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理财规划基础知识理财规划基础知识新华保险巅峰部1课程大纲课程大纲 个人理财规划的概念及意义个人理财规划的概念及意义 个人理财规划实务个人理财规划实务2是一个评估客户各方面财务需求的综合过程它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财 目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助 客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服 务。它是对客户的一生而不是某个阶段进行的全方 位 、分层次和个性化的服务。个人理财规划个人理财规划个人理财规划个人理财规划3 提高拥有、使用、保护财富资源的有效性提高拥有、使用、保护财富资源的有效性 提高你的财富控制力，避免财务危机。提高你的财富控制力，避免财务危机。提升你的财务决策力。提升你的财务决策力。提高经济目标的实现力，达到财务自由。提高经济目标的实现力，达到财务自由。4理财规划的内容理财规划的内容投资规划投资规划居住规划居住规划教育投资教育投资退休计划退休计划遗产规划遗产规划个人税务筹划个人税务筹划个人风险管理和保险规划个人风险管理和保险规划5课程大纲 个人理财规划实务个人理财规划实务 个人理财规划的概念及意义个人理财规划的概念及意义6几个有用的工具几个有用的工具复利：1单位本金在t时间内的累积值为a(t)=(1+i)t期末付标准年金终值系数计算公式：sn=【(1+i)n-1】/i期末付标准年金现值系数计算公式：an=sn/(1+i)n投资翻倍的72律：一定利率下，一笔投资需要多长时间翻倍。（1i)t=2 t72/100i一般复利、年金终值、现值可以通过查表求得。7建立与客户的关系建立与客户的关系收集客户数据、确收集客户数据、确定理财目标定理财目标分析客户财务状况分析客户财务状况提出理财方案提出理财方案执行理财方案执行理财方案监督评估理财方案监督评估理财方案理理理理财财财财规规规规划划划划流流流流程程程程图图图图调调调调整整整整方方方方案案案案8步骤一：建立和界定与客户的关系步骤一：建立和界定与客户的关系详见接触面谈技巧9步骤二：确定合理可行的理财目标步骤二：确定合理可行的理财目标收集客户资料个人财务目标的种类确定合理的个人财务目标10步骤二：确定合理可行的理财目标步骤二：确定合理可行的理财目标收集客户资料（详见接触面谈技巧）客户联系方式个人信息：性别、年龄、职业及其稳定程度、健康状况、子女信息家庭收入、支出；收入节余安排家庭资产、负债房产资料社会保障风险管理信息（购买保险情况）养老金安排11步骤二：确定合理可行的理财目标步骤二：确定合理可行的理财目标个人财务目标的种类短期目标：时常制定并修改的，一般在2年内可以实现中期目标：一般是210年内可以实现的愿望长期目标：一般要通过较长时期（10年以上）才能实现的目标1213步骤二：确定合理可行的理财目标步骤二：确定合理可行的理财目标确定财务目标的原则目标要具体要预留紧急备用金可实现的可量化的按重要程度将目标排序，并以时间来界定改善总体的财务状况比仅创造投资收益更重要14步骤二：步骤二：确定理财目标客户风险偏好分析确定理财目标客户风险偏好分析风险厌恶(C)中等厌恶(MC)风险中性(M)中等喜好(MA)风险喜好(A)15步骤二：步骤二：确定理财目标客户风险承受力分析确定理财目标客户风险承受力分析影响客户风险承受力的因素财富教育程度年龄婚姻状况就业状况16步骤二：步骤二：确定理财目标确定理财目标 客户风险承受力分析客户风险承受力分析个人风险承受力评估（从以下几方面评估）对投资产品的偏好实际生活中的风险选择自我评估概率与收益的权衡 17测算你的投资风险承受力测算你的投资风险承受力1.1.下面哪一项与你对投资风险的态度最为相符？下面哪一项与你对投资风险的态度最为相符？a.a.投资风险让我很不安投资风险让我很不安.b.b.我不喜欢风险，但是为了不断增加我的退休投资价值，我我不喜欢风险，但是为了不断增加我的退休投资价值，我愿意接受风险。愿意接受风险。c.c.我喜欢风险，并有时间应对市场的起伏。我喜欢风险，并有时间应对市场的起伏。d.d.