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货币市场分册
目 录
第一章 拆借市场业务操作实务
第一节 拆借市场业务介绍
第二节 网上拆借业务操作规程
第三节 网下拆借业务操作规程
第二章 债券市场业务操作实务
第一节 债券市场业务介绍
第二节 债券承销业务操作规程
第三节 债券分销业务操作规程
第四节 债券买卖业务操作规程
第五节 质押式回购业务操作规程
第六节 买断式回购业务操作规程
第三章 票据市场业务操作实务
第一节 票据市场业务介绍
第二节 票据转贴现转入业务操作规程
第三节 票据转贴现转出业务操作规程
第一章 拆借市场业务操作实务
第一节 拆借市场业务介绍
一、拆借市场业务类型
根据交易方法划分，拆借市场业务分为网上拆借业务和网下拆借业务。其中，经过交易系统进行拆借业务称为网上拆借业务；不经过交易系统而采取直接签定协议方法进行拆借业务称为网下拆借业务。网下拆借业务必需经过中国人民银行分支机构拆借立案系统进行鉴证立案。
根据资金方向划分，拆借市场业务分为同业拆借拆入业务和同业拆借拆出业务。经过对外拆入资金付出资金成本而办理拆借业务称为同业拆借拆入业务；经过对外拆出资金从而获取收益而办理拆借业务称为同业拆借拆出业务。
二、拆借业务基础要求
（一）主体限定
农村信用合作社申请加入同业拆借市场应以县联社（含县级农合行、农商行）为单位，经当地人民银行中心支行初审后，报上一级人民银行分行审批。取得同意县联社应以法人为单位开展同业拆借业务，其分支机构不得从事同业拆借。未经人民银行同意进入同业拆借市场联社，不得从事同业拆借。
（二）交易方法限定
全国银行间同业拆借市场组员之间只能经过全国银行间同业拆借中心交易系统进行拆借交易。
（三）用途限定
农村信用社拆出资金限于缴足存款准备金、留足备付金和归还人民银行到期贷款以后闲置资金；拆入资金用于填补票据结算、联行汇差头寸不足和处理临时性周转资金需要。
（四）期限限定
农村信用社拆入资金最长久限为1年，拆出资金期限不得超出对手方最长拆入资金期限；同业拆借资金应到期归还，不得展期或变相展期。
（五）额度限定
农村信用合作社县级联合社最高拆入限额和最高拆出限额均不超出本机构各项存款余额8%。
第二节 网上拆借业务操作规程
一、 操作规程
（一）步骤图
销记台账
业务提议
业务审查和审批
事中风险审查
网上交易
资金汇划审批
账务核实和资金清算
登记台账

拆借资金到期

（二）步骤说明
1．业务提议。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，依据资产负债百分比管理相关要求及本单位资金情况、市场信息等情况，在市场上联络交易对手方，在对金额、利率、期限等进行初步商洽后，填制《山东省农村信用社网上（网下）信用拆借业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2．业务审查和审批。风险控制员依据前台提交报批单对拆借利率、期限、金额、对手方受信额度等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关意见后退还前台交易员，交易员按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3．网上交易。前台交易员依据报批单录入信用拆出（入）报价要素，发送公开报价或对话报价，和对手方达成一致并成交后,前台交易员打印“信用拆出（入）成交通知单”（以下简称成交单）一式三份，由交易员签字确定后连同报批单提交风险控制员。一份由前台留存并凭以记载业务台账，另外两份交后台记账，做查收（划拨）资金依据。
4．事中风险审查。风险控制员审查报批单合规性和有效性，并查对报批单和成交单要素一致性，审核无误，在成交单上签字确定后将报批单和成交单退还前台。
5．资金汇划审批。对于信用拆出业务，由后台人员依据报批单、成交单办理资金汇划审批手续，报有权人审批。
6．账务核实和资金清算。核实后台人员依据成交单（资金划拨审批单）立即查收（划拨）资金，并进行账务记载。
7．登记台账。前台交易员依据成交单登记信用拆出（拆入）业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
8．拆借资金到期。拆出资金到期，由前台交易员和对手方联络资金汇划事宜，并通知后台人员立即查收本息；拆入资金到期，后台人员依据成交单办理资金划拨审批手续，经有权人审批后办理资金汇划和账务记载。
9.销记台账。前台交易员在到期日交易完成后立即销记台账。
二、风险提醒
