资管子公司契约型私募投资基金现金管理办法.docx

北京xxx投资管理有限公司 契约型私募投资基金流动性管理办法为加强我司契约型私募投资基金的流动性风险管理，防范运行风险，提高资金收益，维护基金份额持有人的合法权益，促进我司契约型私募基金持续健康发展，根据证券投资基金法、证券投资基金管理公司管理办法等法律法规，制定本办法。 第一章 总则第一条 适用范围 本管理办法适用于北京xxx投资管理有限公司（以下简称：xxx）所有契约型私募投资基金（以下简称：基金）。第二条 管理机构总部财务管理中心下设清算部，在财务总监领导下，办理资产管理事业部基金日常清算和流动性管理工作。清算部具有管理和服务双重职能，与资产管理事业部在流动性管理工作中是管理与接受管理的关系，在日常清算工作中是监督与被监督，服务与被服务的关系。 第三条 依据流动性净头寸=流动性供给-流动性需求（一）供给来源：新的客户投资款、所投项目本息兑付款、项目的受益权转让、兑付准备金的减少、资本市场投资赎回（二）需求来源：客户投资款到期本息兑付、各类项目投资、资本市场投资、兑付准备金提高、所得税的支付等第四条 原则流动性管理就是通过资产和负债的管理，维持宽裕的资金安排，有足够的支付能力。建立良好的日常头寸匡算及管理制度，对未来一段时间内的流动性进行分析预测。（一）预见到流动性赤字（需求超过供给），能够以合理的成本筹集所需的流动性资金，以防止发生流动性风险。（二）预见到流动性盈余（供给超过需求），能够对剩余的流动性资金进行现金管理，直到需要动用剩余资金满足更大的流动性需求。第二章 战略与管理第五条 战略非预期和突发的流动性需求常常通过短期借入得到满足，长期的流动性需求则需资产组合的安排，项目资产的过桥、收益权转让获取。（一）借入流动性（负债）管理战略通过募集客户投资款，筹集所需的流动资金，弥补预期的流动性需求。1、主要方式：制定营销募集计划、举办营销激励活动、关注大客户投资情况； 2、战略特点：按需融资、灵活、借入成本随市场利率波动。（二）资产流动性（资产转换）管理战略通过有选择的出售项目资产，弥补预期的流动性需求。1、主要方式：建立流动性缓冲组合、过桥、受益权转让；2、战略特点：存在机会成本（在行情下跌时出售带来资本损失的风险）、存在受益权转让供求风险。第六条 流动性指标（一） 流动性净头寸 建立七天、一个月、三个月的流动性净头寸（核心资产 -核心负债），以反映基金短期、中期、长期支付能力。（二） 核心资产1、资金募集款：制定三个月之内的营销募集计划；2、项目回款：统计三个月之内的到期项目本息回款情况。（三） 核心负债1、客户兑付款：统计三个月之内的基金兑付计划；2、项目投资款：统计三个月之内的投资计划（结合投资决策委员会的审批结果，细分为：已确定投资日的投资、已过会拟定投资、拟上会投资等）。（四）流动性缺口流动性缺口：当预期的流动性头寸为负数，即流动性缺口。（四） 备付率备付率：即未来流动性资金与既定的客户兑付款的比率。（五） 基金市场融资能力结合近期基金市场环境，评估各系列基金融资能力，为拟定的营销募集计划编制参考系数。第三章 对接与执行第七条 固定收益类对接（一） 现金管理范围固定收益类系列基金，现金管理的范围为基金成立后托管户的资金头寸，募集期间的募集款项不纳入现金管理范围。（二） 发送募集及投资计划固定收益类系列基金，基金对应的产品经理须于每周五，编制未来三个月内的募集及投资计划邮件发送至：wangjia。另在每周一投资决策委员会表决会结束后，发送更新版。如遇特殊事项需要修改募集及投资计划，需提前通知。（三）非计划内投资 固定收益类系列基金，基金托管账户内的流动资金，由清算部做流动性现金管理，投资货币市场。如产品经理需要出具非计划内投资划款指令，需在T日14点之前和清算部确认，若成功赎回货币理财投资份额后，T+1日可做项目投资，若成功赎回国债投资份额后，T+2日可做项目投资。第八条 浮动收益类对接（一） 现金管理范围 浮动收益类系列基金，现金管理的范围为基金成立后托管户的资金头寸，募集期间的募集款项不纳入现金管理范围。（二） 发送投资计划浮动收益类系列基金，基金对应的产品经理须于产品成立之前，将资金投资计划（含投资金额、投资时点、投资方向等）邮件发送至：rongjingjing。如遇特殊事项需要修改资金投资计划，需提前通知。在基金备案及开立证券账户或期货账户期间，清算部根据开户进度自主决定现金管理计划。（三）非计划内投资浮动收益类系列基金，基金托管账户内的流动资金，由清算部做流动性现金管理，投资货币市场。如产品经理需要出具非计划内划款指令，需在T日14点之前和清算部确认，待成功赎回货币理财投资份额后， T+3日可做项目投资。第四章 附则本办法从2015年1月1日起实施，最终解释权归总部清算部所有。 北京xxx投资管理有限公司 2015年1月20日