证券ⅩⅩ营业部创新业务风险排查分析报告.doc

ⅩⅩ证券ⅩⅩ营业部创新业务风险排查分析报告
创新对于所有人都不是个陌生的概念，尤其对于飞速发展的证券行业，创新更是无处不在。二十余年来证券公司已从当初的唯一通道业务－－经纪业务衍生发展了很多创新业务：不仅有原来的主板市场，包括A股、B股、H股，而且派生出了中小板、创业板、新三板市场，不仅有国债、债券交易，而且有IB业务、融资融券、信托业务、质押式回购股、指期货等等，包括即将登陆这个市场的个股期权、沪港通等业务，可以说：目前证券市场是一个金融品种繁多，创新层出不穷，融资功能日趋强大的市场，不仅为证券行业也将引来新的利润增长和发展机遇，同时在创新过程中，也面临了一些因创新而带来经营及业务风险。
在我们营业部的日常工作中，我们所能触及的业务，还是以传统的经纪业务为主流，兼具一部分创新业务的开展。在传统的经纪业务中，券商作为一个交易所与投资者之间的沟通桥梁，其风险是相对较小的，主要是客户本人来享受盈利与承担风险，营业部所需要做的是保证和维护交易通道的畅通，信息传达及行情成交回报的及时迅速，客户日常的咨询服务等。
在创新业务方面，营业部层面接触较多的是融资融券及IB业务，下面就这已经开展的创新业务的具体经营情况及潜在风险、风险控制等情况做一论述：
一、融资融券业务。截止2014年9月30日，ⅩⅩ营业部融资融券余额4449.77万元。年累计信用交易量9.73亿元，年累计息费收入263.87万元，累计佣金收入108.36万元，年累计双融综合收入372.23万元。双融业务自2012年下半年开展以来，可以说其对经纪业务发展的推动力日渐强大，到目前已构成营业部总收入的一个相当大的组成部分，所以在大力开展双融业务的同时，对其存在的风险我们一定要了解清楚并采取有效措施进行预防：
1、业务规模风险
证券信用交易具有放大证券交易量的效应。证券公司为投资者提供融资融券的服务，一方面赚取融通费用，还能收到比较高的交易佣金。证券公司本着盈利的目的必然会扩大规模，随着规模不断扩大，其承担的客户风险、资金流动性风险、管理风险等也就越大。所以，如果盲目地扩大规模，就会带来很大的信用交易风险和损失。
2、流动性风险
证券公司开展融资融券业务所需的资金主要是自有资金和依法筹集的资金。一旦资金向客户融出，在一定时期内就被客户所占用。从外部筹来的资金是有期限的，如果到期资金还被客户所占用，这样就会给证券公司造成资金流动性风险，从而给正常的交易活动造成风险。
3、客户信用风险
在融资交易中，证券公司以自有资金或依法筹集的资金供给客户使用，可能会面临到期融资客户不能偿还融资款，甚至对其质押证券平仓后所得资金还不足偿还融资款的信用风险，证券公司可能会因此遭受一定的资产损失。一旦证券市场转入熊市或操作失误，信用交易者就会遭受巨大的亏损，同时券商也会因此无法追回巨额款项。
4、强行平仓引起的纠纷风险
行情不好的情况下，公司对客户强行平仓的情况可能经常发生。平仓后证券发生大幅反弹的可能性也时有发生。这样就会造成证券公司在平仓通知时间、平仓时间、平仓范围、平仓顺序、平仓时机等各方面存在与客户发生纠纷的可能性，甚至会引起索赔诉讼。
5、经营管理、业务操作不当致使公司资金损失的风险
在信用交易中，如果缺乏相关的内控机制或制度执行力度不够，或缺少必要的信息技术系统，或融出证券价格下跌，都可能给证券公司带来经营管理上的风险；另外，证券公司对信用交易业务的技术系统操作不当，也可能带来业务操作的风险。
对于上述风险，在该业务的开展过程中，我们严格的从以下几个方面控制风险的发生。
1、从总部自上而下定人定岗，专人负责双融业务的办理及风险控制，严格按照业务流程办理，开户过程由客户亲自前来填写申请，对客户逐一讲明风险及信用帐户用法，讲明投资风险并且在与荐审人合影；
2、客户开通该业务时，严格按客户的资产及征信情况，合理核定融资额度，避免风险过大，超出客户的承受能力；
3、及时监控客户的持仓情况，严格按风险控制标准与客户保持联系，遇有需要强行平仓的情况及时与客户联系通知。
二、IB业务。证券公司IB业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户的业务。
ⅩⅩ营业部2014年截止9月30日IB业务收入1.82万元，这项业务目前开展得不是很好，在这项业务中，也存在着一定的风险隐患，具体表现在：
（l）开户环节的风险。
（2）交易差错风险
（3）委托环节的风险
（4）申报环节的风险
（5）证券公司泄密引致的风险
针对上述可能产生的风险，我们采取了以下措施来防控风险：
建立IB合规业务内控体系：向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系，说明期货公司、客户、证券公司三者之间的权利义务关系；
告知期货保证金安全存管要求；
及时将客户开户资料提交至期货公司进行复核；
协助维护期货交易系统的稳定运行、行情和交易系统的安装维护，保证期货交易数据传送的安全和独立；
明确客户投诉的接待处理方式；
以上是我们营业部在创新业务的风险排查等方面的一些看法和建议，在今后的工作中，对创新业务，我们会不断的总结经验教训，不断的学习其它券商的先进经验，学习政策法规，针对实际工作过程中出现的问题，制定更加行之有效的风险排查及防控方法，把风险控制到最低，安全开展业务，尽心服务客户。

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