1.因资金头寸控制失误造成临时偿还不能、因经营情况恶化造成信用危机、主观恶意违约等。
2.明为拆借协议实为投资协议虚假拆借、在制式协议文本中追加不利于信用社内容或条款、在制式协议文本之外签署不利于信用社隶属协议或单方承诺等。
3.对特定交易对手同业拆借拆出金额过大、在全部资金业务中同业拆借拆出业务余额和占比过大。
4. 资金汇划要素错误，造成资金损失。
三、防控方法
1.做好授信尽职调查和授信准入控制，严禁和不合格金融机构发生同业拆借拆出业务；做好授信动态跟踪管理，对于已发生业务资金拆入方进行定时或不定时跟踪调查，发觉异常情况立即采取必需保全方法。
2.完善内部控制管理，合理设置岗位权限职责，严格业务审批和办理步骤；加强法律审查，对双方签署协议、协议等制式协议文本及隶属协议进行严格审查。
3.做好授信限额控制，依据本身资金情况和交易对手经营、资信情况设置合理授信最高限额，不得突破限额；完善中台风险审查职能，对交易对手授信限额审查应作为业务审查关键内容。
4.后台人员填写资金划拨审批单，由复核员依据协议仔细查对各汇划要素，无误后，方可办理资金汇划。
第三节 网下拆借业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
业务提议
业务审查和审批
拆借鉴证立案
账务核实和资金清算
登记台账
资金汇划审批
签署协议
事中风险审查
拆借资金到期
销记台账

（二）步骤说明
1．业务提议。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，依据资产负债百分比管理相关要求及本单位资金情况、市场信息等情况，在市场上联络交易对手方，在对金额、利率、期限等进行初步商洽后，填制《山东省农村信用社网上（网下）信用拆借业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2．业务审查和审批。风险控制员依据前台提交报批单、调查汇报及对手方相关资料等审查对手方资信情况，并对拆借利率、期限、金额、对手方受信额度等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关意见后退还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3．事中风险审查。前台交易员依据报批单填写《资金拆借协议》（人民银行制式格式），提交风险控制员，风险控制员审查报批单合规性和有效性，并查对报批单和拆借协议要素一致性，审核无误后退还前台交易员。
4.签署协议。前台交易员依据审查统计和对手方签署《资金拆借协议》一式四份，我方留存两份。其中一份交前台交易员凭以记载业务台账和向人民银行进行鉴证立案，另一份交后台人员做记账、查收（划拨）资金依据。
5．资金汇划审批。对于网下信用拆出业务，由后台人员依据拆借协议办理资金汇划审批手续，报经有权人审批。
6．账务核实和资金清算。核实后台人员依据拆借协议（资金划拨审批单）立即查收（划拨）资金，并进行账务记载。
7.登记台账。前台交易员依据拆借协议登记信用拆出（拆入）业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
8．拆借鉴证立案。前台交易员在拆借协议签署后三个工作日内向人民银行进行鉴证立案。
9. 拆借资金到期。拆出资金到期，由前台交易员和对手方联络资金汇划事宜，并通知后台人员立即查收资金本息；拆入资金到期，后台人员依据拆借协议办理资金汇划审批手续，经有权人审批后办理资金汇划和账务记载。
10.销记台账。前台交易员在到期日交易完成后立即销记台账。
二、风险提醒
1.因资金头寸控制失误造成临时偿还不能、因经营情况恶化造成信用危机、主观恶意违约等。
2.违规办理信用拆借业务,如不含有同业拆借资格从事拆借业务、和不含有同业拆借资格机构进行拆借、违反用途、违反期限、违反限额等
3.明为拆借协议实为投资协议虚假拆借、在制式协议文本中追加不利于信用社内容或条款、在制式协议文本之外签署不利于信用社隶属协议或单方承诺等。
4.对特定交易对手同业拆借拆出金额过大、在全部资金业务中同业拆借拆出业务余额和占比过大。
5. 资金汇划要素错误，造成资金损失。
三、防控方法
1.做好授信尽职调查和授信准入控制，严禁和不合格金融机构发生同业拆借拆出业务；做好授信动态跟踪管理，对于已发生业务资金拆入方进行定时或不定时跟踪调查，发觉异常情况立即采取必需保全方法。
2．完善内部控制管理，合理设置岗位权限职责，建立市场业务授信审议委员会制度，提升经营决议科学性和民主性。
3.完善内部控制管理，合理设置岗位权限职责，严格业务审批和办理步骤；加强法律审查，对双方签署协议、协议等制式协议文本及隶属协议进行严格审查。
