2023年财务案例研究形成性考核册答案材料.doc

2023财务案例研究作业参考答案作业1 1、运用案例一背景及资料，叙述董事会、监事会、审计委员会的构成、职责及关系。答：董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有股东，关注其他利益相关者。监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构，直接对股东大会负责，以财务监督为核心，对董事会及其成员进行监督，保护公司资产安全。监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验，具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。审计委员会是董事会下设的委员会，独立董事应占多数并担任负责人，其中应有一名是会计专业人员。委员会向董事会报告工作，代表董事会监督财务报告和内部控制。审计委员会下设办公室-审计部，负责承办审计委员会的有关具体事务。2、针对教材案例一的内容，阐述法人治理结构的功能与要点。答：权力机构股东大会；决策机构董事会，连接所有者和经营者；监督机构监事会，向股东大会负责，以财务监督为核心；执行机构经理层。公司法人治理结构要形成内部互相制约、又减少代理成本、提高决策效率的组织体系。3、从教材案例二出发，评价改制上市对国有公司的必要性、迫切性和重要难点。答：传统体制使国有公司政企不分、经营低效，极不利于公司发展。为了改变这一状况，适应改革开放和市场经济发展需要，参与国际竞争，建立健全完善的社会主义市场经济体制，必须进行改制重组上市，达成上市规定，完善公司治理结构。重要难点是权衡筹资风险与收益，解决历史遗留问题。4、参考教材案例三，若与股票融资相比，分析发行债券对公司发展有何利弊？答：有利之处是：债务利息计入当期损益，在税收支付，有冲减税基作用；发行费用较低；不会削弱公司现有股东的权力结构。不利之处是：债券有固定到期日，并需要定期支付利息，增长公司财务费用和财务风险，债券筹资受到公司资本结构的限制，也会影响公司的再筹资能力。5、根据教材案例四的内容，说明拟定债券筹资利率应考虑的影响因素。答：1、现行银行同期储蓄存款利率水平面和国债收益水平。2、国家关于债券筹资利率的规定。3、发行公司的承受能力。4、市场利率水平与走势5、债券筹资的其他条件。作业21、根据教材案例五的内容，阐述并分析：固定资产投资的评介方法有哪些？为什么非折现法只能作参考指标？非折现法：年平均报酬率法、投资回报率法、投资回收期法。折现法：净现值法、现值指数法、内含报酬率法、等年值法。非折现法只考虑钞票流量，没有考虑货币的时间价值，容易导致错误的判断，所以只能作参考指标。2、根据教材五的内容，阐述投资与筹资之间的关系？答：筹资是投资的先决条件，没有资本就没有办法进行投资。但筹资有资金成本，只有当投资项目的预期投资报酬率大于资本成本时，项目才可取。反之，只能舍弃。3、根据教材六的资料，用流程图法描述上海胜华制药有限公司的财务控制程序。答：（相关人员）支付申请（审批人）支付审批（复核人）支付复核（出纳员）办理支付。4、根据教材案例七的内容，说明乐华集团全面预算管理的体系构成涉及哪些方面？他们之间关系如何？答：全面预算管理的体系构成涉及预算体系、预算编制、预算控制与差异分析、预算考评与激励等。预算体系涉及目的利润、销售预算、销售费及管理费预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、存货预算、产成品成本预算、钞票预算、资本预算、预计损益表、预计资产负债表。乐华集团一方面分析公司所处的市场环境，结合公司的销售、成本、费用及资本状况，管理水平等战略能力来拟定目的利润，然后，具体编制公司销售预算，并根据公司的财力状况编制资本预算等分预算。目的利润是预算编制的起点，销售预算是根据目的利润编制预算的首要环节，然后以销定产编制生产预算，同时编制销售费用和管理费用预算。