公司融资管理制度.docx

企业融资管理措施

第一章 总 则

第一条 目
为规范融资行为，减少资本成本，减少融资风险，提高资金运用效益，根据国家有关财经法规规定，并结合铜陵市金顺矿业有限企业（如下简称“企业”）详细状况制定本措施。
第二条 融资定义
本制度所指融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增长了企业权益资本融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增长了企业负债融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。
短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）债务性融资。
长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）债务性融资。
第三条 融资原则
1.适度负债，防备风险；
2.遵守国家法律、法规规定；
3.所有融资由企业统一筹措；
4.根据企业战略和业务发展需要以及资本市场状况在不一样步期采用不一样融资政策；
5.综合权衡，减少成本，合理确定企业资本构造。
第四条 合用范围
本措施合用于我司融资行为，企业所属控股子企业融资参照本措施执行，企业所属参股企业融资行为遵照该参股企业企业章程规定办理。
第二章 融资组织与决策
第五条 根据融资方案不一样，按照企业章程规定，在授权范围内，由企业财务部详细实行全企业融资工作。
第六条 财务部负责企业短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，重要负责如下事项：
1.制定企业融资事项管理措施。
2.提出融资事项详细方案，并负责贯彻。
3.提出或审查企业重点项目长期负债融资方案。
4.负责对企业所有筹集资金使用监督与管理。
第七条 融资申请及审批权限
1.企业长、短期借款、融资租赁融资，由财务部提出详细融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围如下，经总经理办公会讨论后由总经理同意；董事会授权范围以外，报董事会同意。
2.重大经营项目融资，由财务部提出融资方案，企业在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实行阶段，融资方案或融资规模需要变化，变动数额在董事会授权范围如下，由企业总经理审批，超过授权范围，报企业董事会同意后办理。
第八条 融资政策选择
融资政策应结合企业发展状况、资金需求、经营业绩、风险原因、外部资金市场供应状况、国家有关政策法规规定制定。
1.企业调整时期，应采用保守融资政策，尽量减少银行借款等负债融资。
2.企业发展时期，应采用稳健融资政策，可通过增长融资租赁等方式融资，改善资本构造，减少资本成本。
3.企业迅速成扩张时期，可采用激进融资政策，选择多种融资方式，通过金融机构贷款等方式积极筹措资金，充足运用财务杠杆作用合适增长负债比例。
第三章 权益资本融资
第九条 企业根据经营和发展需要，根据法律、法规规定，经董事会做出决策，可以采用下列方式增长权益资本：
1.增长注册资本；
2.增资扩股。
第十条 在注册或增资扩股时，财务部应督促所有股东遵照国家有关法规和董事会规定，及时、足额交付资本金，对未准时或足额交付资本金，应提交董事会做股权调整等处理。
第四章 债务资本融资
第十一条 财务部统一负责企业债务资本融资工作。
第十二条 债务资本融资方式
1.通过银行贷款获取短期借款、长期借款。
2.发行企业债券。
第十三条 企业短期借款融资程序
1.财务部根据财务预算和资金计划确定企业短期内所需资金，编制融资计划表；
2.按照融资规模大小，分别由财务总监、总经理和董事会审批融资计划；
3.财务部负责签订借款协议，并监督资金到位和使用，借款协议内容包括借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金偿还方式、违约责任等；
4.双措施人代表或授权人签字。
第十四条 短期借款管理
1.财务部在短期借款到位当日按照借款类别在短期借款台账中登记。
2.财务部负责监督借款资金使用，原则上应按照借款计划使用该项资金，不得随意变化资金用途。
3.财务部及时计提和支付借款利息。
4.财务部应建立资金台账以详细记录各项资金筹集、运用和本息偿还状况。
第十五条 长期债务资本融资包括长期借款、发行企业债券等方式。
第十六条 长期借款融资程序及管理
1.长期借款必须编制长期借款计划使用书，包括项目可行性研究汇报、项目批复、企业同意文献、借款金额、用款时间与计划、还款期限与计划等。
2.财务总监、总经理和董事会依其职权范围审批该项长期借款计划。
3.财务部负责签订长期借款协议，其重要内容包括贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金偿还方式和资金来源、违约责任等。
4.长期借款利息处理按照《企业会计制度》执行。
第十七条 债务性融资报批材料，应包括如下内容：
1.融资款项用途及用款项目背景状况；
2.用款与还款计划；
3.融资数量与债权人；
4.担保方式与内容；
5.用款项目经济性与还款能力分析；
6.其他需要阐明事项。
第十八条 假如某项筹资是直接为项目投资服务，则此项目投资效益率必须不小于该项筹资资本成本。假如某项筹资直接效果是无法计量，则应当选择资金成本最低筹资方案。
第十九条 发行企业债券融资程序
1.根据企业业务发展和资金需求状况，由财务总监组织财务部拟订发行企业债券意向书，递交企业总经理办公会审议，总经理最终审核。意向书应包括企业发行债券条件、发行方式、发行价格、数量、筹集资金投向等。
2.拟发行债券意向书经企业总经理办公会和总经理审核通过后，由财务部正式拟订申请发行债券方案，递交董事会同意。
3.发行企业债券有关程序按照国家有关规定执行。
第二十条 企业发行债券必须载明企业名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名、企业盖章。
第二十一条 企业债券发行价格可以采用折价、溢价、平价三种方式，财务部对债券折、溢价采用直线法进行合理分摊。
第二十二条 企业对发行债券应置备企业债券存根簿予以登记。
第二十三条 企业债券管理
1.财务部在获得债券发行收入当日将款项存入银行。
2.财务部指派专人负责保管债券持有人明细账并定期查对。
3.按照债券契约规定及时支付债券利息。
第五章 融资风险管理
第二十四条 融资风险评价由计划财务部负责。
第二十五条 企业融资风险评价原则
1.以投资和资金需要决定融资时机、规模和组合；
2.充足考虑企业偿还能力，全面地衡量收益状况和偿还能力，做到量力而行；
3.负债率和还债率要控制在一定范围内；
4.融资要考想税款减免及社会条件制约。
第二十六条 融资成本是决定企业融资效益决定性原因，对于选择评价融资方式有重要意义。财务部应采用加权平均资本成本最小融资组合评价企业资金成本，以确定合理资本构造（长期资本资金成本计算见附件）。
第二十七条 融资风险评价措施采用财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，企业融资风险也越大。
财务杠杆系数DFL=每股税后利润变动率/息税前利润变动率
第二十八条 企业财务部根据企业经营状况、现金流量等原因合理安排借款偿还期和偿还借款资金来源。
第六章 附 则
第二十九条 本管理措施拟订和修改由企业财务部负责，经企业总经理审核后报董事会同意执行。
第三十条 本措施由企业财务部负责解释。
第三十一条 本措施自公布之日起实行。

