交割流程.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,上海期货交易所交割流程,目录,Contents,PART 1、交 割 前 的 准 备 工 作,PART 2、实 物 交 割,PART 3、标 准 仓 单,PART 4、交 割 违 约,1,交割前的准备工作,期货头寸的建仓,开立标准仓单帐户,交割,上海期货交易所标准仓单开户登记表（3份）,营业执照正本复印件,提供备案资料,税务登记证复印件（国税正副本，副本页须有一般纳税人章）,组织机构代码证复印件,法人、开户经办人的身份证复印件,上海期货交易所仓单系统用户信息表（法人客户）（3份）,上海期货交易所标准仓单管理系统用户协议（2份）,填写表格,开立标准仓单帐户需申报的资料如下表：,（均需加盖公章、法人签字）,实物交割,一般交割,交割限仓,结算价、增值税,交割期限,平仓价、协议价,五日交割法,类别：,升贴水,期转现,交割费用,知识点,知识点,品种,每张仓单重量,客户限仓量,持仓限仓,交割仓单数,铜、铝、锌,25吨/张,1500吨,60张,天胶,5吨/张,500吨,100张,燃料油,100吨/张,3000吨,30张,螺纹钢,300吨/张,6000吨,20张,线材,300吨/张,3600吨,12张,黄金,3000克/张,30000克,10张,交割限仓,1）铜、铝、锌、天胶、黄金、钢材：,最后交易日后的五个工作日,2）燃料油：,合约交割月份的第一至第五个工作日,*遇节假日顺延，保证有五个交割日,五日交割法,1,2,3,4,5,卖方：提交仓单,买方：提交意向,收到80%货款,内转资金，收到仓单,交齐发票，收到余款,收到增值税发票,五日交割流程：,1）铜、铝、锌、天胶、钢材：,该合约最后交易日的结算价,2）燃料油：,该合约最后10个交易日按照时间的加权平均价,3）黄金：,该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量,的加权平均价,交割结算价,增值税发票流转流程：,空方会员,交易所,多方会员,多头客户,空头客户,1）牌号：,铜贵冶、铜冠、金豚、铁峰升水110,螺纹钢替代品贴水130,2）仓库：,天胶 海南库 贴水210,云南库 贴水280,螺纹钢、线材 天津地区 贴水130,*未列出的品种交割时均以平水价格交割,升贴水,交割费用,（单位：元/吨）,铜、铝、锌,天胶,燃料油,黄金,螺纹钢、,线材,交割手续费 （公司）,6,12,3,0.06元/克,-,仓储费,0.25/天,0.8/天,1.2/天,1.8元/千克.天,0.15/天,过户费,3,10,0.5,-,-,入库费,自提：15,专用线：24,15,油库定,2元/千克+0.04元/克调运费,自提:15,专用线:18,出库费,自提：10,专用线：24,15,2元/千克+0.07元/克调运费,交割费用,期货转现货：,提前将期货合约转换成现货。,协议价,仓单交换,交易所,审核,客户申请期转现,最近交割月前一日,结算价,平仓,交割期限：,上一月份最后交易日后的第一交易日至交割月份最后,交易日前二个交易日。,3,标准仓单,标准仓单,仓单功能,所内质押/退押,仓单有效期,知识点,所外质押/退押,商品入库与出库,仓单要素,标准仓单的要素,仓单号、仓单数、重量、客户编码、客户名称、商标、仓库、商（质）有效期、仓储费付止日、仓单到期日等。,入库申报,NO.1,商品入库,NO.2,仓库验收,NO.3,仓单生成,NO.4,客户委托会员办理,客户在期限内发货,仓库验收后，会员向交易所提交制作仓单申请,标准仓单生成流程,1、入库：货主应委托经纪公司办理入库申报，交易所在三,个交易日内批准是否入库。,入库申报内容：品种、等级（牌号）、商标、数量、交割仓库名称等，,并提供产品质量证明书等。,另:进口铜、铝锭、锌锭需提供,产地证明书、海关代征增值税专用缴款书、质检证书，并需经交易所审定合格有效。