4.做好授信限额控制，依据本身资金情况和交易对手经营、资信情况设置合理授信最高限额，不得突破限额；完善中台风险审查职能，对交易对手授信限额审查应作为业务审查关键内容。
5.后台人员填写资金划拨审批单，由复核员依据协议仔细查对各汇划要素，无误后，方可办理资金汇划。
第二章 债券市场业务操作实务
第一节 债券市场业务介绍
一、债券市场业务类型
农村信用社能够创办常规债券市场业务类型包含：债券承销、债券分销、债券买卖、质押式回购、买断式回购：
（一）债券承销是指取得债券承销商资格入市联社，参与债券招标发行及竞争性定价，经过结算系统进行投标，向债券发行人认购债券行为。
（二）债券分销是农村信用社和债券承销商签署“债券分销协议”，并进行债券过户行为。
（三）债券买卖是指交易双方以约定价格转让债券全部权交易行为。这种交易行为表现为以债券为交易标，一方出资金，一方出让债券，一次买断。
（四）债券质押式回购是指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金同时，双方约定在未来某一日期由资金融入方按约定回购利率计算资金额向资金融出方返还资金，资金融出方向资金融入方返还原出质债券融资行为。回购期间债券不能动用，全部权仍归资金融入方全部。
（五）债券买断式回购是指资金融入方（正回购方）将债券卖给资金融出方（逆回购方）同时，交易双方约定在未来某一日期，资金融入方再以约定价格从资金融出方买回相等数量同种债券交易行为。回购期间债券能够动用，全部权归资金融出方全部。
二、债券业务基础要求
（一）投资对象限定
1、农村信用社所投资购置债券必需是经中国人民银行等有权部门同意在全国银行间市场公开发行各类债券，不得投资各类机构以私募方法发行债券，不得经过证券交易所市场办理债券买卖。农村信用社所投资购置债券必需托管在中央国债登记结算有限责任企业，不得托管在其它机构。
2、农村信用社债券投资，标准上应该以国债、央行票据和政策性银行债为主，对单支债券持有量不超出该期债券发行量30%。
3、对于各类商业银行债券投资，应该以国有商业银行或全国性股份制商业银行发行债券为主，对于地方性商业银行发行债券应该谨慎投资。对于商业银行次级债券投资，农村信用社购置前两季末关键资本充足率必需为正值、资本充足率前两季末均达成4%以上。持有商业银行次级债券余额不得超出其购置前季末关键资本20%。对于商业银行混合资本债券，标准上农村信用社不得进行投资。
4、对于企业债、中期票据、短期融资券等信用债券投资，要求发行主体应该是国家关键企业，标准上不得投资非国家关键企业发行各类债券，投资持有期限不得超出两年。在进行企业债、中期票据、短期融资券等信用债券投资时，应该依据信用评级情况实施严格授信准入控制和授信限额控制。其中，中长久债券信用评级不得低于AA-，短期债券信用评级不得低于A-1；发行主体信用评级不得低于AA-。严禁对无合规信用评级或信用评级低于上述标准债券进行投资。
5、对于其它各类债券，如资产支持证券、非银行金融债、国际机构债等，标准上农村信用社不得进行投资。
（二）业务类型限定
1、办理质押式回购业务应该严格遵守期限要求，最长久限不得超出365天。回购期间不得动用质押债券，回购到期不得以任何方法展期。
2、办理买断式回购业务应该严格遵守期限要求，期限最长不得超出91天，不得以任何方法延长回购期限。买断式回购在回购期间，不得换券、现金交割或提前赎回。
3、办理买断式回购业务应该严格遵守限额要求，单只券种待返售债券余额应小于该只债券流通量20%，待返售债券总余额应小于其在中央国债登记结算有限责任企业托管自营债券总量200%。
第二节 债券承销业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
承销准备
业务审查和审批
登记台账
债券交割
账务核实和资金清算
中标处理
网上投标
返还分销手续费

（二）步骤说明
1．承销准备。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，依据债券发行公告，对债券投资价值进行分析，并估计投标利率。依据分销单位发送《投标委托书》及我方交易意向填写《山东省农村信用社债券承销业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2．业务审查和审批。风险控制员依据报批单和投标委托书对分销单位拟投标债券金额、收益率等要素进行合规性风险性审查，对我方拟进行投资债券，还要审查信用等级、品种、期限、金额、收益率等要素，在报批单上签注相关意见后退还前台交易员，交易员按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3．网上投标。债券结算员依据报批单及投标委托书对应要素，汇总投标意向，并经过簿记系统录入网上投标要素，由复核员进行复核操作。
