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证券从业资格考试 证券交易 章节考点汇总掌握必过第一章证券交易概述本章主要考点：1.掌握证券交易的定义、特征和原则。2.熟悉证券交易的种类。3.熟悉证券交易的方式。4.熟悉证券投资者的种类。5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。6.熟悉证券交易场所的含义。7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。8.熟悉证券交易机制的种类、目标。9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。10.熟悉证券交易所会员的日常管理。H.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定。12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义和管理办法。第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）证券的概念证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易的概念证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。证券交易的特征（1）流动性（2）收益性（3）风险性【例1多选题】证券交易的特征有（）0A.收益性B.流动性C.安全性D.风险性。答疑编号 5244010101正确答案ABD答案解析证券交易的特征有：（1）流动性。（2）收益性。（3）风险性。【例2判断题】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。（）A.正确 B.错误。答疑编号 5244010102正确答案A答案解析证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。（二）我国证券交易市场的发展历程我国证券交易市 场的发展历程1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务,3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。8.1999年7月1日,我国正式开始实施中华人民共和国证券法,这标 志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所所在主板市场内开设中 小企业板块。10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。11.重新修订的证券法于2006年1月1 H_起正式实施。12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。13.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融 券业务试点。14.2010年3月31日,上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资 融券交易的中报。15.2010年4月16日,我国股指期货开始上市交易。【例1单选题】我国深圳证券交易所正式开业的时间是（）0A.1990年7月3日B.1991年7月3日C.1990 年 12 月 19 日D.1992 年 12 月 19 日答疑编号 5244010103正确答案B答案解析1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。【例2单选题】2010年3月18日，中国证监会批准第一批（）家证券公司开始融资 融券业务试点。A.3B.5C.6D.8答疑编号 5244010104正确答案C答案解析2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试 点。（三）证券交易的原则（掌握）【例题多选题】证券交易的原则有（）0A.公开原则B.灵活性原则C.公平原则D.公正原则J答疑编号 5244010105正确答案ACD答案解析证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。二、证券交易的基本要素证券交易的基 本要素（一）证券交易的种类（熟悉）按交易对象品种划分四种:股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具的交易。1.股票交易股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市 交易，后者的常见形式是柜台交易。2.债券交易债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。3.基金交易基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。（1）封闭式基金在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者 就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。（2）开放式基金非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。（两种情况）上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的 价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。（封 闭式基金的价格受供求关系的影响）（3）交易型开放式指数基金（ETF）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际 的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。4.金融衍生工具交易金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在 基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。（1）权证交易权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定 到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的 有价证券。权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系，从内容上看，权证具有期权的性质。（2）金融期货交易金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。金融期货合约是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将来 某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。（3）金融期权交易金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内（或约定 日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不 承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成 交时的允诺。金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。4.可转换债券交易可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量 的另一种证券的债券。可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。可转换债券具有债权和期权的双重特性。【例1单选题】金融期货交易是指以（）为对象进行的流通转让活动。A.股票B.权证C.金融期权合约D.金融期货合约。答疑编号 5244010106正确答案D答案解析金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。【例2单选题】根据（）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。A.发行对象B.发行主体C.债券持有人D.债券承销商U答疑编号 5244010107正确答案B答案解析根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。