燃气项目财务投资及收入计划.doc

A燃气有限公司

财
务
投
资
及
收
入
计
划

目录
一、A燃气有限公司简介 3
二、KMLNG应急调峰储配站 3
2.1 项目背景 3
2.2 项目简介 4
2.3 项目进展 5
2.4市场需求 6
2.5市场竞争 9
2.6建设投资 10
2.7项目收益 11
三：西翥燃气下乡项目 12
3.1 西翥街道概况 12
3.2 燃气下乡工作进展 14
3.3 市场分析 14
3.4 项目投资 15
3.5 项目收益 16
四：普洱市思茅区城镇燃气项目 18
4.1 思茅区概况 18
4.2 思茅区燃气现状 19
4.3 市场分析 20
4.4 项目投资 21
4.5 项目收益 21
五:资金投资及收入计划汇总 24

一、A燃气有限公司简介
A燃气有限公司成立于2015年，注册资本2500万元，由B投资经营管理有限公司出资500万（占股20%）、C出资2000万（占股80%）合资成立，目前正在实施的有“KMLNG应急调峰储配站”项目和五华区西翥街道“燃气下乡”项目、普洱市思茅区城镇燃气项目正在开展前期工作。
公司立足于绿色能源、新型能源和低碳经济领域，专注于节能减排与环境保护，围绕国家加快建设资源节约型、环境友好型社会的重大战略部署，把资源高效开发与综合利用技术作为重点。公司拥有丰富的专业投资管理和团队管理经验，为公司持续发展和规范运作奠定了坚实的基础。以建设有持续经营能力的现代化企业为目标，以规范运作、积极进取、不断创新、追求卓越为经营准则，力争实现企业跨越式发展的同时，为员工提供理想平台，为投资者谋取丰厚回报。
二、KMLNG应急调峰储配站
2.1 项目背景
根据国家发改委《加快推进天然气利用的意见》【发改能源号】：“加快推进天然气利用，提高天然气在一次能源消费的比重；鼓励支持各地区大力发展储气调峰设施建设”；以及省政府《关于建立天然气稳定供应长效机制实施意见的通知》【号】：“要加快对天然气储气设施的建设，以此提高应急储气能力，云南对储气设施建设用地优先予以支持，城镇燃气经营企业要建立天然气储备设施，至少形成不低于保障本地平均3天需求量的应急储备能力”。《KM市燃气专项规划（2015-2030年）》明确提出：建设KMLNG应急调峰储配站一座，液化能力60万方每天，确保KM600万城市居民天然气用户应急保障及调峰的用气需求。

2.2 项目简介
KMLNG应急调峰储配站位于KM市五华区西翥街道办事处桃园小村，距普吉立交约5公里，紧邻KM轿子雪山旅游专线、三环、绕城高速、京昆高速等交通网络，具有较好的对外交通条件。项目用地面积约为135亩，为缓坡山地，根据《KM五华西翥生态旅游实验区规划(2011-2030)》，站址所在区域周边主要为乡镇建设用地以及其他建设用地，远离居民区，周边无甲、乙类危险厂房。

