私募基金投资文娱行业公司投资建议书模版.docx

北京xx文化创业投资有限公司关于投资北京xx影视文化有限公司投资建议书项目成员：xx二零xx年八月3Confidential- 目录 -项目概要4投资亮点4主要风险及防范措施4投资方案5第一章 交易背景与交易架构6一、交易架构6二、交易核心条款6第二章 目标公司介绍7一、公司概况7二、历史沿革8三、股权结构8四、核心团队10五、产品及业务111. 行业规模112. 商业模式、产品及业务13六、资产与财务状况14第三章 行业与市场15一、行业概况15二、市场规模与发展趋势15三、主要公司16第四章 投资亮点18一、团队与多个平台合作，并且与北影大关系密切，相关资源丰富。18二、创意新颖、美食动画番剧填补中国原创动画市场的空白。且团队制作内容紧贴90,00后语言和热点习惯，受众广泛。18三、团队拥有丰富的制作经验及超强的执行力19第五章 投资风险及对策19一、中国动漫产业存在的行业壁垒19二、 美食番剧对团队内容制作能力的高要求19三、公司的未来的业务发展建立于番剧的成功与否，成功收益巨大但同时也存在风险。19四、公司经营风险20五、不能如期退出的风险20第六章 盈利预测及退出收益分析21一、投资成本21二、目标公司盈利预测21第七章 总结21项目概要北京xx文化创业投资有限公司（以下简称“xx基金”或“xx”）计划投资于北京xx影视文化有限公司（以下简称“xx”或“公司”），以【100】万元投资公司注册资本，投资完成后xx基金将持有公司【10】%股权。投资亮点团队与多个平台合作，并且与北影大关系密切，相关资源丰富。创意新颖、美食动画番剧填补中国原创动画市场的空白。且团队制作内容紧贴90,00后语言和热点习惯，受众广泛。团队拥有丰富的制作经验及超强的执行力xx的核心团队毕业于北京电影学院专业制作，有着高教育程度与相关行业从业经验，并且多位成员获得动漫制作的奖项。核心团队制作了多个动漫和广告作品，分工明确互相之间配合默契。主要风险及防范措施事项风险描述防范措施中国动漫产业存在的行业壁垒较高的制作成本及较长的制作周期和变现期靠后，直接变现能力还不完善。但在这样的矛盾之中，中国的动漫产业正在加速布局。根据动漫发达国家日本和美国经验，这一行业壁垒是会逐步得到解决突破的。团队使用新型动画制作技术，大大缩减了传统动画制作所需要的人力资源和时间成本。制作进行边做边播，改变了传统先做后播模式的时间消耗。美食番剧对团队内容制作能力的高要求本次项目的受众主要为90和00后群体，该群体成长与日漫和美漫流行的市场环境中，对漫画内容的要求很高也有自己的判断力。基于国人熟悉的中华美食，要求团队对中华美食进行深入的研究，同时15分钟一集的市场非常考验团队对内容的把握、节奏的安排能力。xx团队比较年轻，业务和作品存在不确定性。团队弥补市场空白，将大力研究讨论番剧的剧本，深度覆盖中国美食文化，加上团队对内容热点的把握能力和热血竞赛的内容，增加番剧的粉丝凝聚力。公司的未来的业务发展建立于番剧的成功与否，成功收益巨大但同时也存在风险。公司未来的业务设计均建立在番剧的制作运营和番剧背后的商业资源的开拓上，风险较为集中，若番剧效果不如预期对公司业务影响很大。团队有xx工作室的设计客户资源和经验，必要时可以同时运营传统的设计和制作业务。企业自身经营风险融资节奏无法匹配业务发展步伐，团队组建滞后业务预期，除资金外所需资源未到预期，公司内部业务方向决策产生重大分歧。公司将在人员与资金储备上提前部署，推动细化外部资源落实情况，核心创始团队排除干扰，统一思想，加强沟通。退出风险公司目前还处在发展初期，其作品和业务存在较大不确定性，因此该项目存在一定的退出风险基金团队将在投资完成后积极推动番剧制作、宣发和资源的开拓，从而尽快提升番剧的热度、公司的营收能力和整体估值，以便通过股权转让、并购等多种方式实现退出。投资方案投资方案本轮融资总额为220万元，xx基金拟投资人民币【100】万元，公司投后估值1,000万人民币，认购公司本轮增加注册资本人民币【12.8205】万元，增资完成后，xx基金将持有【10%】的公司股权，另外xx创享股权投资企业拟共同投资120万元人民币，持有12%的公司股权。入股估值本轮投后公司估值为1000万元人民币付款甲方向目标公司增资的方式为人民币现金，分三次付款；xx基金将在本协议约定的首次付款增资条件全部满足后【15】个工作日内，向目标公司指定的银行账户中汇入【20】万元。