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财产保险行业研究报告
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CONTENTS
行业背景研究 行业现状分析 行业落点及发展建议 行业格局及前景趋势

行业背景研究
行业定义
行业发展历程
行业政策、经济、社会环境
»行业定义

I财产保险行业定义
财产保险是以财产及其相关利益因自然灾害或意外事故造成的损失为保险标的，保险公 司依据保险合同对所承保的财产或利益所产生的损失承担赔偿责任的保险。财产保险具 有广义与狭义之分，广义的财产保险以财产及其相关经济利益与损害赔偿责任为保险标 的，狭义的财产保险以物质形态的财产为保险标的。本报告所描述的财产保险为广义财 产保险。根据险种划分，财产保险可分为车险及非车险（见错误！未找到引用源。）：
（1）车险车险，即机动车辆保险，是一种商业保险，以机动车辆本身及机动车辆的第 三者责任为保险标的，对机动车辆因自然灾害或意外事故所造成的人身伤亡或财产损失 承担赔偿责任。（2）非车险非车险是指除车险外的财产保险，可根据保险标的不同进 一步划分，包括企业财产保险、家庭财产保险、工程保险、责任保险、保证保险、农业 保险、信用保险等种类。企业财产保险以国营企业或集体企业的固定资产和流动资产为 保险标的，家庭财产保险以城乡居民的有形财产为保险标的，工程保险标的为工程项目 主体、工程用的机械设备及第三者责任，责任保险标的为被保险人对第三方依法应负的 民事赔偿责任，保证保险以被保险人受到经济损失应负赔偿责任为保险标的，农业保险 标的为遭受自然灾害、意外事故疫病、疾病等保险事故所造成的经济损失，信用保险以 债务人的信用风险为保险标的。
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萌芽阶段（1949- 1979年） 1949年，中国第一家保险公司一 中国人民保险公司成立，在中国范围 内经营财产保险、寿险等保险业务， 标志着中国财产保险行业进入萌芽阶 段。1959-1979年期间，中国人民 保险公司停办中国国内保险业务，只 涉及中国以外保险业务。
爆发阶段（2005.2015年）
2005年以来，阳光财产保险股份有限公司（以下简称“阳光财 险”）、中国人寿财产保险股份有限公司（以下简称“国寿财 险”）、中华联合财产保险股份有限公司（以下简称“中华财 险”）、英大泰和财产保险股份有限公司、华泰财产保险有限公 司等公司先后成立，抢占财产保险市场份额。
规范阶段（2016年至今）
2016年12月，原保监会召开专题会议，明确提出必 须全面落实“保险业姓保、保监会姓监”的要求，即 要分清保险在保噫与投资两个方面的主次。2018年4 月，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会
（以下简称"银保监会"）、中国证券监督管理委员 会、国家外汇管理局联合印发《关于现范金融机构资 产管理业务的指导意见》，促进保险资产管理运行愈 加规殖。2019年8月，银保监会发布《商业银行代理 保险业务管理办法》，要求商业银行及K保险销售从 业人员对投保人进行需求分析与风险承受能力测评， 根据评估结果推荐保险产品，把合适的保险产品销售 给有需求和承受能力的客户。

发展阶段（1980—2004年）
1980年，中国人民保险公司逐步恢复中国国内财产保险业务。
1984年，中国人民保险公司获准成立投资公司，可用部分保险
准备金进行投资。此阶段，多家财产保险公司相继成立，打破中
国人民保险公司垄断经营的局面。1982年开始，先后成立的财
产保险公司有太平财产保险有限公司（以下简称“太平财险”）、
中国平安财产保险股份有限公司（以下简称"平安财险"）、天 安财产保险股份有限公司、华安财产保险股份有限公司、永安财 产保险股份有限公司（以下简称"永安财险”）、中国太平洋财 产保险股份有限公司（以下简称“太平洋财险”）、中国出口信 用保险公司、中国大地财产保险股份有限公司（以下简称“大地
财险”）、.
»行业PEST-＞行业政策