项目气源：原料天然气为中缅管道气富民支线五华末站管输气，供气压力4.0MPa,供气能力70万方每天。
项目规模：天然气处理量：60×104Nm3/d（一期拟建30×104Nm3/d）；天然气气化调峰量：12×104Nm3/d；储液能力：5000m3；年工作时间：8000h；一期年产LNG：7万吨。
2.3 项目进展
2014年：开展前期工作
2015年2月：与D有限公司签署《合作框架协议》，落实了气源指标；
2015年4月：与五华区政府签署《投资合作协议》，确定由A燃气有限公司在五华区投资建设KMLNG应急调峰储配站；
2015年8月：通过《KM市LNG应急调峰储配站》可行性研究报告，并取得五华区发改委立项备案；
2015年9月：KM市住建局下发了开展前期工作的文件；
2015年10月：通过项目安全预评价、地质灾害、职业健康等评价；
2016年2月：纳入《KM市燃气专项规划》；
2016年2月：取得KM市环保局《环境影响报告的批复》；
2016年3月：纳入国家重大建设项目库；
2016年12月：取得KM市规划局《修建性详细规划》批复；
2017年：配合土地一级开发主体（五华区国投）以及五华区政府办理用地指标、林地征占用手续及土地收储等各项工作；
2017年11月：开始建设场地临时围挡设施，场地林木砍伐及土方工作；
2017年12月，配合完成土地招拍挂流程。
2.4市场需求
云南省内LNG用户可分为：
1、KM城市LNG应急保障及调峰,项目立项之本。
2、工业用户：主要为利用LNG作为燃料成本低于燃油或电力的工业企业，或煤改气企业；
3、汽车用户：采用LNG作为燃料的客运大巴、城市公交、物流运输车辆以及L-CNG汽车用户。
4、城镇燃气用户：指近期不具备管道气使用条件，采用LNG过渡，或地域较远，经济上不足以支撑长距离的管道建设投资，而采用LNG作为主气源的城镇燃气用户；
5、大型商业点供用户：可采用天然气，但不具备管道气使用条件，用气量足够的大型酒店、餐馆类用户；
6、云南省正在大力推广的“燃气下乡”农村居民用户。
2.4.1 工业用户
云南省内主要为工业企业用户，云南重点培育的有10个千亿元和50个百亿元以上重点工业园区。
根据《云南省天然气工业利用规划2014—2020年》中的统计，2015年，云南各地燃气企业共同向工业企业销售LNG为主的天然气3373万立方米。而到2020年，云南各地工业企业用气规模将达到47亿立方米，按照管道天然气覆盖供气率95%测算，LNG供气市场约2.5亿立方米（每天75万方）。
2.4.2 LNG汽车用户
云南天然气市场发展相对滞后，车用LNG、CNG的发展也受到了一定制约。目前云南省主要LNG汽车为城市公交，且集中在KM市、保山市、大理市、普洱市等区域。
潜在LNG汽车用户包括目前未建LNG加注站的城市公交、正处于规划期的主要高速沿线LNG客运（旅游客运）大巴，以及具备使用可能性的LNG重卡运输车辆。
云南省客运大巴（含城际客运大巴及旅游大巴）数量（23.5万辆），每辆按年工作330天，每天行驶300km，每百公里LNG燃耗按25L计算，每辆客运汽车LNG日用量为75L（折算天然气45Nm3），气化率按10%-40%，预计2020-2030年，需求量为10-42万方每天。
2.4.3 城镇燃气用户
云南省16个州市129区县，目前具备使用管道天然气区域主要为中缅主管道、丽江支线沿线44区县（瑞丽、芒市、龙陵、腾冲、施甸、保山、永平、巍山、大理、弥渡、祥云、古城、玉龙、鹤庆、南华、楚雄、禄丰、牟定、玉溪市2区8县、KM市5区1市7县、马龙、曲靖、富源）；以及未来5年内具备管道气使用条件的红河文山支线、曲靖昭通支线沿线11区县（建水、开远、个旧、蒙自、文山、弥勒、泸西、沾益、宣威、会泽、昭通）；其余74区县均不具备管道气供气条件，且用气量较小，不足以支撑管道支线建设。
具备管道气通气条件55区县中，部分区县目前尚在建设管道支线，目前采用LNG作为过渡气源(如巍山、牟定、姚安、华宁、新平等)；不具备管道气通气条件74区县中，部分区县已经建设LNG供气设施并将永久使用(如陇川、盈江、泸水、兰坪、凤庆、景洪、丘北、师宗等)，同时部分区县正在建设或拟建设LNG供气设施（如思茅区、临翔区、云龙、华坪、宁洱县等）。
