不同行业投资综合项目评价核心指标标准体系选择彭佑元图文.doc

不一样行业投资项目评价关键指标体系选择彭佑元颜实(中央财经大学,北京100081摘要投资项目评价是企业投资决议数量依据,怎样选择评价指标体系直接影响评价结果。本文关键比较了工业、农业、商业投资项目标关键指标体系选择和辅助指标体系选择,提出了企业投资项目指标体系选择通常程序,为企业投资项目评价提供参考。关键词投资项目关键指标辅助指标中图分类号F270文件标识码A 收稿日期:0626投资项目是指将一定数量资金或资产投入到某种含有特定目标对象或事业,以获取一定经济效益和社会效益任务。对投资项目进行科学评价和分析,是实现项目决议科学化,提升项目效益及其经济连续性发展关键。中国经济高速发展和市场经济机制完善,投资项目日益增加,对投资项目进行科学评价已成为项目投资前必备工作,同时,因为投资项目可行性软件开发和应用,投资项目经济评价格式基础定型,无须花太多时间和精力来编写可行性研究汇报。投资项目经济评价方法即使会随经济形势改变有所改变,但变动频度较小;然而,投资项目标经济评价指标体系种类繁多,而且改变比较频繁,它会随经济形势改变而改变,也会因项目标不一样而发生改变,选择不一样经济评价指标体系对同一项目评价时可能会得到不一样评价结论,从而影响企业决议者对项目投资正确决议。所以,项目标经济评价指标体系选择应该引发评定教授和决议者重视。投资项目能够根据多个方法进行分类,最常见分类方法是按不一样行业对投资项目进行分类,我们能够简单地将其投资项目分为工业投资项目、农业投资项目和商业投资项目三大类,同时,每一大类又能够分为很多小类。为了讨论方便,本文投资项目按行业进行划分为工业、农业、商业三大类进行讨论,分别研究其对于关键指标体系和辅助指标体系选择。1企业投资项目经济评价关键指标及其关系企业投资项目经济评价指标体系指标种类繁多,我们在此简单地将其归纳为项目内部经济评价指标和影响项目经济评价外部指标。图1所表示。在这些指标中,内部指标对企业投资项目有决定性作用,因为企业是一个以盈利为关键目标投资活动主体,企业在投资时肯定愈加关注投资项目标经济性和风险性,所以对财务评价指标体系和风险评价指标体系选择显得尤为关键,故这两类指标体系应作为关键指标。财务评价指标关键包含静态评价指标和动态评价指标。所谓静态评价指标体系是指不考虑资金时间价值投资项目评价指标体系。关键包含静态投资回收期、简单收益率指标体系、多方案比较静态评价指标体系等。所谓动态评价指标体系是指考虑资金时间价值投资项目评价指标体系。关键包含动态投资回收期(P t 、净现值(NPV 、内部收益率(IRR 等指标。它在评价中不仅考虑了资金时间价值,而且大多数动态评价指标体系考虑了项目在整个寿命期内收入和支出全部经济数据。所以,她们是比静态评价指标更科学、更全方面评价指标。静态评价指标只用于项目初始评价,而在具体评价阶段较少使用,故不作为关键指标。项目风险就是项目在其寿命周期内自然存在造成经济损失改变。投资项目是在未来时间资金投放活动,因为投资项目标未来和现在估计不可能是完全一致,所以,风险是肯定存在,规避风险和降低风险是投资者十分关注问题。投资项目标风险评价是项目评价关键组成部分,风险评价指标体系关键包含:盈亏平衡分析指标体系、敏感性分析、安全性分析等。在企业投资项目经济中,过去大家更多重视其内部经济评价指标,而忽略其外部经济评价指标,内部经济评价指标对项目当然有决定性意义,但外部经济评价441 指标是内部经济指标关键补充(图2所表示,而且有时也会对项目产生实施产生致命影响,所以,我们在对项目进行经济评价时不应该忽略项目标外部经济评价指标对项目标影响 。