4．中标处理。投标结束，债券结算员打印缴款通知书，前台交易员和中标单位签定经中台审查《债券分销协议》。
5.账务核实和资金清算。债券缴款日，前台交易员立即通知分销单位划拨债券分销款项，后台人员查收到分销单位划拨资金，并经有权人审批后，连同本身所承销债券资金一并划拨至发行人指定账户，并进行对应账务处理。
6．债券交割。簿记后台人员依据债券分销协议中结算要素办理债券过户。结算方法为“纯券过户”和“见券付款”，债券结算员录入分销指令并经复核员复核后，即完成债券结算；结算方法为“见款付券”，在我方完成份销指令录入及复核、对手方完成指令确定、后台人员确定分销款项已划至我方账户后，由债券结算员做收款确定指令，经复核员复核后，即完成债券交割。
7.登记台账。前台交易员依据分销协议登记债券承销业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
8. 返还分销手续费。对有手续费返还承销业务，后台人员应关注和查收手续费到账情况，并依据债券分销协议立即返还。
二、风险提醒
1.债券分销协议存在瑕疵，造成协议无效，引发履约风险。
2.资金汇划和债券结算出现差错，造成损失。
3.未收到发行手续费。
三、防控方法
1.中台人员严格审查分销协议合规性和有效性。
2.簿记后台人员应仔细审查业务报批单和分销协议，确保我方资金汇划和债券结算正确性。立即关注对方资金到账情况，如若未收到资金或对手方汇划要素出现差错，应立即通知对方。
3.后台人员应随时关注和查收手续费到账情况，若较长时间未到账，应立即和发行方联络并作对应处理。
第三节 债券分销业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
确定分销意向
业务审查和审批
登记台账
账务核实和资金清算

债券结算
中标处理
委托投标
分销手续费

（二）步骤说明
1.确定分销意向。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，在获取发债信息后，对当期债券投资价值进行分析，并估计投标利率，同时联络一个或多个承销商，填写《山东省农村信用社债券分销业务意向报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2.业务审查和审批。风险控制员对拟投资债券信用等级、品种、期限、金额、收益率等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关意见后退还前台交易员，交易员按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3.委托投标。前台交易员依据报批单向承销商发送《投标委托书》。
4.中标处理。确定中标后，前台交易员和债券承销商签署已经中台审核后《债券分销协议》。
5.债券结算。债券交割日，簿记后台人员依据报批单和分销协议进行债券结算。结算方法为“纯券过户”，债券结算员发送“对手方指令确定”即完成债券交割；结算方法为“见券付款”，债券结算员对由系统自动生成相关本笔交易指令，做“对手方指令确定”，并在确定资金汇出后，经过簿记系统发送“付款确定”指令，并经复核员进行指令复核，即完成债券交割；结算方法为“见款付券”，债券结算员对由系统自动生成相关本笔交易指令，做“对手方指令确定”，并立即查看对手方指令确定情况。
6.账务核实和资金清算。后台人员依据分销协议办理资金汇划审批手续，经有权人审批后将资金划至对手方指定账号，并进行对应账务处理。
7.登记台账。前台交易员依据分销协议登记债券分销业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
8.分销手续费。对有分销手续费返还分销业务，前台交易员立即和债券承销商联络发行手续费返还事宜，后台人员立即关注和查收手续费到账情况，并进行账务处理。
三、风险提醒
1.债券分销协议存在瑕疵，造成协议无效，引发履约风险。
2.资金汇划和债券结算出现差错，造成损失。
3.未收到发行手续费。
四、防控方法
1.中台人员严格审查分销协议合规性和有效性。
2.簿记后台人员应仔细审查业务报批单和分销协议，确保我方资金汇划和债券结算正确性。如若对手方出现差错，应立即通知对方进行更正。