根据市场调研，已建永久使用类共计12个区县，需求量5-15万方每天；已建过渡使用类共计8个区县，需求量3-7万方每天；拟建或在建使用类共计14个区县，需求量6-15万方每天；未建使用类共计42个区县，需求量15-45万方每天。
2.4.4 云南省LNG需求量预测
2015年，云南中石油昆仑燃气LNG用量（外购LNG，主要由四川和广西提供）为18万方每天；2016年约25万方每天；2017年，仅云南中石油昆仑天然气工业开发有限公司日用LNG约15万方；因此，KMLNG应急调峰储配站建成后即有较好的下游市场，且将逐年递增。
初步估算云南省2017-2030年，云南省LNG需求总量为65-180万方/天，考虑其他因素，KMLNG应急调峰储配站拟建设规模为液化能力30-60万方/天。
2.5市场竞争
LNG市场竞争主要受气源价格及运输成本影响，目前，云南省内LNG主要来自川渝地区LNG液化工厂及北海LNG接收站。
云南省内煤制LNG因较为严重的环境污染原因被关停，焦炉煤气制LNG受产量影响停产，因此，KMLNG应急调峰储配站建成投产后将作为云南第一家管道天然气液化工厂，填补省内LNG市场空白。
川渝地区的LNG工厂气源价格低于云南，每方约低0.1元（每吨LNG约145元）；但川渝地区的LNG运输至KM或云南其他地区的成本较高，到KM的运输距离在1000公里左右，约需要48小时，运输成本均在800-1000元每吨，反应到终端市场每方天然气气增加约0.70元。广西北海LNG接受站受出站价格及运输成本影响，至KM价格高于四川LNG工厂价格。因此，KMLNG应急调峰储配站建成投产后有较大的价格竞争优势。
2.6建设投资
项目将于2017年12月5日开始土建施工，12月份内通过招拍挂程序取得土地使用手续，预计于2018年内建成投产。
项目建设投资约3.5亿元，其中土地成本1.3亿元（征地面积203亩），设备购置1.06亿元，土建工程0.6亿元，安装工程0.31亿元，其他费用0.23亿元（包括设计费、预备费等）。
二期预留用地（约50亩）将建设仓库、应急抢险及培训中心，此项目为云南中石油昆仑燃气公司以租代购项目，建成后将成为云南中石油昆仑燃气公司面向全省的应急抢险基地、物资调配仓储中心及综合培训基地，目前，云南昆仑燃气公司已委托云南省城乡规划设计研究院完成可研及方案编制工作。
2.7项目收益
项目收益按每年生产330天，气损率3%，液化率1450标方每吨，2018年底投产后达产80%，2020年达产100%，原料气价格参照2017年门站价格1.61元（含税），销售价格参照2017年KMLNG价格4000元每吨（LNG价格为市场价，参照2015-2017年KM地区LNG价格，每年5—9月份约3700元/吨，10月—次年4月超过5500元/吨）计算。
2019年消耗原料气7920万方，成本为每年15358万元（其中原料气成本12751万元、冷剂成本205万元、耗电耗水成本1312万元、人员工资420万元、修理维护费用380万元、管理费用140万元、其他营业成本150万元。营业税及附加由固定资产投资进行部分抵扣）。生产LNG约52982吨，销售收入约21192万元。税前利润总额5834万元，税后净利润4376万元。
2020-2048年消耗原料气9900万方，成本为18901万元每年。（其中原料气成本15939万元、冷剂成本65万元、耗电耗水成本1630万元、人员工资420万元、修理费用380万元、管理费用140万元、其他营业成本190万元。营业税及附加137万元）生产LNG约66227吨，销售收入约26491万元。税前利润总额7590万元，税后净利润5692万元。
2018年二期预留用地建设仓库及应急抢险中心租赁收取中石油昆仑燃气有限公司建设费用0.8亿元；2019-2020年每年收取租赁费用0.5亿元。累计收入1.8亿元（包括50亩地征地成本约5000万元，建设及各项成本摊销1.3亿元）。

