新时代下养老金融问题的探索与思考_丛巧云.pdf

2023 年第 03 期总第 345 期45【金融市场】新时代下养老金融问题的探索与思考丛巧云孙佳傲（哈尔滨商业大学财政与公共管理学院，黑龙江哈尔滨150028）摘要 人口老龄率化，养老需求不断增加，为老年人提供舒适的养老环境成为当今社会的重要课题，同时在阐述养老金融发展现状的基础上，结合我国实际，认为将金融与养老进一步结合，打造多元化养老服务模式，符合当前社会发展需要。同时，利用价值型投资技术，推进养老金融体系完善，也有利于减轻国家财政负担。关键词 人口老龄化；养老金融；养老服务 中图分类号 F830.59 文献标识码 A 文章编号 2095-3283(2023)03-0045-04Exploration and Thinking of Pension Finance in the New EraCong Qiaoyun Sun Jiaao(School of Finance and Public Administration,Harbin University of Commerce,Harbin Heilongjiang 150028)Abstract:Under the national conditions of the increasing population aging rate,the demand for pension is increasing,how to provide a comfortable pension environment for the elderly has become a major problem in todays society.The article clarifies the current situation of the development of pension finance,combined with the actual situation of China,and believes that further combining finance and pension to create a diversified pension service model is in line with the needs of the current social development.At the same time,the use of value-based investment technology to promote the improvement of the pension financial system is also conducive to reducing the financial burden of the country.Key Words:Population Aging;Pension Finance;Pension Services一、引言人口老龄化，对于我国社会的保障以及经济社会的发展具有一定的挑战性。从国际通用的老龄化标准来看，如果一个国家或地区 60 岁以上的老年人口占到了该国家和地区人口总数的 10%。或者是 65 岁以上的老年人口占到了该国家和地区总数的 7%，就意味着这个国家和地区的人口整体处于老龄化阶段。我国在 2000年正式步入老龄化社会，2021 年末，全国 60 岁及以上人口为 26736 万人，占比 18.9%，其中，65 岁及以上人口为 20056 万人，占比 14.2%；与 2020 年相比，60岁及以上和 65 岁及以上人口，分别增加了 329 万人和992 万人；需要指出的是，60 岁及以上人口和 65 岁及以上人口比重分别比 2020 年上升了 0.2%和 0.7%1。中国的人口老龄化预测唯有持续不断地反映中国新时代的新发展，才能实现同实际的人口统计数据更好契合、与国际主流的预测结果更好对标，才能更好地服务老龄事业发展规划和养老体系建设布局2。未来对于家庭和社会来说，人口老龄化是人类社会发展的客观趋势。我国老年人口规模大，老龄化的速度快，老年人的需求结构正在从生存型向发展型转变3，为积极推进老龄事业和产业协同发展，打造多样化的普惠性养老服务体系，实现高品质健康的养老生活，我国劳动参与率在持续下降，有效劳动供给减少，随着我国老年人口数量的增多，养老金支出，养老服务支出增加较快。