原保监会
《财产保险公司保险条款和保险 费率管理办法(2010)》
出保险公司险种的保险条款、保险贾率报原保 监会审批的具体条件，并提出组合式及共保保 险条款和保险贾率的管理要求。
原保监会
《关于加强财产保险公司再保险 分入业务管埋启关事项的通知》
要求财产保险公司全面充分认识再保险分入业 务的风险，切实加强风险管理，在风险可控的 基础上市恒开展分入业务，以规范再保险分入 市场秩序，促进财产保险业平稳健康发展。
中国银行业监督管理委员会
《关于大力发展信用保证保险服 务和支持小微企业的指导意见》
鼓励保险公司与银行合作，针对小微企业的还 贷方式，提供更灵活的贷款保证保险产品。
《意见》鼓励保险公司针对自主品牌、自主知 识产权、战略性新兴产业等小微企业，细化企 业在经营借贷、贸易赊销、预付账款' 合约履 行等方面的风险，创新开发个性化、定制化的 信用保证保险产品。

» 行业PEST-政策分析
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《关于印发〈新增农业保险和财产保险投费型 保险统计指标 〉的通知》
修改了农业保险部分统计指标名称，新增林业险、藏区特 色农险以及财产保险投资型保险等统计指标342个，以适 应保险业务发展，满足保险监管需要.
《中华人民共和国保险法（2015 年修正本）》
EZ 对保险合同、保险公司、保险代理人和保 险经纪人、保险业监督管理做出详细规定.
《关于印发〈财产保险公司保险 产品开发指引 》的通知》
对财产保险公司产品开发基本要求、命名规 贝!J、保险条款、保险费率、产品开发组织制 度、产品开发流程等方面做出规定，以保护 保险消费者合法权益，完善产品管理制度， 规范财产保险公司保险产品开发，提升保险 产品供给质量.

《关于国内旅客运输服务进项税抵扣等 增值税征管问题的公告》
明确规定，提供保险服务的纳税人以实物赔付方 式承担机动车辆保险责任的，自行向车辆修理劳 务提供方购进的车辆修理劳务，其进项税额可按 规定从保险公司销项税额中抵扣。
»行业社会环境

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财产险是我国除了人身保险之外的第二大险种，包括财产保险、农业保险、 责任保险、保证保险、信用保险等以财产或利益为保险标的的各种保险。作 为现代保险业的两大部类之一，财产保险通过各保险公司的社会化经营，客 观上满足着人类社会除自然人的身体与生命之外的各种风险保障需求，是当 代社会发展必不可少的经济补偿制度。
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(1)中国人口基数大，市场广阔。而且人口分布较集中，这为保险市场的推广创 造了条件。随着和谐社会主义文化建设和人民文化程度提升，以及保险行业近 几年建立良好的社会形象和保险知识的普及，人们的保险意识日益增长，人们认 识到购买保险可以有效的保障自己和他人的人身财产安全。
»行业社会环境

我国保险业普遍存在的现状。虽然近几年，我国保险行业在不断改善， 但是目前中国保险市场基本上还存在几个问题。第一，寡头垄断。目 前，除了太平洋保险，中国人保，平安保险之外，其他保险公司都属于 中小型保险公司。第二，中国保险业的发展还处于一个低水平。根据 保险业发展的规律，保费收入一般占当年国内生产总值的3—5%。2014 年，全国保险业实现保费收入约2万亿元，同比增长17. 5%,但与发达国 家的水平还有较大的距离。第三，中国保险业整体的专业经营管理水 平还不高。粗放式经营与销售方式单一，产品结构简单与供给不足，以 及缺乏专业人才是经营水平较低的显著特点。
»行业经济环境

（1）从改革开放以来，中国经济持续不断的增长，居民收入 逐渐提高，良好的经济发展趋势使得人们对财产保险的需求 （包括多样的保险选种，更合理价优的保费以及更具责任的 售前售后服务等）不断上升。（2）同时，随着国民经济的发展 和经济结构的改善，金融体系也在不断的完善。作为金融市 场中不可或缺的投资者，中小型财产保险公司的投资风险得 到分担,投资收益获得增长，能更好的促进资源的优化配置。 ⑶2008年金融危机以后，全球资本市场受到了 一定的波动， 投资资本减少，保险公司投资收益下降，中小型财产保险公 司投资收益下降，利润率下降，这种情况给中小型财产保险 公司带来了很大压力，推动着中小型财产保险公司谋求新的 出路。