3.核实后台人员应随时关注和查收手续费到账情况，如在要求时间内未收到，应立即和对手方联络并作对应处理。
第四节 债券买卖业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
资金汇划审批
账务核实和资金清算
债券交割
事中风险审查
网上交易
登记台账
制订计划
业务审查和审批

（二）步骤说明
1.制订计划。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，依据债券市场交易行情，对拟投资债券价值或卖出债券可行性进行分析，和对手方对金额、价格、期限等进行初步商洽后，填制《山东省农村信用社现券买入（卖出）业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2.业务审查和审批。风险控制员依据前台提交报批单对债券品种、价格、期限、金额等进行合规性风险性审查，审查后在报批单上签注相关意见退还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3.网上交易。前台交易员依据报批单在交易系统中录入现券买入（卖出）报价内容，发送公开报价或对话报价，和对手方达成一致并成交后，前台交易员打印“现券买入（卖出）成交通知单”（以下简称成交单）一式三份，由交易员签字确定后连同报批单提交风险控制员。一份由前台留存并凭以记载业务台账，另外两份交后台做债券结算、记账、查收（划拨）资金依据。
4．事中风险审查。风险控制员审查报批单合规性和有效性，并查对报批单和成交单要素一致性，审核无误后，在成交单上签字确定后退回前台交易员。
5.债券交割。前台交易员将报批单和两份成交单交簿记后台人员据以办理债券结算，簿记后台人员确定结算协议成功后，打印两份，由债券结算员和复核员共同签字确定。其中一份结算协议退还前台，另一份结算协议和成交单、报批单交核实后台做账务处理依据。对现券买入业务，债券结算员在簿记系统中对由系统自动生成相关本笔交易指令，经过“第三方指令确定”进行确定，复核员立即查对债券余额、账务状态、指令及协议状态变动情况。债券结算方法为“见券付款”，债券结算员确定对手方券足后，通知相关人员汇出资金，并立即经过簿记系统发送“付款确定”指令，经复核员进行指令复核后，即完成债券交割；现券卖出业务,债券结算员对由系统自动生成相关本笔交易指令经过“第三方指令确定”进行确定后，立即查询资金到账情况。债券结算方法为“见款付券”，债券结算员在确定收到资金后，经过簿记系统发送“收款确定”指令，经复核员进行指令复核后，完成债券交割。
6.资金汇划审批。对于现券买入业务，后台人员依据成交单办理资金划拨审批手续，并报经有权人审批。
7.账务核实和资金清算。后台人员依据成交单（资金划拨审批单）立即查收（划拨）资金，并进行账务记载。
8.登记台账。前台交易员依据成交单登记现券买入（卖出）业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
二、风险提醒
1、现券买入交易对单一交易对手额度过大，影响资金安全。
2、买入债券资质较差，潜在较大风险。
3、网上交易债券结算方法若选择不利，可能影响债券立即过户。
4、网上交易金额和实际汇划金额不一致或资金汇划时出现账户信息错误，造成资金损失。
5、持债组合久期不合理，可能造成持有期收益率风险。
6、债券总量和托管账户余额不一致或债券托管状态不符。
7.现券买入时，后台复核员登录簿记系统，必需确定券足后，资金汇划员方可划款。现券卖出时，债券结算员和复核员未等核实后台人员向开户行（社）确定资金到账即登录簿记系统作收款确定，造成债券过户至交易对手方。
三、 防控方法
1、业务交易实施授信管理，对交易对手和业务产品进行明确额度限制。
2、要求可投资债券品种和信用等级。
3、尽可能选择有利于我方债券结算方法，买入标准上选择为“见券付款”、卖出标准上选择为“见款付券”。
4、后台人员填写资金划拨审批单，由复核员依据成交单仔细查对各汇划要素，无误后，方可办理资金汇划。
5、定时对持债组合进行估值和久期测算，配置久期合理投资组合。
6、交易员立即将债券台账和托管账户总对账单进行查对。后台结算员立即经过簿记系统查对托管账户债券余额变动情况，立即查收资金到账情况。
7、现券买入时后台复核员未登录簿记系统确定券足，资金汇划员即办理资金汇划。现券卖出时核实后台人员确定资金到账后，债券结算员、复核员方可登录簿记系统进行收款确定。
第五节 质押式回购业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
业务提议
风险审查和审批
登记台账
资金汇划审批