“十四五”时期积极应对人口老龄化成为国家战略。二、我国养老金融现状（一）我国的养老金融处在探索发展阶段，有很大的发展空间在金融市场不断完善的环境下，养老服务拥有了较 作者简介 丛巧云（2001），女，汉族，黑龙江虎林人，本科生，研究方向：财政学；孙佳傲，（2001），女，汉族，黑龙江安达人，本科生，研究方向：财政学。项目名称 乌托邦金融新时代人工智能养老生态工程（项目编号：s202110240075）。2023 年第 03 期总第 345 期46快的发展，但总体还处于探索阶段，还需要更大的发展空间。机遇与挑战并存，应对人口老龄化，促进经济发展相结合，着手由养老产业向养老金融产业转化。老龄化正处于加快持续推进阶段，养老金融在老龄化政策体系的不同发展时期能够发挥较为强大的支撑作用，随着金融领域更加注重新时代下我国老龄化人口的新形势，养老金融也不断地调整服务结构，在产业政策扶持下，通过金融来缓解老龄化对国家财政的冲击。应对中国老龄化问题，一方面需要借鉴有益的经验，另一方面，更需要结合我国具体的国情，进一步从经济、服务保障两方面进行更加全面、更加深入地探索。国民金融体系发展较为短暂，在一系列政策的支持和引导下，我国金融资产有了较快积累，养老金融有了较为迅速的发展。通过养老服务增加养老的资产储备，意味着为老年人生活提供了更多一层的保障，降低了制度化养老金供给不足带来的风险，从而更好地提高老年生活水平。养老金融是实现养老便捷性和高效性的有效手段。可以通过各种信息平台及时获取金融机构提供的养老金融产品，运用养老金融技术手段有效保障养老金融安全性，可以及时支持老年群体，便捷地获取相应的养老待遇保障。（二）养老金融的惠民性涉及面广积极应对人口老龄化中长期规划关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的实施意见等条例的推出，政府充分调动了社会的积极性与参与度。各金融机构如银行、保险和基金公司纷纷推出个人养老金融产品。如基金公司推出的养老目标基金以及银行推出的养老理财产品和养老储蓄产品，保险业也拥有种类繁多的养老型年金和养老保障管理，有相当一部分金融产品满足了大众需求，受到市场欢迎。为老年人这一群体的晚年生活提供了便利。同时，也减少了年轻一代的后顾之忧，给老龄化程度高的国家提供了范例；打破落后的养老金行业服务的模式，通过采用类比 ABS 的模式建立健康养老生活圈，为老年群体提供金融服务的同时，助力深化金融体制改革。随着政策层面的不断落实，养老金融将迎来更大的发展。（三）养老保障体系助力养老金融发展当前，我国建立的多层次、多支柱的养老保障体系调动了多元市场主体参与养老金融服务。养老保障体系的第一支柱，即国家基本养老保险。它主要包括机关事业单位、国有及集体企事业单位、城乡个体工商户、私营企业等劳动者所需的养老金和离退休人员的生活补贴两部分内容。第二支柱，即企业补充养老保险，是一种福利制度，与其它制度一样，是一种激励性养老保障，有分配与激励作用，可以健全企业薪酬管理体系。其反映出企业对于职工的关心程度，能够保证退休职工生活水平的提高，提升企业凝聚力以及职工安全感。第三支柱，是职工个人储蓄养老保险。国家的宏观指导，职工自愿参加，建立个人账户是其主要形式，所有款项和利息归个人所有，目的是使退休职工的生活水平逐渐提高。随着人们保险意识的增强，越来越多的个人自主购买的商业保险替代了职工个人储蓄养老保险。养老保障体系有助于促进社会公平，提高制度效率，各层次有序、充分的发展能使各参与主体各司其职，形成良性互动，促进经济增长，从而助力养老金融更好更快发展。（四）养老金融需加强产业与政策协调配合国内的养老方式与观念比较传统，大部分群体采用家庭养老模式，个人对养老专用资金储备规模较小。在我国社会老龄化程度日益加深以及人们生活质量不断提高的背景下，养老问题成为了当前社会各界共同关注的焦点话题之一，我国政府文件中多次提到“鼓励劳动者进行个人养老储蓄”,但是仍需相关配套政策保障其实施。智慧健康养老产业发展行动计划（2017-2020年）关于加强新时代老龄工作的意见关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知这些条例的推出，大部分都是政府对于养老金融的政策支持，但在我国老龄化趋势日益严峻的背景下，老年人口数量越来越多，需加强金融属性和养老属性的逻辑结合，切实推进养老产业发展；同时，随着经济全球化进程不断加快，各国之间的交流与合作日益频繁，人口老龄化问题更加突出，加强金融监管是保证金融体系正常运行，促进国民经济健康持续协调发展的一项十分重要的任务。