后根据业务进展两次付款数额分别为【40】万元和【40】万元优先认购股权如果目标公司经营不善或无法持续经营，目标公司发生清算事件且投资人未收回投资款，自清算事件发生之日起【3】年内乙方从事新项目，投资人有权无偿在新项目中占有先前所清算的目标公司同样比例的股权，同时投资人有权优先于其他人对该项目进行投资，且乙方有义务通过无偿向投资人转让股权或以其自有资金出资等方式保证投资人对该新项目有无偿股权占有权和优先投资权。第一章 交易背景与交易架构2016年5月，xx开始接触目标公司创始人xx，项目组通过初步了解、比较，认为xx具有优秀的动画创作团队和丰富的平台网络资源，随即对xx展开尽职调查，并商讨项目估值及相关投资结构事宜。目前对公司的业务尽调、核心人员和合作伙伴访谈、投资核心条款谈判工作已基本完成，投后估值确定，经项目组充分讨论并沟通一致，提交投委会审议。一、交易架构各方经协商一致，确定公司本轮估值为人民币1000万元。xx基金以人民币【100】万元，认购公司新增注册资本【12.8205】万元，资金分三次支付到位,增资完成后，xx基金将持有公司【10】%股权。二、交易核心条款1. 公司估值公司为2016年7月注册成立公司，本轮投资后估值为1000万元。2. 董事会席位在本次增资完成后，xx将获得【1】名董事席位。3. 付款条件投资方向目标公司增资的方式为人民币现金，分三次付款；xx基金将在本协议约定的首次付款增资条件全部满足后【15】个工作日内，向目标公司指定的银行账户中汇入【20】万元。后根据业务进展两次付款数额分别为【40】万元和【40】万元4. 优先认购股权如果目标公司经营不善或无法持续经营，目标公司发生清算事件且投资人未收回投资款，自清算事件发生之日起【3】年内乙方从事新项目，投资人有权无偿在新项目中占有先前所清算的目标公司同样比例的股权，同时投资人有权优先于其他人对该项目进行投资，且乙方有义务通过无偿向投资人转让股权或以其自有资金出资等方式保证投资人对该新项目有无偿股权占有权和优先投资权。第二章 目标公司介绍一、公司概况公司成立于2016年6月，定位于制作中国优秀的原创动画IP。通过在平台全网播放收取版权费用、制作并销售剧场版特辑，和深挖IP 背后的商业资源实现收益。注册资本100万元。公司现阶段主营宣传设计和原创IP动画制作，创始团队5人，架构如下：图2.1 xx组织架构图二、历史沿革无三、股权结构截至2016年7月26日，公司共有五家股东（见表2.1，图2.2）。 序号股东名称注册资本（万元）融资前股权比例（%）公司任职情况188%CEO23%二维动画师33%三维动画师43%场景总负责53%资深剪辑师合计100.0100.0-表2.1xx股东持股情况（投前）图2.2 xx股权结构图本次增资完成后，xx、xx、xx、xx、xx将分别持有公司68.64%，2.34%，2.34%，2.34%和2.34%的股份，xx基金持有10%的股份、xx持有12%的股份（见表2.2）。序号股东名称注册资本（万元）融资后股权比例（%）公司任职情况1xx8868.64%CEO2xx32.34%二维动画师3xx32.34%三维动画师4xx32.34%场景总负责5xx32.34%资深剪辑师6xx15.384612%投资人7xx基金12.820510%投资人合计128.2051100.0-表2.2xx股东持股情况（投后）共同投资机构介绍：xx（xx创享）2014年成立于深圳市前海，管理团队由曾服务于xx、xx等知名互联网企业和同威、xx等知名本土创投的80后资深投资从业人员组成。专注于泛娱乐、社区/社交、创新型等具有高成长性领域的早期股权投资，关注有创业及实干梦想的团队成长。截止到2015年，创享已投资数十个项目。四、核心团队公司核心工作人员如下：1. xx，CEOx2. xx，二维动画师出x3. xx，三维动画师出x4. xx， 场景总负责2x5. xx，资深剪辑师x1. 行业规模据中国产业调研网发布的2015-2020年中国动漫产业研究分析及发展趋势预测报告显示，中国家庭规模逐渐减少，城镇化率不断上升；一波婴儿潮将至；城镇、农村文娱消费支出都在不断上升，这些人口&经济催化剂都利好中国动漫行业的发展。