账务核实和资金清算
债券结算
事中风险审查查
网上交易
到期资金返还及债券返售
销记台账

（二）步骤说明
1.业务提议。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，依据本单位债券情况、资金情况及市场情况，在市场上联络交易对手方，在对金额、利率、期限等进行初步商洽后，填制《山东省农村信用社债券质押式回购业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2．风险审查和审批。风险控制员依据前台提交报批单对债券品种、利率、期限、交易金额、对手方受信额度等进行合规性风险性审查，并在报批单上签注相关意见后退还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3．网上交易。前台交易员依据报批单在交易系统中录入债券质押式正（逆）回购报价内容，发送公开报价或对话报价，和对手方达成一致并成交后，前台交易员打印“质押式正（逆）回购成交通知单”（以下简称成交单）一式三份，由交易员签字确定后连同报批单提交风险控制员。一份由前台留存并凭以记载业务台账，另外两份交后台做债券结算、记账、查收（划拨）资金依据。
4．事中风险审查。风险控制员审查报批单合规性和有效性，并查对报批单和成交单要素一致性，审核无误，在成交单上签字确定后退还前台交易员。
5．债券结算。债券首次交割日，前台交易员将报批单和两份成交单提交簿记后台人员据以办理债券结算，簿记后台人员在确定结算协议首期完成后，打印两份，由债券结算员和复核员共同签字确定。一份结算协议退还前台，另一份结算协议和成交单、报批单交核实后台做账务处理和到期还款（收款）依据。对于正回购交易首期，债券结算员在簿记系统中对由系统自动生成相关本笔交易指令，经过“第三方指令确定”进行确定，并立即查对债券余额、账务状态、指令及协议状态变动情况；逆回购交易首期，债券结算员对由系统自动生成相关本笔交易指令经过“第三方指令确定”进行确定（或对由对手方发送相关本笔交易指令经过“对手方指令确定”进行确定），并确定资金汇出后，经过簿记系统发送“付款确定”指令，经复核员进行指令复核，即完成债券结算。
6．资金汇划审批。对于逆回购业务首期，后台人员依据成交单办理资金汇划审批手续，报经有权人审批。
7．账务核实和资金清算。核实后台人员依据成交单（资金划拨审批单）立即查收（划拨）资金，并进行账务记载。
8．登记台账。前台交易员依据成交单登记质押式回购业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
9．到期资金返还及债券返售。正回购到期，后台人员依据成交单办理资金汇划审批手续，报有权人审批后，进行资金汇划和账务记载。债券结算复核员经过簿记系统核实所质押债券是否处于“可用”状态，并确定对方已解券；逆回购交易到期，债券结算员确定回购款项到账后，在簿记系统发送“收款确定”指令，经复核员进行指令复核后，即完成债券交割。
10. 销记台账。前台交易员在到期日交易完成后立即销记台账。
二、风险提醒
1.逆回购交易对单一交易对手额度过大，影响资金安全。
2.逆回购质押债券价值低于融出资金金额，造成抵押品价值不足。
3.资金汇划要素错误，造成资金损失。
4.正回购首期、逆回购到期资金不能立即到账。
5.正回购抵质押债券时误将不可用债券质押，造成当日交割失败。
6.债券结算员未认真查对业务报批单、成交单，造成审批权限不符，成交单金额、利率、对手方和报批单不一致；或未认真查对指令和成交单各业务要素便确定交易，造成资金风险；
7.债券后台人员未立即跟踪业务变动情况，监控到对方付款确定后，未核实资金实际到账情况，即做收款确定，造成资金或债券风险。
8.债券结算员于簿记系统日终时仍未做“收付款确定”或复核员未对指令进行复核，或因为对手方未做确定，造成结算协议失败。
9.后台人员未立即取回回单或未将回单和成交单进行查对，复核员未认真复核，造成资金入账延迟或金额和成交单不一致，形成资金损失。
10.逆回购首期， 债券结算复核员未确定对方券足，核实后台人员即办理资金汇划，造成资金划出，而对手方未解券情况，形成资金风险。
11.业务报批单、成交单、资金划拨审批单、电汇凭证不一致，造成资金风险。
三、防控方法
1. 业务交易实施授信管理，对单一交易对手回购额度进行明确限定。
2.逆回购时对对手方提供质押债券应尽可能参考中债估值确定抵押债券折算百分比。标准上不得高于上日中债估值。
3．后台人员填写资金划拨审批单，换人复核并依据成交单仔细查对各汇划要素，无误后，方可办理资金汇划。
