2022-2025年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案.docx

2022-2025年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案

单选题（共800题）
1、下列时间价值最大的是（　　）。
A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14
B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8
C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23
D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】 C
2、沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。
A.当天的收盘价
B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值
C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值
D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 D
3、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（　　）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.交割月份越远的合约限仓数额越低
C.限仓数额与交割月份远近无关
D.进入交割月份的合约限仓数额较低

【答案】 D
4、（ ）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金的组合基金
D.商品投资基金

【答案】 B
5、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元／吨。
A.3086
B.3087
C.3117
D.3116

【答案】 D
6、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（ ）
A.交割仓库
B.期货结算所
C.期货公司
D.期货保证金存管银行

【答案】 A
7、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（　　）。
A.走强
B.走弱
C.不变
D.趋近

【答案】 A
8、（ ）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。
A.会计风险
B.经济风险
C.储备风险
D.交易风险

【答案】 A
9、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（ ）交割。
A.实物
B.现金
C.期权
D.远期

【答案】 A
10、 基差的计算公式为( )。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差=现货价格-期货价格
C.基差=远期价格-期货价格
D.基差=期货价格-远期价格

【答案】 B
11、看跌期权空头可以通过（）平仓。
A.卖出同一看跌期权
B.买入同一看跌期权
C.卖出相关看涨期权
D.买入相关看涨期权

【答案】 B
12、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（ ）。
A.12275元／吨，11335元／吨
B.12277元／吨，11333元／吨
C.12353元／吨，11177元／吨
D.12235元／吨，11295元／吨

【答案】 A
13、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（ ）。
A.追加的投资额应小于上次的投资额
B.追加的投资额应等于上次的投资额
C.追加的投资额应大于上次的投资额
D.立即平仓，退出市场

【答案】 A
14、下列构成跨市套利的是（　　）。
A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约
B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约
C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】 B
15、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（ ）。（不计交易费用）
A.标的资产买价-执行价格+权利金
B.执行价格-标的资产买价-权利金
C.标的资产买价-执行价格+权利金
D.执行价格-标的资产买价+权利金

【答案】 D
16、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（　　）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）
A.-4.898
B.5
C.-5
D.5.102

【答案】 A
17、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（ ）。
A.不操作
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 C
18、当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，（ ）。
A.各种股票的市场价格会朝着同一方向变动
B.投资组合可规避系统性风险
C.即使想通过期货市场进行套期保值也没有办法
D.所有股票都会有相同幅度的上涨或下跌

【答案】 A
19、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合( )的规定。
A.交易规则
B.期货交易所章程
C.股东大会
D.证监会

【答案】 B
20、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。
A.-500
B.300
C.500
D.-300

【答案】 A
21、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（ ）手。
A.10
B.9
C.13
D.8

【答案】 A
22、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（ ）。
A.期货公司
B.客户
C.期货交易所
D.客户保证金提取

【答案】 A
23、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（　　）美元。
A.116517.75
B.115955.25
C.115767.75
D.114267.75

【答案】 C
24、以下属于基差走强的情形是（ ）。
A.基差从-80元／吨变为-100元／吨
B.基差从50元／吨变为30元／吨
C.基差从-50元／吨变为30元／吨
D.基差从20元／吨变为-30元／吨

【答案】 C
25、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（ ）。
A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少
B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高
C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性
D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】 B
26、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（ ）进行备案。
A.中国期货业协会
B.中国证券业协会
C.期货交易所
D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统

【答案】 D
27、（ ）是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。
A.期初库存量
B.当期库存量
C.当期进口量
D.期末库存量

【答案】 A
28、 在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。
A.无法确定
B.增加
C.减少
D.不变

【答案】 B
29、会员制期货交易所专业委员会的设置由（　　）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
30、CBOT是（　　）的英文缩写。
A.伦敦金属交易所
B.芝加哥商业交易所
C.芝加哥期货交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
31、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
32、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（ ）办理交割所使用的汇率。
A.双方事先约定的时间
B.交易后两个营业日以内
C.交易后三个营业日以内
D.在未来一定日期

【答案】 B
33、基差的变化主要受制于（ ）。
A.管理费
B.保证金利息
C.保险费
D.持仓费

【答案】 D
34、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（ ）。
A.4.296
B.5.296
C.6.296
D.7.296

【答案】 C
35、关于利率上限期权的描述，正确的是（）。
A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务
B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金
C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额
D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

【答案】 D
36、关于期货公司的表述，正确的是（　　）。
A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容
B.主要从事融资业务
C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险
D.不属于金融机构

【答案】 A
37、（ ）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。
A.期权
B.远期
C.期货
D.互换