在产业与政策的协调配合下，最终实现金融服务养老。三、发展养老金融的对策建议（一）开发多元化的养老金融产品金融机构要实时把握老年群体的养老金融需求，通过对养老金融产品使用寿命进行分析，研发具有生命力的金融产品，来增强老年人的幸福体验感。金融机构还可以引进先进的技术，为养老金融产品增添附加值，提2023 年第 03 期总第 345 期47高灵活性，突出产品的个性化、差异化，赋予金融产品新样貌，使其能够更好地契合养老需求。金融机构更要充分抓住“养老金融市场潜力大”的有利时机，丰富客户的投资参与形式，为他（她）们详尽地介绍养老金融产品的定位、属性、功能与费用等，进而方便顾客比较与抉择，从而能够发挥客户资源优势，产生顾客带顾客的追随者效应，推动规模做大做强，真正地提升整个养老金融的市场效率。探索“以房(地)养老”模式,在房地产市场稳定的前提下，推广“倒按揭”金融服务产品，提高养老服务社会资源利用率4。通过核心技术如异地养老、候鸟式养老、田园式养老等来丰富养老模式，将养生养老与休闲度假有机结合，让养老变时尚，让养老变享老，推动养老产业持续发展。可以参考像德国、瑞士等国家的养老措施，如定位“三层次”体系下的养老金融产品，提高养老产业持续经营能力，建立“三支柱”养老保险制度，来丰富并创新金融服务养老产品，构建多层次养老保障体系，完善“三支柱”体系，充分发挥金融养老服务作用，实现产业金融互通互动。（二）加强养老金融发展的政策支持第一，充分调动民众参加个人养老金。可以借鉴德国里斯特计划和美国罗斯 IRA 计划做法，短期可对购买个人养老金产品给予一定额度的政府补贴，同时扩大适用 EET 模式的个人养老金产品类别；中长期可逐步调减对低收入群体参加个人养老金的补贴，适时引入更适合激励低收入群体的 TEE 税收优惠模式。第二，有效提升养老金投资管理效率。强化养老金投资管理引导，并更重视向 ESG（环境、社会与治理）投资。如适当提高投资国家重大项目和重点企业股权的控制比例（目前要求控制在养老基金资产净值的 20%内），可制定财税政策鼓励养老基金在投资决策中纳入可持续标准。第三，推动金融机构积极创新养老金融产品。对参与养老金融业务的金融机构可采取财政贴息、专项补助金、税收优惠等财税政策手段，降低其提供养老金融业务的税负水平。针对住房反向抵押贷款等养老金融产品制定专属的财税优惠政策。第四，引导社会资本积极参与养老产业投融资。采取税收优惠、减免费用等财税政策手段，激励社会资本增加对养老设施建设的投入。通过政策优惠吸引社会力量共同参与养老设施建设、养老产业运营，激励各类社会资本以各种方式兴办各种类型的养老服务机构。（三）加大养老服务的宣传力度增强人们的养老意识，提高人们特别是老年群体对养老金融的认知水平。社会存在决定社会意识，社会意识是对社会存在的反映。先进的社会意识可以正确地预见社会发展的方向和趋势，对社会发展起积极的推动作用。要加大对养老金融知识的普及和教育，引导全民摒弃传统的养老观念，树立新时代的养老观念，提高个人养老金融储备行为的积极性和前瞻性。从结构性改革入手，提供年金支持，提高企业参与度，激励上市公司进入养老产业，促进资源优化配置，为养老金找到更好的配置工具和储备方案，积累养老资产。要想能够保障好养老资金，保护好养老权益，制定养老金融的服务政策必不可少，但出台的政策不能仅体现“大格局”，更要从“小切口”出发即居民生命周期内养老资产的配置在不同的金融服务养老阶段需要不同的政策保障5。政府要善于用政策引导年轻人投资养老股票、养老债券等金融交易，要善于用政策支持中年人投资养老保险、养老信托等金融业务，要善于用政策关照老年人进行投资储蓄，做到推动金融养老服务实现可持续发展。（四）完善养老金融监管党的十九届四中全会指出“加强系统治理、依法治理、综合治理、源头治理”,这不仅是推进国家治理体系和治理能力现代化的基本遵循，也是推进养老金融服务发展迈向新阶段的原则和方法。从技术角度分析，科技能够为实现多种养老资源整合提供助力：依托大数据开展养老服务互动供给服务模式，组建服务网络，能够为不同养老服务供给主体间资源的整合和共享搭建平台。