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我国金融保险混业的政策选择

[摘要]近年来，金融保险混业成为理论界的焦点话题，并正在逐

步演变为国内金融保险企业生存和发展的现实条件。平行型金融保险

控股公司是适合我国金融保险混业改革的目标模式。由于我国金融保

险基础比较薄弱，在金融保险体制上应当选择积极稳妥地推进步骤。

应继续保持金融保险分业经营的总体格局，在此基础上，逐步推动建

立分业机构间战略联盟纽带， 最终适度发展平行型金融保险控股公司。

[关键词]金融保险混业；路径选择；需求刺激；供给推动

在金融保险改革发展逐步加快的总体背景下，混业话题也因国内

外金融保险接轨的客观形势，正在逐渐演变为国内金融保险企业生存

和发展的现实条件。

一、金融保险混业的内涵

(一)金融保险混业的含义

金融保险分／混业是指金融保险业中机构与功能的关系及其对应

状态，分业是机构发挥单一或部分金融保险功能，是机构与功能的一

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一对应关系，而混业是机构实现非单一金融保险功能，机构与功能多

多对应，彼此交叉。

从覆盖的范围来看，金融保险混业需要从宽窄视角来区分：从狭

义理解，金融保险混业仅指银行业务与证券业务的分野；由广义考察，

范围包括银行业务、证券业务、保险业务和信托业务等所有金融保险

领域，而且还存在单一行业内的细分市场，通常探讨的金融保险分／

混业一般基于广义的范畴。应当承认，在目前普遍通行的二级金融保

险体系框架内，这一问题还应分为经营和监管两个层面，其中前者具

体化为金融保险分业经营和混业经营的内容，后者则是指分业监管和

统一监管的内容，两者在实践中也存在交叉的问题。

(二)混业现象的实质

从沿革和逻辑的角度来看，西方金融保险机构往往是在单一业务

基础上成长起来的，在相当长的时期内根本不存在多业经营的要求和

可能性。但随着实力的增长和不断发展壮大，一些机构开始谋求突破

单业限制和多元化经营，如此便提出了混业竞争的问题，从经营层面

来看，混业是金融保险企业基于内部资源和外部环境状况在发展战略

上选择突破的一种结果。在客观上，企业这种微观选择从整体上打破

了传统行业的分工模式，使竞争由业内局部范围扩大至全部，通过资

源重新配置、整体效率提升和金融保险功能的完善，促使金融保险结

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构不断向合理化和高级化方向演进。

混业是一种稳态还仅仅是一种过渡态?迄今对这一问题的研究主

要分为两种观点：机构主义认为，机构和行业结构是稳定的，将分业

解释为割地而治，混业则是对行业分工的突破，由此判断混业是未来

金融保险发展的大趋势；功能主义认为，机构与行业划分是相对的和

不稳定的，但金融保险基本功能是稳定的，从而行业性分工是动态的。

从金融保险业发展来看，金融保险功能毫无疑问地存在从无到有、从

单一到综合全面的一个过程，至今仍然在不断地发展和完善，而这一

过程随着内外条件的变化可能呈现或缓或急的形态。当然，这种发展

和完善并非对金融保险基本功能的否定和挑战，而是其意义的延伸和

深化。由于金融保险业具有较普通行业平缓的平均成本曲线，混业无

疑是大型机构成长的动力平台和理想环境，在技术上和实践中需要混

业模式。因此，混业是经济金融保险发展到一定层次和阶段时机构持

续成长的基本要求，是市场经济自然发展的结果，在逻辑上是稳态的。

按照经济学理论，专业化是提高经济活动效率的重要手段，在实

践中主要通过社会分工来实现。在历史的早期，企业规模较小，往往

成为社会分工的基层单位界限，而如今庞大的金融保险集团完全可以

容纳承担实际分工职责的多个子单位，以此实现社会分工的专业化。

由此可以推知， 和组织变迁已经使社会分工的方式不断发生变化， 环境

分工由单一组织范围扩展至单一组织内部，终以混业方式来保持经济

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