金融理论与实务项目六：认识其他金融机构.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,金融理论与实务,项目六：认识其他金融机构,单元一：走进保险机构,单元二：走进证券机构,单元三：走进信托机构,单元四：了解政策性金融机构,单元五：认识其他非银行金融机构,目 录,【,名人名言,】,理财市场是有经验的人获得更多金钱,有金钱的人获得更多经验的地方,!,-,美国,朱 尔,【,学习目标,】,1.,了解保险机构、证券机构、信托机构等金融机构的基本概念,2.,理解保险的职能、保险的作用及保险的基本原则,3.,了解证券机构的类型、业务及功能,4.,理解信托的职能及特点，了解信托的分类及业务,5.,了解政策性金融机构,6.,了解投资银行及融资租赁,7.,能运用保险的基本原则进行简单的案例分析,8.,能区分证券公司业务和信托公司的业务的不同,9.,树立完善的金融机构范畴的理念,单元一：走进保险机构,【,案例导入,】,月收入,6000,元单身白领的保险规划,25,岁的蔡小姐在某外资企业从事行政工作，是公司的白领、骨干、精英,(,俗称“白骨精”,),，每月税后收入,6000,元左右，公司除工资奖金外每月还帮她缴纳“四金”。工资每年可涨,20%,。年终有,2,万元年终奖。目前蔡小姐有,4,万元左右的活期存款和,5,万元左右的股票。,蔡小姐目前和父母一起居住，父母都退休在家，各自有,3000,元左右的月收入。家里有,2,套自购房屋，市值,80,万元，无贷款。一家人每月生活费共计,3000,元左右。一家人都没有购买过任何商业保险。,如何给这样一个未婚女性和她的家庭制订一套合适的保险理财规划？,分析：,太平人寿保险理财师黄宜平为蔡小姐做的保险规划如下：,保险额度应以家庭整体年度收入的,10,倍为佳，也就是说蔡小姐的家庭保额应该在,123,万元左右；在保费支出方面，家庭总保费支出约占家庭收入的,10%,，大概是,1.2,万元,/,年。在以家庭作为保险规划主体时，不妨以年纪较轻的蔡小姐为主被保险人，如此一来起到了家庭经济支柱保障为先的作用。,本次为蔡小姐给出的一份涵盖意外、重大疾病、寿险、养老险的全面保障计划，其中综合意外保险保额,30,万元、重大疾病保险,10,万元、寿险,70,万元、养老险,10,万元。年度保费支出控制在年收入的,10,以内。重大疾病保险为保额递增型，,50,岁时保额递增至,14,万元、,60,岁时保额递增至,18.6,万元、,70,岁时保额递增至,25,万元、,80,岁时保额递增至,38,万元。,蔡小姐的父母应该快步入老年阶段了。老年人属于社会的弱势群体，自身患病的可能性比其他群体更高。购买老年险时首先需要考虑的应该是医疗保险。,【,工作任务,】,认识保险,活动：,列举你所了解的保险公司以及保险产品。,一、保险公司的含义,保险公司是依照我国保险法和公司法设立的经营商业保险业务的金融机构。是专门从事经营商业保险业务的企业。我国保险公司的组织形式为股份有限公司和国有独资公司两种。,【,背景知识,】,二、保险公司设立的条件,设立保险公司须符合特定的条件：有符合保险法和公司法规定的章程；不低于保险法规定的最低限额亿元人民币的注册资本；有具备任职专业知识和业务工作经验的高级管理人员；有健全的组织机构和管理制度；有符合要求的营业场所和与业务有关的其他设施。,三、保险的作用,（一）转移风险,买保险就是把自己的风险转移出去，为众多有危险顾虑的人提供了保险保障，而接受风险的机构就是保险公司。保险公司接受风险转移是因为可保风险还是有规律可循的。通过研究风险的偶然性去寻找其必然性，掌握风险发生、发展的规律，为众多有危险顾虑的人提供了保险保障。,（二）均摊损失,转移风险并非灾害事故真正离开了投保人，而是保险人借助众人的财力，给遭灾受损的投保人补偿经济损失。自然灾害、意外事故造成的经济损失一般都是巨大的，是受灾个人难以应付和承受的。保险人以收取保险费用和支付赔款的形式，将少数人的巨额损失分散给众多的被保险人，从而使个人难以承受的损失，变成多数人可以承担的损失，这实际上是把损失均摊给有相同风险的投保人。所以，保险只有均摊损失的功能，而没有减少损失的功能。,（三）实施补偿,实施补偿要以双方当事人签订的合同为依据，其补偿的范围主要有以下几个方面：其一、投保人因灾害事故所遭受的财产损失；其二、投保人因灾害事故使自己身体遭受的伤亡或保险期满应结付的保险金；其三、投保人因灾害事故依法对他人应付的经济赔偿；其四、投保人因另一方当事人不履行合同所蒙受的经济损失；其五、灾害事故发生后，投保人因施救保险标的所发生的一切费用。