财务分析决策精细化管理.docx

财务分析决策精细化管理 投资决策分析流程 部门步骤总经理做出投资决策投资决策前期调查候选方案提出整理与投资目标相关的信息关键步骤说明提出最优方案财务部经理根据投资目标提出若干有价值方案投资主管组织投资专员进行投资项目调查设定投资目标设定决策目标投资主管在进行投资决策分析之前需要设定项目投资目标包括宏观经济形势、政策环境及社会环境等投资主管根据投资目标与收集到的投资项目信息，提出若干有价值的投资方案，以供主管领导选择总经理组织技术部、市场部等部门会同财务部就投资方案的可行性进行讨论总经理根据审核意见确定最佳投资方案投资主管组织相关专员领域的专家对投资项目的可行性进行论证投资主管根据论证意见，提请主管领导做出投资决策通过筛选确定几种备选方案组织相关部门对备选方案进行讨论确定最满意的投资方案组织相关人员对投资方案进行论证整理论证意见并向主管领导汇报审核审批投资方案的实施与跟踪反馈 融资决策分析流程 部门步骤总经理做出筹资决策明确筹资目标制定筹资期限决策关键步骤说明融资渠道确定筹资方案设计财务部确定融资规模筹资对象制定最佳融资期限决策选择融资机会财务部融资主管运用财务分析法确定合理的融资规模财务部融资主管根据企业总体融资计划选择合适的融资机会财务部融资主管根据对融资成本的分析，选择短期融资或长期融资，制定最佳融资期限决策财务部融资主管根据确定的融资渠道，与融资对象协商确定有利于本企业的融资方式财务部融资主管根据与融资对象的沟通，制定备选的融资方案，提交总经理审批总经理组织财务部、市场部、技术部等部门讨论融资方案财务部负责组织相关部门或相关领域的专家对融资方案进行论证最优筹资方案选择分析融资成本审批选择融资方式沟通融资方式通过沟通，制定备选筹资方案组织相关部门讨论筹资方案根据讨论结果确定最佳筹资方案组织相关部门论证融资方案根据论证意见向总经理汇报审批筹资方案的实施与跟踪反馈财务分析工作流程 部门步骤财务部经理财务分析综合评价信息搜集整理战略分析与会计分析关键步骤说明财务分析实施财务分析主管财务分析专员搜集整理财务分析信息确定财务分析目的财务分析主管在明确财务分析目的的基础上，制订财务分析计划，包括财务分析的人员组成及分工、时间进度安排、财务分析内容等财务分析人员在财务分析主管的指导下，进行企业战略分析，包括行业分析、企业竞争战略分析财务分析人员在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对影响指标完成情况的因素进行定量分析财务分析主管在财务人员分析的基础上，将定量分析结果、定性分析判断及实际情况结合，做出财务分析结论财务分析主管将财务分析的基本问题、财务分析结论及针对具体问题提出的措施建议以报告书的形式反映出来，交财务部经理审批审批企业战略分析财务报表分析指导财务指标分析基本因素分析实施财务综合分析与评价财务预测与价值评估根据财务分析编制财务分析报告审批财务分析报告应用及存档订财务分析计划 财务分析制度设计企业财务分析管理制度制度名称财务分析管理制度受控状态编 号执行部门监督部门考证部门第1章 总则第1条 为加强对企业生产经营活动的管理、监督和控制，准确评价企业的经营业绩，及时反馈预算执行差异情况，促进企业财务状况进一步优化，特制定本制度。第2条 相关职责：财务部指派专人负责企业财务分析工作。第3条 财务分析时间。财务部应根据实际需要进行日常、定期、不定期、专项分析。每月应提供一份财务指标分析报告，每季应召开一次经济活动分析会。第4条 财务分析的基本要求。1财务分析必须以准确、充分的财务数据、统计数据和其他资料为基础和依据。2财务分析应从实际出发，正确总结经验和教训，找出薄弱环节和关键性问题并提出改进措施。3根据财务分析的目的，针对实际情况，灵活选取各种有效的分析方法和分析指标。第2章 财务分析的主要内容第5条 财务分析的具体工作内容1各项收入完成情况及主要原因分析。2各项支出情况及主要原因分析。3营业利润完成情况及其完成的主要因素及采取的措施。4资金运用、债权债务清理情况及其增减变化主要原因分析。5应付福利费收支情况分析。6所有者权益变动情况及分析。7现金流量及分析。8工资总额收支及劳动生产率完成情况及主要原因分析。9其他重大经济事项分析。第6条 具体操作程序与要求。1对比找出差距：实际与计划比较、实际同上期比较、实际同历史水平比较等等，具体操作要求有以下3点：相比较的指标性质相同、包括的范围一致、代表的时间相同。2研究查明原因：找出差距后寻找产生差距的原因、影响因素。确定影响因素，应根据经济指标的客观联系，运用逻辑判断的方法来决定，如成本的高低，与工作量的增减、成本管理的好坏、市场情况及外部环境变化等有关。3计算确定影响程度：即对产生差距的影响因素从数量上确定其影响程度，既要分析绝对数，也要分析相对数。