附件1：资本成本计算
资本成本是为筹集和使用资金而付出代价，包括筹资费用和资金占用费两部分。加权平均资本成本是企业所有长期资金总成本。它是以多种资本占所有资本比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定。
(一)长期借款成本
长期借款成本=长期借款年利息×(1-所得税率)/[借款本金×(1-筹资费用率)]
(二)债券成本
债券成本=债券年利息×(1-所得税率)/[债券筹资额×(1-筹资费用率)]
(三)所有长期资金总成本—加权平均资本成本
n
加权平均资本成本KW=∑ Kj Wj
j=1
式中：KW—加权平均资本成本；Kj—第j种个别资本成本；Wj—第j种个别资本占所有资本比重（权数）。

附件2：资本成本分析表
项 目
年
年
年
差量
权益筹资

负债筹资

筹资总额

息税前利润

减：利息

税前利润

减：所得税

税后利润

减：应提特种基金

提取盈余公积

本年可分派利润

本年股本利润率

本年负债筹资成本率

附件3：融资风险变动分析表
项 目
年
年
差异（比重）
年初数
期末数
平均数
比重
年初数
期末数
平均数
比重
比重差
幅度
流动负债

长期负债

负债合计

所有者权益

筹资总额

注：表中平均数还可以采用按月、季平均方式计算以便更精确。