行业现状分析

产业链
行业驱动因素
行业现状分析
行业市场规模
»产业链中游

财产保险产业舞上游概述
中国财产保险行业上游参与者为投保人，包括企业及个人。在承保过程中，如果投 保人出险率低，如果保险公司实际赔付金额比预期赔付金额少，则保险公司可获取 更多盈利。（1）企业在财产保险产品类型中，企业可参与投保的产品包括车险、企 业财产保险、工程保险、责任保险、保证保险、信用保险等种类。当前，受中国经 济环境影响，企业在发展运营过程中，面临诸多风险，如企业财产损失、工程施工 意外造成他人人身伤害或财产损失、产品故障造成他人人身伤害或财产损失。由于 以上风险的存在，企业在发展过程中，将持续释放对财产保险产品的需求。（2）个 人在财产保险产品类型中，个人可参与投保的产品包括车险、家庭财产保险、责任 保险、保证保险、农业保险、信用保险等种类。社会公众的保险意识正不断增强， 居民收入稳步增长，将有助于催化更深层次、更广领域的个人财产保险市场需求。
财产保险产业锥中游概述
中国财产保险行业中游参与者为财产保险公司。根据2018年财产保险公司的保费收 入规模，财产保险公司前五名为国寿财险、中华财险、大地财险、阳光财险、太平 财险。财产保险公司盈利主要体现在保费收入及投资收益两个方面：（1）保费收入, 即投保人缴纳的保费；（2）投资收益，将保费进行投资所获取的收益。当前，中国 财产保险行业发展趋势向好，保费收入规模、签单数量均处于增长趋势。根据原保 监会数据，截至2018年，中国共有财产保险公司88家，其中，66家为中资企业，22 家为外资企业。财产保险公司保费收入由2014年的7, 544.0亿元增长至2018年的 11,755. 7亿元，赔付与给付由2014年的3, 968.0亿元增长至2018年的6, 455. 3亿元。
2018年，财产保险公司保险金额5, 777. 4万亿元，增长90. 7%。财产保险公司签单数 量282. 6亿件，增长70.1%。
产业链下游

财产保险产业锥下游概述
中国财产保险行业下游环节为财产保险资金管理，参与主体包括托管机构、投资管 理机构。（1）托管机构根据原保监会相关规定，保险集团（控股）公司、保险公司 应当选择符合条件的商业银行等专业机构，实施保险资金运用第三方托管和监督。
托管机构从事保险资金托管，主要职责包括:①保险资金的保管、清算交割和资产估 值；②监督投资行为：③向有关当事人披露信息；④依法保守商业秘密；⑤法律、 行政法规、原保监会规定和合同约定的其他职责。（2）投资管理机构保险集团（控 股）公司、保险公司根据投资管理能力和风险管理能力，可按照相关监管规定自行 投资，或者委托符合条件的投资管理机构作为受托人进行投资。投资管理机构是依 法设立的，符合原保监会规定的保险资产管理机构、证券公司、证券资产管理公司、 证券投资基金管理公司等专业投资管理机构。其中，保险资产管理机构负责财产保 险资产的配置、提供投资建议或执行投资计划。2005年底，原保监会批准设立第一 批中资保险资产管理机构，分别为中国人保资产管理有限公司、中国人寿资产管理 有限公司、华泰资产管理有限公司、中再资产管理有限公司和平安资产管理有限公 司。发展至今，中国共有24家保险资产管理公司。保险资产管理机构根据原保监会 相关规定，可将保险资金运用范围内的投资品种作为基础资产，开展保险资产管理 产品业务。保险资产管理机构应当根据受托资产规模、资产类别、产品风险特征、 投资业绩等因素，按照市场化原则，以合同方式与委托或者投资机构，约定管理费 收入计提标准和支付方式。2018年1月，原保监会发布《保险资金运用管理办法》， 规定保险资金可用于:①银行存款：②买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证 券；③投资不动产；④投资股权；⑤国务院规定的其他资金运用形式。由于财产保
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►►行业现状
根据原保监会数据，中国财产保险市场规模（按保费收入计）逐年 增长，由2014年的7, 203. 4亿元增长到2018年的10, 770. 1亿元，年复 合增长率为10. 6%。伴随公众保险意识提升，未来五年，中国财产保 险市场规模将以7. 7%的年复合增长率保持增长态势，其原因在于：
（1）中国政府及相关主管部门不断出台财产保险行业利好政策，要 求充分发挥保险的风险转移、安全保障功能，以实现社会稳定、和 谐发展；（2）云计算、大数据、人工智能等新兴技术发展，为财产 保险行业智能化、数字化、科技化转型提供技术支持，提高财产保 险公司服务效率；（3）电子商务及移动互联网技术发展，有助于拓 宽财产保险产品销售渠道，提升财产保险产品的用户触达率；（4） 中国居民人均收入不断增长，消费水平持续升级，在财产保险领域 消费总额提高。鉴于以上几点因素，中国财产保险行业未来依旧保 持增长趋势。预计2023年，财产保险行业市场规模有望达到 15,617. 3亿元
»行业市场规模
近年来，随着消费者收入的提高、风险保障意识的提升，以及国家支持 政策的陆续出台，中国财产险业务原保险保费收入行业呈增长态势。 2020年中国财产险业务原保险保费收入11929亿元，较2019年增长280 亿元；2021年上半年中国财产险业务原保险保费收入6029亿元。从中 国财产险业务原保险保费收入占原保险保费收入的比重来看，近两年, 中国财产险业务原保险保费收入占原保险保费收入的比重有下降趋势, 2020年中国财产险业务原保险保费收入占原保险保费收入的26. 4%, 较2019年下降0.9个百分点；2021年上半年，中国财产险业务原保险 保费收入占原保险保费收入的22. 2%。保险业作为国家重要的金融支 柱产业之一，其稳定发展关系着社会经济发展大局，而税收政策对保险 业有着重要影响，总体看来，中国整个保险行业的原保险赔付支出情 况也在整体走高。2020年中国原保险赔款和给付支出13907亿元，同 比增长7. 86%; 2021年上半年中国原保险赔款和给付支出7531亿元。
►►行业现状

