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108 首席财务官HIEF FINANCIAL OFFICERC地方政府投融资平台财政风险研究张慧清（内蒙古兴和县财政局，内蒙古乌兰察布013650）摘要：地方政府投融资平台作为推动地方经济发展的重要力量，在国家政策的支持下得到了迅速发展。然而，地方政府投融资平台所面临的财政风险也随之增加。本文通过对地方政府投融资平台的财政风险问题进行研究，分析了投资资金过于集中、地方政府债务规模大、财政资金紧缺和缺乏完善的财政体制等问题及其带来的财政风险。在此基础上，提出了降低地方政府投融资平台财政风险的对策和建议，包括创新融资模式、理清政府与投融资平台的关系、构建风险的动态监管机制、加快化解投融资平台的债务、建立偿债基金和加强金融机构的监管等。通过有效的风险管理措施，可以保障地方政府投融资平台的健康发展，降低财政风险，促进地方经济的可持续发展。为此，本文将以地方政府投融资平台的财政风险为研究对象，基于问题导向，通过实证分析和对比研究等方法，全面深入地分析地方政府投融资平台财政风险的形成原因和化解机制，进一步阐述地方政府投融资平台的重要性，并探索降低财政风险的有效途径和措施。希望通过研究，为地方政府投融资平台的风险管理提供理论和实践指导，促进地方经济的可持续发展。关键词：地方政府投融资平台；动态监管；财政风险中图分类号：F830.59文献标识码：ADOI：10.12317/j.issn.1673-3169.2023.18.037 0引言过去的很长一段时间地方政府投融资平台作为一种政府融资模式，通过市场化方式为地方政府举债提供渠道，一直以来被认为是地方经济发展的有效推动力量。地方政府投融资平台作为地方政府融资的主要渠道，在推动经济发展、基础设施建设等方面发挥着重要作用。然而，随着国家政策的调整和市场环境的变化，地方融资平台面临着一系列的财政风险，不仅限于债务风险。本研究旨在针对地方政府投融资平台的财政风险进行深入分析，并探讨市场化转型后所凸显出的财政风险。过去，地方融资平台普遍存在较高的债务风险，这给地方政府的财政稳定和可持续发展带来了较大压力1。然而，随着地方融资平台的市场化改革，其融资功能逐渐剥离，其中的债务风险得到一定程度的减少。但是，除了债务风险之外，地方融资平台面临的其他财政风险同样需要引起高度关注。市场化转型后，地方政府投融资平台所面临的财政风险已经发生一定变化。尽管债务风险的降低对于地方政府来说是一项积极的变化，但随之而来的是存量隐性债务的增加，这是市场化转型后的新挑战。这种存量隐性债务对地方融资平台的财政管理构成了潜在威胁，需要通过深入的研究来揭示其本质和影响。1地方政府投融资平台财政风险的形成原因和机制1.1形成原因地方政府投融资平台财政风险的形成原因主要包括以下几个方面：一是非市场因素。地方政府投融资平台是在一定的行政区域内，由地方政府或其指定的机构发起设立的，旨在筹集资金用于公共基础设施建设的机构，可能忽视市场规律，导致高风险投资的发生。二是债务负担过重。过去的很长一段时间内一些地方政府投融资平台大量筹款进行基础设施建设，使得地方政府及其投融资平台的债务负担过重，增加了财政风险。三是缺乏信息披露透明度。地方政府投融资平台的财务信息披露不完整，使得投资者难以获取真实的财务信息，增加了投资的不确定性和财政风险。四是政策体系不健全。在地方政府投融资平台的设立和运营过程中，存在一些政策上的盲区，尤其是财政风险的防控机制并不健全。1.2形成机制地方政府投融资平台财政风险的形成机制主要表现在以下几个方面：一是投资和收益的不匹配。往往投资的回报周期比贷款期限长，用短期的贷款去进行长期投资，导致了投融资管理的失衡。二是债务风险的传递。地方政府投融资平台通常会为债务提供担保，如果投融资平台无法偿还债务，就构成了财政风险。三是资产和负债的不匹配。地方政府投融资平台的资产多为固定资产，而负债则主要由金融机构贷款构成，这就导致了资产和负债的不匹配，从而形成了财政风险2。2地方政府投融资平台建设的必要性地方政府投融资平台是指地方政府设立的专门用于投融资活动的机构，通过发行债券、融资租赁、股权109财务与会计AIWU YU KUAIJIC合作等方式筹集资金，为地方经济发展提供资金支持和项目支持。