从文化产业发展的两个关节时间点看，中国人均GDP在08年超过3000美元，11年超过5000美元，从经济标准上已经达到了动漫产业发展的时机，此前发展迟缓主要由于传统渠道电视台的堵塞。未来在新媒体渠道的高需求之下，中国动漫行业高速发展可期。图2.3中国动漫行业总规模（亿元）(信息来源：中国产业信息网)据中投顾问发布的2016-2020年中国动漫产业投资分析及前景预测报告统计，目前我国共有动漫企业4600余家，专业人员近22万人，从业人员50余万人，年产值在3000万元以上的动漫企业24家，年产值超过1亿元的大型企业13家。我国动漫产业已形成以广东、上海、北京为首，珠三角、长三角和环渤海地区协同发展的核心区域，以及以奥飞动漫、华强动漫、xx动漫、中南卡通、炫动传播、淘米动画、央视动画等大型企业为代表的“第一阵营”。我国动漫产业是伴随着90 年代末日漫进入中国兴起的，当时消费动漫的主力军是80 后，而80 后动漫迷用户已经步入社会，拥有一定的经济基础；随着21 世纪互联网逐步普及，90 后和00 后接触到更加多元化的二次元文化，成为了二次元产业的消费主力。据统计，1980-1990 出生人口的数量约为2.2 亿人，而1990-2010 的出生人口达到了3.3 亿人。2015 年我国核心二次元用户规模达到5939 万人，二次元用户总人数近2.19 亿，覆盖62.9%的90 后和00 后；2016 年，泛二次元用户规模将更是达到了2.7 亿人。可以说十年以前二次元文化还是属于小部分人的小众文化，随着二次元文化受众不断增加，与其相关的游戏、影视、文学等周边衍生品即将跻身大众的流行文化之中。核心二次元受众是一群年轻的学生，消费时间存限制，但消费力不可小觑。90 后和00 后是核心二次元用户的主力人群，其中学生党占比更是超过八成。近年来，动漫作品的获取门槛降低，90 后、00 后等主要群体更容易看到更多的动漫作品，接触到更加多元化的二次元文化。学生群体的身份受到严格的时间限制，核心二次元群体毕业之后往往不能保持原有的热情，因而在消费能力和消费意愿上存在年龄上的脱节，限制了核心二次元市场的发展。这一点也可以从ACG 爱好者匿名社会调查的结果中看出，核心二次元人群在25-27 岁出现了急剧下降。但是现在学生并不等穷学生，90 后、00 后很多是“有钱有闲的土豪”，消费能力不可小觑。图2.4目标客户群特点2. 商业模式、产品及业务xx主要以开发原创动画番剧为重要任务、推进番剧的网络全平台播放，初期利润主要来自播放版权和广告收入。公司计划于爱奇艺、Bilibili站、ACFUN站等视频平台合作进行全网播放。 图2.4中国动漫产业链 图2.5xx公司动画制作流程公司预计基于以下商业模式运营动画番剧IP:1) 原创动画番剧制作并通过向平台销售播出权和部分版权获得部分变现2) 动画认知度到达一定程度后，季中制作动画剧场版（60分钟版），并销售独家播出权和部分版权3) 依靠动画番剧和剧场版，并授权周边的生产4) 依托美食主题，为食品相关品牌打造定制广告微电影5) 在点击量获得较大基数时，制作原创动画大电影六、资产与财务状况公司前身为XX工作室，XX工作室历史财务数据如下：XX工作室至2016年7月主要客户清单如下：第三章 行业与市场一、行业概况中国原创动漫的制作公司或团队借着网络等新媒体动画的发展大潮而快速崛起，涌现出一批质量上乘，口碑不俗的优秀动漫团队和动画作品。比较有代表性的有x等等。但就市场缺口而言，优质的原创动漫缺口仍然极大，市场也远远没有饱和，因此，播放平台自己斥巨资打造自制动画，同时广泛收集优秀内容资源进行合作。就动画内容而言，目前国产动漫内容倾向于古装魔幻，冒险，爱情等，内容还比较单一，就日本动画广泛的内容选材而言，有极大的可开发空间。就发展现状而言，目前中国动漫市场资本和资源正在整合，但产业模式尚不完善，但此时留给中小动漫制作团队极大的空间创作优秀的作品并快速跻身行业领先者之列。二、市场规模与发展趋势中国动漫市场基础良好，存在较大的进口替代。中国动漫行业起步较晚，但是80后、90 后、00 后在日本动漫，和美国动画大片的影响下培养了大批粉丝，其中泛二次元用户主要消费美国类动画电影，核心二次元人群以消费“日漫”为主。可见未来替代进口空间巨大。2015 年X暑期档上映62 天，不仅收获9.56 亿元票房，成为中国影史上票房最高的动画电影，其成功也验证了国内拥有良好的动漫。