创新型产品不断涌现
近两年来，财产保险行业已开发出多款新型保险产品。例如，2018年9月， 人保财险产品开发部、灾害研究中心共同研发出“机器人保险产品”，具体推出机 器人产品质量保证保险、机器人产品贵任保险、机器人财产损失保险三款机器人保 险定制型产品。2018年12月，由宁波市江北区科技局联合中华财险共同推出的''科 技型企业研发费用损失保险”（以下简称“科研保”），在宁波成功签单。“科研 保”是针对科技型企业推出的科研费用补偿类保险产品，以科技型企业研发项目损 失为保险标的，为提升科技型企业的安全保障水平和科技创新能力提供持续动力。 2019年8月，阳光财险与清徐县凯通天然气有限公司形成战略合作关系，推出“燃 气宝”燃生责任保险。2019年9月，中再集团在青海省西宁市举办了 “防返贫保险 方案”新闻发布会，为循化县7万余居民提供超百亿的保险保障。
中国财产保险行业发展趋势向好
保费妆入规模、签单数量均处于增长趋势。根据原保监会数据，截至2018 年，中国共有财产保险公司88家，其中，66家为中资企业，22家为外资企业。财产 保险公司保费妆入由2014年的7, 544.0亿元增长至2018年的11,755. 7亿元，赔付与 给付由2014年的3, 968.0亿元增长至2018年的6, 455. 3亿元。2018年，财产保险公司 保险金额5, 777. 4万亿元，增长90.7$。财产保险公司签单数量282. 6亿件，增长 70.1%.
»行业驱动因素

政策利好、消费水平持续升级、
电子商务及移动互联网技术发展、科技驱动等是行业主要驱动因素
政策利好
电子商务及移动互联网技术发展
中国政府及相关主管部门不断出台财产保险行业利好政策， 要求充分发挥保险的风险转移、安全保障功能，以实现社会 稳定、和谐发展：
消费水平持续升级
有助于拓宽财产保险产品销售渠道，提升财产保险产品的用 户触达率；
有助于拓宽财产保险产品销售渠道，提升财产保险产品的用户触达 率：
科技驱动财产保险行业发展
大数据、人工智能、云计算等技术在财产保险行业实现应用。科 技对财•产保险行业发展具有以下推动作用：（1）借助大数据、人 工智能及云计算等技术发展，财产保险企业可为消费者提供场景 化保险产品、简单便捷的购买方式及高效快捷的服务，提升消费 者休脸：（2）针对财产保险企业自身，大数据、人工智能及云计 算等技术的应用可优化保险产品交易过程，防范运营风险，提高 运营效能：（3）财产保险企业运用大数据、人工智能及云计算等 技术，可获取行业数据，了解行业发展动态，预估未来发展趋势；
（4）互联网与移动技术发展，可拓展财产保险产品销售渠道，提 高财产保险产品的用户触达率。

