公司融资管理核心制度.docx

铜陵市金顺矿业融资管理措施第一章 总 则第一条 目标为规范融资行为，降低资本成本，降低融资风险，提升资金利用效益，依据国家相关财经法规要求，并结合铜陵市金顺矿业（以下简称“企业”）具体情况制订本措施。第二条 融资定义本制度所指融资，包含权益资本融资和债务资本融资两种方法。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本融资，如增发及配股（上市以后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超出十二个月（含十二个月）债务性融资。长久债务性融资，是指负债期限超出十二个月（不含十二个月）债务性融资。第三条 融资标准1.适度负债，防范风险；2.遵守国家法律、法规要求；3.全部融资由企业统一筹措；4.依据企业战略和业务发展需要和资本市场情况在不一样时期采取不一样融资政策；5.综合权衡，降低成本，合理确定企业资本结构。第四条 适用范围本措施适适用于本企业融资行为，企业所属控股子企业融资参考本措施实施，企业所属参股企业融资行为遵照该参股企业企业章程要求办理。第二章 融资组织和决议第五条 依据融资方案不一样，根据企业章程要求，在授权范围内，由企业财务部具体实施全企业融资工作。第六条 财务部负责企业短期负债融资和长久借款、融资租赁等长久负债融资管理，关键负责以下事项：1.制订企业融资事项管理措施。2.提出融资事项具体方案，并负责落实。3.提出或审查企业关键项目标长久负债融资方案。4.负责对企业全部筹集资金使用监督和管理。第七条 融资申请及审批权限1.企业长、短期借款、融资租赁融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下，经总经理办公会讨论后由总经理同意；董事会授权范围以外，报董事会同意。2.重大经营项目标融资，由财务部提出融资方案，企业在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变，变动数额在董事会授权范围以下，由企业总经理审批，超出授权范围，报企业董事会同意后办理。第八条 融资政策选择融资政策应结合企业发展情况、资金需求、经营业绩、风险原因、外部资金市场供给情况、国家相关政策法规要求制订。1.企业调整时期，应采取保守融资政策，尽可能降低银行借款等负债融资。2.企业发展时期，应采取稳健融资政策，可经过增加融资租赁等方法融资，改善资本结构，降低资本成本。3.企业快速成扩张时期，可采取激进融资政策，选择多个融资方法，经过金融机构贷款等方法主动筹措资金，充足利用财务杠杆作用合适增加负债百分比。第三章 权益资本融资第九条 企业依据经营和发展需要，依据法律、法规要求，经董事会做出决议，能够采取下列方法增加权益资本：1.增加注册资本；2.增资扩股。第十条 在注册或增资扩股时，财务部应督促全部股东遵照国家相关法规和董事会要求，立即、足额交付资本金，对未按时或足额交付资本金，应提交董事会做股权调整等处理。第四章 债务资本融资第十一条 财务部统一负责企业债务资本融资工作。第十二条 债务资本融资方法1.经过银行贷款获取短期借款、长久借款。2.发行企业债券。第十三条 企业短期借款融资程序1.财务部依据财务预算和资金计划确定企业短期内所需资金，编制融资计划表；2.根据融资规模大小，分别由财务总监、总经理和董事会审批融资计划；3.财务部负责签署借款协议，并监督资金到位和使用，借款协议内容包含借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金偿还方法、违约责任等；4.双方法人代表或授权人签字。第十四条 短期借款管理1.财务部在短期借款到位当日根据借款类别在短期借款台账中登记。2.财务部负责监督借款资金使用，标准上应根据借款计划使用该项资金，不得随意改变资金用途。3.财务部立即计提和支付借款利息。4.财务部应建立资金台账以具体统计各项资金筹集、利用和本息归还情况。第十五条 长久债务资本融资包含长久借款、发行企业债券等方法。第十六条 长久借款融资程序及管理1.