B.14000 C.10000 D.120500
B
7
已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3.6％，预计每日现金余额变化的方差为4万元。则下列说法不正确的是（ ）。
A.目前需要减少15万元，以达到最佳现金持有量 B.现金存量的上限为40万元
C.每次有价证券的固定转换成本为333.33元 D.目前不需要减少现金存量
A
多项选择题
1
在其他条件不变的情况下，如果企业平时持有较多的现金，下列说法正确的有（ ）。
A.会降低现金的短缺成本 B.会增加现金占用的机会成本C.会降低现金的交易成本D.会增加现金的管理成本
ABC
2
某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8%，则下列说法正确的有（ ）。
A.最佳现金持有量为200000元 B.最低现金管理相关总成本为16000元
C.最佳现金持有量下，持有现金的机会成本＝转换成本＝8000元 D.有价证券交易间隔期为18天
ABCD
3
为了提高现金使用效率，以下方法中企业可以达到延迟支付现金目的的有（ ）。
A.推迟应付款的支付B.使用零余额账户C.使用现金浮游量D.支票代替汇票
ABC
4
在现金成本模型中，现金管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，包括( )。
A.现金管理人员工资 B.现金安全措施费用 C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益
AB
5
下列各项成本中与现金持有量成反比例关系的有（ ）。
A.管理成本 B.机会成本 C.与转换次数有关的转换成本 D.短缺成本
CD
1.已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。要求：
（1）运用存货模式计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
【答案】
（1）最佳现金持有量＝
（2）最低现金管理相关总成本＝
全年现金转换成本＝
全年现金持有机会成本＝
(3) 最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=360000/60000=6（次）
有价证券交易间隔期＝360/6＝60（天）
应收账款管理
单项选择题
1
根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（ ）。
A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本
C
2
下列说法正确的是（ ）。
A.应收账款的主要功能是促进销售和减少存货 B.应收账款机会成本＝应收账款平均余额×资金成本率
C.应收账款平均余额=平均每日销售额×平均收账天数D.信用条件是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件
A
3
下列说法不正确的是（ ）。
A.信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等 B.不适当地延长信用期限会引起机会成本增加
C.延长信用期限，可以增加毛利 D.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加，但不会影响收账费用
D
4
5C系统主要包括品质、能力、资本、抵押、条件。根据5C系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息，下列各项最能反映客户“能力”的是（ ）。
A.流动资产的数量、质量及流动负债的比例 B.获取现金流量的能力 C.财务状况 D.获利能力
A
5
下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。
A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用
A
6
企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（ ）。
A.信用标准 B.收账政策 C.信用条件 D.信用政策
A
7
下列各项中，不属于信用条件构成要素的是( )。
A.信用期限 B.现金折扣(率) C.现金折扣期 D.商业折扣
D
多项选择题
1
应收账款在企业生产经营中所发挥的作用有（ ）。
A.增加现金 B.减少存货 C.促进销售 D.减少借款
BC
2
某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有（ ）。
A.5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠
B.2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠
C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠
D.如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则该客户只需要支付98万元货款
ABCD
3
影响信用标准的基本因素包括（ ）。
A.同行业竞争对手的情况 B.企业承担违约风险的能力 C.客户的资信程度 D.信用成本
ABC
4
在应收账款信用政策中确定现金折扣政策的目的在于 ( )。
A.吸引顾客为享受优惠而提前付款 B.减轻企业税负C.缩短企业平均收款期 D.扩大销售量
ACD
5