,（四）抵押贷款和投资收益,保险法中明确规定：“现金价值不丧失条款”，客户虽然与保险公司签定合同，但客户有权中止这个合同，并得到退保金额。保险合同中也规定客户资金紧缺时可申请退保金的,90,作为贷款。如果您急需资金，又一时筹措不到，便可以将保险单抵押在保险公司，从保险公司取得相应数额的贷款。,【,小资料,】,少儿世纪天使,一份小孩教育金险,宝宝，,0,岁，男，在一个充满爱心的家庭，父母十分重视孩子的成长规划，计划送给孩子一份礼物。平安人寿推荐选择平安“天使无忧”保险计划。,险种,基本保额,保险期间,交费年期,年交保费,总交费,平安世纪天使少儿两全保险（分红型）,10,万,终身,10,年,24420,元,244200,元,平安附加世纪天使提前给付重大疾病保险,10,万,终身,10,年,1300,元,13000,元,平安附加豁免保险费重大疾病保险（,2007,）,24420,元,10,年,10,年,177.53,元,1775.3,元,合计,25897.53,元,258975.3,元,本计划一经投保，立刻享有身故、生存两大保障，生存金在孩子人生的不同阶段可用做教育金、创业金和养老金。,本计划利益：,1.,教育金：,0,12,岁欢乐童年，累计,9.4,万元教育金；,12,22,岁求知少年，累计,22.2,万元教育金,2.,创业金：,23,30,岁创业青年，累计,36.6,万元创业金；,30,60,岁事业壮年，累计,133.5,万元立业金,3.,养老金：,6088,岁金色晚年，累计,350.6,万元退休幸福养老金,注：各个阶段累计数据为累积生存金和中档累积红利之合计，均假设,0,岁开始累积生存金，,18,周岁后将有,30,万元身故保障金（未发生重大疾病），作为爱心传递金，将爱继续传递给下一代。,四、保险的基本原则,国际上，保险的基本原则有：保险利益原则，最大诚信原则、近因原则、补偿原则以及由补偿原则派生出来的代位原则和分摊原则。,（一）保险利益原则,保险利益又称可保利益，指的是投保人或被保险人对于保险标的具有法律上认可的、经济上的利害关系。如果没有这种关系，投保人或被保险人对该保险标的就没有保险利益。保险利益原则是指保险合同的有效成立，必须建立在投保人对保险标的具有保险利益的基础上。而保险利益是指投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。,（二）最大诚信原则,诚实信用为各国调整民事法律关系的基本准则之一。保险合同关系基本上属于一种民事行为（有的国家视为商行为），合同双方应受诚信原则的强行规定。最大诚信原则是指保险合同当事人订立合同及合同有效期内，应依法向对方提供足以影响对方做出订约与履约决定的全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立地约定与承诺。否则，受到损害的一方，按民事立法规定可以此为由宣布合同无效，或解除合同，或不履行合同约定的义务或责任，甚至对因此受到的损害还可以要求对方予以赔偿。,（三）近因原则,近因原则是保险法的基本原则之一，其含义为只有在导致保险事故的近因属于保险责任范围内时，保险人才应承担保险责任。也就是说，保险人承担赔偿责任的范围应限于以承保风险为近因造成的损失。,保险关系上的近因并非是指在时间上或空间上与损失最接近的原因，而是指造成损失的最直接、最有效的起主导作用或支配性作用的原因。而近因原则是指危险事故的发生与损失结果的形成，须有直接的后果关系，保险人才对发生的损失补偿责任。,（四）补偿原则,补偿原则是指在财产保险中被保险人与保险人签订保险合同，将特定的风险转由保险人承担。当保险标的发生了承保责任范围内的损失时，保险人应当按照保险合同条款的规定履行全部赔偿责任。但保险人的赔偿金额不得超过保险单上的保险金额或被保险人遭受的实际损失，即不能超过被保险人对保险标的所具有的保险利益。保险人的赔偿不应使被保险人因此而获得额外利益。,（五）代位原则,保险代位原则是指，在财产保险人赔偿被保险人以后，第三人对保险事故的发生或保险标的的损失负有责任的，保险人有权在保险赔偿范围内，向第三人追偿，被保险人应将保险标的的有关权利转让给保险人，使保险人获得代位求偿权。保险代位原则不适用于人寿保险。,（六）分摊原则,投保人向两个或两个以上的保险人就同一保险标的的同一保险利益投保同一危险的保险，当保险事故发生时，被保险人获得的保险赔偿不能超过其实际损失，应由有关保险人分摊其损失。这就是国际上通行的保险的分摊原则。分摊原则使得赔偿以公平的方式在保险人之间分摊。