,商品入库与出库,2、出库：标准仓单合法持有人提货时，指定交割仓库,在对标准仓单审核无误后予以发货。,方式2.指定交割仓库代为发运,方式1.客户自行到库提货,1、所内仓单质押、退押：指投资者将标准仓单交存交易所作为保证金使用的业务。,仓单质押金额=,质押吨数 X 最近交割月合约上一日结算价 X 80%,仓单的功能,客户授权,会员交存仓单,交易所审核,2、仓单所外质押、退押：出质人（客户）将其标准仓单移交给质权人（银行）作为担保。,*均需通过电子仓单系统操作完成,出质人,质押登记申请,审核,仓库,仓单质,押登记,质权人确认,质押人登记申请,仓单有效期:,天胶：三个月一商检,商检费=仓库代办费（5元/吨）+商检费1500元/（垛=100吨）,螺纹钢、线材：生产日起一个月内做仓单，,三个月内仓单有效,4,交割违约,1、具有下列行为之一的，构成交割违约：,在规定交割期限内卖方未能如数交付标准仓单的；,在规定交割期限内买方未能如数解付货款的；,卖方交付的商品不符合规定标准的。,交割违约,2、构成交割违约的，由违约方支付违约部分合约价 值,5%,的违约金，同时按以下办法处理：,买方违约,卖方违约,1、终止交割，退还标准仓单,2、竞卖，价格不低于结算价75%,1、终止交割，退还货款,2、征购，价格不高于结算价125%,*若征购、竞卖失败，则赔付给对方15%的赔偿金。,双方违约,终止交割，对双方处以5%罚款,终止交割后，交易所担保责任了结,内容回顾：,标准仓单开户,一般交割的流程,标准仓单的功能,交割的违约处理,套期保值申请流程,为什么要申请套期保值头寸？,当交易所给客户的投机持仓不能满足客户需求的情况下。,由于套期保值而建立的持仓,套保头寸,套期保值应遵循的原则：,一、品种相同或相近原则；,二、月份相同或相近原则；,三、方向相反原则；,四、数量相当原则。,操作流程,会 员,审 核,交易所5个交,易日内审核,提交,提交,具备品种相关的,生产经营资格的,客户,申请日：合约交割月前一月第,15个交易日之前提出,套期保值建仓时间：最迟至套保合约交割月前月最后一个交易日,套保申请材料,另需提交的证明材料,1、填写上海期货交易所套期保,值申请（审批）表，同时提,交以下内容：,2、企业营业执照副本复印件；,3、企业近2年在交易所的交易实,绩；,4、企业近2年的现货经营业绩；,5、企业套期保值交易方案（主要,内容包括风险来源分析、确定,保值目标、明确交割或平仓的,数量）。,买入套期保值,原材料加工企业保值商品的消耗定额、,加工能力、生产经营计划或生产商品的,购销合同及上一年度总产量的证明材,料，以及交易所要求提供的其他材料。,原材料生产企业、流通经营企业及其他企业保值商品的购销计划（合同）的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。,卖出套期保值,原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力、当年的生产计划、原材料购销计划（合同）及上一年度总产量的证明材料，以及交易所要求提供的其他材料。,原材料加工企业、流通经营企业和其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证（购销合同或发票），以及交易所要求提供的其他材料。,时间流程,申请时间,铜、铝、锌、黄金、橡胶套保合约交割月份前一月份的20号之前提出；燃料油套保合约则应在套保合约交割月份前第二月的最后一个交易日之前提出。,审核时间,收到申请材料后5个交易日内，由交易所审核批准。,建仓时间,铜、铝、锌、黄金和天然橡胶最迟至套保合约交割月前一月份的最后一个交易日；,燃料油最迟至套保合约交割月份前一月份的15日。,有效期限,套保额度自交割月前一月第一交易日起不得重复使用；,套保额度当天不得重复使用。,（重复使用：平仓后再开仓）,