行业痛点及发展方向
行业痛点
行业发展建议
行业格局及前景趋势
行业格局 行业发展趋势 行业代表企业
»行业发展趋势
创新型产品不断涌现
受下游需求多样化、政策利好等因素驱动，各行业将继续加强 合作，促进资源整合，不断催生新业态产品。未来，财产保险 公司将充分挖掘下游市场需求，以风险转移、安全保障为立足 点，逐步开发新型财产保险产品，促进产品种类多样化发展。
跨领域合作
财产保险公司为拓宽业务渠道，不断寻求跨领域合作，促进资 源整合。伴随中国各产业整合发展趋势，财产保险产品应用领 域将进一步拓展。为及时了解市场需求，把握发展机遇，财产 保睑公司将继续寻求与其他领域企业的合作，开发创新型财产 保睑产品，充分发挥财产保险的风睑抵御功能。

无论是国家政策层面，还是主流产睑公司的态度，均可见对电销等新 直销渠道的重视。保险公司，已经在电话销售方面取得不错的成绩， 未来这二方式将会持续增长。
财产保险公司与科技公司的合作已是大势所趋，中国财产保险行业正处于 由传统向数字化转型阶段。未来，伴随大数据、人工智能、区块链、云计 篁等技术的进一步开发及应用，财产保险行业将积极布局科技业务发展， 逐步向数字化转型。

数字化转型
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电销荤头,直销方式份额将增长
»行业竞争格局

财产保险企业资质获取困难，市场准入门槛高。根据对在财产保睑行业标杆企业 拥有13年以上行业经验专家的访谈了解到，中国财产保险行业获取参与主体资 质困难，审批流程周期久，排队等候时间长，其原因在于：（1）中国财险保险行 业市场趋于饱和，现有企业及其分支机构数量众多，地区经营资质获取困难；
（2）财产保险公司需具备强大的承保能力、投资能力、经营能力，市场准入门 槛高；（3）财产保险行业政策监管趋严。中国财产保险公司中，中资企业数量 多，市场份额高。根据原保监会数据，截至2018年，中国共有财产保险公司88 家，其中，66家为中资企业，占比75%, 22家为外资企业，占比25%。从市场
中国财产保睑行业集中度高。近五年来，中国人民财产保险股份有限公司、太平洋 财睑、平安财睑三家公司，凭借服务网点、专家质量、产品种类、专业经验等优势, 稳居中国财产保险市场前三位。三家公司原保睑保药收入占据中国财产保险公司原 保险保.费收入超60%。中小企业由于存在资金力量不足、服务网点覆盖范围小、产 品种类少、专业经验缺乏等劣势，市场竞争力低。从地域分布看，中国财产保险市 场集中于经济发达的沿海地区。根据原保监会数据，2018年，中国各地区的财产保 睑保费收入排名中，广东、江苏、浙江、山东位列前四，财产保睑保费收入占比超 5%0西藏、青海、宁夏、海南排名靠后，占比不超过0.6%

份额来看，2018年中资产险公司市场份额为98.1 %,外资产险公司市场份额为 1.9%

»行业代表企业1

代表企业1

国寿财险成立于2006年12月，是中国人寿保险（集团）公司（以下简称“中 国人寿集团”）旗下企业，注册资本为188亿元。2018年，国寿财险实现保费 收入691亿元，市场份额排名位居第四名，总资产达836亿元。国寿财险保险 产品包括车险、家庭保险、企业保险、其他保险四类。其中，家庭保险包括民 用管道煤气（天然气）保险、信用卡盗用保险、个人贷款抵押房屋保险、家庭 财产保险、个人账户资金损失保险、电动自行车盗抢保险等种类，企业保险包 括工程机械设备保险、营业中断保险、计算机保险、机器损坏保险、财产综合 保险等种类，其他保险包括公众责任保险、产品责任保险、雇主责任保险、安 全生产责任保险等种类。

»行业代表企业2

代衰企业2
中华财险由中华联合保险集团股份有限公司（以下简称"中华保险"）控股，成 立于2006年12月，注册资本为146.4亿元。2018年，中华财险实现保费收入 422.3亿元，市场份额居于中国财产保险市场第六位。中华财险的保险产品超 5,000个，包括车险、企业财产保险、家庭财产保险、工程保险、船舶保险、货 物运输保险、责任保险、信用保证保险、农业保险以及短期健康保险和意外伤害 保险等险种，涵盖财产保险的各个细分领域。
行业研究报告
Industry research report PPT template
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