我很喜欢风险，为了追求最大的发展，我愿意长期承受更我很喜欢风险，为了追求最大的发展，我愿意长期承受更多的风险多的风险2.2.关于投资，你最可能的态度是什么？关于投资，你最可能的态度是什么？a.a.我投资中的任何升值和贬值都令我很紧张。我投资中的任何升值和贬值都令我很紧张。b.b.我愿意把我我愿意把我2525的钱用于会有价值浮动的投资。的钱用于会有价值浮动的投资。c.c.我愿意把我我愿意把我5050的钱用于会有价值浮动的投资。的钱用于会有价值浮动的投资。d.d.我愿意把我我愿意把我100100的钱用于会有价值浮动的投资。的钱用于会有价值浮动的投资。183.3.你的投资期是多久你的投资期是多久?a.a.我可能会在我可能会在5 5年内折现我部分或全部的投资。年内折现我部分或全部的投资。b.b.我可能会在我可能会在1010年内折现我部分或全部的投资。年内折现我部分或全部的投资。c.c.我可能会在我可能会在1515年内折现我部分或全部的投资年内折现我部分或全部的投资d.d.我计划把我的钱投资我计划把我的钱投资1515年或更久。年或更久。4.4.一旦开始收回投资金额，你打算多久全部收回？一旦开始收回投资金额，你打算多久全部收回？a.a.我打算一次收回来。我打算一次收回来。b.b.1 1到到5 5年年c.c.6 6到到 12 12 年年d.d.12 12 年或更久年或更久5.5.对于对于5 5年期的投资，你希望的平均投资回报是多少？年期的投资，你希望的平均投资回报是多少？a.a.4%4%或更少都可以或更少都可以b.b.4 4 到到 8%8%c.c.8 8 到到 12%12%d.d.超过超过 12%12%6.6.任何一年里，你所能承受的投资价值下跌率是多少？任何一年里，你所能承受的投资价值下跌率是多少？a.a.少于少于 5%5%b.b.6 6 到到10%10%c.c.11 11 到到20%20%d.d.超过超过 20%20%19测算你的投资风险承受力测算你的投资风险承受力得分得分答案是A_X1分=_答案是B_X2分=_答案是C_X3分=_答案是D_X4分=_得分意义得分意义6到9分 风险厌恶(C)投资类型10到13分中等厌恶(C)投资类型14到17分中等(M)投资类型18到21分中等偏好的(MA)投资类型22到24分风险偏好(A)投资类型20资产分配投资组合建议资产分配投资组合建议资产等级资产等级CMCMMAA股票基金1026405570债券(BD)6046403030现金(CA)30282015021步骤三：家庭财务分析步骤三：家庭财务分析资产负债分析现金流分析22家庭资产负债表家庭资产负债表家庭资产负债表家庭资产负债表23续表续表续表续表24步骤三：家庭财务分析资产负责表分析步骤三：家庭财务分析资产负责表分析资产项目分析现金资产一般以可以满足3个月开支为宜适当控制折旧性自用资产的支出（车、家具等）根据市场行情及变现能力确定升值性自有资产、以及金融资产的持有量（房产、收藏品等）负债项目分析对短期负债、中长期负债分别分析总资产小于总负债时，需立即采取措施（增加收入、减少支出）25步骤三：家庭财务分析资产负责表分析步骤三：家庭财务分析资产负责表分析净资产分析：净资产（a）总资产总负债净资产用来衡量客户在某一时点能够支配的财富价值一般该值为正，数值过大说明部分资产没有充分利用a a年收入/2，有必要控制开支，需多储蓄和投资，并增加工作收入年收入/2a a3*年收入，说明目前财务状况良好资产结构分析：自用资产、金融资产的占比负债结构分析：短、中、长期负债的占比26步骤三：家庭财务分析现金流量表分析步骤三：家庭财务分析现金流量表分析27步骤三：家庭财务分析现金流量表分析步骤三：家庭财务分析现金流量表分析作用汇总某一时期（一般12个月）的收入支出，用于估计未来收入、支出比较这一时期的收入、支出，判断是否合理分析指标支出/收入比消费支出、理财支出的占比28步骤四：家庭财务规划原则步骤四：家庭财务规划原则做好保障性财务安排根据财务目标、投资风险高低以及财务资源决定投资策略安全需求健康需求教育养老投资29步骤四：家庭财务规划内容步骤四：家庭财务规划内容风险管理和保险规划（详见保险需求与分析）资本积累紧急备用金（36个月的生活支出）居住规划教育投资规划其他（购车、旅游等）退休计划个人税务筹划遗产规划30步骤四：家庭财务规划内容步骤四：家庭财务规划内容居住规划（假设n年后买房）可负担的首付款目前年收入可用于购房的比率上限年金终值系数S Sn（n,r投资回报率）目前净资产复利终值系数A(n)A(n)（n,r投资回报率）可负担的房贷总额目前年收入可用于还贷的比率上限复利终值系数A(n)A(n)（n,预计收入成长率）年金现值系数a an（贷款年限，,房贷利率）可负担房屋总价：可负担的首付款可负担的房贷总额一般月还款不宜超过每月可支配收入的4031居住规划居住规划案例：郭先生年收入10万元，预计收入成长率3，收入中可用于购房的最高比例为40。