,五、保险的业务,（一）人身保险的主要业务,1,人寿保险,人寿保险是以被保险人的生命为保险标的，以生、死为保险事故的一种人身保险。当发生保险合同约定的事故或合同约定的条件满足时，保险人对被保险人履行给付保险金的责任。,2,人身意外伤害保险,人身意外伤害保险是指被保险人在保险有效期内，因遭受非本意的，外来的，突然发生的意外事故，致使身体蒙受伤害而残废或死亡时，保险公司按照保险合同的规定给付保险金的保险。,（二）财产保险的主要业务,财产保险是指投保人根据合同约定，向保险人交付保险费，保险人按保险合同的约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。财产保险，包括财产保险、农业保险、责任保险、保证保险、信用保险等以财产或利益为保险标的的各种保险。,单元二：走进证券,机构,证券机构诈骗惯用伎俩知多少,为了避免掉进证券黑市的陷阱，我们对合法证券机构所必须具备的条件应有较充分的了解，这样才能通过观察发现非法证券机构的漏洞，同时对于这些非法证券机构行骗所惯用的手段，我们也应有一个清醒的认识。,我国现行法律规定，依法有权代理投资者进行证券投资交易的机构必须具备下述条件：必须是依公司法设立的有限责任公司或股份有限公司；必须有经工商管理部门许可的证券业务经营范围；必须有一定的注册资金。综合类证券公司注册资金为5亿元以上，经纪类证券公司注册资金为5000万元以上；必须取得中国证监会核发的“经营证券业务许可证”；必须有固定的经营场所和健全的管理系统。,因此，区别合法证券经营场所与非法证券经营场所主要从以下几个方面入手：,1.企业状况,(1)法定证照：合法场所持有中国证监会颁发的证券经营许可证与当地工商部门颁发的营业执照，两证齐全。非法场所只有当地工商部门颁发的营业执照，但营业范围一般为投资理财、信息咨询、商贸等。,【,案例导入,】,(2)名称：合法场所名称中有“证券营业部”或“证券服务部”等字样。非法场所只有“证券投资”、“投资咨询”、“商贸”、“经济信息咨询”等字样，无“证券经营服务”字样。,(3)地址：合法场所一般设在繁华地段临街铺面，股民进出自由。非法场所一般在高层写字楼内，门口有保安把守，进出需详细检查、询问并登记。,(4)服务设备：合法场所提供大屏幕显示、自助刷卡委托、电话委托、网上交易等服务措施。非法场所给每人提供一台电脑，专人技术指导，无大屏，但有茶水及免费午餐等。,2.开户状况,(1)股东卡：合法场所开户时须持有股东卡及本人身份证。非法场所有无均可。,(2)填写表格：合法场所开户时须填写深沪指定交易协议书，证券买卖协议书及风险提示声明书。非法场所只填写“合作投资协议书”及“全权委托协议书”等。,3、交易行为与结果,(1)交易情况：在合法场所买卖股票严格按价格优先、时间优先原则予以成交。每次交易最低100股，不提供融资，各交易厅间股票可以转户。股民交易行为完全自主。非法场所不准买卖新股及基金，每次交易最低数量1000股或更高，提供高比例融资，经纪人可全权代理客户融资并买卖股票，“股票”不能与合法券商转户，股民不能自主交易。,(2)报单方式：合法场所提供电话及自助委托程序和网上交易程序，电脑提示成交，并公布上交所与深交所的查询电话，便于客户直接通过交易所随时查询。非法场所也提供电话委托，但须经人工报单方可成交，不能参与集合竞价，实际并未真正报单。,(3)成交：合法场所买卖报经深沪交易所成交，并有详细纪录，随时可查。非法场所买卖证券进行暗箱操作，并未上市交割，无深沪交易纪录。,(4)交易清单：合法场所买卖成交次日打印清单，内含成交编号、证券账号、资金账号、证券余额、申报时间等。非法场所自制不规范交易表，并每天给客户提供客户交易平衡表。内含客户姓名、资金账号(非正规账号)、昨日资金、浮动盈亏、有效资金、市值、风险率、平仓盈亏等内容。,此外，非法证券交易机构欺骗投资者惯用一些不符合常理，但又非常诱惑人的手段，来诱使投资者上当受骗。主要表现在：,1.违反国家关于不得在证券市场从事买空卖空行为的规定，用高比例的融资融券诱惑投资者。,2.违反国家关于证券交易场所、会员资格和交易席位的规定，利用自己在合法机构开立的账户为客户代理证券交易，有些直接将客户委托单在本公司账户上对冲对赌，虚买假卖。,3.设定虚假的交易时间和交易价格，使投资者不能立即查询成交情况，并修改计算数据，虚拟行情走势。,4.为控制客户，逃避责任，招聘非法“经纪人”与合法证券经营机构争夺客户。,5.以“只赚不赔”等“空头支票”向缺乏证券知识和法律常识的投资者灌“迷魂汤”。,资料来源：摘选自“证券机构诈骗惯用伎俩”，法律快车，2010年9月11日,【,工作任务,】,认识证券,活动一:,分组讨论“话题导入”中涉及的证券名词，并上网搜索其含义？