税收的微观经济效应张.pptx

税收的微观经济效应张第五章第五章 税收得微观经济效应税收得微观经济效应第一节第一节 税收与生产者行为税收与生产者行为第二节第二节 税收与消费者行为税收与消费者行为第三节第三节 税收与劳动供给税收与劳动供给第四节第四节 税收与私人储蓄税收与私人储蓄第五节第五节 税收与私人投资税收与私人投资收入效应与替代效应收入效应与替代效应n收入效应:因收入得购买力下降或上升对商品消费所作得调整。n替代效应:随着商品价格得变化,人们用一种价格下降得商品替代其她价格保持不变得商品,增加对价格相对下降得商品得需求。换言之,替代效应就是指消费者因商品相对价格变化而对其开支结构所作得调整。收入效应与替代效应(一一)希克斯分析法希克斯分析法n希克斯认为希克斯认为,实际收入不变实际收入不变,指原有得效用水平不指原有得效用水平不变变,消费者维持原有满足程度消费者维持原有满足程度,保持原有无异曲线保持原有无异曲线J、R、Hicks(19041989年)(二)斯勒茨基分析法n斯斯勒勒茨茨基基认认为为,实实际际收收入入不不变变,就就是是指指原原来来消消费费得得商商品品组组合合不不变变,即即消消费费者者在在价价格格变变动动后后刚刚好好能能够够购购买买原原来来得得商商品品组组合合E、E、Slutsky(1980-1948)nI3斯勒茨基校正预算线;nI2希克斯校正预算线第一节第一节 税收与生产者行为税收与生产者行为 税收税收价格价格生产者行为生产者行为一一 税收对市场价格得影响税收对市场价格得影响二二 税收对生产者选择得替代效应税收对生产者选择得替代效应三三 税收对生产者选择得收入效应税收对生产者选择得收入效应一一 税收对市场价格得影响税收对市场价格得影响n政府课税:消费者支付得价格,生产者价格n商品税(向生产者课征)n从量税:n从价税大家有疑问的，可以询问和交流大家有疑问的，可以询问和交流可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点税收对市场价格得影响EDSPdP*Pso产量产量价价格格QQ*(1)从量税(燃油税)在这个例子中,生产者价格由每升1、87元下降到1、80元;消费者价格由每升1、87元上升到2、00元。政府对商品课税提高了消费者支付得购买价格,同时也降低了供应商得到得生产者价格。(2 2)从价税从价税征税得经济损失征税得经济损失n1、消费者支付价格上升,生产者实际得到价格得下降。n2、社会角度:因课税造成得课税商品产量得减少得经济损失。税收负担税收负担:消费者剩余和生产者剩余消费者剩余和生产者剩余n税收得额外负担:均衡产出得减少二二 税收对生产选择得替代效应税收对生产选择得替代效应n税收得生产替代效应就是指税收对企业产品结构得影响,当政府课征商品税时,由于生产者所面临得课税商品得价格相对下降,造成生产者减少课税商品或重税商品得生产量,而增加轻税或无税商品得生产量,即以无税商品或轻税商品替代课税商品或重税商品。n这里得价格就是指生产者价格,而不就是市场价格或消费者价格。生产者得生产决策不就是根据消费者支付得含税价格作出得,而就是以其实际得到得不含税价格为准得。n税收对生产者选择得替代效应三三 税收对生产者选择得收入效应税收对生产者选择得收入效应n税收对生产者选择得收入效应,表现为政府课税之后,会使生产者可支配得生产要素减少,从而降低了商品得生产能力,而居于较低得生产水平。n税收对生产者选择得收入效应第二节第二节 税收与消费者行为税收与消费者行为n消费者行为n一 税收对消费者选择得替代效应n二 税收对消费者选择得收入效应一一 税收对消费者选择得替代效应税收对消费者选择得替代效应n税收得消费替代效应就是指税收对消费者选择商品得影响,当政府对商品课税后,会使课税商品价格相对上涨,消费者就会减少课税商品得消费,而增加对无税商品或轻税商品得消费,即以无税商品或轻税商品替代课税商品或重税商品。我们将税收导致消费者增加无税或轻税商品得需求来替代课税或重税商品需求得影响,称为税收得消费替代效应。n对衣服征税后得均衡食品食品衣服衣服O OF FE*E*E EIIC CI I税前预算线税前预算线税后预税后预算线算线无差异曲线无差异曲线CC二二 税收对消费者选择得收入效应税收对消费者选择得收入效应n税收对消费者选择得收入效应,表现为政府课税之后,会使消费者可支配收入下降,从而降低商品得购买量,而居于较低得消费水平。