财务报表分析任务一.doc

作业一：偿债能力分析
请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！
请于第十周之前提交。满分20分。
万科A
一、偿债能力分析

1．流动比率=
2.速动比率==

3.现金比率= 4.现金流量比率=
历年数据
2010.03.31
2009.12.31
2009.09.30
2009.06.30
流动比率（%）
1.8124
1.9149
1.9692
1.8967
现金流量比率（%）
-8.748
13.5962
17.8814
15.6798
速动比率（%）
0.4808
0.5912
0.5892
0.5531
现金比率（%）
23.0497
33.7974
--
42.9135
二、长期偿债能力
1.资产负债率=
2.股东权益比率=
3.偿债保障比率=
年份
2010.03.31
2009.12.31
2009.09.30
2009.06.30
资产负债率（%）
68.0628
67.0017
67.287
66.4271
股东权益比率（%）
31.9372
32.9983
26.9823
33.5729
偿债保障比率（%）
18.52
12.752
19.586
9.853

三、利率保障倍数
利率保障倍数=
年份
2010.03.31
2009.12.31
2009.09.30
2009.06.30
利率保障倍数
1569.4357
1602.1364
1282.3245
1869.58

偿债能力分析:万科房地产的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金流量比列逐年增高，说明其当期偿债能力在逐渐增强，资产负债率较高，股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。但公司利率保障倍数较大，其支付利息的能力较强。

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