,活动二：,查阅我国证券市场的发展历程。,活动三：,证券机构与证券公司是一回事吗？有什么区别？我们投资买股票应该找证券公司还是找证券机构？,【,背景知识,】,证券机构是指依法设立的，从事证券服务业务的法人机构。证券服务业务包括：证券投资咨询；证券发行及交易的咨询、策划、财务顾问、法律顾问及其他配套服务；证券资信评估服务；证券集中保管；证券清算交割服务；证券登记过户服务；证券融资；经证券管理部门认定的其他业务。,一、证券公司,（一）证券公司的概念,证券公司是指依照公司法的规定并经国务院证券监视治理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立的法人地位的金融机构。,（二）证券公司的设立,证券公司的设立必须经中国证监会依照法定的程序审查批准，未经中国证监会批准，不得经营证券业务。而且，假如证券公司需要设立或撤销分支机构、变更业务范围或者注册资本、变更公司章程、合并、分立、变更公司形式或解散，也必须经中国证监会批准。设立证券公司，应当具备下列条件：,1.有符正当律、行政法规规定的公司章程；,2.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；,3.有符合证券法规定的注册资本；,4.董事、监事、高级治理职员具备任职资格，从业职员具有证券从业资格；,5.有完善的风险治理与内部控制制度；,6.有合格的经营场所和业务设施；,7.法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监视治理机构规定的其他条件。,（三）证券公司的业务,根据中华人民共和国证券法一百二十七条之规定：证券公司经国务院证券监督管理机构批准，可以经营下列部分或者全部业务：,1.证券经纪,证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。,在证券代理买卖业务中，证券公司作为券商，发挥着重要的作用。由于证券交易方式的特殊性和交易规则的严密性，决定了广大投资者不能直接进入证券交易所买卖证券，而只能委托证券经纪商代理买卖来完成交易过程。,2.证券投资咨询,证券投资咨询业务是指证券公司及其相关业务人员运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判；为投资者的投资决策提供分析、预测、建议等服务，倡导投资理念、传授投资技巧，引导投资者理性投资的业务活动。根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公众的投资咨询业务、为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务、为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务。,3.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问,财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务；为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计等方面的咨询服务；为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。,4.证券承销与保荐,证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。它是证券经营机构的基本职能之一。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。,包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。,投标承购通常是在证券公司处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种形式发行的证券通常信用较高，受到投资者欢迎的证券。,代销一般是由证券公司认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券。,赞助推销是指当发行公司增资扩股时，其主要对象是现在股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给证券公司。