长久借款必需编制长久借款计划使用书，包含项目可行性研究汇报、项目批复、企业同意文件、借款金额、用款时间和计划、还款期限和计划等。2.财务总监、总经理和董事会依其职权范围审批该项长久借款计划。3.财务部负责签署长久借款协议，其关键内容包含贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金偿还方法和资金起源、违约责任等。4.长久借款利息处理根据企业会计制度实施。第十七条 债务性融资报批材料，应包含以下内容：1.融资款项用途及用款项目背景情况；2.用款和还款计划；3.融资数量和债权人；4.担保方法和内容；5.用款项目经济性和还款能力分析；6.其它需要说明事项。第十八条 假如某项筹资是直接为项目投资服务，则此项目标投资效益率必需大于该项筹资资本成本。假如某项筹资直接效果是无法计量，则应该选择资金成本最低筹资方案。第十九条 发行企业债券融资程序1.依据企业业务发展和资金需求情况，由财务总监组织财务部拟订发行企业债券意向书，递交企业总经理办公会审议，总经理最终审核。意向书应包含企业发行债券条件、发行方法、发行价格、数量、筹集资金投向等。2.拟发行债券意向书经企业总经理办公会和总经理审核经过后，由财务部正式拟订申请发行债券方案，递交董事会同意。3.发行企业债券相关程序根据国家相关要求实施。第二十条 企业发行债券必需载明企业名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长署名、企业盖章。第二十一条 企业债券发行价格能够采取折价、溢价、平价三种方法，财务部对债券折、溢价采取直线法进行合理分摊。第二十二条 企业对发行债券应置备企业债券存根簿给予登记。第二十三条 企业债券管理1.财务部在取得债券发行收入当日将款项存入银行。2.财务部指派专员负责保管债券持有些人明细账并定时查对。3.根据债券契约要求立即支付债券利息。第五章 融资风险管理第二十四条 融资风险评价由计划财务部负责。第二十五条 企业融资风险评价标准1.以投资和资金需要决定融资时机、规模和组合；2.充足考虑企业偿还能力，全方面地衡量收益情况和偿还能力，做到量力而行；3.负债率和还债率要控制在一定范围内；4.融资要考想税款减免及社会条件制约。第二十六条 融资成本是决定企业融资效益决定性原因，对于选择评价融资方法相关键意义。财务部应采取加权平均资本成本最小融资组合评价企业资金成本，以确定合理资本结构（长久资本资金成本计算见附件）。第二十七条 融资风险评价方法采取财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，企业融资风险也越大。财务杠杆系数DFL=每股税后利润变动率/息税前利润变动率第二十八条 企业财务部依据企业经营情况、现金流量等原因合理安排借款偿还期和归还借款资金起源。第六章 附 则第二十九条 本管理措施拟订和修改由企业财务部负责，经企业总经理审核后报董事会同意实施。第三十条 本措施由企业财务部负责解释。第三十一条 本措施自公布之日起实施。附件1：资本成本计算资本成本是为筹集和使用资金而付出代价，包含筹资费用和资金占用费两部分。加权平均资本成本是企业全部长久资金总成本。它是以多种资本占全部资本比重为权数，对部分资本成本进行加权平均确定。(一)长久借款成本长久借款成本=长久借款年利息(1-所得税率)/借款本金(1-筹资费用率)(二)债券成本债券成本=债券年利息(1-所得税率)/债券筹资额(1-筹资费用率)(三)全部长久资金总成本加权平均资本成本 n 加权平均资本成本KW= Kj Wj j=1 式中：KW加权平均资本成本；Kj第j种部分资本成本；Wj第j种部分资本占全部资本比重（权数）。附件2：资本成本分析表项 目年年年差量权益筹资负债筹资筹资总额息税前利润减：利息税前利润减：所得税税后利润减：应提特种基金提取盈余公积本年可分配利润本年股本利润率本年负债筹资成本率附件3：融资风险变动分析表项 目年年差异（比重）年初数期末数平均数比重年初数期末数平均数比重比重差幅度流动负债长久负债负债累计全部者权益筹资总额注：表中平均数还能够采取按月、季平均方法计算方便更正确。