4总结提出建议：采用书面的方式，对生产经营活动进行总结和评价，针对存在问题提出建议，制定措施，提高管理水平。第3章 财务分析的主要内容的操作实施第7条 生产经营状况分析。从产量、产值、质量及销售等方面对企业本期的生产经营活动进行简单评价，并与上年同期水平进行对比说明。第8条 成本费用分析。1原材料消耗与上期对比增减变化情况，对变化原因做出分析说明。2管理费用与销售费用的增减变化情况（与上期对比）并分析变化的原因，对业务费、销售佣金单列分析。3以本期各产品产量大小为依据确定本企业主要产品，分析其销售毛利，并根据具体情况分析降低产品单位成本的可行途径。第9条 利润分析。1分析主要业务利润占利润总额的比例。2对各项投资收益、汇总损益及其他营业收入做出说明。3分析利润达成情况及其原因。第10条 存货分析。1根据产品销售率分析本企业产销平衡情况。2分析存货积压的形成原因及库存产品完好程度。3本期处理库存积压产品的分析，包括处理的数量、金额及导致的损失。第11条 应收账款分析。1分析金额较大的应收账款形成原因及处理情况，包括催收或上诉的进度情况。2本期未取得货款的收入占总销售收入的比例，如比例较大的应说明原因。3应收账款中非应收货款部分的数量，包括预付货款、定金及借给外单位的款项等，对于借给外单位和用作其他用途而挂应收账款科目的款项应单独列出并作出说明。4季度、年度分析应对应收账款进行账龄分析，予以分类说明。第12条 负债分析。1根据负债比率、流动比率及速动比率分析企业的偿债能力及财务风险的大小。2分析本期增加的借款的去向。3季度分析和年度分析应根据各项借款的利息率与资金利润率的对比，分析各项借款的经济性，以作为调整借款渠道和计划的依据之一。第13条 其他事项分析。1对发生重大变化的有关资产和负债项目作出分析说明（如长期投资等）。2对数额较大的待摊费用、预提费用超过限度的现金余额作出分析。3对其他影响企业效益和财务状况较大的项目和重大事件作出分析说明。第4章 撰写财务分析报告第14条 财务分析结束后，分析人员应及时编制财务分析报告，按照规定时间报送相关领导。第15条 财务分析报告中提供的资料必须真实、准确、完整，如实反映情况；分析的结果要客观、科学，具有指导性。第5章 附则第16条 本制度由财务部负责解释。第17条 本制度自 年 月 日起施行，每年修订一次。编制日期审核日期批准日期修改标记修改处数修改日期 财务分析报告撰写规定制度名称财务分析报告撰写规定受控状态编 号执行部门监督部门考证部门第1章 总则第1条 为使本企业财务分析报告的内容与格式达到统一、标准，能够准确揭示经济活动及其效果，真正发挥财务分析的作用，特制定本规定。第2条 本规定适用于指导所有的财务分析报告撰写工作。第2章 财务分析的实施第3条 财务分析的方法。本企业通常选用的财务分析方法包括对比分析法、因素分析法、结构分析法等。第4条 财务分析的阶段。本企业财务分析工作由以下四个阶段构成。1财务分析信息搜集整理阶段。2战略性会计分析阶段。3财务分析实施阶段。4财务分析综合评价阶段。第5条 财务分析的类型。本企业的财务分析分为定期分析和不定期分析两种，具体规定如下。1定期财务分析包括年度财务分析、月度财务分析等。2不定期财务分析一般指专项财务分析。第3章 财务状况分析第6条 生产经营状况分析。从产量、产值、质量及销售等方面对企业本期生产经营活动作简单评价并与上年同期水平作对比说明。第7条 成本费用评价。1原材料消耗与上期对比增减变化情况，对变化原因作出分析说明。2管理费用与销售费用的增减变化情况（与上期对比）并分析变化的原因，对业务费、销售佣金单列分析。3以本期各产品产量大小为依据确定本企业主要产品，分析其销售毛利，并根据具体情况分析降低产品单位成本的可行途径。第8条 利润分析。1分析主要业务利润占利润总额的比例（主要业务利润按工业、贸易和其他行业分为产品销售利润、商品销售利润和营业利润）。2对各项投资收益、汇总损益及其他营业收入做出说明。3分析利润无成情况及其原因。第9条 资金的筹集与运用状况分析。1存货分析。（1）根据产品销售率分析本企业产销平衡情况。（2）分析存货积压的形成原因及库存产品完好程度。（3）本期处理库存积压产品的分析，包括处理的数量、金额及导致的损失。2应收账款分析。（1）分析金额较大的应收账款形成原因及处理情况，包括催收或诉讼的进度情况。（2）本期未取得货款的收入占总销售收入的比例，如比例较大的应说明原因。（3）应收账款中非应收货款部分的数量，包括预付货款、定金及借给外单位的款项等，对于借给外单位和其他用途而挂应收账款科目的款项应单独列出并作出说明。第10条 负债分析。1根据负债比率、流动比率及速动比率分析企业的偿债能力及财务风险的大小。2分析本期增加的借款的去向。3季度分析和年度分析应根据各项借款的利息率与资金利润率的对比，分析各项借款的经济性，以作为调整借款渠道和计划的依据之一。