地方政府投融资平台在当前的经济发展中扮演着重要角色，下面将从多个方面阐述其重要性。首先，地方政府投融资平台是一种筹集资金的重要途径。由于地方政府的财力有限，单靠政府财政难以满足基础设施建设和公共服务的需求。而地方政府投融资平台则可以通过发行债券、融资租赁等方式筹集资金，弥补财政资金的不足，为地方经济发展提供必要的资金支持。其次，地方政府投融资平台能推动基础设施建设和公共服务水平的提升。基础设施建设是经济发展的重要基础，而公共服务的提供则能保障人们生活的基本需求。地方政府投融资平台的资金支持可以用于交通、水利、电力等基础设施建设，提升城市的基础设施水平；同时可以用于教育、医疗、社会福利等公共服务领域，改善人民生活质量。再次，地方政府投融资平台能够直接带动地方经济发展。投融资平台投资的项目通常具有较高的经济效益和社会效益，例如高新技术产业园区、科技创新中心、能源项目等。这些投资能够带来就业增长、技术创新、产业升级等多重效益，推动地方经济的快速发展。又次，地方政府投融资平台有助于优化资源配置。地方政府投融资平台可以调动各类社会资本参与投融资活动，实现政府和社会资本的合作，充分发挥各方的优势，优化资源配置。社会资本的参与不仅能够提供更多的资金来源，还可以带来更多的管理经验和技术支持，推动投融资项目的顺利实施。最后，地方政府投融资平台在风险防控方面具有重要意义。一方面，地方政府投融资平台可以通过评估风险、建立风险预警机制，帮助政府及时发现和应对可能存在的风险；另一方面，投融资平台作为政府和社会资本之间的桥梁，可以对社会资本进行资质审核和风险评估，防范不良资本的进入，保护资金的安全。地方政府投融资平台在当前经济发展中的重要性不容忽视。它可以为地方经济提供资金支持、推动基础设施建设、带动经济发展、优化资源配置，并在风险防控方面发挥重要作用。然而，也需要明确地方政府投融资平台的风险，加强监管和风险防范，确保其健康发展，为地方经济发展提供持续的支持3。3地方政府投融资平台运行中的财政风险问题尽管地方政府投融资平台在推动地方经济发展、保障民生等方面发挥了重要作用，但同时也产生了一系列的财政风险问题。3.1地方政府投融资平台财政风险分析地方政府投融资平台是地方政府为了筹措资金、推动地方经济发展而设立的一种投融资机构。它通过多种方式进行资金筹措，其中包括发行债券或引入社会资本等举债方式。然而，这些方式将会带来如下财政风险：一是债务风险。投融资平台通过发行地方债券来筹集资金，但如果债务规模过大或还款压力过大，可能导致无法按时偿还本息，进而引发债务危机。这将给地方政府造成财政压力，并可能损害其信用评级。二是利率风险。投融资平台发行地方债券通常面临市场利率波动的风险。如果发行债券时的利率较高，后续市场利率下降可能导致平台无法再以更低的利率进行再融资，进而增加财务成本。相反，如果利率上升，将增加偿债压力。三是市场风险。投融资平台引入社会资本进行融资，通常涉及与投资者签订合作协议或采取股权融资等方式。然而，这些合作关系存在一定的市场风险。例如，投资者可能因为行业周期性波动等原因而退出，导致资金链断裂，进而影响平台的财务稳定性。3.2在投融资平台运作过程中存的潜在风险首先，部分平台公司存在着不规范运营现象。部分平台公司在成立时均由财政部门批复其业务范围和经营范围，但实际运作过程中并未严格执行。由于地方政府财政实力薄弱、投资项目收益不佳等因素影响，平台公司在运营过程中存在着违规融资、违规担保、违规经营等情况。其次，由于政府职能转变不到位和体制机制不健全，政府和投融资平台之间权责关系模糊、责任划分不清。再次，由于平台公司人员众多、数量庞大、专业素质参差不齐等原因导致投融资效率低下、运营管理成本过高等问题。最后，由于平台公司管理的资产规模庞大、经营范围广泛，难以集中对其进行有效监督，从而导致国有资产流失和财务状况的不透明，一旦发生资金损失，将会严重影响地方政府的财政稳定和金融安全4。3.3缺乏专业人才由于部分平台公司缺乏专业管理团队和人才，之前在融资过程中出现的违规担保现象，引发了较大的财政风险。另外，由于我国地方政府债务风险管理机制尚不健全，部分平台公司的债务难以得到有效监管，从而出现债务规模过大、资金链断裂等现象，甚至部分平台公司还出现了破产清算的情况。