,证券保荐是指发行人公开发行证券及证券上市时，必须由具有保荐机构资格的保荐人推荐；保荐人应当勤勉尽责，对发行人进行充分的尽职调查；保荐人应当督导其推荐的发行人或上市公司持续规范运作。,二、证券交易所,（一）含义,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监视证券交易，实行自律治理的法人。证券交易所有公司制和会员制之分。我国的证券交易所是不以营利为目的，仅为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，并履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性治理的会员制的事业法人。,目前，我国有两家证券交易所，即1990年12月设立的上海证券交易所和1991年7月设立的深圳证券交易所。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。,（二）功能,1.提供证券交易场所。由于这一市场的存在，证券买卖双方有集中的交易场所，可以随时把所持有的证券转移变现，保证证券流通的持续不断进行。,2.形成与公告价格。在交易所内完成的证券交易形成了各种证券的价格，由于证券的买卖是集中、公开进行的。采用双边竞价的方式达成交易，其价格在理论水平上是近似公平与合理的，这种价格及时向社会公告，并被作为各种相关经济活动的重要依据。,3.集中各类社会资金参与投资。随着交易所上市股票的日趋增多，成交数量日益增大，可以将极为广泛的资金吸引到股票投资上来，为企业发展提供所需资金。,4.引导投资的合理流向。交易所为资金的自由流动提供了方便，并通过每天公布的行情和上市公司信息，反映证券发行公司的获利能力与发展情况。使社会资金向最需要和最有利的方向流动。,5.制定交易规则。有规矩才能成方圆，公平的交易规则才能达成公平的交易结果。交易规则主要包括上市退市规则、报价竞价规则、信息披露规则以及交割结算规则等。不同交易所的主要区别关键在于交易规则的差异，同一交易所也可能采用多种交易规则，从而形成细分市场，如纳斯达克按照不同的上市条件细分为全球精选市场、全球市场和资本市场。,6.维护交易秩序。任何交易规则都不可能十分完善，并且交易规则也不一定能得到有效执行，因此，交易所的一大核心功能便是监管各种违反公平原则及交易规则的行为，使交易公平有序地进行。,7.提供交易信息。证券交易依靠的是信息，包括上市公司的信息和证券交易信息。交易所对上市公司信息的提供负有督促和适当审查的责任，对交易行情负即时公布的义务。,8.降低交易成本，促进股票的流动性。如果不存在任何正式的经济组织或者有组织的证券集中交易市场，投资者之间就必须相互接触以确定交易价格和交易数量，以完成证券交易。这样的交易方式由于需要寻找交易对象，并且由于存在信息不对称、交易违约等因素会增加交易的成本，降低交易的速度。因此，集中交易市场的存在可以增加交易机会、提高交易速度、降低信息不对称、增强交易信用，从而可以有效的降低交易成本。,三、证券登记结算机构,（一）含义,证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务、不以营利为目的的法人。,（二）设立条件,设立证券登记结算机构，必须经国务院证券监视治理机构批准，并应具备下列条件：,1.自有资金不少于人民币2亿元；,2.具有证券登记、托管和结算服务所必须的场所和设施；,3.主要治理职员和业务职员必须具有证券从业资格；,4.国务院证券监视治理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。,四、证券业协会,（一）证券业协会的性质与机构设置,1991年8月28日，我国成立了中国证券业协会。它是中国证券发展史上第一个全国性的证券行业自律性治理组织，是证券经营机构依法自行组织的自律性会员组织，具有独立的社团法人资格。按照证券法的规定，证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券公司应当加进证券业协会。,证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。证券业协会设理事会，理事会成员依章程的规定由选举产生。证券业协会的章程由会员大会制定，并报国务院证券监视治理机构备案。,（二）证券业协会的职责,证券业协会履行下列职责：,1.教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；,2.