图 1关键经济评价指标图2关键指标体系之间关系以上是投资项目评价指标之间通常关系,不过,对于不一样行业投资项目,因为行业特征和投资环境影响,使得投资项目评价指标体系选择标准、选择方法不一样,故最终评价指标体系利用亦各不完全相同。2工业项目关键指标体系及辅助指标体系选择工业项目就是指国民经济中各工业部门投资项目,关键包含石油、化工、电力、机械、煤炭、钢铁、有色金属、轻工、纺织、建材等工业部门投资项目。工业项目标特点包含:工业项目受社会经济规律制约较强;工业项目要表现百分比性、连续性、节奏性要求;工业项目对科学技术和科技进步依靠性强。工业项目评价标准有:立即性标准,全局性标准和综合性标准。211工业项目标评价内容及关键指标体系选择依据工业项目标行业特点,它评价内容包含以下3方面:(1项目建设必需性评价。关键内容包含:项目市场调查和估计中相关项目产品市场供需及产品竞争能力分析比较;项目在国民经济和社会发展中作用评价等。用竞争环境评价指标体系,国民经济评价指标体系进行评价。(2项目建设条件评价。关键内容包含:项目标交通运输是否有确保;项目标地址选择是否合理;项目环境保护是否为可行方案等。用环境影响评价指标体系进行评价。(3项目技术可行性评价、财务效益可行性评价及国民经济可行评价。关键内容包含:项目采取工艺技术,技术设备和工程技术在既定经济条件下是否优异、适用和可行。用项目标财务评价指标,包含静态投资利润率,投资回收期和动态净现值和内部收益率等从企业角度出发对项目标经济效益进行评价;财务评价可行而国民经济评价不可行应给予否决。用财务评价指标体系、国民经济评价指标体系进行评价。212关键指标体系和辅助指标体系选择工业项目对关键指标体系选择为:国民经济评价指标体系、财务评价指标体系;其辅助指标体系选择为:环境影响评价指标体系及竞争环境评价指标体系。3农业项目关键指标体系及辅助指标体系选择传统农业根本特点表现为生产是自然再生产和经济再生产相互交织过程。所以农业和农业生产不仅受到社会经济规律制约,而且还受到自然条件和规律显著影响。农业项目标特点包含:农业项目对土地有特殊依靠性;农业项目综合性强,且包含面广;农业项目标地域性强;多数农业项目含有多重目标特征。311农业项目标评价内容及关键指标体系选择依据农业项目标行业特点,它评价内容包含以下5方面:(1农业项目标成本效益评价。关键内容包含:和工业项目标成本效益评价基础相同,只是在效益估算和评价时,不能只考虑农业产品销售所取得效益,而是考虑项目标综合效益等。用财务评价指标体系进行评价。(2农业项目标国民经济评价。这是最关键评价内容,是农业项目决议根本依据,显然是用国民经济评价指标体系进行评价。(3农业项目标运行条件及环境影响评价。关键内容包含:项目所在地是否含有以项目所需运行条件一致自然条件;项目不能改变整个自然、社会和生态环境,不然含有“一票否决权”等。用环境影响评价指标体系进行评价。(4农业项目标社会影响评价。这是最为独特评价内容,关键内容包含:一个农业项目对于政治、经济、社会福利等方面影响评价等。用社会评价指标体系进行评价。(5农业项目标风险评价。农业项目受自然环境和条件影响十分巨大,含有很大不确定性,应以地理气候资料为依据,经过统计分析去确定多种风险大小和影响范围等。用风险评价指标体系进行评价。312关键指标体系和辅助指标体系选择农业项目对关键指标体系选择为:国民经济评价指标体系、风险评价指标体系;其辅助指标体系选择为:财务评价指标体系、环境影响评价指标体系和社会评价指标体系。4商业项目关键指标体系和辅助指标体系选择商业项目和工、农业项目全部不一样,其中最大不一样在于商业项目并不是经过生产产品去发明价值,而是经过提供一些服务去发明价值。所以对于这种项目标评价是不一样,它含有自己鲜明特点。商业项目标特点包含:选址是项目成败关键原因;商业项目评价要重视市场估计;商业项目评价关键是竞争评价;商业项目评价要重视风险评价;商业项目标商圈分析尤为关键。