三：西翥燃气下乡项目
3.1 西翥街道概况
KM市五华区西翥街道办事处位于KM市西北部，属于五华区行政区域，辖区总面积270.79平方公里，下辖11个社区居民委员会，117个居民小组，2015年总人口36228人。距离KM市区16公里，东与嵩明、盘龙区相接，南接普吉街道办事处，西北与富民县交接。

根据《西翥街道控制性详细规划》，西翥街道拟打造沙朗、厂口、桃园三个城镇中心，规划沙朗国际商务会议、大假休闲组团，桃园高科技产业组团，落水洞康体休闲和高品质居住组团，厂口新能源材料组团和厂口、陡坡（龙庆）现代观光农业组团等五大组团。重点发展高端休闲旅游度假业、生物医药产业、信息传输、计算机服务和软件业、新材料研发应用产业、现代都市型农业。
在KM市市区可供建设用地日益减少的情况下，西翥街道作为五华区全域城镇化建设重点区域，吸引了包括保利地产春湖国际项目（28000余亩）、恒大集团西翥桃园国际健康养生城项目（2000余亩）、云花谷项目（5800余亩）相继落户西翥，预计未来5年内，西翥街道将新建3-5万户城镇居民商业住宅。
3.2 燃气下乡工作进展
根据《五华区农村环境综合整治“七改三清”工作实施方案》要求，西翥街道于2016年12月启动 “燃气下乡”试点工作。
2017年1月4日，A燃气有限公司取得《五华区西翥街道办事处“燃气下乡”桃园、沙朗试点项目供气单位竞争性比选成交确认书》，正式开始西翥街道“燃气下乡”工作；随后与西翥街道办事处签订《投资合作协议》并取得西翥街道燃气下乡项目《投资备案证》；
为加快工作进度，项目于2017年2月开始施工，4月即完成桃园、沙朗LNG瓶组气化站及部分居民入户管道建设，具备通气点火条件。
目前正在建设桃园、沙朗管道入户设施及陡坡LNG瓶组气化在，已完成投资约1500万元。
3.3 市场分析
居民用户：根据《西翥街道控制线详细规划》，2017年人口4.9万人，约1.4万户（其中8000户为可通气用户）；2030年城镇人口23.9万人，新增约19万人，约5.4万户。依托保利地产春湖国际项目、恒大集团西翥桃园国际健康养生城项目、以及云花谷项目；预计2019年西翥街道新增居民商业住宅5000户，2020年新增居民商业住宅约6000户；2021至2030年，共新增居民商业住宅4.3万户。用气量按每户每年150方计算，2019年天然气用户1.3万户，用气量为195万方；2020年天然气用户1.9万户，用气量为285万方。
商业用户：按居民用户30%计算，2019年商业用户用气量为58万方，2020年商业用户用气量为85万方；
工业用户：根据《西翥街道控制线详细规划》，西翥街道工业用地共171公顷，用气指标按高新技术及绿色生态产业区每天500方每公顷；气化率按2019年气化率10%，2020年20%计算，2019年工业用气量为28.2万方，2020年工业用气56.4万方。
3.4 项目投资
根据《五华区西翥街道城镇燃气可行性研究报告》，西翥街道共建设LNG橇装瓶组气化站5座（桃园、沙朗、陡坡、瓦恭、迤六），中压燃气管网54km。项目建设投资6591万元；其中2017年完成投资1500万元、2018年完成投资3500万元、2019年完成投资1591万元。
燃气项目建设投资一般指中压管网及场站建设的前期投资；在收取居民安装费用后，利用收取的安装费用建设低压管网及入户设施，并将剩余安装费用弥补前期建设中压管网及场站建设投资。
3.5 项目收益
3.5.1 居民商业住宅安装利润
根据KM市居民商业住宅安装费取费标准：7层以下4200元每户、7层以上5600元每户、别墅1.2万元每户。由于春湖国际项目、桃园国际健康养生城项目、以及云花谷项目存在高层住宅区与别墅间杂的情况，居民商业住宅安装费用综合按5000元每户考虑，入户设施安装成本按1500元每户计算。
2019年居民商业住宅安装费用户5000户，可收取安装费用2500万元；入户安装1.3万户（其中原有农村居民用户8000户免收安装费用），安装成本1950万元；利润550万元。
2020年居民商业住宅安装费用户6000户，可收取安装费用3000万元；安装成本900万元；利润2100万元。
2020-2030年居民商业住宅安装费用户4.3万户，可收取安装费用2.15亿元；安装成本6450万元；利润1.5亿元。
3.5.2公商用户安装利润
根据KM市公商用户安装费取费标准：小型餐馆类用户3万元每户、大型公商类用户（如医院、酒楼等）10万元每户。考虑西翥街道实际情况，按公商用户安装费4万元每户，安装成本3万元每户，公商业用户数量按居民用户1%计算。
2019年公商用户安装130户，可收取安装费用520万元；安装成本390万元；利润130万元。
2019年公商用户安装60户，可收取安装费用240万元；安装成本180万元；利润60万元。
2020-2030年公商用户安装430户，可收取安装费用1720亿万元；安装成本1290万元；利润430万元。
3.5.3天然气销售利润
根据KM市管道天然气居民用气价格3.3元每方，商业用户及工业用户按2.8元每方，气源价格按五华末站门站价格1.61元每标方计算。
2019年天然气销售部分成本共计752万元（其中气源成本452万元，人工工资150万元，维护费用45万元，管理费用60万元，其他营业成本45万元，营业税及附加由固定资产投资抵扣）；天然气销售部分收入共计884万元(其中居民用气收入643万元，商业用气收入162万元，工业用气收入79万元)，税前利润总额132万元，税后利润99万元。
2020年天然气销售部分成本共计1046万元（其中气源成本686万元，人工工资150万元，维护费用85万元，管理费用60万元，其他营业成本65万元，营业税及附加由固定资产投资抵扣）；天然气销售部分收入共计1336万元(其中居民用气收入940万元，商业用气收入238万元，工业用气收入158万元)，税前利润总额290万元，税后利润217万元。