目前净资产15万，其中负担首付的比例为40，打算5年后购房，假设投资回报率10，贷款年限20年，利率6。查表可得sn(5,10%)=6.11,An(5,10%)=1.611,an(20,6%)=11.47，An（5,3）1.159可负担的首付：10万元406.1115401.61148.6万元可负担的房贷：10万元401.15911.4753.2万元房价：48.653.2101.8万元32教育规划教育规划了解接受教育所需费用设定通胀率计算未来子女入学所需费用计算采用一次性投资计划所需金额现值计算采用分期投资计划，每月所需支付的金额现值选择适当的投资工具并进行投资33步骤四：家庭财务规划操作步骤四：家庭财务规划操作确定一个将投资分散到各个资产类型上的合适比率针对每一种资产类型确定投资方式选择具体的投资品种34案例分析案例分析家庭财务情况介绍家庭财务情况介绍左珊珊现年33岁，先生38岁，未有子女。夫妻俩均在企业任职，收入较稳定，左珊珊月度总收入8000元，先生收入7000元，但双方合计有5000元的存入公积金账户，而且按照相关政策，该笔收入只能在购房的情况才能提取。因此，两人每月实际可支配收入合计为1万元。支出方面，左珊珊父母家每月的水电煤气等基本生活费用400元，由小两口支出。同时，由于现在还住在先生父母家，因此每月要给老人大约600元的搭伙费。此外，两人每月电话费用相对固定，大约400元；买书费用100元。左珊珊上班路途较远，先生工作较忙，夫妻两人经常在外面吃饭，餐费每月1000元。目前没有买车，出入一般打的，每月交通费1000元左右。加上购物娱乐等费用大约每月500元。如此一来，两人每月实际节余的可支配收入为五六千元。35案例分析案例分析 家庭财务情况介绍家庭财务情况介绍年度性收支方面，两人年终奖有15000元，存款利息可得7000元左右。而每年过节、老人生日等费用开支为10000元左右，保险费需要3600元，年度性收支可节余8000多元。初涉基金和外汇投资：除了5万元活期存款、50万元定期存款外，左珊珊和先生仅尝试了开放式基金投资，原总投资额为14万元。但是在2004年购买的华宝多策略基金目前已亏损10%，招商先锋基金亏损5%，9万元基金已亏损10000元。另有5万元购买货币市场基金。总市值降为13万元。此外，目前有打算用定期定额方式每月购买2000元基金。两人还持有一定数量外汇。其中现钞18000美元，美元理财产品9000美元，年收益在2.8%；尚有现汇9000美元，因汇率调整，故正在考虑是结汇、选择存理财产品还是做外汇买卖。还有港币10000元，其中港元理财产品5000，年收益在2.2%，现钞5000港元。36 案例分析案例分析家庭理财目标预期家庭理财目标预期打算买车方便工作：“我们打算一年内买车，价格在15-20万元。但由于汽油费较高，故有所犹豫。目前出入一般打的，就当成是提前养车的费用，只等汽车降价后就买上。这样上班和生活起来都方便些。”由于单位离住处较远，买车成了左珊珊最近的理财目标。计划买房不敢入市：虽然左珊珊名下有一套面积为77平方米的房改房，却因为已给自己父母居住，而只能与公婆同住。该房改房市值35万元，因此左的父母补贴了35万元定期存款给女儿，预备买楼时予以支援。也正是基于这样的购房考虑，左珊珊和先生手握50万元定期存款，却未考虑做其他投资。平常所缴的20万元补充公积金账户存款，按照规定，买楼后才可以提取，可每半年提取一次，一次最高额为60000元。考虑医疗养老保障：夫妻两人单位均提供养老、基本医疗、补充医疗保险等社会保险，在55岁和60岁正式退休时，估计每人有2000元/月的的社保退休费（22年后）。基本医疗保险中的重疾保障最高为15万元，另外单位目前还提供了补充医疗保险。37 案例分析案例分析 家庭理财目标预期家庭理财目标预期考虑到市场上10万元额度的重疾保障一般需要年缴保费4000元/人，自感不是很经济，所以目前两夫妻购买的是定期寿险，保额分别为15万元和20万元，该项保费每年共计1900元，需缴纳22年。