【例3单选题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投 资组合，追踪的是（）oA.上证50指数B.实际股票价格C.实际的股价指数D.投资组合总市值答疑编号 5244010108正确答案C答案解析我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组 合，追踪的是实际的股价指数。【例4单选题】可转换债券具有（）的双重特性。A.股权和期权B.债权和期权C.债权和权证D.债权和股权答疑编号 5244010109正确答案B答案解析可转换债券具有债权和期权的双重特性。【例5多选题】下列关于权证的说法，正确的有（）。A.权证的发行人只能是基础证券发行人B.权证具有期权的性质，也有交易的价值C.目前我国的权证既可以在证券交易所内进行交易，也可在场外交易市场上交易D.权证持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证 券，或以现金结算方式收取结算差价3答疑编号 5244010110正确答案BD答案解析权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或 特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差 价的有价证券。（二）证券交易的方式（熟悉）根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有：现货交易、远期交易 和期货交易、回购交易、信用交易。1.现货交易现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。2.远期交易和期货交易3.回购交易回购交易更多地具有短期融资的属性，通常在债券交易中运用。债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时,约定于未来某一时间以某一价格双方远期交易期货交易概 念远期交易是双方约定在未来某一时 刻（或时间段内）按照现在确定的 价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易,即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进 行的期货合约的交易。相 同 点都是现在约定成交，将来交割。不 同 点非标准化；场外进行；以通过交易 获取标的物为目的。标准化；多数在场内进行；多数情况下不进行实 物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓 了结。再进行反向交易的行为。4.信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交 易。【例题多选题】以下关于期货交易与远期交易的说法，正确的有（）。A.现在定约成交，将来交割B.以通过交易获取标的物为目的C.远期交易是非标准化的，在场外市场进行D.期货交易是标准化的，有规定格式的合约，一般在场内市场进行答疑编号 5244010201正确答案ACD答案解析远期交易以通过交易获取标的物为目的，期货交易在多数情况下不进行实物交 收，B的说法有误。（三）证券投资者（熟悉）概念证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。分类个人投资者机构投资者：政府机构、金融机构、企业和事业法人及各 类基金等。买卖证 券的途直接进入交易场所自 行买卖证券委托经纪人代理买卖证券除了按规定允许的证券公司自营买卖外，投资者都要通所谓合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发 布的合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法规定的条件，经中国证监会批准投 资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。一般的境外投资者和合格境外机构投资者的投资范围：径过委托经纪商才能买卖证券。限制条 件证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直 接或有以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票;一般的 境外投 资者B股合格境 外机构 投资者可在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金融工具:在证券交易所挂牌交易 的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易 的权证、中国证监会允许的其他金融工具。还可参与股票增发、配股、新股发行 和可转换债券发行的申购。合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人，并委托境内证券公 司办理在境内的证券交易活动。【例1多选题】以下属于机构投资者的有（）。A.政府机构B.金融机构C.各类基金D.企业及事业法人。答疑编号 5244010202正确答案ABCD答案解析机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。【例2多选题】合格境外机构投资者可以在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金 融工具（）oA.证券投资基金B.在证券交易所挂牌交易的股票C.在证券交易所挂牌交易的债券D.在证券交易所挂牌交易的权证U答疑编号 5244010203正确答案ABCD答案解析合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金融工具：在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易 所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。【例3判断题】证券投资者只能是自然人，不能是法人。（）A.正确B.错误U 答疑编号 5244010204正确答案B答案解析证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。（四）证券公司1.证券公司的定义在我国，证券公司是指依照公司法规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。2.证券公司的设立条件（掌握）（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近J年无重大违法违规记录,净资产 不低于人民币2亿元。（3）具有符合本法规定的注册资本。（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。（5）有完善的风险管理与内部控制制度。（6）有合格的经营场所和业务设施。（7）法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。3.证券公司的经营范围（掌握）（1）证券经纪业务（2）证券投资咨询（3）与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问从事上述（1）至（3）项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。（4）证券承销与保荐（5）证券自营（6）证券资产管理（7）其他证券业务从事（4）至（7）项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。从事（4）至（7）项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。注册资本应是实缴资本。【例题多选题】下列（）属于设立证券公司应具备的条件。A.有完善的风险管理与内部控制制度B.有符合法律、行政法规规定的公司章程C.最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币3亿元D.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格U答疑编号 5244010205正确答案ABD答案解析主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资 产不低于人民币2亿元，C的说法有误。（五）证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。