山东旅游产业投融资体系建设研究.pdf

山东开放大学学报2023 年第 3 期收稿日期:2023-04-10基金项目:本文系山东省艺术科学重点课题“山东旅游产业投融资体系建设研究”(项目编号:L2022Z06170401)阶段性研究成果。作者简介:樊丽丽(1984),女,硕士,山东开放大学讲师,研究方向:政府会计、融资理论。山东旅游产业投融资体系建设研究樊丽丽(山东开放大学,山东 济南 250014)摘 要:山东旅游产业快速增长,为全省经济发展做出了突出的贡献,但同时因投融资瓶颈的制约,影响了旅游产业和旅游经济持续健康发展。从山东旅游产业的现状和特点入手,分析山东省旅游投融资的困境及其外因和内因的基础上,针对性地从体制机制、模式创新和产品创新角度提出对策建议,为山东省旅游产业投融资体系建设提供参考。关键词:旅游产业;投融资体系;山东 中图分类号:F592 文献标识码:A 文章编号:2097-0978(2023)03-0072-03 一、引言随着大众旅游深入发展,近年来我国呈现出旅游业高速增长态势,旅游消费不断攀升。“十三五”期间旅游业作为国民经济战略性支柱产业的地位更为巩固。2022 年 1 月国务院发布的“十四五”旅游业发展规划提出到 2035 年要基本建成世界旅游强国。然而,目前的金融体系难以满足旅游业发展的实际需求,旅游企业普遍难以获得持续的融资途径,旅游产业投融资需求仍存在极大的不平衡,阻碍了旅游业做大做强。2017 年以来国内多家 A 级景区相继破产,都是因为融资出现了问题,如河南新安 5A 级景区龙潭大峡谷(2017年),河南洛阳 4A 级景区养子沟(2020 年)、河北保定 4A 级景区狼牙山和 5A 级景区野三坡景区(2020 年)、重庆 4A 级龙门镇魔幻山主题公园(2022 年)等。这些著名景区因融资成本过高导致资金链断裂,相继破产,山东省旅游资源得天独厚,但旅游资源的挖掘开发力度明显不够,旅游资源优势并未能充分转化为经济优势。据统计,2021年山东 315 个省级重点文旅项目共计完成投资462.3 亿元,与同年浙江省文化和旅游在建项目实际完成投资 2769.7 亿元相比,投融资规模相对较小,难以满足旅游产业健康发展的需求。“大”是旅游投资的一大特点,鉴于旅游产业强大的吸金力,为提高山东旅游业的竞争优势,吸纳投融资资金投入旅游开发行业是不可或缺的一环。如何通过完善投融资体系建设为旅游产业持续健康提供资金保障和支撑,是山东旅游产业亟待解决的课题。二、山东省旅游产业发展特点及投融资现状(一)山东省旅游产业发展特点山东是旅游大省,兼具“孔孟之乡”的文化底蕴,旅游资源极其丰富,拥有国家旅游标准 155 种景观中的 153 种,仅没有皇宫、雪山。山东旅游产业主要以景区为主,旅游景区是山东旅游业发展的重点,截至 2022 年 12 月 31 日,山东拥有国家 A级旅游景区 1205 家,数量居全国前列。其中,5A级景区 14 家,4A 级景区 230 家,3A 级级景区 713家,3A 级以上景区占 79.41%。根据山东“十四五”规划,到 2023 年要打造精品景区达 50 家。除景区之外,近年来山东旅游公共服务不断优化提升,智慧旅游加快发展,乡村旅游、红色旅游、研学旅游及扶贫旅游等“旅游+”和“+旅游”新业态发展势头良好,截至目前,全省规模化发展乡村旅游的村达 3500 余个,国家乡村旅游重点村居全国前列。国家级夜间文化和旅游消费集聚区达到 12 家,7 个市入围国家文化和旅游消费示范、试点城市,数量在27全国领先。省旅游扶贫先后探索出“枣庄模式”“临沂模式”“中郝峪模式”等地方旅游扶贫模式,先后有 8 个旅游扶贫村纳入全国乡村旅游重点村。(二)山东省旅游产业投融资现状丰富的旅游资源以及新兴旅游业态促进了山东旅游业的快速发展。旅游投资规模不断增加,旅游收入不断增高。据官方数据统计,2015 年以来,无论是在旅游人数和旅游收入都在呈逐年上升趋势,旅游收入对全省 GDP 的贡献率保持在10%以上(2019 年高达 15.6%,占第三产业增加值比重近 30%),为山东经济发展作出了突出贡献。2023 年 3 月,山东省委省政府印发的关于促进文旅深度融合推动旅游业高质量发展的意见提出实施重点项目带动战略,重点推进文化“两创”红色文旅、数字文旅、海洋旅游等十大类工程。2023年计划投资重点项目达 900 亿以上,未来五年,将实施 300 个以上重大文旅项目,累计投资超过5000 亿元,以推动旅游业高质量发展,旅游业将迎来投融资热潮。