与应收账款机会成本有关的因素有（ ）。
A.应收账款平均余额 B.变动成本率 C.固定成本 D.资本成本率
ABD
某公司资本成本率为10%。现采用30天按发票金额付款的信用政策，年赊销收入为800万元，边际贡献率为20%，平均收现期为25天，收账费用和坏账损失均占年赊销收入的1%。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/20，1/30，N/40”。预计调整后年赊销收入将增加5%，收账费用和坏账损失分别占年赊销收入的1%、1.2%，有30%的客户在20天内付款，有40%的客户在30天内付款，其余客户在信用期内付款。（一年按360天计算）
要求：根据计算结果说明公司应否改变信用政策。
【答案】
（1）收益增加=800×5%×20%=8（万元）
（2）信用政策调整后的平均收现期=20×30%+30×40%+40×30%=30（天）
应收账款占用资金增加=800×（1+5%）×（1-20%）/360×30-800×（1-20%）/360×25=11.56（万元）
（3）应收账款占用资金应计利息增加=11.56×10%=1.16（万元）
（4）增加的收账费用=800×5%×1%=0.4（万元）
（5）坏账损失=800×（1+5%）×1.2%-800×1%=2.08（万元）
（6）增加的现金折扣=800×（1+5%）×30%×2%+800×（1+5%）×40%×1%=8.4（万元）
（7）增加的各项费用合计=1.16+0.4+2.08+8.4=12.04（万元）
（8）改变信用期的净损益=（1）-（7）=-4.04（万元），小于0，故不应改变信用政策。
存货管理
1
采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）。
A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货
B
2
下列各项中，与再订货点无关的因素是（ ）。
A.经济订货量 B.日耗用量 C.交货日数 D.保险储备量
A
3
下列属于缺货成本的是（ ）。
A.存货残损霉变损失B.储存存货发生的仓储费用C.存货的保险费用D.产品供应中断导致延误发货的信誉损失
D
4
在允许缺货的情况下，经济订货批量是使（ ）的订货批量。
A.进货成本与储存成本之和最小 B.订货成本等于储存成本
C.订货成本、储存成本与短缺成本之和最小 D.进货成本等于储存成本与短缺成本之和
C
5
以下成本中，属于固定储存成本的是（ ）。
A.仓库折旧 B.存货资金的应计利息 C.存货的破损和变质损失 D.存货的保险费用
A
多项选择题
1
存货的功能包括（ ）。
A.防止停工待料 B.适应市场变化 C.降低进货成本 D.维持均衡生产
ABCD
2
根据存货经济进货批量的基本模型，经济进货批量是（ ）
A.能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。B.能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量
C.使存货相关总成本最低的进货数量 D.能使变动性订货成本和变动性储存成本之和最低的进货数量
BCD
3
确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有（ ）。
A.交货时间 B.平均日需求量 C.保险储备量 D.平均库存量
ABC
4
下列各项中，属于存货“缺货成本”的有（ ）。
A.停工损失 B.产成品缺货造成的拖欠发货损失 C.丧失销售机会的损失 D.存货的机会成本
ABC
1.某企业每年需耗用A材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货成本为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：
(1)计算A材料的经济订货批量。 (2)计算A材料年度最佳进货批数。
(3)计算A材料的相关进货成本。 (4)计算A材料的相关存储成本。(5)计算A材料经济订货批量平均占用资金。
【答案】
(1)A材料的经济订货批量＝＝900（件）
(2)A材料年度最佳进货批数＝＝50（次）
(3)A材料的相关进货成本＝50×180＝9 000（元）
(4)A材料的相关存储成本＝×20＝9 000（元）
(5)A材料经济订货批量平均占用资金＝＝108 000（元）
2.某企业每年耗用某种材料7200千克，该材料单位成本20元，单位存储成本为2元，一次订货成本50元。
要求回答下列互不相关的问题：
（1）按照经济批量基本模型计算经济批量、与经济批量相关的总成本、最佳订货次数、最佳订货周期、经济订货量占用资金；
（2）如果每次进货1200千克可以享受2%的价格折扣，确定经济订货量；
（3）如果订货日至到货期的时间为10天，保险储备为100千克，再定货点为多少？
【答案】
（1）经济批量＝（2×7200×50/2）1/2＝600（千克）
与经济批量相关的总成本＝（2×50×7200×2）1/2＝1200（元）
最佳订货次数＝7200/600＝12（次）
最佳订货周期＝1/12（年）＝1（月）
经济订货量占用资金＝600/2×20＝6000（元）
（2）每次订货600千克时，决策相关总成本＝7200×20＋1200＝145200（元）
每次订货1200千克时，决策相关总成本＝7200×20×（1－2%）＋7200/1200×50＋1200/2×2＝142620（元）小于145200元，因此，经济订货量为1200千克。
（3）再定货点＝7200/360×10＋100＝300（千克）
流动负债筹资
单项选择题
1
企业采用商业信用筹集的资金是（ ）。