夫妻俩还各购买了一份保险金额为5000元、保障期限10年的附加重疾保险，共计4000元保费已在当时趸交完成。左珊珊几年前还购买过一份1700元/年的养老保险，基本保额5000元，交费10年，从第11年至终身每年可领取500元养老金。左珊珊和先生打算12年内要一个小孩。最后，她希望能在40岁前顺利提前退休，到时候，除了房产等固定资产外，希望还能有150万200万元的资金可供家庭运用。38案例分析案例分析 家庭财务状况分析家庭财务状况分析每月月收支状况每月月收支状况每月月收支状况每月月收支状况39案例分析案例分析家庭财务状况分析家庭财务状况分析年度收支状况年度收支状况年度收支状况年度收支状况40案例分析案例分析 家庭财务状况分析家庭财务状况分析家庭资产负责表家庭资产负责表家庭资产负责表家庭资产负责表41家庭财务状况分析家庭财务状况分析A A收支情况分析收支情况分析 ：夫妻俩月度节余约6000元，年度节余约96400元。月度开支/月度收入：约27%，节余达73%；年度总支出/年度收入：约30.5%，年度节余高达69.5%。结论结论：左小姐家庭节余比例很高，这确保了家庭有较好的资金积累，为各项财务目标的实施奠定了较好的基础。42家庭财务状况分析家庭财务状况分析B B家庭资产负债情况分析：家庭资产负债情况分析：金融资产约84万元，现金及活期存款5万元，定期存款50万元，开放式基金约13万元，外汇16万元。自主房产约35万元，补充公积金20万元，结论结论:左小姐现在家庭资产以金融资产为主，风险和收益均较低，流动性较高。家庭没有任何负债。总资产即是净资产。43家庭理财计划分析家庭理财计划分析左小姐夫妇的理财计划包括买车、买房、医疗保障、子女出生、提前退休和养老生活等。两人家庭虽然有不错的财富积累和收入现状，但如此多的理财目标需要一起考虑，对左小姐家庭的财务安排也是较大的挑战。44理财规划建议理财规划建议A A购车计划购车计划：购车可以方便工作，提高生活的品质，但左小姐夫妻俩现在月度节余只有约6000元，还有供房和子女出生方面的计划，购车后的支出增加也会对左小姐买房月供能力和日常财富积累构成挑战。所以建议买车计划谨慎，即使买车，也等积蓄够购车款，优先考虑小排量的经济型小车，控制购车的成本和使用费用。45理财规划建议理财规划建议B B买房计划买房计划:左女士家庭购房是为了自住，以提升生活品质，所以如果遇到位置和价格合适的房子，可考虑适当早一些购买。但购房总金额应控制在80万元左右，同时利用现有存款和住房公积金提高首付比例，尽量减轻月供压力和债务成本。46理财规划建议理财规划建议C C家庭保障计划家庭保障计划 :左小姐夫妇虽都有了定期寿险、重疾保险和养老保险，但保障额度都较为低。左小姐夫妇对家庭的经济责任都较多，所以应该优先考虑增加定期寿险，以及意外险，如可以提高到50万元左右。5000元的重疾保障，补充意义不大，至少应该增加到5-10万元，但重疾险费用较高，建议选择较长的缴费期限。因为比较年青，养老保险可以适当延后考虑或通过其他投资安排规划。建议对增加的保险费从日常收入中列支。47理财规划建议理财规划建议D D子女出生及教育规划子女出生及教育规划 左小姐夫妇年龄都不小，生孩子也就12年内要解决，还有一段的时间准备小孩出生所需的资金，小孩教育应该是长远的规划，也应该做好规划。建议每月拿出一笔专项费用（500左右）用于今后的教育积累。48金融投资安排金融投资安排目前5万元现金和活期存款，作为家庭的应急基金家庭的应急基金，因为两人收入稳定，可将其中大部分，如3万元转变为货币市场基金。因为购房、购车实施在即，需要保持资金的流动性资金的流动性，建议将定期存款和货币市场基金合计55万元作为这两个目标的资金准备，其中定期到期后不再续存定期，也转投资货币市场基金，已备随时购房。现有的其他货币市场基金和外汇资产货币市场基金和外汇资产合计约24万元，作为家庭长期理财目标的初始资金，如准备将来子女教育金、自己的退休资金或其他中长期理财目标。至于外币资产外币资产，个人有没有足够的时间、知识和精力，建议不要自己炒汇，可投资短期的外汇结构性存款或其他收益较为稳定的产品；考虑到对人民币继续升值的预期，如果中短期都没有确定的外币资金需求，建议结汇，投资于国内的基金。49