依法维护会员的正当权益，向证券监视治理机构反映会员的建议和要求；,3.收集整理证券信息，为会员提供服务；,4.制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业职员的业务培训，开展会员间的业务交流；,5.对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；,6.组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；,7.监视、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；,8.证券业协会章程规定的其他职责。,五、证券监视治理机构,（一）含义,按证券法规定，国务院证券监视治理机构依法对我国证券市场实行监视治理。从目前国务院机构设置的情况来看，国务院证券监视治理机构即是中国证券监视治理委员会。根据国务院1998年9月批准的中国证券监视治理委员会职能配置、内设机构和职员编制规定，中国证券监视治理委员会属于国务院正部级事业单位，是全国证券期货市场的主管部分，它根据国务院的授权履行其行政监管职能，依法对全国证券业和期货业进行集中同一监管。,（二）职责,国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：,1.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；,2.依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理；,3.依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管理；,4.依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；,5.依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；,6.依法对证券业协会的活动进行指导和监督；,7.依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；,8.法律、行政法规规定的其他职责。,国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。,单元三：走进信托机构,【,案例导入,】,养老信托靠不靠谱？,近年来，养老金融蓬勃发展，与银行、证券、保险等金融机构相比，信托作为金融业支柱之一，在养老信托方面的发展仍是刚刚起步，一些信托公司开始尝试进入养老地产、养老消费、养老理财、企业年金等领域。,养老信托，即委托人将养老金交给信托机构中的受托人，受托人对养老金进行管理与经营，使其发生收益，养老信托到期后，委托人就可按期拿到养老金，既保障了养老问题，也进行了一项收益良好的理财。就目前国内养老信托市场而言，涉及养老资金管理及财富投资的养老信托，门槛较高，若是涉及养老服务消费方面则门槛相对较低。,以中信信托推出的中信和信居家养老消费信托为例，它是中信信托与四川晚霞合作推出的首个居家养老产品，该产品为期一年，消费者可缴付约1万元、2万元、3万元，可分别购买中信和信消费信托银卡版、金卡版和白金卡版产品。信托生效后，服务有效期内，银卡、金卡及白金卡消费者可以分别以不同的折扣价享受四川晚霞居家养老服务、中颐信健康管理服务及远盟康健紧急救援服务。,业内人士认为，医养行业正处于快速发展的时期，消费信托的出现，对于消费者及产业方均有非常重要的意义。一方面，消费信托可为消费者甄选全球的优质产业方，维护消费者权益，提供“一站式”性价比高的医养消费服务内容，一定程度上解决了服务质量差及碎片化服务的问题，满足客户需求。另一方面，医养产业方与消费信托结合，可有效解决医养产业方融资难、发展慢、投资长等问题，有助于提升企业品牌形象，快速拓展业务、规范运营管理。,养老金融信托的发展也逐渐受到市场关注。养老金融信托是个人对自身或家庭成员的养老需求进行资金、财产上的提前安排，即交付信托公司参与养老金融集合信托计划，或设立单一养老金融信托，由受托人对该资金、财产进行投资、管理，在资金保值、增值的情况下，实现受益人特定的养老资金需求。,比如，兴业银行在国内推出首款养老金融信托产品“安愉信托”，该产品认购金额最低为600万元，一次性认购。若追加信托财产，则另设立信托。自认购3年封闭期后的任何一年开始，可选择一次性支付或按季度支付，直至信托结束。