A.居民个人资金 B.企业自留资金 C.其他企业资金 D.银行信贷资金
C
2
在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（ ）。
A.赊购商品 B.预收货款 C.办理应收票据贴现 D.用商业汇票购货
C
3
下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是( )。
A.商业信用 B.发行股票 C.发行债券 D.融资租赁
A
4
既属于筹资活动又属于资本营运活动的是（ ）。
A.购买国库券 B.偿还借款 C.支付利息 D.利用商业信用
D
5
在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。
A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期
B
6
某企业按(2/10， N/30)的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于( )。
A.以36.7%的利息借入100万元，使用期限为20天 B. 以36.7%的利息借入98万元，使用期限为20天
C. 以36.7%的利息借入100万元，使用期限为10天 D. 以36.7%的利息借入100万元，使用期限为30天
B
7
某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（ ）。
A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%
C
8
某企业需要借入资金80万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）万元。
A.100 B.72 C.60 D.50
A
9
放弃现金折扣的信用成本率的大小与( )。
A.折扣百分比的大小呈同向变化B.信用期的长短呈同向变化
C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈反方向变化
A
10
企业取得2010年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.8％。2010年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2010年度末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。
A．49.5 B．53 C．64.8 D．66.7
B
多项选择题
1
在下列各项中，属于自发性负债的有（ ）。
A.应付账款 B.应付工资 C.短期借款 D.应交税金
ABD
2
下列关于短期负债筹资的说法正确的有（ ）。
A.筹资富有弹性、筹资成本低、筹资风险高 B.短期负债筹资最主要的形式是商业信用和短期借款
C.商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等 D.商业信用属于自发性融资
ABCD
3
短期融资券筹资的特点包括（ ）。
A.筹资成本较低 B.筹资弹性比较大 C.筹资条件比较严格 D.筹资数额比较小
AC
4
利用短期借款筹资的特点有( )。
A.筹资速度快，容易取得 B.筹资富有弹性 C.筹资成本较高 D.筹资风险较低
AB
公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
(1)立即付款，价格为9630元；
(2)30天内付款，价格为9750元；
(3)31至60天内付款，价格为9870元；
(4)61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
【答案】
（1）立即付款：
折扣率＝（10000－9630）/10000×100％＝3.7％
放弃现金折扣的信用成本＝3.7％/（1－3.7％）×360/（90－0）×100％＝15.37％
（2）第30天付款：
折扣率＝（10000－9750）/10000×100％＝2.5％
放弃现金折扣的信用成本＝2.5％/（1－2.5％）×360/（90－30）×100％＝15.38％
（3）第60天付款：
折扣率＝（10000－9870）/10000×100％＝1.3％
放弃现金折扣的信用成本＝1.3％/（1－1.3％）×360/（90－60）×100％＝15.81％
（4）由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还借款。
立即付款方案：得折扣10000－9630＝370（元），借款90天，利息为9630×15％×90/360＝361.13（元），净收益为370－361.13＝8.87（元）
30天付款方案：得折扣10000－9750＝250（元），借款60天，利息为9750×15％×60/360＝243.75（元），净收益为250－243.75＝6.25（元）
60天付款方案：得折扣10000－9870＝130（元），借款30天，利息为9870×15％×30/360＝123.38（元），净收益为130－123.38＝6.62（元）
总结论：立即付款是最佳方案，其净收益最大。
股利政策
单项选择题
1
股利分配管理中的核心内容是（ ）。
A.股利支付程序中各日期的确定 B.股利支付比率的确定
C.股利支付形式的确定 D.支付现金股利所需资金的筹集方式的确定
B
2
从下列哪一日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利。（ ）
A.股利宣告日 B.股权登记日 C.除息日 D.股利支付日