三、山东省旅游产业投融资困境分析(一)山东省旅游产业投融资困境1.投融资主体单一,未形成多元化的投资主体近年来,中国旅游业已形成了以民营资本为主、政府投资和国有企业为辅的多元主体投资格局。在投资总额中,民营企业投资额占比最高,主要投资大型综合类文化旅游项目,政府和国有企业投资相对集中于旅游基础设施、公共服务设施以及红色旅游、旅游村镇类项目。比如 2021 年浙江省省文化和旅游实际完成投资中,政府投资占比 33%,企业投资占比 67%。浙江省资本吸引比较灵活,企业投资中既有省外龙头企业,也有本土企业,为其旅游业发展提供了丰富的资金来源。山东省旅游产业以景区为主,由于风景旅游资源的特点以及山东体制较僵化,缺乏健全的鼓励民营经济、社会资本等进入旅游业发展的政策体系,资本吸引不够灵活,长期以来只能靠政府主导旅游景区的开发建设,导致投融资渠道较为单一,未形成多元化的投资主体结构。2.旅游产业间接融资难和直接融资发展不充分并存,融资渠道有待拓展旅游业投融资渠道主要包括直接融资和间接融资,一直以来,山东旅游产业的融资渠道以间接融资为主,直接融资比例偏低,对资本市场的利用几乎空白。据有关数据统计显示,旅游产业融资排第一位的是内部集资,第二位是银行或信用社贷款,第三位是发行股票或者债券。如山东 49 家地方文旅集团主要通过贷款、私募债和授信等传统方式来解决资金难的问题,缺少市场化的明星文旅上市企业从资本市场融资的渠道。对于大多数中小微旅游企业来讲,大部分只能依赖自有资金进行投资,受直接融资和间接渠道的双重限制,虽然山东旅游资源丰富,但是投资开发力度与同期相近经济总量邻省相比,旅游实际投入仍有较大差距,制约了旅游资源优势转化为旅游产品优势和经济优势的能力。3.投资回报率相对低,效益不明显与江苏、浙江、福建等沿海兄弟省份相比,山东旅游存在着旅游效益明显偏低的问题,成为阻碍山东旅游高质量发展的桎梏。官方数据显示,2021 年山东接待游客 7.3 亿人次,实现旅游总收入 8278.6 亿元。山东近邻江苏,同期接待游客总量 7.1 亿人次,比山东少 0.2 亿人次,旅游总收入却达 11672.7 亿元。旅游对省内 GDP 的贡献低于其他省份,2020 年山东省旅游收入占山东省 GDP的 8.23%,而浙江省高达 12.8%。(二)山东省旅游产业投融资困境分析1.政府职能和旅游经营体制约束旅游景区是山东旅游业发展的重点,但是山东经济体制不够灵活,在很长一段时间内政府主导了绝大多数大型旅游景区的开发和建设。大多数旅游景区都没有建立起所有权与经营权相分离的现代制度,企业没有产权,只有经营权,缺少传统产业土地和设备的抵押,严重制约了旅游企业从银行贷款的融资能力。如河南龙潭大峡谷景区就因为产权不明晰,无法向银行贷款,完全靠民间借贷支撑,最终因无法偿还巨额利息而破产。12.金融支持体系不完善山东金融支持体系不完善,具体体现在:第一,目前山东金融体系仍由银行主导。商业银行等金融机构为避免风险,通常是抵质押和担保物作为授信的重要条件2,导致金融体系对大多数中小微旅游企业的金融服务仍不足。第二,融资模式创新不足,PPP 等新型融资模式在旅游产业中发挥作用不足,2021 年山东省新增 PPP 项目 38个,但用于旅游项目的数量和金额相对较少。第三,山东缺乏专业机构配合有关部门推动文化和旅游产业投融资体系建设。第四,旅游景区融资的风险评估和可行性研究存在问题和缺陷,导致盲目融资。比如,“青岛百果山森林公园”投资 180亿开业仅三个月就无人问津,山东肥城 4A 景区春秋古城投资 480 亿元面临倒闭,2019 年山东大乳山风景区因为不明智的借款开发背负 18 亿元外债破产重组。3.旅游产业内在特性的制约导致旅游产业融资难,既有内部因素又有外部因素。但是最根本的还是受旅游产业商业模式与盈利模式的制约。旅游产业大多属于“文化消费+抵达性消费+门票经济”的商业模式,文化消费的性质决定了旅游业的非刚性需求,抵达性消费决定了其非重复性消费,门票经济决定了其盈利模式比较单一与薄利性。2020 年大多数文旅企业亏损,深层次的37山东开放大学学报山东旅游产业投融资体系建设研究原因在于这些旅游企业过多依赖于门票等基础性收入,产品供给单一、产品创新不足,缺乏抵御疫情这类不确定因素的能力。旅游产业投资大、回收周期长等特点,投资商的投资风险性很大,导致旅游企业要么很难融到资,要么融资成本很高,门票收入不足以支付贷款利息,反过来又进一步制约了旅游产业的融资能力。四、完善山东旅游产业投融资体系建设对策完善的旅游产业投融资体系建设,需要从顶层设计入手,完善融资体制制度环境政策、融资方式等,进行全方位的考虑,发挥多元渠道的作用和加强融资模式创新,形成合力。