编制生产预算时，除了考虑现有计划销售量外，还应考虑现有存货和年末存货，生产预算编制以后，还要编制直接材料预算、人工预算、制造费用预算；产品成本预算和钞票预算是有关预算的汇总，预计损益表、资产负债表是所有预算的综合。同时，预算指标的细化分解又形成了不同层面的分预算，构成了公司完整的预算体系。5、在教材案例八运作中，其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？对参与集中结算的各方如何界定责任和权限？集团公司采用二级财务控制的重点在哪里？答:一是通过两层管理来实现对内部结算和资金的集中控制。第一层，将整个集团财务公司分为7块，即财务公司和6个财务分支机构，每个分支机构由财务总部制定岗位责任制，从分支机构主任岗、资金计划调度岗、资金结算岗、信贷岗、会计核算岗等均制定具体而严格的岗位责任制度，做到各分支机构各司其责，各分支机构负责制定自身的经营计划并上报总部、管理所属辖区内的资金转账结算（涉及票据流动、资金流动、信息传递）、票据贴现和转贴现的协议签订、审核、周转贷款协议的签订和办理存贷款、对头寸进行控制与集中、信息传递、内部稽核以及会计核算等业务。第二层次，作为公司对整个集团财务控制的最高层级，负责整个分支机构经营计划和资金占用额度的审核与批准；内部转账结算、贷款协议、贴现协议、统一票据待规则的制定与审批；对各财务分支机构的超定额资金通过银行集中到财务公司总部的银行加以控制和监督。统一由总部稽核处负责对公司本部及各分支机构进行现场和非现场稽核和专项稽核，其职能可概括为负责整个集团统一信贷、统一规则、统一资金集中、统一资金调配、统一稽核监管，因此，这个层级是票据流、资金流、信息流的终端。二是建立开发软件，分两期实现。一期是按照结算细则，参考手工模式，运用计算机较全面地完毕结算业务的解决，实现计算机化管理；二期通过在局域网上结算业务，实现结算公司结算业务单据的网上录入、传递、确认以及相应的管理，实现财务公司总部与各分支机构、结算公司及公司之间票据流、资金流和信息流的高效统一。重点和难点是明确分支机构的业务经营范围、审查并批准分支机构的年度经营计划、规定内部结算票据及资金的流程、对存贷款的管理、对分支机构头寸的管理、各分支机构信息的传递、对分支机构进行稽核监管、对分支机构奖惩考核。综合案例分析题：作业31、根据教材案例9的内容，分析影响目的利润规划的因素有那些？这些如何影响目的利润的？答：1资本保值与增值目的：充足考虑所有者收益盼望。2市场竞争：必须确立以市场开拓为龙头的营销战略，促使销售目的实现。3资源的配套限度：各项资源的素质与配套限度不够，影响销售收入目的。4纳税约束：由于纳税导致公司主权资本增值率减少。5其他利益相关者（债权人、供应商、顾客、雇员）的影响：假如碰到抵制，目的利润将无法实现。2、通过教材案例十的内容归纳，阐述业绩评价对公司的重要性及其业绩评价系统的构成、功能发挥和重要难点。答：重要性：在公司财务管理循环中，业绩评价处在承上启下的关键环节，在财务管理中发挥重要作用。一方面，在财务活动、预算执行过程中，通过业绩评价信息的反馈及相应的调控，以随时发现和纠正实际业绩与计划或者预算的偏差，从而实现对财务经营活动过程的控制；另一方面，预算编制、执行、评价作为一个完整的系统，互相作用，周而复始地循环，以实现对整个公司经营活动涉及公司战略目的的实现、市场顾客的满意、公司核心竞争能力的培养，人员资源的开发等所有活动进行最终控制，而业绩评价是本次总结，也是下次的开始。构成、功能：业绩评价目的、业绩评价主体、业绩评价对象、业绩评价指标设计、业绩评价标准设定（业绩优劣基准）、业绩评价报告（结论性文献）六个要素构成且互相联系、互相影响。难点：如何实行实时业绩评价，指标简化同时又能进行动态控制评价，指标重心突出同时也能兼顾其他一些不失为重要的指标。3、通过教材案例十的内容，分析选择净资产收益率作为评价的核心指标是基于何种因素？