110 首席财务官HIEF FINANCIAL OFFICERC3.4受到债务规模和融资成本的影响随着我国经济的快速发展，地方政府投融资平台的规模也越来越大。然而，地方政府投融资平台在运作过程中容易受到市场、政策和金融等多方面因素影响，从而导致其债务规模不断扩大。此外，地方政府投融资平台在运作过程中会涉及多种业务和多个项目，往往需要大量资金支持，而我国金融体系对地方政府投融资平台的贷款额度有较为严格的限制，这就导致其在融资过程中面临着较大的融资压力，从而致使地方政府投融资平台在融资过程中会面临较大的融资成本。4降低地方政府投融资平台财政风险的有效举措4.1剥离其融资职能，创新融资模式为了降低地方政府投融资平台的财政风险，政府剥离其政府融资职能，从根本上降低财政风险。同时从多方面考虑创新融资模式,引入多元化的融资渠道，降低对单一融资来源的依赖。例如，可以引入 PPP模式，发挥地方政府投融资平台在项目建设中的作用，将一些具有公益性的项目交给社会资本去投资，通过与社会资本的合作来提升公共服务水平，改善地方基础设施建设条件5。4.2理清政府与投融资平台的关系为了降低地方政府投融资平台的财政风险，政府需要理清与投融资平台的关系。一方面，要建立健全的投融资平台管理机制，加强对投融资平台的监管和约束，避免投融资平台以政府名义过度借债。另一方面，要加强地方政府的财政管理，建立科学合理的财政预算和债务管理制度，确保财政风险得到有效控制。还应完善风险评估和监测机制，及时发现和化解投融资平台的财政风险。可以建立投融资平台的信用评级制度，定期对平台的财务状况、债务偿还能力等进行评估，及时预警和采取措施应对风险。同时，要建立跨部门协作机制，加强信息共享和监测，确保各方面都能共同做好风险防范工作，并要求投融资平台按时向社会公布重要的财务信息和债务状况等，接受社会监督。另外，还可以加强对投融资平台的审计工作，确保其财务状况真实可靠，提高平台的治理水平和透明度。但是在市场化转型后，政府应进一步减少对投融资平台的直接干预，转向更加市场化的监管方式。政府可以建立监管规则和制度，为投融资平台提供良好的经营环境和明确的市场准入条件，促使其按照市场原则运营。投融资平台应依法独立自主地进行投融资活动，同时承担相应的风险和责任。此外，政府还可以通过引入专业机构和第三方服务来提升投融资平台的管理水平和风险控制能力。与会计师事务所、律师事务所以及风险评估机构等合作，共同制定监管标准和评估指标，对投融资平台的财务状况、风险暴露情况进行全面评估和监测，为政府提供决策依据。4.3构建动态监管机制政府构建风险的动态监管机制是降低地方政府投融资平台财政风险的重要手段。通过建立完善的风险评估和预警机制，能够及时识别、评估和应对风险。首先，构建风险预警机制。建立风险预警机制，可以使地方政府投融资平台能够对自身存在的财政风险进行分析和评估，从而及时发现风险问题，并采取针对性的措施进行应对。建立风险预警机制可以从两个方面入手：对投融资平台的财务状况进行分析和评估，包括分析资产负债状况、现金流量状况等，判断其是否存在偿债能力不足的情况；对投融资平台的经营活动进行监督和管理，确保其经营行为符合国家法律法规和相关政策。其次，完善风险处置机制。建立风险处置机制主要包括以下内容：建立健全地方政府投融资平台的债务偿还机制，保障其能够按照合同约定进行偿债；建立健全风险应急机制，当地方政府投融资平台出现债务危机时，可以通过财政转移支付来缓解其债务压力，同时，还可以通过债务置换来减轻债务负担；建立风险补偿机制，当地方政府投融资平台出现财政风险时，可以通过财政补贴等方式对其进行补偿。4.4加快化解投融资平台的债务地方政府投融资平台的财政风险主要来源于债务问题，在降低财政风险的过程中，需要加快化解投融资平台的债务。可以采取多种方式，如通过资产剥离、重组等手段，减轻平台的负债压力，并制定合理的偿债计划。4.5建立偿债基金为了应对地方政府投融资平台的财政风险，政府可以考虑建立偿债基金。建立偿债基金可以为投融资平台提供一定的财政保障，减少违约风险。偿债基金的建立可以通过引入各方资金、鼓励社会投资等方式来实现。