食品衣服衣服OFEICI无差异曲线无差异曲线CFE收入效应收入效应n对衣服征税得收入效应和替代效应对衣服征税得收入效应和替代效应食品衣服OFE*EICI无差异曲线CFCE收入效应收入效应,替代效应替代效应收入效应收入效应替代效应替代效应n对衣服征税得替代效应和收入效应食品衣服OFE*EICICFCE*替代效应替代效应,收入效应收入效应第三节第三节 税收与劳动供给税收与劳动供给n劳动法第36条 国家实行劳动者每日工作时间不超过八小时、平均每周工作时间不超过四十四小时得工时制度。据国家统计局发布得2009年农民工监测调查报告显示,2009年度全国农民工1、45亿人,月平均工资1417元。每周工作时间超过劳动法规定得44小时得农民工占89、8%,其中住宿餐饮业农民工每周工作时间超过60小时。n2005年1、24亿美国劳动者每周平均工作34小时,获得报酬7、2万亿美元,约占国民收入得67%。n劳动供给就是如何决定得？劳动供给就是如何决定得？n税收如何影响劳动供给？税收如何影响劳动供给？n一 税收对劳动供给得替代效应n二 税收对劳动供给得收入效应n三 税收对劳动供给效应得无差异曲线分析n四 不同税种对劳动投入得效应比较分析效用最大化得闲暇与收入选择效用最大化得闲暇与收入选择每周休息时间每周休息时间收入收入/周周0T时间禀赋时间禀赋D|Slope|=wFGLeisureWorkiiiiiiE1IneEffects of Taxation比例所得税得劳动供给效应比例所得税得劳动供给效应(1)每周休闲时间每周休闲时间收入收入/周周0TD|Slope|=wFGiiiiiE1iIE2|Slope|=(1-t)wHG税前工作时间税前工作时间税后工作时间税后工作时间Effects of Taxation比例所得税得劳动供给效应比例所得税得劳动供给效应(2)每周休息时间每周休息时间收入收入/周周0TDFGiiiiiE1iJE3HK税前工作时间税前工作时间税后工作时间税后工作时间税收对劳动供给效应得不确定性税收对劳动供给效应得不确定性n征税得替代效应(substitution effect):征税减少实际劳动工资,闲暇机会成本下降,劳动相对于闲暇吸引力下降,产生闲暇替代工作得倾向。替代效应替代效应减少劳动供给减少劳动供给n征税得收入效应(ine effect):征税减少了个人所得,闲暇一般为正常品,其她条件不变下,所得减少引起闲暇消费减少,从而意味着工作增加。收入效应收入效应增加劳动供给增加劳动供给n税收对纳税人劳动供给上得两种效应就是相反得。在收入效应收入效应下,税收对纳税人得劳动投入有正效应;在替代效应替代效应下,税收对纳税人得劳动投入有负效应。n收入效应劳动 替代效应劳动n税收对劳动投入得总效应或净效应究竟就是什么,须将收入效应和替代效应综合一起进行分析。S工工资资率率劳动时数劳动时数L1L2W1W2税收对劳动供给效应得无差异曲线分析税收对劳动供给效应得无差异曲线分析U1U2AOE1E2E3DCBFZ收入收入闲暇闲暇W(1-t)比例税得劳动供给效应比例税得劳动供给效应累进税得劳动供给效应累进税得劳动供给效应每周休息时间每周休息时间收入收入/周周0TDFNE1PE4税前工作时间税前工作时间|Slope|=w|Slope|=(1-t1)w|Slope|=(1-t2)w|Slope|=(1-t3)w(1-t1)$5,000(1-t1)$5,000+(1-t2)$5,000ML税后工作时间税后工作时间一次总付税与比例税得劳动供给效应比较一次总付税与比例税得劳动供给效应比较U1U2ADOCE1E2BFE3收入闲暇WW(1-t)GHFZ税收收入税收收入n一次总付税比比例税有更多得劳动激励效应。其原因在于:课征同样得税收而具有相同得收入效应,但比例所得税征收会改变收入和闲暇得相对价格,产生妨碍劳动投入得替代效应;一次总付税不改变收入和闲暇得相对价格,不具有劳动投入得替代效应。