C
3
如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（ ）。
A.现金股利 B.股票股利 C.财产股利 D.负债股利
D
5
下列关于股利支付方式的说法不正确的是（ ）。
A.以本公司持有的其他公司的债券支付股利属于发放负债股利 B.以公司的物资充当股利属于发放财产股利
C.财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代 D.发放股票股利会增加股票数量
A
6
企业采用（ ）股利分配政策的根本理由是为了保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低。
A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.正常股利加额外股利政策
A
8
公司采用固定股利政策发放股利的好处主要表现为（ ）。
A.降低资金成本 B.维持股价稳定 C.提高支付能力 D.实现资本保全
B
9
不属于采用固定股利政策的理由的是 （ ）。
A.有利于投资者安排收入与支出 B.有利于稳定股票价格
C.有利于公司树立良好的形象D.有利于保持理想的资金结构
D
10
在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（ ）。
A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长股利政策 C.固定股利支付率政D.正常股利加额外股利政策
C
11
主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公司股利政策是（ ）。
A.剩余股利政策 B.固定或持续增长的股利政策 C.固定股利支付率政D.低股利加额外股利政策
A
12
在以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是（ ）。
A.剩余股利政策 B.固定或持续增长的股利政策C.固定股利支付率政策 D.正常股利加额外股利政策
B
14
容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是（ ）。
A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.正常股利加额外股利政策
B
15
能够使企业的股利分配具有较大灵活性的股利分配政策是（ ）。
A.固定股利政策 B.固定股利比例政策 C.正常股利加额外股利政策 D.剩余政策
C
16
下列说法不正确的是（ ）。
A.在剩余股利政策下，保持目标资本结构不是指一年中始终保持同样的资本结构
B.在固定股利额政策下，各年的股利额是固定不变的
C.固定股利额政策有利于增强投资者对公司的信心，稳定股票价格
D.固定股利额政策有可能导致财务状况恶化
B
17
在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。(
A.支付现金股利 B.增发普通股 C.股票分割 D.股票回购
C
18
关于股利分配政策，下列说法不正确的是（ ）。
A.剩余股利分配政策能充分利用筹资成本最低的资金资源，保持理想的资本结构
B.固定股利额政策的主要目的是避免出现由于经营不善而削减股利的情况
C.固定股利支付率政策真正公平地对待了每一位股东
D.低正常股利加额外股利政策不利于股价的稳定和上涨
D
19
下列各项中，可能会采取高股利政策的是（ ）。
A.资产流动性较差的公司 B.有良好投资机会的公司 C.资产负债率较高的公司 D.举债能力强的公司
D
32
下列关于股票股利的表述中，不正确的是（ ）。
A.股票股利不会直接增加股东的财富 B.股票股利不会导致公司资产的流出或负债的增加
C.股票股利不会改变股票价格 D.股票股利会引起所有者权益各项目的结构发生变化
C
34
下列项目中不能用于分派股利的是（ ）。
A.盈余公积金B.股本C.税后利润D.上年未分配利润
B
35
在下列股利分配政策中，能使企业保持理想的资本结构，使综合成本最低，并实现企业价值最大化的是（ ）。
A．剩余股利政策B．固定股利政策C．固定股利支付率政策D．低正常股利加额外股利政策
A
36
在下列哪个日期的股票交易，其交易价格会下降（ ）。
A．除息日 B．股权登记日 C．股利宣告日 D．股利支付日
A
37
某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是（ ）。
A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
C
38
如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（ ）。
A.现金股利 B.股票股利 C.财产股利 D.负债股利
D
39
在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“偿债能力约束”属于（ ）。
A.股东因素 B.公司因素 C.法律因素 D.债务契约因素
C
多项选择题
1
下列关于股利分配的说法不正确的有（ ）。
A.可以动用股本支付股利 B.可以动用资本公积支付股利
C.应该在提取公积金之后向股东支付股利 D.股份有限公司只能从累积盈利中分派股利，即“无利不分”
ABD
2
股东在决定公司收益分配政策时，通常考虑的主要因素有（ ）。
A.规避风险 B.稳定股利收入 C.防止公司控制权旁落 D.避税
ABCD
3
下列情形中会使企业减少股利分配的有（ ）
A.市场竞争加剧，企业收益的稳定性减弱 B.市场销售不畅，企业库存量持续增加