第11条 其他事项分析。1对发生重大变化的有关资产和负债项目做出分析说明（如长期投资等）。2对数额较大的待摊费用、预提费用超过限度的现金余额做出分析。3对其他影响企业效益和财务状况较大的项目和重大事件做出分析说明。第4章 财务分析报告第12条 财务分析报告的标题。财务分析报告的标题应尽量简洁，而且要突出中心思想。第13条 财务分析报告的结构。一般情况下，财务分析报告的结构包括以下三部分。1基本情况分析，主要包括财务分析报告的分析期以及企业在分析期内的经营状况等。2各项指标的完成情况及分析。3建议和要求，即应根据企业的具体情况，在财务分析报告中有针对性地提出一些建议。第14条 财务分析报告的起草。财务分析报告由财务分析主管负责组织起草。财务分析人员先拟定报告的编写提纲，然后在提纲框架的基础上，依据所搜集整理的资料，选择恰当的分析方法，起草财务分析报告。第15条 财务分析报告的修改和审定。财务分析报告经财务分析主管审定后，由财务部经理审核，并提出自己的修改意见，再经财务分析人员完善后，交主管领导审批。主管领导将财务报告审定后，由财务分析人员填写编制单位、编制日期，加盖公章。编制日期审核日期批准日期修改标记修改处数修改日期 主要财务比率分析表项 目 年 年 年 年同业平均比率1偿债能力分析（1）流动比率%（2）速动比率%（3）应收款项周转率次（ 天）次（ 天）次（ 天）次（ 天）（4）应付款项周转率次（ 天）次（ 天）次（ 天）次（ 天）2资本结构分析（1）负债占净值比率%（2）净值对固定资产比率%（3）长期资金对固定资产比率%3获利能力分析（1）销货增加率%（2）销货获利率%（3）净值获利率%（4）资产获利率%（5）财务费用率%4经营管理分析（1）存货周期率次（ 天）次（ 天）次（ 天）次（ 天）（2）总资产周转率次（ 天）次（ 天）次（ 天）次（ 天）（3）固定资产周转率次（ 天）次（ 天）次（ 天）次（ 天）现金流量表纵向趋势分析表 金额单元：元会计报表项目上年金额本年金额本年比上年增长金额百分比=-=1经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支出的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额2投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期投资收回的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额3筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 取得借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额4汇率变动对现金及现金等价物的影响5现金及现金等价物净增加额补充资料1将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少（减：增加） 预提费用增加（减：减少） 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产的损失（减：收益） 固定资产报废损失 财务费用 投资损失（减：收益） 递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少 （减：增加） 经营性应付项目的增加 （减：减少） 其他 经营活动产生的现金流量净额2不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换企业债券 融资租入固定资产3现金及现金等价物净增加情况 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 财务分析文案示范企业年度财务分析报告文案名称某公司年度财务分析报告受控状态编 号执行部门监督部门考证部门一、总体财务状况评价（一）总体财务绩效水平本次主要从偿债能力、经营效率、盈利能力、现金流量、企业发展能力等多个方面对本企业财务状况进行分析，其总体绩效水平与行业平均水平相比如下图所示。2008年总体财务状况水平图根据行业公布的数据与本企业财务状况的对比，可以认为本企业财务状况在行业内部处于良好水平，尤其是2007年与2008年，较以前有大幅度的提升。（二）企业分项绩效水平本企业2008年度各项财务指标绩效水平如下表所示。财务指标绩效水平表项 目内部评价本企业在行业中的水平2008年度2007年度2008年度2007年度偿债能力分析 优秀中等经营效率分析 优秀良好盈利能力分析 良好良好现金流量分析 优秀良好企业发展能力分析 中等较差综合分数 优秀良好从上表中可以看出，本企业2008年度与2007年度相比，在财务管理水平方面有较大幅度的提升，尤其是偿债能力得到大幅提高。