有何优缺陷？答：净资产收益率作为评价的核心指标，是由于反映了公司自有资本获取净收益的能力和资本经营综合效益。一般认为越高越好。但缺陷是在不同行业也有区别，特别是电力等固定资产投资较大、价格受到计划控制的行业，不宜完全采用这一指标。4、通过教材案例十一的内容，说明川江控股的股利分派政策对公司可连续增长能力和公司市场价值会产生何种影响？答：由于送股和转赠股份都会直接导致股本规模的扩充，在利润特别是经营利润没有同步增长的状态下，直接导致每股收益或净资产收益率的稀释，相应影响每股市价和潜在投资者对公司的成长性产生怀疑。公司采用的是不规则股利政策，该公司大规模送配方案，最终结果一方面导致股价严重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影响现实股东利益，另一方面，由于公司留成比例减少导致后劲局限性，直接体现到潜在投资者对该公司未来投资热情下降，继而影响以后的股价走势。5、教材11案例内容分析，利润分派方案采用了何种程序？答：1是根据会计师事务所审计结果，董事会审议和通过利润分派预算。2是股东大会根据董事会建议，票决通过利润分派方案。作业41、根据教材案例12的资料，从财务角度评价华北汽车集团母子公司控制体制？答：从财务角度看，这是一个财务决策中集权的做法。也是我国公司的首选模式，从严理财是唯一对的的财务思想。通过集权，有效地克服了资金分散和内部管理的“诸侯现象”。2、根据教材案例12的资料，在一个大型公司集团，母公司的功能应当如何定位？答：大型公司集团母子公司关系是资产纽带关系，子公司也是公司法人，母公司意志应在子公司得到完全的体现，公司按出资额对其承担责任。3、根据教材案例13的资料，你认为并购成功的关键是什么？并购后的整合应从何处入手？答：关键是对被兼并公司预期赢利能力做出准确的判断。并购后的整合应从管理入手。在公司文化、管理理念和市场理念进行重塑。4、根据教材案例13的资料，兰岛啤酒集团在并购中该公司是如何锁定经营风险和财务风险的？答：该公司在自己与被并购公司之间搭起了品牌和财务两道防火墙。一是采用本地原有的品牌或重新起一个品牌，既是对本品牌的保护，也容易融入本地市场。二是被并购公司成为事业部下的子公司，它们都是一级法人，扩建时都是他们自己申请贷款，因此成本由他们自己来承担，假如情况不好可以随时关掉。5、根据教材案例14的资料，分析经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊？该公司面临的内外部环境出现了何种变化？战略的调整时机把握是否得当？答：多元化作为一种战略取向，集团优势分散于不同的产业或部门，面临不同的进入壁垒；理论上是分散风险最佳办法，可以通过不同成员公司的盈亏互补，来减少集团整体的经营风险。专业化重点放在特定的生产领域或业务项目上，优势是一种发挥规模经营优势的策略；理论上认为存在风险，因素是特定产业与市场容量有限，产业发展有周期性，公司集团发展也存在周期性，处在衰退期时，风险无法分散。公司面临外部竞争加剧，市场营销优势弱化，内部资源有限、存在发展矛盾、房地产良好的发展前景。特别需要大笔资金，此时调整战略，十分对的及时，抽出资金投入房地产行业中，从而保持财务弹性，减少风险，对于佳和也是负责任的行为，所以说，时机把握得当。作业1、综合案例讨论规定根据下列案例资料，对新希望董事会中的战略发展委员会功能进行分析。答:新希望董事会中的战略发展委员会功能重要体现在人员组成、职责权限和决策程序三个方面。战略发展委员会的人员组成由主任、副主任和委员组成，没有独立董事人员的规定；委员会人员由董事会任免，不需要由董事会选举产生；战略发展委员会下设投资评审小组，不应当由公司总经理任小组组长，应由董事会任免小组组长。职责权限，在教材案例一中阐述的发展战略委员会的职责是5点，研究重大战略问题、国家宏观经济政策对公司的影响，拟订公司长远规划、重大项目方案或战略性建议等，而新希望董事会中的战略委员会的职责权限有6点，对公司投资项目、资本运作进行可行性研究，提出建议并进行检查等。