4.后台人员应立即查对簿记系统结算协议状态，立即监控资金到账情况，若下午4：00前资金仍未到账应立即通知交易员向对手方进行催款。
5.交易前，交易员依据后台提供目前托管账户总对账单中债券最终状态，确定质押债券为可用后方可进行质押。
6.债券结算员认真审核审批要素是否和成交单各要素查对一致，指令是否和成交单各要素查对一致，无误后，方可进行第三方指令确定。
7.债券后台人员接到核实后台人员资金到账通知后，方可发送收款确定。
8.债券复核员应于每日16：45前登录簿记系统，查询当日是否还有应做未做指令，并确定全部协议是否成功完成。如为本方未做，在确定应收尽收后，立即进行指令确定；如为对手方未做确定，应立即通知前台交易员立即联络对手方。
9.后台人员应立即取回回单，并和成交单认真查对，核实复核员认真复核，确定无误后，方可入账。
10.债券结算复核员确定券足后，方可通知相关人员办理资金汇划。
11.对业务报批单、成交单、资金划拨审批单、电汇凭证实施换人复核。
第六节 买断式回购业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
业务提议
业务审查和审批
登记台账
资金汇划审批
账务核实和资金清算
债券交割
事中风险审查
网上交易
到期资金返还及债券返售
销记台账

（二）步骤说明
1.业务提议。前台交易员根据业务运作方案或操作策略，依据本单位债券情况、资金情况及市场情况，在市场上联络交易对手方，在对金额、利率、期限等进行初步商洽后，填制《山东省农村信用社债券买断式回购业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2．业务审查和审批。风险控制员依据前台提交报批单对债券品种、利率、期限、交易金额、对手方受信额度、确保金或确保券设定情况等进行合规性风险性审查，审查无误并在报批单上签注相关意见后退还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3．网上交易。前台交易员依据报批单在交易系统中录入买断式正（逆）回购报价内容，发送公开报价或对话报价，和对手方达成一致并成交后后，前台交易员打印“买断式正（逆）回购成交通知单”（以下简称成交单）一式三份，由交易员签字确定后连同报批单提交风险控制员。一份由前台留存并凭以记载业务台账，另外两份交后台做债券结算、记账、查收（划拨）资金依据。
4．事中风险审查。风险控制员审查报批单合规性和有效性，并查对报批单和成交单要素一致性，审核无误，在成交单上签字确定后退回前台交易员。
5．债券交割。前台交易员将报批单和两份成交单交簿记后台人员据以办理债券结算，簿记后台人员确定结算协议成功后，打印两份，由债券结算员和复核员共同签字确定。其中一份结算协议退还前台，另一份结算协议和成交单、报批单交核实后台做账务处理和到期还款（收款）依据。对于正回购交易首期，债券结算员在簿记系统中对由系统自动生成相关本笔交易指令，经过“第三方指令确定”进行确定，并立即查对债券余额、账务状态、指令及协议状态变动情况；逆回购交易首期，债券结算员对由系统自动生成相关本笔交易指令经过“第三方指令确定”进行确定（或对由对手方发送相关本笔交易指令经过“对手方指令确定”进行确定），在确定对手方券足并确定资金汇出后，经过簿记系统发送“付款确定”指令，经复核员进行指令复核后，即完成债券交割。
6．资金汇划审批。对于逆回购业务首期，后台人员依据成交单办理资金划拨审批手续，报经有权人审批。
7．账务核实和资金清算。核实后台人员依据成交单（资金划拨审批单）立即查收（划拨）资金，并进行账务记载。
8．登记台账。前台交易员依据成交单登记买断式回购业务台账，并整理相关业务资料后归档保管。
9．到期资金返还及债券返售。正回购到期，债券结算员确定对手方券足后，通知后台相关人员依据成交单办理资金汇划审批手续，报经有权人审批后，进行资金汇划和账务记载，债券结算复核员经过簿记系统核实债券是否返还，对到期结算方法为“见券付款”，债券结算员发送“付款确定”指令，经复核员进行指令复核后，即完成债券交割；逆回购交易到期，债券结算员确定回购款项到账后，对到期结算方法为“见款付券”，发送“收款确定”指令，经复核员进行指令复核后，即完成债券交割。
10. 销记台账。前台交易员在到期日交易完成后立即销记台账。
二、风险提醒
1.逆回购交易对单一交易对手额度过大，影响资金安全。
2.逆回购质押债券价值低于融出资金金额，造成抵押品价值不足。
3.资金汇划要素错误，造成资金损失。
4.正回购首期、逆回购到期资金不能立即到账。正回购转出债券到期不能收回或部分收回。逆回购转入债券，到期不能归还或部分归还。
5.正回购抵质押债券时误将不可用债券质押，造成当日交割失败。