二、财务报表分析（一）资产负债表分析2008年度主要财务数据如下表所示。2008年度财务数据分析表项 目2008年度2007年度增长情况企业行业偏离率企业行业偏离率企业行业偏离率应收账款 % % % % %存货 % % % % %流动资金 % % % % %固定资产 % % % % %总资产 % % % % %流动负债 % % % % %负债总额 % % % % %未分配利润 % % % % %所有者权益 % % % % %1企业自身资产状况及资产变化说明企业的资产规模位于行业内的中等水平，企业本期的资产比去年同期增长 %。资产的变化中固定资产增长最多，为 万元。2企业自身负债及所有者权益状况及变化说明从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为 %，长期负债和所有者权益的比率为 %。这说明企业资金结构处于正常的水平。企业负债和所有者权益的变化中，流动负债减少 %，长期负债减少 %，股东权益增长 %。流动负债的下降幅度为 %，营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降，主要是应付账款的降低引起营业环节的流动负债的降低。3企业的财务类别状况在行业中的偏离本企业今年的流动资产偏离行业平均水平 %，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。本企业今年的结构性资产偏离行业水平 %，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投资情况。（二）利润及利润分配表分析本企业2008年度主要财务指标如下表所示。2008年度主要财务指标分析表项 目2008年度2007年度增长情况企业行业偏离率企业行业偏离率企业行业偏离率主营业务收入 % % % % %主营业务成本 % % % % %销售费用 % % % % %主营业务利润 % % % % %其他业务利润 % % % % %管理费用 % % % % %财务费用 % % % % %营业利润 % % % % %投资收益 % % % % %补贴收入 % % % % %营业外收支净额 % % % % %利润总额 % % % % %所得税 % % % % %净利润 % % % % %毛利率 % % % % % % % % %净利率 % % % % % % % % %成本费用利润率 % % % % % % % % %净收益营运指数 % % % % %1利润构成分析（1）利润构成现状2008年度企业实现利润总额 万元。其中，经营性利润 万元，占利润总额 %；投资收益 万元，占利润总额 %；营业外收支业务净额 万元，占利润总额 %。（2）利润增长情况2008年度企业实现利润总额 万元，较2007年度增长 %。其中，营业利润比2007年度增长 %，增加利润总额 万元；投资收益比2007年度降低 %，减少投资收益 万元；营业外收支净额比2007年度降低 %，减少营业外收支净额 万元。2收入分析2008年度企业实现主营业务收入 万元。与2007年度相比增长 %，说明企业业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞争力强，市场推广工作成绩很突出，企业业务规模很快扩大。2008年度企业主营业务收入增长率低于行业主营业务收入增长率 %，说明企业的收入增长速度略低于行业平均水平，与行业平均水平相比，本期企业在提高产品与服务的竞争力，提高市场占有率等方面都存在一定的差距。3成本费用分析（1）成本费用构成情况2008年度企业发生成本费用共计 万元。其中，主营业务成本 万元，占成本费用总额 %；销售费用 万元，占成本费用总额 %；管理费用万元，占成本费用总额 %；财务费用 万元，占成本费用总额 %。（2）成本费用增长情况2008年度企业成本费用总额比2007年度增加 万元，增长 %；主营业务成本比2007年度增加 万元，增长 %；销售费用比2007年度减少 万元，降低 %；管理费用比2007年度增加 万元，增长 %；财务费用比2007年度减少 万元，降低 %。4利润增长情况分析2008年度利润总额比2007年度增加 万元。其中，主营业务收入比2007年度增加 万元，主营业务成本比上年同期减少 万元，销售费用比2007年度增加 万元，管理费用比2007年度减少 万元，财务费用比2007年度增加 万元，投资收益比2007年度减少 万元，营业外收支净额比2007年度减少 万元。5经营成果评价（1）产品综合获利能力评价2008年度企业产品综合毛利率为 %，综合净利率为 %，成本费用利润率为 %。