液晶显示面板行业分析_田闻瑾.pdf

ECONOMIC ASPECT ECONOMIC ASPECT 9年前三季度全球的显示面板销量下降 5.92，其中东欧市场销量下降 24.3、西欧下降 10.2、北美下降11.1。从 2019 年韩国厂商大规模退出液晶面板产能后，京东方、TCL、惠科等为主的中国面板厂有意争夺三星等厂商退出后空出的市场份额，在 2022 年上半年前一直保持近乎满产状态，使得 2022 年全球面板产能增速达到 2013 年以来最大增幅。液晶显示面板也一度出现了供不应求局面，而由于提前透支了市场需求，同时叠加通胀、地缘冲突等因素，从 2021 年开始市场需求一直不振。液晶显示屏开始大幅度的降价、减产，对比前几年上涨趋势来看，真正出现了“涨的多快、多凶，跌的就有多快、多凶”的局面。作为中国半导体显示的摇篮的京东方，经过 30 年的发展已成为中国液晶面板行业的龙头，2022 年营业收入 1784.14 亿元，同比下跌 19.28；归母净利润57.51 亿元，同比下降 70.91；扣除非经常性损益后净利润为-22.29 亿元，同比降幅达 109.26，扣除的非经常性损益中包含了非流动资产处置收益 54.45 亿元和政府补助 54.59 亿元。京东方提出的“半导体显示不同世代线的区别是玻璃切割的尺寸，而不在于技术的高低”这一理念得到了全世界的认可。京东方总结出的显示行业的生存定律：“若保持价格不变，显示产品性能每 36 个月须提升一倍以上，这一周期正被缩短。”也逐步得到市场的认证。鄂尔多斯源盛光电作为京东方的全资子公司，首当其冲的全程参与了这一轮上升、下行周期，同时，在智能手机市场趋向饱和、换机周期加长、价格下降等因素影响下，源盛光电主打的小尺寸手机面板也同步出现了量价齐跌。从 2013 年 11 月投产以来，前 7年间生产稳步提升，2019 年达到顶峰，年产值达到86.3 亿元。2020 年开始产值逐年下降，2022 年产值67.26 亿元，同比下降 11.43。到 2023 年一季度出现了-46.6的同比产值降幅。三、存在问题（一）下行影响面还将扩大截至 3 月底，55 寸 LCD 电视面板比去年最低时回升了 10，达到 88 美元；27 寸显示器面板价格为61.6 美元，较去年末下跌 0.48。库存下降、价格触底，京东方的股价也开始反弹，但形势依然不容乐观。在持续保价格、去库存的情况下，有业内人士分析：“随着韩国三星、LG 继续清库存，以及下游电子产品生产商持续的采购控制和促销去库存，显示面板销售将在 2023 年继续保持下滑，有望在下半年出现谷底并回暖”。还有业界人士分析“消费电子需求难以短期内恢复，今、明两年依然是持续控产状态”。更有资深行业人士认为“未来两三年终端消费市场需求很难大幅好转，肯定会出现又一轮并购潮”。（二）保持领先优势任重道远行业的下行终将见底，但下一个上升期必将会出现新一轮的竞争，想赢得先机，必须得提前布局。虽然未来一段时间内，液晶显示将仍然是主流技术。目前，全球电子产业技术仍然处于高速发展状态，但前沿技术一直由发达国家掌控。韩国企业的有意退出，大概率会在下一个上升周期时推出新的引领潮流的产品，甚至将会出现超出消费大众现有认知水平的新品。源盛光电现在生产的是当下市场的主流产品，如果想继续保持行业地位，那么必须提前考虑产品的更新换代。四、对策建议作为鄂尔多斯高新区龙头企业之一的源盛光电，如何应对好本轮下行并赶上下一个上升周期，对行业和地区经济具有举足轻重的作用。（一）优化产业布局亟待京东方总部在产业布局方面给予鄂尔多斯源盛光电大力支持，将引领未来行业的新一代生产线在鄂尔多斯提前布局，以对接下一个周期潮流趋势。（二）拓展产品市场发挥现有技术优势，延长生产链，从单纯生产玻璃基板延长到组装显示模块，进一步提高市场占有份额。进行技术改造升级，进一步降低成本。同时加快转型，开拓多方位的供应渠道，比如与新能源车企合作开发、生产新能源汽车 MiniLED 显示屏，或者扩展电影屏、一体机、折叠屏、穿戴设备显示等应用场景。作者单位：鄂尔多斯高新技术产业开发区发展规划局