6.后台未认真查对业务报批单、成交单，审批权限不符，成交单日金额、利率、对手方和报批单不一致，存在资金风险。
7.债券结算员未认真查对指令和成交单各业务要素便确定交易，造成资金风险；后台复核员未立即跟踪业务变动情况，监控到对方付款确定后，未通知核实后台人员立即查对资金到账情况，造成资金损失。
8.后台人员未立即取回回单或未将回单和成交单进行查对，核实复核员未复核，造成资金入账延迟或金额和成交单不一致，形成资金损失。
三、防控方法
1. 业务交易实施授信管理，单一交易对手买断式回购额度进行明确限定。
2.质押债券尽可能参考中债估值，确定抵押债券折算百分比。标准上不得高于当日中债估值。
3．后台人员填写资金划拨审批单，由复核员依据成交单仔细查对各汇划要素，无误后，方可办理资金汇划。
4.后台人员应立即查对簿记系统结算协议状态，立即监控资金到账情况及债券到账情况，并将相关情况立即通知交易员和对手方联络沟通，尽可能采取确保金或确保券方法，规避风险，谨慎使用买断债券，以防范卖空风险。
5.交易前，交易员依据后台提供目前托管账户总对账单中债券状态，确定质押债券为可用状态后方可进行质押。
6.债券结算员必需在进行第三方指令确定之前，查对指令和成交单各要素一致性。
7.债券结算员必需在进行第三方指令确定之前，查对指令和成交单各要素一致性。
8.核实后台人员应立即取回回单，并和成交单认真查对，复核员认真复核。
第三章 票据市场业务操作实务
第一节 票据市场业务介绍
一、票据市场业务类型
从广义上讲，票据业务包含承兑、贴现、再贴现和转贴现，其中承兑业务和贴现业务一直被纳入信贷管理范围，人民银行再贴现业务在日常极少发生。这里所说票据市场业务关键是指在各存款性金融机构之间转贴现业务。
票据转贴现业务是指金融机构将未到期已贴现商业汇票再以贴现方法向其它金融机构转让活动。根据票据转让方向，可分为票据转出和票据转入；根据是否转让票据全部权，可分为回购式转贴现（票据权利质押）、买断式转贴现（转让全部权）、双买断转贴现（期间转让全部权，到期购回）。
二、票据市场业务关键法律法规和行政规章
（一）《中国票据法》
（二）《票据管理实施措施》
（三）《支付结算措施》
（四）《商业汇票承兑、贴现和再贴现管理暂行措施》
（五）《中国人民银行相关完善票据业务制度相关问题通知》
第二节 票据转贴现转入业务操作规程
一、操作规程
（一）步骤图
业务提议

业务审查和审批
中台复审
业务受理及初审
事中风险控制
后台票据审核和交接
资金汇划审批
签定协议
登记台账
账务核实和资金清算
票据逆回购、
双买断到期返售
销记台账

（二）步骤说明
1．业务提议。前台交易员根据本单位票据操作策略，依据票据市场行情和本单位资金情况，向市场组员进行询价，在对交易方法、拟转入金额、价格、期限等进行初步商洽后，填制《山东省农村信用社票据转入业务报批单》（以下简称报批单），并签字确定。
2.业务审查和审批。风险控制员对前台提交报批单内容进行合规性风险性审查，审查后在报批单上签注相关意见退还前台交易员，交易员将报批单按业务审批权限逐层上报有权人签批。
3.业务受理及初审。业务审批后，前台交易员在审批额度范围内受理对手方转贴申请，除需审核票据真实性、有效性外，还应分别审核以下内容：
①依据转贴现申请人所提供营业执照复印件、组织机构代码证复印件、金融机构经营许可证复印件、法人身份证复印件、经办人身份证复印件和授权书等资料，审核转贴现申请人是否为存款类金融机构法人或二级分行或授权支行，是否依法从事经营活动，转贴现行为是否真实、有效；
②依据转贴现申请人所提供查询查复资料，审核贴现时查询查复书是否真实、正当、有效、正确；
③依据转贴现申请人所提供转贴现资料，审核贴现凭证是否真实、正当、有效、正确；
④依据票据记载内容审核票据有没有限制性条款，是否记载“不得转让、贴现和质押”等字样。
4.中台复审。前台交易员初审无误，将已审核票据和转贴现申请资料提交中台，风险控制人员首先审核票据真实性，并对转贴现申请资料合规性和有效性进行复审后，将票据和相关资料退还前台交易员。
5.后台票据审核和交接。前台交易员将票据提交后台人员进行真实性审核，并确定可收票据金额，前台交易员据以填制对手方已签章转贴现协议、转贴现清单（一式四份）和贴现凭证，并和对手方经办人员和后台人员办理票据交接，如为回购式，应予对手方进行面对面封包。如为异地送票，票据审核无误，由经办双人在贴现凭证上签字后，将贴现凭证复印一份传真至后台，后台据以进行账务记载和资金汇划。
6.事中风险控制。风险控制员审查报批单合规性和有效性，并审查转贴现协议、转贴现清单和贴现凭证一致性，转贴现协议使用及