未来中国动漫发展趋势可以概括为：精品 IP 变现实力强， 成为动漫产业核心资源。同时市场也为原创动漫提供极好的发展空间：1、21 世纪以来，国家为了扶持国产动漫的发展颁布了一系列补贴政策；同时，由于内容方面的原因，一些流行的“日漫”也遭遇下架。这些政策在一定程度上促进了国产动漫的发展，并起到了抑制竞争的作用。2、分发渠道扩张，国漫将迎来质变。在国漫迅速崛起的背景下，互联网漫画平台、以及新媒体渠道的出现，打破了传统电视台对国产动漫的限制。而优质IP 对接优质制作能力之后，二次元国漫的时代即将到来。3、一系列新兴动漫平台崛起。图3.1部分热门新媒体动漫平台一览（2016.04.25-2016.05.01）4、产业链打通，行业发展加速。动漫产业链日益成熟，动漫与文学、游戏、影视、音乐等产业交叉融合，不断在原有内容上创造出更多价值。十万个冷笑话从漫画改编电影，我叫白小飞（原名：尸兄）实现了从漫画到动漫再到游戏全产业链的变现，而下游变现的打通也势必会加快上游产业的发展。三、主要公司播出平台自投动画项目:2.产量高。平均2-3周制作10-15分钟动画，产量高同时画面质量和编剧质量好，边播出边制作，极大控制试错风险。3.多平台合作。多平台播出，增加覆盖度，更利于IP孵化及后续价值的开发。动画公司原创动画项目:第四章 投资亮点一、团队与多个平台合作，并且与北影大关系密切，相关资源丰富。二、创意新颖、美食动画番剧填补中国原创动画市场的空白。且团队制作内容紧贴90,00后语言和热点习惯，受众广泛。三、团队拥有丰富的制作经验及超强的执行力一方面,XX的核心团队毕业于北京电影学院专业制作，有着高教育程度与相关行业从业经验，核心团队制作了多个动漫和广告作品，分工明确互相之间配合默契。第五章 投资风险及对策xx基金参与xx此次种子轮融资，主要投资风险及对策如下：一、中国动漫产业存在的行业壁垒较高的制作成本及较长的制作周期和变现期靠后，直接变现能力还不完善。但在这样的矛盾之中，中国的动漫产业正在加速布局。根据动漫发达国家日本和美国经验，这一行业壁垒是会逐步得到解决突破的。二、 美食番剧对团队内容制作能力的高要求本次项目的受众主要为90和00后群体，该群体成长与日漫和美漫流行的市场环境中，对漫画内容的要求很高也有自己的判断力。基于国人熟悉的中华美食，要求团队对中华美食进行深入的研究，同时15分钟一集的市场非常考验团队对内容的把握、节奏的安排能力。xx团队比较年轻，业务和作品存在不确定性。三、公司的未来的业务发展建立于番剧的成功与否，成功收益巨大但同时也存在风险。公司未来的业务设计均建立在番剧的制作运营和番剧背后的商业资源的开拓上，风险较为集中，若番剧效果不如预期对公司业务影响很大。四、公司经营风险融资节奏无法匹配业务发展步伐，团队组建滞后业务预期，除资金外所需资源未到预期，公司内部业务方向决策产生重大分歧。五、不能如期退出的风险考虑到公司目前还处在发展初期，创作团队较为年轻，其作品和业务存在较大不确定性，因此该项目存在一定的退出风险。对此，基金团队将在投资完成后积极推动公司的资源合作、营销和商务开拓，从而尽快提升公司的品牌知名度、营收能力和整体估值，以便于XX基金通过股权转让、并购等多种方式实现退出，以确保投资本金安全。第六章 盈利预测及退出收益分析一、投资成本xx基金此次认购公司新增注册资本【12.8205】万元，增资完成后，xx基金将持有公司【10%】股权，成本为人民币【100】万元。二、目标公司盈利预测第七章 总结1. 团队与多个平台合作，并且与北影大关系密切，相关资源丰富。公司CEOXX与视频播放平台X站合作，播放资源丰富。同时团队依附北影大动画制作的老师和校友平台，技术和信息丰富。未来发展前景广阔。 2、创意新颖、美食动画番剧填补中国原创动画市场的空白。且团队制作内容紧贴90,00后语言和热点习惯，受众广泛。3、XX的核心团队毕业于北京电影学院专业制作，有着高教育程度与相关行业从业经验，核心团队制作了多个动漫和广告作品，分工明确互相之间配合默契。声明作为投资建议书撰写人，在此做出承诺和声明： 1、尽力尽责对拟投资企业进行全面、认真的审慎调查，并对所提供材料的真实性负全部责任；2、如实披露与被投资企业之间的一切关联事项。（无委托管理协议中所列的关联事项。）3、未发现拟投资企业业务违背北京市新增产业的禁止和限制目录。（签字）二一六年八月二日18