【答案】 A
38、以下反向套利操作能够获利的是（　　）。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界

【答案】 B
39、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。
A.150只A股和150只B股
B.300只A股和300只B股
C.300只A股
D.300只B股

【答案】 C
40、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（ ）美元/盎司。
A.亏损5
B.获利5
C.亏损6
D.亏损7

【答案】 A
41、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（　　）。
A.买入CU1606，卖出CU1604
B.买入CU1606，卖出CU1603
C.买入CU1606，卖出CU1605
D.买入CU1606，卖出CU1608

【答案】 D
42、中国金融期货交易所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（ ）。
A.上一交易日结算价的±2%
B.上一交易日结算价的±3%
C.上一交易日结算价的±4%
D.上一交易日结算价的±5%

【答案】 A
43、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（　　）。
A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.个别结算会员
D.特别结算会员

【答案】 C
44、我国钢期货的交割月份为（ ）。
A.1. 3. 5. 7. 8. 9. 11. 12月
B.1. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11月
C.1. 3. 5. 7. 9. 11月
D.1—12月

【答案】 D
45、当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（ ）。
A.新开仓增加.多头占优
B.新开仓增加，空头占优
C.平仓增加，空头占优
D.平仓增加，多头占优

【答案】 D
46、人民币远期利率协议于（）首次推出。
A.1993年
B.2007年
C.1995年
D.1997年

【答案】 B
47、看跌期权卖方的收益（ ）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
48、点价交易是以（ ）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品价格的交易方式。
A.协商价格
B.期货价格
C.远期价格
D.现货价格

【答案】 B
49、期货投机具有（ ）的特征。
A.低风险、低收益
B.低风险、高收益
C.高风险、低收益
D.高风险、高收益

【答案】 D
50、新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。
A.利率变化的预期
B.汇率变化的预期
C.国债变化的预期
D.股市变化的预期

【答案】 B
51、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（ ）。
A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利
B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利
C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利
D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利

【答案】 B
52、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（　　）
A.16757；16520
B.17750；16730
C.17822；17050
D.18020；17560

【答案】 B
53、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（ ）。（每张合约为100万欧元）
A.盈利250欧元
B.亏损250欧元
C.盈利2500欧元
D.亏损2500欧元

【答案】 C
54、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。
A.买入人民币/美元期货合约
B.卖出人民币/美元期货合约
C.买入美元/人民币期货合约
D.什么也不做

【答案】 A
55、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（　　）。
A.跨期套利
B.跨市套利
C.期现套利
D.跨币种套利

【答案】 B
56、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（ ）元/吨。
A.-170
B.1700
C.170
D.-1700

【答案】 A
57、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（　　）元/吨时，价差是缩小的。
A.21250
B.21260
C.21280
D.21230

【答案】 D
58、下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A.可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B.可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C.卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D.S／N属于隔夜掉期交易的一种

【答案】 B
59、期货合约标准化指的是除（　　）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
60、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（　　）。
A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子
B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子
C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格

【答案】 A
61、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折

【答案】 B
62、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是（ ）。
A.97.5％
B.2.5
C.2.500
D.97.500

【答案】 D
63、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（ ）。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.不确定上涨或下跌

【答案】 A
64、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（　　）万元。（不计手续费等费用）
A.58
B.52
C.49
D.74.5

【答案】 C
65、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元/吨的玉米看跌期权，当对应的玉米期货价格为1850元/吨时，该看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.-50
B.-5
C.55
D.0

【答案】 D
66、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（　　）元/吨。
A.6100
B.6150
C.6170
D.6200

【答案】 C
67、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。
A.借贷利率差成本是10、25点
B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点
C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D.无套利区间上界是4152、35点

【答案】 A
68、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。
A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后

【答案】 B
69、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。
A.盈利20000元人民币
B.亏损20000元人民币
C.亏损10000美元
D.盈利10000美元

【答案】 A
70、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（ ）的组合。
A.期货交易
B.现货交易
C.远期交易
D.期权交易

【答案】 C
71、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货()。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.卖出套期保值
D.投机和套利

【答案】 B
72、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
73、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（ ）。
A.最大收益为所收取的权利金
B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权
C.损益平衡点为：执行价格+权利金
D.买方的盈利即为卖方的亏损

【答案】 C
74、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（ ）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）
A.2000
B.2010
C.2020
D.2030

【答案】 B
75、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（　　）。(lbps=0．o10/o)
A.多支付20.725万美元
B.少支付20.725万美元
C.少支付8万美元
D.多支付8万美元