,据了解，养老金融信托的投资管理不同于一般资金信托，具有存续期限长、有特定养老需求等特征，因此养老金融信托的交易结构不同于一般资金信托，需要设置特定的安排，确保受托人依法实现受益人养老资金的需求，如引入监察人制度。,行业专家提示，以投资方式完成养老，多少都会存在一定风险。除养老信托外，传统的社保、商业养老保险依然是不错的选择。其中，社保的社会强制性和普遍性较明显，商业养老保险则是参与者自愿进行的“提前自我储蓄”，安全系数较高，投资稳定性很强，投资者也可适当购买相应的养老保险产品。,资料来源：“养老信托靠不靠谱？”，王观，人民日报，2017年3月27日,【,工作任务,】,认识信托,活动一：,分组讨论“案例导入”中的养老信托是什么？与社保、商业养老保险的区别是什么？,活动二:,查阅我国信托的发展现状。,活动三：,为什么说信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系？信托与银行、保险、证券的区别是什么？,一、信托概述,（一）信托的含义,信托的定义依照我国信托法第二条的规定，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简而言之，信托为一种财产管理制度，是由财产所有人将财产移转或设定于管理人，使管理人为一定之人的利益或目的，管理或处分财产。,【,背景知识,】,（二）信托的要素,1,信托行为,信托行为是指以信托为目的的法律行为。信托约定,(,信托关系文件,),是信托行为的依据，即信托关系的成立必须有相应的信托关系文件作保证。信托行为的发生必须由委托人和受托人进行约定。,2,信托主体,信托主体包括：委托人、受托人以及受益人。,3,信托目的,信托目的是委托人通过信托行为要达到的目标。它既是委托人设定信托的出 发点，也是检验受托人是否完成信托事务的标志。受托人应按照委托人提出的信托目的去管理和运用信托财产，信托目的可以是各种各样的，但必须做到：一要合法；二要可能；三要为受益人所接受。,4,信托财产,信托财产是信托行为的标的物，它是指由委托人通过信托行为转移给受托人，并由受托人按照一定的信托程序进行管理和处理的财产，同时包括通过财产的管理和运用而获得的收益。,5,信托期间,信托期间是指信托存续的时间。它包含信托的存续与消失两方面含义。,【,小资料,】,现代信托制度是,19,世纪初传入美国，在传入美国后信托得到快速的发展壮大。开办专业信托投资公司，美国比英国还早，美国于,1822,年成立的纽约农业火险放款公司，后更名为农民放款信托投资公司，是世界上第一家信托投资公司。目前美国是信托制度最为健全，信托产品最为丰富、发展总量最大的国家。,我国的信托制度最早诞生于,20,世纪初，但在当时中国处于半殖民地半封建的情况下，信托业得以生存与发展的经济基础极其薄弱，信托业难以有所作为。,我国信托业的真正发展开始于改革开放，是改革开放的产物。,1978,年，改革初期，百废待兴，许多地区和部门对建设资金产生了极大的需求，为适应全社会对融资方式和资金需求多样化的需要，,1979,年,10,月我国第一家信托机构,中国国际信托投资公司经国务院批准同意诞生了。它的诞生标志着我国现代信托制度进入了新的纪元，也极大促进了我国信托行业的发展。,（三）信托的特点,1,信托以受托为主，多面服务。,2,信托方式灵活，适应性强。,3,信托具有融通资金的性质。,4,信托人在管理信托财产时要履行谨慎义务。,5,受托人不承担损失风险。,6,信托存续期限的连贯性。,（四）信托的分类,1,按信托目的划分，可分为民事信托和商事信托。,2,按委托人的主体地位不同划分，可分为个人信托和法入信托。,3,按信托受益对象划分，可分为私益信托和公益信托。,4,按照委托人与受托人的关系划分，可分为自益信托和他益信托。,5,按委托标的物的不同划分，可分为资金信托和财产信托。,6,按建立信托关系行为方式的不同，可分为契约信托和遗嘱信托。,（五）信托的职能,1,财产管理职能,财产管理功能是指信托受委托人之托，为之经营管理或处理财产的功能，即“受人之托、为人管业、代人理财”，这是信托业的基本功能，其他诸种职能，都是在这一职能的基础上衍生而来。现代信托业所从事的无论是金钱信托还是实物信托，都属于财产管理功能的运用，在该功能下，信托机构作为受托人，必须按委托人的要求或其指定的具体项目，发放贷款或进行投资，为委托人或受益人谋利。而且，信托财产所获收益，全部归受益人享有，信托机构只能按契约规定收取相应手续费。,2,融通资金职能,融通资金功能是指信托业作为金融业的一个重要组成部分，本身就赋有调剂资金余缺之功能，并作为信用中介为一国经济建设筹集资金，调剂供求。