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会计市场失灵与会计信息政府监管

摘 要：会计信息这种"商品"的公共性和外在性以及会计市场

的信息不充分，决定了会计市场的失灵。只有政府介入会计市场，加

强监管，才能弥补市场的不足，保证会计信息的质量，提高会计信息

服务经济的水平。

关键词：会计市场 会计信息 政府监管

会计市场"交易"的是一种特殊的"商品"———会计信息。对

于供给者来说，提供会计信息除与其他商品一样要花费明显成本（如

会计人员工资、账簿凭证费用、资料搜集整理费用等）以外，还要承

担一些隐性成本，如为保证会计信息真实、完整，就可能泄露企业的

商业机密；因真实反映企业的经营和财务状况，可能会引起股价的波

动，或影响企业的筹资能力。对于会计信息的需求者而言，针对某一

特定主体的会计信息只能来源于这一主体，并且会计信息的消费不仅

影响当期的经济决策， 而且更会影响其未来的收益。 会计信息这一 "商

品"的特殊性和会计市场本身的特点，决定了会计市场不能完全按照

市场机制运行，表现为会计市场失灵。

一、会计市场失灵的原因

1.会计信息的公共性，即会计信息在一定范围内具有公共物品的

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性质。所谓公共物品是指满足具有共同消费性质的产品和服务。公共

物品具有两个基本属性： 1）非排他性。指任何人都可以无偿享用该 （

种物品，或者说，当该物品被提供时，要想排除他人也消费该物品，

在技术上或者经济上几乎是不可能的。我们不能根据某人是否支付了

费用来决定他的消费资格。这就意味着公共物品的生产成本不能直接

从消费者那里获得补偿。 2）非竞争性。这是指当使用这种物品的消 （

费者人数增加时，不会影响原来的消费者对该物品的消费，也不必增

加社会成本，亦即新增消费者使用该物品的边际成本为零。所以，由

于公共物品的共同消费性，对于自利的个人而言，总存在免费搭乘的

激励。这就决定了市场机制在公共物品上的失效或失灵，即公共物品

的供给往往是不足的。

会计信息在一定范围内也具有公共物品的性质，尤其在证券市场

上这一特征表现得更加突出。企业会计信息的需求者包括股东、债权

人、潜在投资者、政府职能部门等各利益相关者，没有人会为得到企

业的会计资料而付费，而在证券市场上，上市公司的会计资料几乎能

够在公众之间免费传递，每一个用户都可以消费或获悉信息的内容而

不会影响他人的消费。正是从这一意义上，会计信息已被不少学者认

为是一种公共物品。

2.会计信息的外在性。外在性，也称外部经济影响，指一个经济

行为主体的经济活动对其他经济主体的福利所产生的效应，这种效应

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不能通过市场交易反映出来。外在性有正负之分，分别称为外在经济

和外在不经济。

会计信息的使用者包括政府职能部门、债权人、投资者、企业经

营者等，他们利益不同，对会计信息的关注点也不同。政府部门肩负

着宏观经济调控、管理的职能，会更关心有关税收、企业发展潜力、

社会经济秩序等方面的会计信息；而债权人出于其债权安全的考虑，

会更为关注会计信息中有关企业资本结构、资产流动性、偿债能力等

指标； 企业经营者则会为实现自身效用最大化而关注企业的盈利能力、

费用水平和有关薪金报酬等方面的会计信息；对投资者而言，为了自

身投资的安全性和收益性，会更加关注企业资产的安全性、流动性、

收益能力、发展能力等会计信息，并以此作为评价投资成果、进行投

资决策的依据。可见，会计信息使用者的需求各不相同，企业在提供

会计信息时，很难完全满足各方面的需求。尤其是证券市场极度发达、

股权高度分散的情况下，股东之间的利益也不完全一致，小股东在参

与企业经营管理、获取有关信息方面处于劣势地位。在实际工作中，

会计信息往往更倾向于满足大股东、大债权人的要求，而忽视其他需

求者的利益，从而产生会计信息的外在不经济，即某些利益主体收益，

而其他主体或公共利益受损的状况。

3.会计市场的信息不充分。市场机制发挥作用的前提是信息的充

分性，在市场上供求双方信息对称，依据掌握的市场信息，对交易事

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