分别比2007年提高了 %、 %、 %，平均提高 %，说明本企业获利能力较上一年度有所提升，这主要得益于2008年度企业在产品结构调整和新产品开发方面的改进以及公司经营管理水平的提高。（2）收益质量评价2008年度企业净收益营运指数为 ，比上年提高了 %，说明公司收益质量提升幅度较大，本企业在提高经营性收益方面做得比较好。净收益营运指数比行业平均水平高 %，说明企业收益质量高于行业平均水平，企业整体的运营风险不高，收益很健康。（3）利润协调性评价2008年度与2007年度相比主营业务利润增长率为 %，其中，主营收入增长率为 %，说明企业综合成本费用率有所下降，收入与利润协调性很好，未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。（三）现金流量表本企业2008年度主要财务数据和指标如下表所示。2008年度主要财务数据和指标分析表项 目2008年度2007年度增长情况公司行业偏离率公司公司偏离率公司公司偏离率经营活动产生现金流入量 % % % % %投资活动产生现金流入量 % % % % %筹资活动产生现金流入量 % % % % %总现金流入量 % % % % %经营活动产生现金流出量 % % % % %投资活动产生现金流出量 % % % % %筹资活动产生现金流出量 % % % % %总现金流出量 % % % % %现金流量净额 % % % % %现金流入负债比 % % % % %全部资产现金回收率 % % % % % % % % %销售现金比率 % % % % % % % % %每股营业现金净流量 % % % % %现金满足投资比率 % % % % % % % % %现金股指保障倍数 % % % % %现金运营指数 % % % % %1现金流量结构分析（1）流入现金结构分析2008年度企业实现现金总流入 万元，其中，经营活动产生的现金流入为 万元，占总现金流入的比例为 %，投资活动产生的现金流入为 万元，占总现金流入的比例为 %，筹资活动产生的现金流入为 万元，占总现金流入的比例为 %。（2）现金流出结构分析2008年度企业实现现金总流出 万元，其中，经营活动产生的现金流出为 万元，占总现金流出的比例为 %，投资活动产生的现金流出为 万元，占总现金流出的比例为 %，筹资活动产生的现金流出为 万元，占总现金流出的比例为 %。2现金流动性分析（1）现金流入负债比2008年度企业现金流入负债比为 ，较2007年度有了大幅提高，说明企业现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于企业的持续发展。（2）全部资产现金回收率2008年度企业全部资产现金回收率为 %，较2007年同期小幅提高，说明企业将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高，现金流动性的小幅增强，有利于企业的持续发展。3获取现金能力分析（1）销售现金比率2008年度企业销售现金比率为 ，较2007年度大幅提高，说明企业获取现金能力提高幅度较大，企业在营销计划以及销售回款控制方面取得了很大的成绩，将账面收益转化为实实在在的现金流量，为企业提高收益的实现程度，更好地实现经济效益打下了良好的基础。高于行业平均水平 %，表示企业的收益实现程度很高，企业获取现金能力远高于行业平均水平。（2）每股营业现金净流量2008年度企业每股营业现金净流量为 元，较2007年度大幅提高，说明企业获取现金能力迅速提高，高于行业平均水平 %，表示企业的收益实现程度很高，企业每股资产含金量远高于行业平均水平，可以有效降低企业经营风险，为更好地实现经济效益打下了坚实的基础。4财务弹性分析（1）现金满足投资比率2008年度企业现金满足投资比率为 ，较2007年度基本持平，说明企业财务弹性有所加大，财务环境进一步优化，现金流量状况对投资与经营的满足程度均有所改善。（2）现金股利保障倍数2008年度企业现金股利保障倍数为 ，较2007年度大幅提高，说明企业股利支付能力快速提高，财务弹性的大幅增加使企业经营风险大幅下降，现金流量对股利政策的支持力度明显增强。高于行业平均水平 %，表示企业股利支付能力远远好于行业平均水平，现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平，企业经营风险远低于行业平均水平。5获取现金风险分析2008年度企业现金营运指数为 ，较2007年度基本持平，说明企业现金回收质量与上年同期水平接近，停留在实物或债权形态的收益比重与上年同期水平相当，企业的运营风险一般。高于行业平均水平 %，表示企业现金回收质量略高于行业平均水平，企业的运营风险不高。三、财务绩效评价（一）偿债能力分析2008年度企业偿债能力相关指标数据如下表所示。2008年底偿债能力数据分析表项目2008年度2007年度增长情