四：普洱市思茅区城镇燃气项目
4.1 思茅区概况
思茅区位于云南省南部、是普洱市委、政府所在地，全市的政治、经济、文化中心和连接东南亚的交通枢纽，总面积3928平方公里。辖思茅镇、南坪镇、思茅港镇、倚象镇、六顺镇、云仙乡、龙潭乡7个乡（镇），60个村民委员会、10个社区居民委员会、715个村民小组。
根据《普洱市城市总体规划（2011－2030）》、思茅区主要规划为主城区、整碗组团、木乃河组团、倚象组团、莲花组团、曼歇坝组团以及东部新城；城镇人口规模2015年为28万人，2020年为37万人，2030年为50万人。
曼歇坝组团
倚象组团
木乃河组团
整碗组团
莲花组团
东部新城
主城区

4.2 思茅区燃气现状
目前思茅区城市燃气气源主要为瓶装液化石油气和管道液化石油气。根据等热值换算法，液化石油气的用气成本约为天然气的1.5倍，因此采用天然气替代液化石油气作为思茅区城市燃气主气源具有较大的竞争优势。
思茅区距离玉溪400km,从中缅天然气管线昆玉支线玉溪末站建设输气管道至普洱市需投资约10亿元人民币，由于辖区内无大型工业用户，较大的管线建设投资经济上不具备建设天然气输气管道条件。因此，思茅区可采用LNG作为城镇燃气用气主气源，同时可作为KMLNG应急调峰储配站下游用气企业。
目前思茅区由普洱液化石油气公司经营，在老城区内建有储配站1座，城镇燃气管网22km，管道液化天然气用户约2000户，既有的老城区及规划建设的新城区还具有较大的居民、工商业用户开发前景；经与该企业商谈，收购其所有股份需5000万元人民币，收购后，将取得该区域的燃气经营权（包括新开用户的开户费用及燃气使用费等）。
4.3 市场分析
根据《思茅区天然气利用发展规划》近期气化区域为主城区。根据《普洱市城市总体规划（2011－2030）》主城区2020年规划人口21万人，约6万户（其中2000户已具备通气条件）。
居民用户用气量按每户每年150方计算，2019年发展天然气用户2.4万户，用气量为460万方；2020年发展天然气用户3.6万户，用气量为540万方；
商业用户：按居民用户30%计算，2019年商业用户用气量为138万方，2020年商业用户用气量为162万方；
工业用户：根据《普洱市城市总体规划（2011－2030）》主城区未规划工业用地，工业用地均规划于其他组团，因此本次测算不做分析。
汽车用户：目前，思茅区现有出租车560辆、公交车280辆、教练车500辆；按照每辆车每天使用25方天然气，气化率2019年按20%，2020年气化率30%计算。2019年汽车用户天然气用气量221万方，2020年汽车用户天然气用气量332万方。
4.4 项目投资
根据《思茅区天然气利用发展规划》，思茅区主城区需建设LNG气化站1座（用地约5亩），中压燃气管网41km，L-CNG加气站一座（用地约4.5亩）。项目建设投资7860万元；其中2018年完成投资4300万元、2019年完成投资3560万元。
燃气项目建设投资一般指中压管网及场站建设的前期投资；在收取居民安装费用后，利用安装费用建设低压管网及入户设施，并将剩余安装费用弥补前期建设中压管网及场站建设投资。
4.5 项目收益
4.5.1 居民商业住宅安装利润
根据KM市居民商业住宅安装费取费标准：7层以下4200元每户、7层以上5600元每户、别墅1.2万元每户。考虑思茅区人均收入水平，且建筑多为7层以下，安装费用太高影响居民安装的积极性，因此，思茅区居民商业住宅安装费用综合按4000元每户考虑，入户设施安装成本按1500元每户计算。
2019年居民商业住宅安装费用户2.2万户，可收取安装费用8800万元；安装成本3300万元；利润5500万元。
2020年居民商业住宅安装费用户1.2户，可收取安装费用4800万元；安装成本1800万元；利润3000万元。