411商业项目标评价内容及关键指标体系选择依据商业项目标行业特点,它评价内容包含以下4方面:(1商业项目标选址分析和评价、商业项目标商圈分析。关键内容包含:项目所处城市整体环境分析、居民购置力分析及投资环境分析;项目所处商圈市场容量分析、竞争对手分析及市场竞争环境分析等。用环境影响评价指标体系、竞争环境评价指标体系及财务评价指标体系进行评价。(2商业项目标市场战略及其经营分析。关键内容包含:项目经营定位及竞争策略,未来营业收入估计分析及风险分析等。用风险评价指标体系及财务评价指标体系进行评价。(3商业项目标服务环境和条件评价。关键内容包含:提供多种服务环境条件等,用环境影响评价指标体系来评价。(4商业项目标财务和国民经济评价。关键内容包含:从企业角度对项目标财务成本和收益评价,根据影子价格等方法进行国家成本效益评价。用财务评价指标体系和国民经济评价指标体系进行评价。412关键指标体系和辅助指标体系选择商业项目对关键指标体系选择为:风险评价指标体系、竞争环境评价指标体系及财务评价指标体系;其辅助指标体系选择为:环境影响评价指标体系、国民经济评价指标体系。5结论依据以上分析和综合世界银行贷款项目对工业项641目、农业项目及商业项目评价过程中分别对关键指标体系和辅助指标体系选择结果,企业投资项目评价指标体系选择方案图3所表示。关键、辅助指标体系选择依据为:把工业项目、农业项目及商业项目看作一个整体,综合六类关键评价指标体系被选作关键指标体系次数,按次数从多到少排列依次选择为关键关键指标体系、次要关键指标体系、起直接影响作用辅助指标体系及起间接影响作用辅助指标体系。如:国民经济评价指标体系被世界银行贷款项目、工业项目及农业项目选作关键指标体系,累计被选作关键指标体系次数为3次;风险评价指标体系被世界银行贷款项目、农业项目及商业项目选作关键指标体系,累计被选作关键指标体系次数同为3次;财务评价指标体系被工业项目、商业项目选作关键指标体系,累计被选作关键指标体系次数为2次。按次数从多到少排列,国民经济评价指标体系和风险评价指标体系均被选择为关键关键指标体系;而财务评价指标体系被选择为次要关键指标体系。 图3企业投资项目评价指标体系选择方案参考文献1.杨亚达等.投资评价方法中基准贴现率选择和分析J .管理世界,(52.贾春霖.技术经济学M.长沙:中南工业大学出版社,19963.彭佑元.企业投资项目评价指标体系选择J .技术经济,(1:31364.国家发展和改革委员会.建设项目经济评价分法和参数M.第3版.北京:中国计划出版社,5.WilliamA 1Ward ,BarryJ 1deren ,EmmanuelH 1D silva.项目分析经济学实践指南M.卢有杰译.北京:清华大学出版社,:56666.傅家骥,仝允恒.工业技术经济学M.第2版.北京:清华大学出版社,19937.同济大学,建设部标准定额研究所.政府投资项目经济评价方法和参数研究M.北京:中国统计出版社,8.武春友,张米尔.技术经济学M.大连:大连理工大学出版社,19989.孙续元,孙然.投资项目评价基础准则及评价指标结构分析J .技术经济,(3:565810.邓向荣.投资经济学M.天津:天津大学出版社,:16917211.黄新焕,蔡彬清.企业虚拟经营竞争力评价指标体系探析J .工业技术经济,(6:757712.彭佑元,唐艳华.政府投资项目评价体系选择和设计J .生产力研究,(8:565713.王仰东.高技术服务业项目评价指标体系初探J .工业技术经济,(2作者介绍彭佑元,中北大学经济和管理学院副教授,中央财经大学商学院博士硕士。研究方向:跨国企业管理、投资项目评价。颜实,内蒙古工业大学老师,中央财经大学商学院博士硕士。研究方向:营销理论、跨国企业管理。