由于在商品货币经济条件下，财产有相当一部分以货币资金形态存在，因此对这些信托财产的管理和运用就必然伴随着货币资金的融通。表面上看信托业的这一功能与信贷相似，但实则有质的区别：在融资对象上信托既融资又融物；在信用关系上信托体现了委托人、受托人和受益人多边关系；在融资形式上实现了直接融资与间接融资相结合；而在信用形式上信托成为银行信用与商业信用的结合点。因此，信托融资比信贷融资有显著优势,3,社会投资职能,社会投资职能是指信托业运用信托业务手段参与社会投资活动的功能。信托业务的开拓和延伸，必然伴随着投资行为的出现，正因为信托机构享有投资权，其财产管理功能的发挥才具有了可靠的基础，因此，信托机构开办投资业务是世界上许多国家的信托机构的普遍做法。,4,协调经济关系职能,协调经济关系功能是指信托业处理和协调交易主体间经济关系和为之提供信任与咨询事务的功能。在现代经济生活中固有的信息不完备和交易主体内存在的机会主义行为倾向，使得交易费用越发昂贵。因此，为降低交易费用，弱化交易对方的机会主义行为，交易主体通常都要了解与之经营有关的经济信息，如经济政策、技术可行性、交易对方资信、经营能力、付款能力、经营作风、市场价格、利率、汇率以至生活习俗等。信托机构通过其业务活动而充当“担保人”、“见证人”、“咨询人”、“中介人”，为交易主体提供经济信息和经济保障。,5,为社会公益事业服务的职能,信托业可以为欲捐款或资助社会公益事业的委托人服务，以实现其特定目的的功能。随着经济的发展和社会文明程度的提高，越来越多的人热心于学术、科研、教育、慈善、宗教等公益事业，纷纷捐款或者设立基金会，但他们一般对捐助或募集的资金缺乏管理经验，并且又希望所热心支持的公益事业能持续下去，于是就有了与信托机构合作办理公益事业的愿望。信托业对公益事业的资金进行运用时，一般采取稳妥而且风险较小的投资方法，如选取政府债券作为投资对象。信托机构开展与公益事业有关的业务时，一般收费较低，有的甚至可不收费，提供无偿服务。,二、信托机构的业务,（一）个人委托业务,个人信托业务是指以个人作为委托人的信托业务。,个人作为委托人，利用信托方式处理与财产有关的事项，是建立在个人拥有私有财产的基础上的。,1,遗嘱信托：遗嘱信托是信托机构受理的与个人遗嘱和遗产有关的业务。遗嘱信托又分为执行遗嘱和管理遗产两种业务。,2,监护信托：是信托机构受托对未成年人或失去生活自理能力的人的财产进行管理和运用的信托。其委托者是收益人的亲属、法定监护人或司法机关等。对这类财产进行治理，首先要保证其财产的安全，不能用于风险性投资，以保障其受益人应有的经济利益，同时应尽可能妥善治理信托财产，使其不断增值。,3,退休赡养信托：退休赡养信托，是委托人将退休金或财产移转给信托机构，由信托机构依契约内容投资稳健型商品，再将投资获利定期或不定期转给受益人，受益人可以定为委托人本人，如此将可照顾自己年老后的生活。,4,人寿保险信托：人寿保险信托是由人寿保险的被保险人做为委托人，信托机构作受托人，由保险受益人做信托受益人的信托业务。委托人指定信托公司为保险金的受领人，于保险事故发生时，由信托公司受领保险金，将之交付给委托人指定的受益人；或由信托公司受领保险金后，暂不将保险金交付受益人，而由其为受益人利益予以管理和运用。设立人寿保险信托的目的在于使受益人免受财务管理之累，并能获得更多利益。保险金一旦成立信托后，原则上无论是投保人、受益人的债权人或是任何人，都不能再对信托财产强制执行，这也被称之为信托财产的独立性。,（二）信托存款业务,信托存款业务是指委托人将拥有所有权的资金委托给信托机构，在双方约定的时间内由信托机构代委托人营运，其营运收益在扣除必要费用后全部归受益人所有的信托业务。,（三）信托贷款业务,信托贷款业务是指信托机构运用吸收的信托存款、自有资金和筹集的其他资金对自行审定的单位和项目发放的贷款的业务，称为信托贷款业务。信托贷款的用途主要是解决企业的某些正当的、合理的、限于现行制度投资人信贷无法支持的资金需要。由于信托机构吸收的资金是社会闲散的和机动的资金，而且系统机构都是独立核算、自负盈亏，在经营上自主性较强，所以信托贷款对象选择比较灵活。,（四）信托投资业务,信托投资是信托机构运用自有资金、吸收的信托存款和其他自筹的资金，以投资者的身份直接参与项目投资，参与投资企业经营成果的分配的信托行为。信托投资的收益与投资企业的经营效果有密切关系。投资企业经营效果好、盈利多，信托机构可分得的收益就多，相反，投资企业经营效果差、盈利少，信托机构可分得的收益就少，如果投资企业发生亏损，信托机构还要分担损失。所以信托投资具有责任重、风险大、收