C.经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机会 D.为保证企业的发展，需要扩大筹资规模
ABD
4
制定股利分配政策应考虑的公司因素包括（ ）。
A.企业积累的限制 B.控制权的稀释 C.资本成本 D.盈余的稳定性
CD
5
下列说法正确的有（ ）。
A.一般来说，一个公司的盈利越稳定，其股利支付率会越高 B.如果资产的流动性较低，则股利支付率会较低
C.在通货膨胀时期，公司股利支付率往往较高
D.从资本成本考虑，如果公司有筹资需要，则应当采取低现金股利政策
ABD
67
下列有关除息日表述正确的有（ ）。
A.在除息日前，股利权从属于股票 B.在除息日前，持有股票者不享有领取股利的权利
C.在除息日当天，股价会下跌 D.从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期股利
ACD
13
确定企业利润分配政策时需要考虑的法律因素主要包括( )。
A.资本保全限制B.企业积累限制C.超额累积利润限制D.稳定股价限制
ABC
15
企业在确定股利支付率水平时，应当考虑的因素有（ ）。
A.投资机会B.筹资成本C.资本结构D.股东偏好
ABCD
16
确定企业收益分配政策时需要考虑的法规约束因素主要包括（ ）。
A.资本保全约束 B.资本积累约束 C.偿债能力约束 D.稳定股价约束
ABC
17
下列各项中，会导致企业采取低股利政策的事项有（ ）。
A.物价持续上升 B.金融市场利率走势下降 C.企业资产的流动性较弱 D.企业盈余不稳定
ACD
18
当公司处于初创阶段时，不适宜的股利分配政策包括（ ）。
A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
BCD
19
下列各项中，不会导致企业股本变动的股利形式有（ ）。
A.财产股利 B.负债股利 C.股票股利 D.现金股利
ABD
1.某公司2010年税后利润总额为240万元，按规定提取盈余公积10％，2011年的投资计划资金需要额度为210万元，公司的目标资本结构是维持自有资金和借入资金的比例(2∶1)。公司采用剩余股利政策，筹资的优先顺序是留存利润、借款和增发股份。问：公司应分配多少股利？
【答案】
2011年的投资项目资金需求=210万元
需要留存利润=210*(2/3)=140万元
其中：提取法定盈余公积=240*10%=24
提取任意盈余公积=140-24=116万元
对外借款=210-140=70万元
应分配股利=240-140=100万元
2.某公司成立于2003年1月1日，2003年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2004年实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2005年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借人资金占40%。 要求：
（1）在保持目标资本结构的前提下，计算2005年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额。
（2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策。计算2004年度应分配的现金股利。
（3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2004年度应分配的现金股利、可用于2005年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。
（4）不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和2004年度应分配的现金股利。
（5）假定公司2005年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2004年度应分配的现金股利。(职称考试2005年）
【答案】
（1）2005年投资方案所需的自有资金额=700×60％=420（万元）
2005年投资方案所需从外部借入的资金额=700×40％=280（万元）
或者：2005年投资方案所需从外部借入的资金额=700-420=280（万元）
（2）在保持目标资本结构的前提下，执行剩余股利政策：
2004年度应分配的现金股利=净利润-2005年投资方案所需的自有资金额=900-420=480（万元）
（3）在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利政策：
2004年度应分配的现金股利=上年分配的现金股利=550（万元）
可用于2005年投资的留存收益=900-550=350（万元）
2005年投资需要额外筹集的资金额=700-350=350（万元）
（4）在不考虑目标资本结构的前提下，执行固定股利支付率政策：
该公司的股利支付率=550/1000×100％=55％
2004年度应分配的现金股利=55％×900=495（万元）
（5）因为公司只能从内部筹资，所以05年的投资需要从04年的净利润中留存700万元，所以2004年度应分配的现金股利=900-700=200（万元）。
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√
A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)
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