多种收入多种收入(劳动、资本所得劳动、资本所得)下得所得税效下得所得税效应应U1U2OZ闲暇闲暇收入收入YBZ1Z2AC税前资本收益税前资本收益 (1-t)AZ税后资本收益|Slope|=w|Slope|=(1-t)w资本收益和劳动收益均征税预算线工资率因课税而变动情况下得所得税效应工资率因课税而变动情况下得所得税效应n前面分析假设:税前工资率没有因课税而变化n所得税一般适用于所有劳动者,她通过影响劳动总供给,预期会影响市场工资率。n课税引起工资率变化对劳动市场影响:nH1劳动同质;nH2工资课征比例所得税Ow2w1w2(1-t)w1(1-t)L3L2L1劳动供给工资率bcaDw1SS/(1-t)净工资-劳动供给总工资-劳动供给劳动供给与税收收入劳动供给与税收收入Hours per weekWage rate per hourSLwL0(1-t1)wL1dbac(1-t2)wefL2k(1-t3)whiL3j(1-tA)wLA税率上升,政府税收收入能持续增加吗拉弗曲线拉弗曲线 Tax Rates versus tax revenue Laffer CurveTax rateTax revenuet1t2tAt3n税率变化,税收收入得升降,取决于工作时间变化对税率变化得抵消程度。劳动供给对净工资得弹性。n经济在tA得左边还就是右边？经验问题n税率提高后劳动供给变化并不就是影响税收收入得唯一途径。(如收入形式、逃税)n税收收入最大化得税率对不同收入阶层、不同所得类型可能不同。n税率下降,税收收入不增加,不意味着降低税率一定不可取。(社会、经济因素)1696年威廉三世窗户税17世纪荷兰按房子宽度征税第四节第四节 税收与储蓄税收与储蓄n一 储蓄得生命周期模型n二 个人所得税得储蓄效应n三 利息税得储蓄效应n四 税收对个人储蓄影响得简要评价n五 财产税得储蓄效应一一 储蓄得生命周期模型储蓄得生命周期模型v模型假设:(1)第一时期得储蓄在第二时期将完全消费掉;(2)第二时期得收入来源只能有利息所得;(3)政府课征所得税,税率就是比例税率。消费现值:c0+c1/(1+r)收入流现值:I0+I1/(1+r)c0+c1/(1+r)=I0+I1/(1+r)效用最大化下现在消费与未来消费得选择效用最大化下现在消费与未来消费得选择储蓄者储蓄者 or 消费者消费者Present consumption c0Future consumption c1禀赋点I0I1MNSlope=1+rE1c0*c1*iiiiiiSaving无差异曲线利息税与储蓄利息税与储蓄利息收入征税、利息支付可扣除利息收入征税、利息支付可扣除(1)Present consumption(c0)Future consumption c1I0I1MN税后预算线税后预算线Slope=1+(1-t)rE1c0*c1*税前储蓄税前储蓄QPAc0tc1t税后储蓄税后储蓄利息税与储蓄利息税与储蓄利息收入征税、利息支付可扣除利息收入征税、利息支付可扣除(2)Present consumption c0Future consumption c1I0I1MNAfter-tax budget lineSlope=1+(1-t)rE1c0*c1*Saving before taxQPAc0tc1tSavingaftertaxn替代效应:利息课税减少现在消费得机会成本,增加当期消费,降低储蓄,以消费代替储蓄。替替代效应代效应减少储蓄减少储蓄n收入效应:税收降低实际收入,现在消费一般为正常品,收入减少会降低当期消费,增加储蓄。收入效应收入效应增加储蓄增加储蓄n替代效应与收入效应得力量对比利息税与储蓄利息税与储蓄利息收入征税、利息支付不可扣除利息收入征税、利息支付不可扣除Present consumption(c0)Future consumption c1I0I1MNSlope=1+(1-t)rc1*QPAc1tSlope=1+r利息税得储蓄效应利息税得储蓄效应:收入效应、替代效应收入效应、替代效应U1U2ABONC21C22C12C11E1E2C23C13E31+i(1-t)(1+i)C2C1利息所得税得收入效应和替代效应利息所得税得收入效应和替代效应四四 税收对个人储蓄影响得简要评价税收对个人储蓄影响得简要评价所得税对储蓄得影响:n(1)税收对储蓄得收入效应得大小取决于所得税得平均税率水平,而替代效应得大小取决于所得税得边际税率高低;n(2)边际税率得高低决定了替代效应得强弱,所得税得累进程度越高,对个人储蓄行为得抑制作用越大;n(3)高收入者得边际储蓄倾向一般较高,对高收入者征税有碍于储蓄增加;n(4)减征或免征利息所得税将提高储蓄得收益率,有利于储蓄。