私募股权投资基金管理公司股权投资项目选择标准指引模版.doc

xx资本投资有限责任公司股权投资项目选择标准指引 为了对xx资本投资有限责任公司（以下简称公司）从事股权投资业务进行方向性指引，控制风险提高投资效率，现制定股权投资项目选择指引，具体如下：一、股权投资项目选择总原则1、所投股权项目须符合国家经济发展总体方向，符合国家产业政策、环保及节能减排、资源、财政税收等各项相关政策法规，确认项目企业无硬伤，属合法、合规经营企业。2、公司主要投资于国内中等规模、高成长性的拟上市企业。公司以三到五年内上市为主要退出手段，适当考虑并购、三板等其他退出方式。二、股权投资项目选择具体标准公司投资前的筛选过程是对项目作全面的评估，重点关注包括公司背景、治理结构、经营团队、行业状况、企业经营和财务状况、企业的核心竞争力、法律问题、资金使用计划、投资退出的安排。针对这些方面，具体标准如下：1、背景清楚提供项目企业创建发展的历史过程资料，要求企业历史背景清楚，政策、区域等环境背景稳定。2、治理结构合法（1）项目企业必须符合或未来符合公司法、证券法、国内主板、中小板、创业板证券发行管理办法及其它相关法律、行政法规的规定，不存在无法解决的结构治理问题。（2）项目企业有较为健全的企业内控制度。3、经营团队稳定（1)年龄、知识、经验结构合理，相互之间团结协作；思想活跃、能较快吸收新知识，具备各种专才。（2）有长期从事本领域的经验；核心管理团队及技术团队的稳定性。（3）有良好的信誉，在业内无不良的历史记录或诚信问题。（4）企业经营独立，不存在“两块牌子，一套人马”，与其他企业混合经营、合署办公的情况。4、行业高增长项目企业所在行业有较大的发展前景空间，行业发展趋势稳定，存在较高行业壁垒。5、项目企业经营健康、发展快速（1）项目企业会计政策稳健，公司无大额对外担保或重大诉讼案件。（2）提供项目企业与关联人之间的关联交易情况，关联交易金额不得超过项目企业主营业务收入的50%。（3）项目企业最近一个会计年度主营业务收入不低于8000万。（4）项目企业最近一个会计年度净利润（扣除非经常性损益）不低于1000万。（5）项目企业净资产不低于8000万，其中无形资产或土地作价金额不能超过净资产的50%。（6）项目企业经营和财务独立，拥有独立的采购和销售系统、生产系统，资产和业务独立完整。6、项目企业需要有核心竞争力项目企业可以提供真实、充足的资料证明企业拥有最终决定企业盈利的稳定性和成长性的核心竞争力，如：（1）企业技术来源，技术的先进性和独特性。包括持续的自主开发能力和消化吸收引进技术的能力；（2）企业对稀缺资源的控制力；（3）企业产品品牌的影响力；（4）企业的营销能力、市场开发能力。7、项目企业不存在上市时无法克服的法律问题（1）通过IPO上市企业在企业改制、土地、税收、知识产权等方面不存在威胁到企业上市的法律问题。（2）通过重组上市企业在信息披露、同业竞争、置换后资产的独立性成长性等方面不存在问题。8、项目企业有对上市正确的认识和需求，有详细的募集资金使用计划（1）项目企业实际控制人和管理层有对上市工作有正确认识和全力支持的承诺，并愿意接受因上市带来的成本。（2）项目企业提供企业历年资金实际使用情况和未来发展需要计划，提供因此需要进行募集资金的说明和资金使用计划。9、项目企业需接受的公司投后管理要求（1）公司投资前需签订回购协议，未来三到五年不能顺利退出，项目企业方需按照一定年化收益率回购全部股份。（2）公司投资后需占有项目企业董事会至少一个席位。三、适用性说明本指引适应于公司所有股权投资项目。各项目推荐方，需按照本指引规定提供（包括但不限于以上）数据和资料。对资料提供完整的项目，经公司初步评审符合指引要求将按照公司项目操作指引规定进行立项、尽职调查等后续工作；经公司初步评审不符合指引要求的不再进行后续评选工作。公司在1个月内做出是否立项的答复。对资料提供不完整的项目，公司在两周内进行反馈，要求补齐资料，再做初审。对不能完全达到指引要求，但在业务增长、核心竞争力等方面确实突出的项目，可适当放宽要求，公司给与重点咨询或其他增值服务，作为重点培育项目保持关注。四、附则本指引由xx直投子公司投委会制定，公司投委会有权修改指引相关条款，公司投委会有最终解释权。