4.6加强对金融机构的监管为了降低地方政府投融资平台的财政风险，相关部门需要加强对金融机构的监管。加强金融机构对投融资平台的审查和风险评估，提高金融机构的风险识别和防范能力，确保金融机构与投融资平台的合作更加稳健和可持续。（下转第113页）113财务与会计AIWU YU KUAIJIC者的有效过渡转型，不只是岗位职责以及工作机制发生变化，更加倾向于转变和升级相关理论。因而，首先企业应不断完善相关管理会计理论，加大对新财务会计理论的学习力度，以便准确把握先进的专业知识，并对相关管理会计工作流程的发展加以有效指导。因而，相关领域会计工作人员就要对此高度关注，对原有的管理会计体系存在的不足之处进行分析，找寻科学合理的手段对其进行有效整改，为财务会计的转型升级打下更强的标准。因而，财务会计工作人员应主动转变旧观念，融合企业的详细情况，搭建具有一体化、特色化的管理会计体系5。3.4加强业财融合根据人工智能时代背景下的最新要求，在各大企业从财务会计转向管理会计期间应不断强化管理与财务的有效融合，以促进企业顺利开展相关工作。具体如下：首先要不断提高相关工作人员的支持度。在开展相关工作时，各大企业应当改革相关机制，明确要求所有科室的工作人员都要对财务会计转变为管理会计负责，并积极合作。若在此期间执行不力，则按其造成的后果进行问责。同时，在开展管理会计工作期间，针对某个部门所存在问题，应设立专门的“问题解决组”，包括财务部门、业务部门领导以及部门其他员工，主要负责监督解决问题的执行效果，并对其总结、分析，以提高相关部门的工作能力。比如，各大企业出现项目资金问题，主要体现在各种费用的支付不够准时，以及所需的旅行开支金额巨大，为此，要强化对出差支出的审查，即时在线审查，并对其进行管控。将有关成本管理列入项目管理绩效评价中的重要环节。此外，强化业务与财务的整合。当财务会计转变到管理会计时，可将预算管理的基本概念纳入业务绩效的概念中，从而增强二者之间的整合程度。而企业促进费用的利用情况与业务部门的绩效有效结合，能够提高整体业务部门业绩。可以加大对新设备的投资力度，不断提高服务品质和业务绩效，这样才能够凸显出“加强业财融合”战略的作用最大化。4结语综上所述，在当今人工智能时代背景之下，以往的企业会计管理理念与工作方式已经无法满足现阶段企业发展的实际需求，想要保证企业会计工作能够在当今时代背景下的长期有效健康发展，相关领域工作人员就必须转变以往的会计工作理念，找寻多维化的手段以促进企业财务会计向管理会计的有效转型，重点解决以往企业会计工作过程中存在的各项问题，进而为我国各大企业的健康发展奠定坚实基础。参考文献1 应倩.人工智能时代企业财务会计向管理会计转型的对策探讨J.企业改革与管理,2022(12):130-132.2 井美华.人工智能时代企业财务会计向管理会计转型研究J.质量与市场,2022(9):115-117.3 罗曦.人工智能时代企业财务会计向管理会计转型的路径探索J.商场现代化,2022(1):129-131.4 卢丽颖.浅析人工智能时代企业财务会计向管理会计的转型J.中国管理信息化,2020,23(23):64-65.5 马淑慧.人工智能时代企业财务会计向管理会计的转型研究J.首席财务官,2021(19):190-191.（上接第110页）5结语近年来，我国地方政府投融资平台在促进地方经济发展和基础设施建设等方面发挥着重要作用，然而随着平台规模的不断扩大和债务的增加，所面临的财政风险也日益凸显。基于此，本文从宏观和微观两个层面分析了地方政府投融资平台所面临的财政风险，并结合现实情况提出了几点有效的解决措施，希望能为地方政府和投融资平台降低财政风险提供一定的参考。参考文献1 张文.地方政府投融资平台财政风险与控制J.合作经济与科技,2021(5):178-179.2 何欣.“互联网+”时代地方政府融资平台公司财务风险控制研究J.中国集体经济,2021(20):150-152.3 李健.地方政府投融资困境及应对措施研究J.金融文坛,2023(4):118-120.4 武彰纯,李平.地方政府投融资平台转型改革面临的债务风险及防范J.西南金融,2021(5):77-88.5 高飞.新时期企业投融资管理策略研究J.财会学习,2021(36):146-147.