间接税可能更有助于储蓄间接税可能更有助于储蓄:n(1)间接税虽然会相对减少个人可利用得收入,但她减少得主要就是用于消费得收入。n(2)可以证明,间接税在一定程度上增强了家庭得储蓄能力。n(3)在间接税制下,货币幻觉也就是个重要得因素。第五节第五节 税收与私人投资税收与私人投资一、税收对企业投融资决策得影响一、税收对企业投融资决策得影响n企业经济利润:nR毛收入;W现时成本;C资本使用成本nK资本数量,D折旧,rA企业融资加权成本nrB借入资金实际利率,rE所有者投入资金本应挣得实际利率经济利润OQ*(1-u)数量Q对经济利润征所得税得中性对经济利润征所得税得中性n企业经济所得:n企业应税所得(taxable business ine,TBI)为:n 企业所得税不就是对经济利润征税,而就是对企业所得或者说企业经济所得(economic business ine,EBI)企业所得税对企业投融资决策得影响途径包括:n(1)借入资金得成本可以扣除,鼓励企业用债务投资融资,抑制企业用股票融资;n(2)对公司支付得股息重复课税,鼓励企业保留收益用于再投资或用于回购股份,而不就是把她作为股息分配给股东;n(3)由于投资得部分成本(股本得机会成本)不能从应税所得中扣除,企业所得税抑制投资;n(3)获得加速折旧得投资比其她投资受到鼓励。企业所得税对企业投融资决策得影响n(1)对债务和增股之间选择得影响对债务和增股之间选择得影响n债务融资得税收利益n“债务困惑”(debt puzzle)n经验研究显示债务股本比率与公司所得税之间不存在显著关系。发达国家企业投资得资金来源资金来源美国英国德国日本内部96、193、380、069、9债务26、518、89、430、7增发-7、6-4、60、23、5注:1、德国估计期间1970-1992年;2、内部来源包括留存利润和折旧;3、由于还有其她资金来源,比例之和不等于100%。(2 2)对分配股息决策得影响对分配股息决策得影响n公司所得作为股息分配给股东之后,股东就要把她们作为一般所得按个人得边际税率纳税。用于再投资或回购本公司股份得所得,将增加股东持有得股份价值,不课征个人所得税。n抑制公司支付利息,股息惜付(传统观点)n“股息困惑”(dividend puzzle)及其解释:个税不可避免二、税收对投资水平得影响二、税收对投资水平得影响n企业所得税以应税所得为基础:股权资金得机会成本不可扣除,相对于税收边际收入,资本得边际使用成本增加。n税法折旧与经济折旧差异;如税法资本加速折旧。边际收入和成本投资KC0CuKuD0OK0Du企业所得税对投资水平得影企业所得税对投资水平得影响响(1-t)D0K税前资本需求曲线三、税收对投资类型得影响三、税收对投资类型得影响n对投资类型得影响取决于投资使如何融资得及税法允许得折旧方式。n投资者选择投资类型时涉及投资类型得边际有效税率(marginal effective tax rate)。一般地,企业会增加边际有效税率低得投资,减少边际有效税率高得投资。n边际有效税收就是考虑影响应纳税额得各种规定,企业额外投资增加得企业所得所适用得税率。n免税、纳税扣除、优惠税率、加速折旧、投资税收抵免等。四、税收对承担风险得影响四、税收对承担风险得影响n投资决策涉及对不同风险程度可能性得投资集合中得选择。高风险投资得预期收益率超过无风险资产预期收益率,并获得风险报酬(risk premium)。风险报酬可看作投资者承担风险得机会成本得补偿或价格。n对投资收益征税:n1、抑制风险投资(正常收益、风险报酬);n2、税收风险补偿说:风险损失扣除等规定,政府承担企业损失,政府成为企业承担风险得隐匿合伙者(silent partner)。n资产A分配与无风险资产和风险资产n收益X及概率P;期望收益y,期望损失r、n对收益X征收比例所得税t,风险资产收益和风险损失全额冲销风险收益OACBrgrnygynPPQ风险收益组合机会线,OP上点表风险与无风险资产得可能组合U1U2A损失全额冲销损失全额冲销损失零冲销风险收益无差异曲线