与此同时，利用“互联网+”这一新业态，探寻养老金融监管的新模式，推动“互联网+养老金融+监管”生态链更加规范化、精准化和智能化。从责任角度分析，应加强各部门信息互联互通互享力度，细化每个部门负责养老金融行业领域的监管清单，明确各监管部门的责任，将日常监管追责问责工作做实做细，把养老金融面临的风险降到最低，为养老生活带来更多的稳定性。2023 年第 03 期总第 345 期48（五）提高居民收入水平，提升养老金融的消费意愿作为执行财政收入分配职能的主体政府应当贯彻落实新发展理念，加强宏观调控，不断完善初次分配、再分配对居民收入的调节作用机制，逐步缩小城乡、区域、行业、群体尤其是老年群体的收入分配差距，拓宽收入分配政策覆盖面，多渠道增加居民财产性收入，切实增加个人可支配收入，实现养老金融发展成果由人民共享。从养老产品的性质上看，养老产品具有外部性和准公共性的特征，这也就需要财政执行职能、发挥作用来增强整个社会的福利。拓宽财政投融资渠道，发挥财政对促进养老金融发展的政策优势。财政投融资是指以政府为主体、以政府信用为基础，通过有偿手段筹集社会闲置资金，以政府特定政策目标为导向进行资金投放，以形成固定资产为主要目的一种资金运用活动6。我国的财政投融资工具主要有债券、PPP 模式、产业投资基金和房地产信托投资基金四类。政府通过与社会资本合作，共享利益、共担风险，健全在养老金融方面的政府性投融资服务体系，如:以财政资金为引导，鼓励养老服务机构之间通过联合集资方式建立互助担保基金7，政府需要建立健全严格的监管标准，完善养老行业的法律法规。形成内部监督机制，打造科学治理结构，加大宣传的力度，增强财产安全问题防范意识，维护老年人合法权益，给予老年群体更多的安全感，提升对于养老产品的供给效率，为养老营造一个良好、和谐的社会环境，为养老服务拓宽了广度，开掘了深度，提升了高度，为养老服务的发展注入了新鲜血液。四、结语通过我国年龄分布数据，阐述了我国的老龄化现状，以及老龄化对国家财政的影响，进一步分析了我国目前养老金融现状，为突破传统养老模式即家庭养老和机构养老，减轻国家财政负担，建立健全老年服务体系，使金融与养老更好地相结合，提出具体解决措施，助力老年群体享受丰富多彩的高品质生活。养老金金融、养老服务金融、养老产业金融，这三个领域共同构成了养老金融的概念。其中，养老金金融包括养老金制度安排、养老金资产管理；养老服务金融包括非制度化养老财富积累、非制度化养老财富消费；养老产业金融包括养老产业融资和养老产业投资。从产义融资角度来看，养老产业回报周期较长，目前盈利水平又不高，所以在养老服务机构的发行、上市、并购等方面应加大政策支持力度。目前我国养老产业发展存在融资渠道，需要通过建立完善的金融市场体系来推动我国养老金融业务的开展。构建多层次养老金融体系，通过政策性融资手段，政策性金融债，政府贴息贷款等，给予养老产业更多支持。养老金融的发展，需要金融资本的大力支持，把握好财政投融资资金的长期性、低回报率等特性，动态分析投融资资金作用于养老服务产业的效果，充分发挥财政资金杠杆作用，撬动社会资本支持金融养老发展。通过分析我国养老金融业务开展现状，总结出养老金融参与方主要有居民，金融机构与养老产业有关的企业以及各种职能监管部门等，其中金融机构是养老金融产品供给方，各种职能监管部门是相关金融政策供给方。为了有效激发养老金融产业，挖掘行业中的潜力和创新力，国家和各级政府相继出台一系列政策法规，持续推进养老行业发展，保障产业落实需求，形成养老行业新形态。参考文献 1 王萍萍.人口总量保持增长 城镇化水平稳步提升 EB/OL.(2022-04-28.).http:/ 杜鹏,李龙.新时代中国人口老龄化长期趋势预测.中国人民大学学报,2021(1):96-109.3 田晓航,魏冠宇.我国提出“十四五”养老硬 指 标 2025 年 养 老 服 务 床 位 达 900 万 张 EB/OL.(2022-02-24.)http:/ 董鑫.国际养老金融发展对我国的经验借鉴 J.吉林金融研究,2022(2):47-50.5 江世银.国外典型国家金融服务养老实践及其启示 J.四川轻化工大学学报(社会科学版),2021(3):16-31.6 高珂,王涛,任金凤,等.以财政投融资政策促进养老产业发展 J.宏观经济管理,2022(2):68-75.7 刘立峰.推动养老服务体系的投融资机制创新 J.中国经贸导刊,2022(3):70-72.（责任编辑：顾晓滨马琳）