2020-2030年居民商业住宅安装费用户2.4万户，可收取安装费用9600万元；安装成本3600万元；利润6000万元。
4.5.2公商用户安装利润
根据KM市公商用户安装费取费标准：小型餐馆类用户3万元每户、大型公商类用户（如医院、酒楼等）10万元每户。考虑思茅区实际情况，按公商用户安装费4万元每户，安装成本3万元每户，公商业用户数量按居民用户1%计算。
2019年公商用户安装240户，可收取安装费用960万元；安装成本720万元；利润240万元。
2019年公商用户安装120户，可收取安装费用480万元；安装成本360万元；利润120万元。
2020-2030年公商用户安装240万户，可收取安装费用960亿万元；安装成本720万元；利润240万元。
4.5.3天然气销售利润
由于思茅区天然气气源采用LNG，居民及商业用户用气价格按4.2元每方，汽车用户按5.0元每方，LNG采购价格4500元每吨（含运费）折算为3.1元每方计算。
2019年天然气销售部分成本共计3201万元（其中气源成本2539万元，人工工资250万元，耗电耗水费用72万元，维护费用65万元，管理费用100万元，其他营业成本175万元，营业税及附加由固定资产投资抵扣）；天然气销售部分收入共计3617万元(其中居民用气收入1932万元，商业用气收入580万元，汽车用气收入1105万元)，税前利润总额416万元，税后利润312万元。
2020年天然气销售部分成本共计4009万元（其中气源成本3205万元，人工工资250万元，耗电耗水费用103万元，维护费用94万元，管理费用130万元，其他营业成本227万元，营业税及附加由固定资产投资抵扣）；天然气销售部分收入共计4660万元(其中居民用气收入2352万元，商业用气收入648万元，汽车用气收入1660万元)，税前利润总额651万元，税后利润488万元。

五:资金投资及收入计划汇总
（单位：万元）
项目
分项
时间
2017/12
2018/1
2018/3
2018/12
2019
2020
2021-2030
KMLNG应急调峰储配站
土地费用
-2500
-10500

土建费用

-2400

-3600

设备购置、安装费等

-6400
-9600

二期用地项目收取费用

3000
5000
5000
5000

二期用地项目施工费用

-3200
-4800

LNG销售收入

21192
26491
264910
LNG生产成本

-15358
-18901
-189010
小计：
-2500
-12900
-6600
-13000
10834
12590
75900
西翥燃气下乡项目
管网设施建设

-1400
-2100
-1591

居民用户安装收费

2500
3000
21500
居民用户安装成本

-1950
-900
-6450
公商用户安装收费

520
240
1720
公商用户安装成本

-390
-180
-1290
天然气销售收入

884
1336
26600
天然气销售成本

-752
-1046
-20920
小计：

-1400
-2100
-779
2450
21160
普洱市思茅区城市燃气项目
股权收购

-5000

管网设施建设

-2580
-1720
-3560

居民用户安装收费

8800
4800
9600
居民用户安装成本

-3300
-1800
-3600
公商用户安装收费

960
480
960
公商用户安装成本

-720
-360
-720
天然气销售收入

3617
4660
82770
天然气销售成本

-3201
-4009
-72100
小计

-7580
-1720
2596
3771
16910
合计：
-2500
-12900
-15580
-16820
12651
18811
113970