(一)完善顶层设计和政策引导,为融资创造良好环境旅游产业要实现可持续发展并做大做强,离不开政府主导与市场化运作的相结合。在旅游融资方面,应扭转“政府对旅游产业具有主导作用”一刀切的错误定位,进一步明确政府在旅游业发展进程中的职能定位,更好地发挥政府在旅游投融资中的作用。1政府重要职责之一就是做好旅游产业的顶层设计以及旅游产业规划,近年全国部分省份在积极探索文化与旅游体制改革工作。2021 年山东省已确定 7 家 5A 级景区试点推行“三权分置”改革,目的是加快建立更加精简高效的管理体制、更加灵活实用的开发运营机制等,破解景区发展瓶颈,激发景区发展活力,已取得阶段性成效。对于红色旅游、文化旅游、旅游产业扶贫等公益性和社会性明显的旅游项目,其基础设施和公共服务设施的离不开政府作用的发挥,应以政府为主导,政府应该在政策许可的范围内设立旅游产业发展基金,并积极探索政府和社会资本合作的 PPP 模式,以财政“小投入”撬动社会资本“大投资”。而对于市场化程度相对高的企业主体或商业性比较强的项目对融资的需求,应以市场为主导,创建良好的法律环境、投资环境最大程度地吸引社会资本的参与。比如通过完善旅游立法、健全鼓励民营经济、社会资本等进入旅游业发展的政策体系,持续改善营商投资环境,加大项目招引力度,吸引更多优秀的文旅集团、民营企业和投资机构等到山东投资建设旅游项目。(二)加大融资模式创新支持鉴于旅游产业基础设施建设对庞大资金需求的特点,仅依靠财政投入和银行贷款等传统方式,远远不能满足旅游业的资金需求,因此对于文旅旅游产业的发展,应向多元化金融服务转型。创新金融服务,拓宽融资渠道。山东省金融机构应依托山东各地特色旅游资源2,广泛开展旅游企业和项目融资市场调研,精准匹配多渠道的市场化融资工具。比如针对旅游景区可研究“特定资产收费权支持融资”产品,针对特定文旅企业可研究“文旅企业债转股”产品等。针对旅游重点项目、重点景区和重点企业,可研究适当延长对旅游企业的流动资金贷款周期。针对旅游行业中大量的中小微企业,可增加中小旅游企业的纯信用贷款额度,或者政府牵头签署战略合作协议,比如比较成功的山东文旅融资创新项目“文旅振兴贷”。对于投融资资金过大的项目,在资金投放前进行科学风险评估和可行性调研,对具体的旅游项目进行科学的筛查、论证,按照风险可控、商业可持续原则加大对旅游企业的信贷支持。同时对项目实施过程进行有效监督,项目结束后进行绩效评价,使投融资维持“融资投资还款”的良性循环,降低投资风险,减少投资浪费,提高投资有效性。(三)旅游产业产品创新和商业模式创新旅游产品的创新往往决定了旅游产业的成败,如果没有创新,旅游产业仅仅依靠门票经济是很难维持生存,只有不断提高旅游产业的创新性,才能提高旅游业融资吸引力和行业竞争优势。上海迪士尼是一个成功的例子,它能够积极顺应市场的发展趋势不断的推陈出新才取得今天瞩目的成绩。旅游产业不是单一产业,是由多行业组成的产业群,综合性极强。所以在考虑旅游项目的投资方面,不应仅限于现有景区景点的运作,而应尽可能形成完全不同的盈利结构,与旅游产业结构中的分类要素相结合,形成产业联动模式,或以旅游房地产为盈利前提,或以商业房地产为盈利模式等,形成多元化的产业结构,强化抗风险能力,为旅游企业带来永久的生命力。同时在今天数字化时代下,充分借助信息化、数字化、智能化的力量,多开发跨界项目、体验类项目、智慧科技或者是数字技术类项目等,以提高获得融资的概率。借鉴国外成功的数字化旅游模式,推动“数字景区”“数字酒店”“数字场馆”建设,打造融入人们日常生活空间的数字文旅应用场景,激活文化和旅游资源,促进文旅行业提升发展和行业的融资吸引力。五、结论山东旅游业资源丰富,旅游经济潜力大,但资金匮乏却成为制约旅游产业发展的瓶颈。立足旅游投资融资主体日趋多元、投融资模式不断创新、跨界融合整合等层出不穷的当今,解决山东旅游产业投融资存在的问题,需要从完善顶层设计,完善体制,健全相关政策,灵活吸引外部资金,引导鼓励金融机构创新金融模式,以及产业创新和商业模式创新入手,兼顾内部因素和外部因素,多管齐下破解投融资难题,实现山东旅游产业的高质量与可持续发展,为山东的经济作出更大贡献。参考文献:1樊丽丽.山东文化旅游产业融资模式研究J.现代商贸工业,2020,41(30):18-19.2田原,刘宇.山东省旅游产业发展的金融支持研究J.现代营销(下旬刊),2020(08):72-73.47山东开放大学学报山东旅游产业投融资体系建设研究