【答案】 D
76、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
77、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（ ）的方式了结的。
A.实物交割
B.对冲平仓
C.现金交收
D.背书转让

【答案】 B
78、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（　　）美分/蒲式耳。
A.4
B.6
C.8
D.10

【答案】 C
79、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（　　）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A.小于10
B.小于8
C.大于或等于10
D.等于9

【答案】 C
80、2006年9月，（ ）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段
A.中国期货保证金监控中心
B.中国金融期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国期货投资者保障基金

【答案】 B
81、平值期权和虚值期权的时间价值（ ）零。
A.大于
B.大于等于
C.等于
D.小于

【答案】 B
82、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

【答案】 D
83、正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 B
84、（ ）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。
A.介绍经纪商
B.期货居间人
C.期货公司
D.证券经纪人

【答案】 B
85、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
A.交割仓库
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.期货交易所

【答案】 A
86、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过( )元／吨。
A.11648
B.11668
C.11780
D.11760

【答案】 A
87、1982年，美国（　　）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 D
88、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（ ）元／吨。（铜期货合约每手5吨）
A.27000
B.2700
C.54000
D.5400

【答案】 A
89、公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.股东大会
C.监事会
D.理事会

【答案】 B
90、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。
A.取消指令
B.止损指令
C.限时指令
D.阶梯价格指令

【答案】 B
91、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（ ）。(不计手续费等费用)
A.基差不变
B.基差走弱
C.基差为零
D.基差走强

【答案】 D
92、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期货交易
D.远期交易

【答案】 D
93、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／630．21元人民币，这种汇率标价法是（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.人民币标价法
D.平均标价法

【答案】 A
94、道氏理论认为趋势的（ ）是确定投资的关键。
A.黄金分割点
B.终点
C.起点
D.反转点

【答案】 D
95、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（ ）元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200

【答案】 B
96、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（　　）时，该投资人获利。
A.150
B.120
C.100
D.-80

【答案】 D
97、关于股指期货期权的说法，正确的是（　　）。
A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约
B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约
C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数
D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约

【答案】 A
98、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。
A.均衡价格不变，均衡数量不变
B.均衡价格提高，均衡数量增加
C.均衡价格提高，均衡数量不确定
D.均衡价格提高，均衡数量减少

【答案】 C
99、期货交易的对象是（ ）。
A.仓库标准仓单
B.现货合同
C.标准化合约
D.厂库标准仓单

【答案】 C
100、（ ）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
A.董事会
B.理事会
C.专业委员会
D.业务管理部门

【答案】 B
101、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（ ）。（不计交易费用）
A.20500点；19700点
B.21500点；19700点
C.21500点；20300点
D.20500点；19700点

【答案】 B
102、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金属期货

【答案】 B
103、与股指期货相似，股指期权也只能（ ）。
A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 C
104、3个月欧洲美元期货是一种（　　）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
105、道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（ ）。
A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.累乘法

【答案】 B
106、 ()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。
A.利率期权
B.股指期权
C.远期利率协议
D.外汇期权

【答案】 A
107、中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。
A.沪深300股指期货
B.上证180股指期货
C.5年期国债期货
D.中证500股指期货

【答案】 B
108、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元

【答案】 B
109、期货合约的标准化带来的优点不包括（　　）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
110、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（ ）元。
A.1000
B.8000
C.18000
D.10000

【答案】 D
111、我国10年期国债期货合约标的为（ ）。
A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债
C.合约到期日首日剩余期限为6.5?10.25年的记账式付息国债
D.合约到期日首日剩余期限为425年的记账式付息国债

【答案】 A
112、在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格（ ）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。
A.加上
B.减去
C.乘以
D.除以

【答案】 A
113、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（　　）年。
A.10
B.5
C.15
D.20

【答案】 D
114、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（　　）美元。
A.18000
B.2000
C.－18000
D.－2000

【答案】 B
115、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，买进6手该合约需要保证金为54万元，则保证金率为（ ）。
A.6%
B.8%
C.10%
D.20%

【答案】 C
116、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（ ）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间

【答案】 C
117、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（　　）做套期保值。
A.卖出英镑期货合约
B.买入英镑期货合约
C.卖出英镑期货看涨期权合约
D.买入英镑期货看跌期权合约

【答案】 D
118、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（ ）。
A.当日无负债结算制度
B.持仓限额和大户报告制度
C.定点交割制度
D.保证金制度

【答案】 C
119、某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)
A.16000
B.4000
C.8000
D.40000

【答案】 C
120、短期国库券期货属于（ ）。
A.外汇期货
B.股指期货
C.利率期货
D.商品期货

【答案】 C
121、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价