决策程序，由于职责仅对公司的投资项目、资本运作等方面提出建议并进行检查，故决策程序也围绕公司的投资项目、资本运作等方面进行。战略发展委员会职责权限没有具体“量化”，而是用“重大”事项来体现，不具有可操作性，影响了职责权限的实行。作业2、综合案例分析题规定运用所学的原理和有关政策，对仪征化纤坚持以资金集中为前提，以钞票流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控进行点评。答:资金集中是集权体制下的必然结果。集权体制是我国公司财务管理的首选模式，从严理财，集中控制资金的使用是唯一对的的财务思想，第一，成功公司肯定是以严格、规范、统一的财务管理为前提，在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益，避免公司总部在资金筹措、资金运营和成本费用控制、长期财务决策等方面反复和低效率。第二，从理论上分析，分权体制很容易形成资金分散，公司内部管理“诸侯现象”。仪征化纤成立内部结算中心对公司资金实行集中归口管理，统借统还，统一平衡调度，实行结算监督。已经形成一套完整的收支监控体制：产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项直接回笼到内部结算中心在银行统一开立的结算账户，各二级单位做缴款解决；公司的原材料、工资奖金发放、对外支付的劳务和费用，在各二级单位审核确认的基础上，统一由内部结算中心审核支付。钞票流量是指资本循环过程中钞票流入和钞票流出的数量，现代公司强调钞票流量要增值，公司才干扩张，才干发展。资金集中管理，与钞票流量实现同步，有助于加强公司的资金管理。仪征化纤理财机制用三句话来概括，就是：你的钱，我看着你花；你的账，我替你记；你的财务，我帮你管，其核心就是财权上收，财务高度集中。同时推行全面预算管理，在年度资金预算拟定的基础上，编制季度、月度的资金使用预算，做到年预算、月平衡、周安排；实行钞票流量周报制度，及时反映公司的营运、投资和融资状况；完善成本核算体制，强化目的成本管理。作业3、综合案例讨论规定试点评下面南口电子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。答：南口电子股份有限公司高级管理人员薪酬方案规定了公司监事、董事和高级管理人员的固定津贴、基本薪酬收入、岗位收入和风险收入的标准，发表以下两点意见：第一，体现高级管理人员工作业绩。风险收入是根据公司年度完毕盈亏和净资产收益率等指标来进行考核，定量指标比较具体，可操作性比较强，从风险收入情况可以拟定高级管理人员的工作业绩。第二，考核高级管理人员工作业绩的指标面比较窄，不够完整。如固定津贴、基本薪酬收入、岗位收入都是固定不变的，没有体现高级管理人员的工作业绩；即使风险收入也是根据职位分值来拟定风险收入的多少，没有与工作业绩直接挂勾，如财务总监能全面完毕董事会提出的工作目的，工作业绩通过考核优秀，但风险收入只能拿董事长的50%；如副总经理是主管新产品开发的，由于对市场调查研究不够全面，开发新产品没有完毕董事会提出的年度计划，但风险收入可以拿到董事长的70%，这显然是不公平的。作业4、综合案例讨论规定请针对下面案例就重组的动因和效应方面等进行点评。答：2023年中国汽车市场取得了历史性的奔腾，产销量已突破了300万台，而作为中国汽车市场的另一类产品皮卡汽车，在2023年整体市场看好的情况下迎来自己历史发展的第二次增长高峰，市场销售量突破了10万台。皮卡汽车出口是今年汽车出口市场最活跃的，业绩也是首屈一指。在皮卡行业中，中兴汽车更是国内皮卡市场的先驱者，香港联合领导公司和宁波华翔都是汽车零部件的制造商，成为产品链，使中兴皮卡汽车发展速度更快，使皮卡汽车出口北美、非洲等世界市场。中兴公司今年5月初一次性装船出海2023台中兴皮卡，皮卡出口数量不断增长，相应的利润也不断增长