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政府内源融资：增税的经济约束

一、中国政府内源融资规模有多大：税收快速增长剖析

改革开放以来，中国政府并没有实施明确的"增税"政策，只是

对税制进行过局部性调整。在不同经济发展阶段，根据实际情况开征

或停止征收某些小税种。1994 年新税制规范了增值税的内容、计税依

据和标准，这不属于增税，而是对原流转税税种的调整。1997 年税收

增长出现良好势头，国务院据此向税务系统下达了 1998 年税收增收

1000 亿元的任务。在外部需求下降的经济增长速度减缓的背景下，税

务系统勉强完成了任务。1999 年和 2000 年税务系统继续加强征管，

同时由于开征了利息税， 及证券市场从 1999 年 5 月开始进入空前的 以

繁荣时期，交易规模大增，使证券交易印花税快速增长，所以这两年

税收增长幅度超过了 1998 年。 加强征管的做法导致一些地方出现税收

"寅吃卯粮"现象，征了"过头税" 也有些地方出现"税收贮藏"
， ，

为以后年度完成指标做准备。

那么，税收的正常增长应该怎样评判呢？税收是政府参与国民收

入分配的主要手段，税收增长的基础是经济增长。税收增长与经济增

长之间的关系可以用弹性系数来描述。如果税收可以完全征管，不存

在流失的前提下，税收弹性系数的大小主要取决于税制结构。如果一

个国家实行的是以累进所得税为主体的税制，那么，税收弹性系数一

般会大于 1，税收增长快于经济增长是正常的。如果一个国家实行的

是以流转税为主体的税制，税收的弹性系数一般不会大于 1，税收增

长等于或略高于经济增长是正常的。中国的税制结构属于后一种，税

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收弹性系数应该在 1 左右。从实际情况看，1979 年—2001 年中国税收

名义增长速度为 15.31%，税收的名义增长速度为 15.84%，平均弹性系

数为 1.035。近 10 年的情况也是如此，1991 年—2001 年 GDP 的名义

增长速度是 16.11%，税收的名义增长速度为 16.61%，税收弹性系数为

1.031。1997 年以来，税收增长速度大大超过了 GDP 的名义增长速度，

平均弹性系数达到 2.41。如果考虑近年来证券市场交易规模扩大，居

民储蓄存款增长较快，使印花税、利息税增加较多的因素，税收对经

济增长的弹性系数应高于 1.035。运用移动平均法剔除随机干扰因素

后，本文测算出 1997 年—2001 年税收的弹性系数为 1.48。税收弹性

系数 1.48 可以作为判断政府是否实施增税融资的标准。研究表明，最

近 5 年中国政府加强征管带来的税收增长占税收年度增长的比重在

25%-54%之间（见表 1） 。

表 1 中国税收增长因素

1997 1998 1999 2000 2001

名义 GDP 增长 9.7 5.2 4.8 8.9 7.3

税收名义增长 19.2 12.5 15.3 17.7 21.5

GDP 增长带来税收增长 14.4 7.7 7.1 13.2 10.8

其他因素引起税收增长 4.8 4.8 8.2 4.5 10.7

非经济增长因素的比重 25 38 54 25 50

二、政府增税内源融资规模的经济约束

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政府依靠增加税收的内源融资途径受到经济增长的约束是比较强

的，这可以从税收与经济增长之间的关系角度分析。一般认为，税收

具有负的经济增长效应，政府做出增加税收的决策时必须谨慎。不过，

增加税收的负效应是从私人部门经济出发的， 税收强制分配国民收入，

使私人部门可支配收入减少， 降低了私人投资的积极性 （负激励效应） ，

从而影响经济增长。而政府通过税收收入来维持公共部门的运转，在

政府支出中，购买性支出对经济增长会产生直接的推动作用，如政府

消费和政府投资；转移性支出虽然不能直接形成政府部门的消费或投

资，但是能形成私人部门的收入，从而影响社会总需求，对社会经济

发展能够起到稳定作用。因此，政府支出对经济增长的正效应有可能

抵消税收对私人部门的负效应，对经济增长的净效应有可能出现正的

情况。

从实证角度研究的得出的结论也存在两种情况。国外学者，如

Peden(1991)、Sculley(1995)等通过经验分析得出经济增长与税收是

负相关关系；而 Garrison & lee(1992)研究得出平均税率、边际

税率对经济增长没有影响。国内学者马拴友(2001)通过对我国 1985

年—1999 年税收、 政府支出与 GDP 的回归分析得出： 税收每增加 1 元，

就会使 GDP 减少 2.4 元，而政府购买性支出增长 1%，会促进 GDP 增长

0.36%。按照马拴友的推算标准，2000 年税收比上年增加 1898.93 亿

元，使 GDP 减少 4557.43 亿元，而政府购买性支出增加 935.6 亿元，

比上年实际增长 9.69%。将增加的购买性支出的资金看作是全部来自

税收增长，那么，政府购买性支出可以带动 GDP 实际增长 3.49%，名

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