1.证券交易所定义（熟悉）证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交 易，实行自律管理的法人。设立和解散由国务院决定性质证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定 证券交易的价格。【例题判断题】证券交易所的设立和解散，由中国证监会决定。（）A.正确B.错误职能（掌握）（1）提供证券交易的场所和设施。（2）制定证券交易所的业务规则。（3）接受上市申请、安排证券上市。（4）组织、监督证券交易。（5）对会员进行监管。（6）对上市公司进行监管。（7）设立证券登记结算机构。（8）管理和公布市场信息。（9）证监会许可的其他职能。不得直接或间接从事的事2（掌握）（1）以盈利为目的的业务。（2）新闻出版业。（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料。（4）为他人提供担保。（5）未经中国证监会批准的其他业务。组织形式会员制和公司制我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制,设会员 大会、理事会、专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构。J答疑编号 5244010206正确答案B答案解析证券交易所的设立和解散，由国务院决定。2.其他交易场所定 义其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”。分 类分散的柜台市场和一些集中性市场。柜台市场又称为“店头市场”，呈现分散性。我国在2002年6月开始运作的商业银行 记账式国债柜台市场就采用这样的交易方式。银行间债券市场，呈现集中性。我国现行开展的代办股份转让系统也属于其他交易场所。【例题判断题】店头市场即场外交易市场，二者可以等同。（）A.正确B.错误J答疑编号 5244010207正确答案B答案解析场外交易市场包括分散的柜台市场和一些集中性市场，柜台市场又称店头市场。（六）证券登记结算机构1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务,不以营利为目的的 法人。2.证券登记结算机构的职能（掌握）（1）证券账户、结算账户的设立。（2）证券的存管和过户。（3）证券持有人名册登记及权益登记。（4）证券和资金的清算交收及相关管理。（5）受发行人的委托派发证券权益。（6）依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。（7）中国证监会批准的其他业务。【例题多选题】证券登记结算机构的职能包括（）。A.证券的存管和过户B.受发行人委托派发证券权益C.提供证券交易的场所和设施D.证券账户、结算账户的设立和管理。答疑编号 5244010301正确答案ABD答案解析C是证券交易所的职能。三、证券交易机制（熟悉）从交易时间的 连续特点划分定期 交易V定期交易系统中，成交的时点是不连续的。特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行 和结算的成本相对比较低。连续 交易V连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业 时间里订单匹配可以连续不断地进行。特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过 程中可以提供更多的市场价格信息。从交易价格的指令 驱动V指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。证券交 易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二,投资者买卖证券的对手是其他投资者。决定特点划分报价 驱动V报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者 买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。【例题单选题】以下关于连续交易的说法，不正确的是（）0A.交易一定是连续的B.交易过程中可以提供更多的市场价格信息C.在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行D.在营业时间里，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交J答疑编号 5244010302正确答案A答案解析连续交易并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连 续不断地进行。（三）证券交易机制目标（熟悉）流动 性证券的流动性是证券市场生存的条件。从积极的意义上看，证券市场流动性为证券市场有效配置资源奠定了基础。证券市场的流动性包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。第二节证券交易所的会员、席位和交易单元稳定 性证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。提高市场透明度是加强证券市场 稳定性的重要措施。有效 性证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率（信息效率、运行 效率）；二是证券市场的低成本（直接成本、间接成本）。根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为强式有效市场、半强式有效 市场、弱式有效市场。一、会员制度上海、深圳证券交易所都采用会员制。（一）证券交易所会员的资格、权利和义务（掌握）普通会员特别会员会员 资格（1）经中国证监会依法批准设立并 具有法人地位的证券公司。（2）具有良好的信誉、经营业绩和 一定规模的资本金或营运资金。（3）组织机构和业务人员符合中国 证监会和证券交易所规定的条件。（4）承认证券交易所章程和业务规 则，按规定缴纳各项会员经费。（5）证券交易所要求的其他条件。（1）依法设立且满1年。（2）承认证券交易所章程和业务规则、接受证券 交易所监管。（3）其所属境外证券经营机构具有从事国际证券 业务经验，且有良好的信誉和业绩。（4）代表处及其所属境外证券经营机构最近四 无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情 形。会员权利（1）参加会员大会。（2）有选举权和被选举权。（3）对证券交易所事务的提议权和 表决权。（4）参加证券交易所组织的证券交 易，享受证券交易所提供的服务。（5）对证券交易所事务和其他会员 的活动进行监督。（6）按规定转让交易席位等。（1）列席证券交易所会员大会。（2）向证券交易所提出相关建议。（3）接受证券交易所提供的相关服务。会员 义务（1）遵守国家的有关法律、法规、规章和政策，依法开展证券经营活 动。（2）遵守证券交易所章程、各项规 章制度，执行证券交易所决议。（3）派遣合格代表入场从事证券交 易活动（深圳证券交易所无此项规 定）。（4）维护投资者和证券交易所的合 法权益，促进交易市场的稳定发展。（5）按规定缴纳各项经费和提供有 关信息资料以及相关的业务报表和 账册。（6）接受证券交易所的监督等。（1）遵守国家相关法律法规、规章和证券交易所 章程、规则及其他相关规定。（2）执行证券交易所决议，接受证券交易所年度 检查和临时检查、提交年度工作报告和其他重大 事项变更报告。（3）及时协调、联络所属境外证券经营机构与证 券交易所有关的业务与事务。（4）按证券交易所规定交纳特别会员费及相关费 用。【例题多选题】境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件包 括（）oA.依法设立且满1年B.承认证券交易所章程和业务规则，接受证券交易所监管C.其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩D.代表处及其所属境外证券经营机构最近2年无因重大违法违规行为而受主管当局处 罚的情形。答疑编号 5244010303正确答案ABC答案解析代表处及其所属境外证券经营机构最近1年无因重大违法违规行为而受主管当 局处罚的情形，D的说法有误。（二）会员资格的申请与审批证券公司应报送一系列材料，申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起 20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。证券交易所同意接纳的，向该证券公司颁 发会员资格证书，并予以公告。（三）日常管理（熟悉）证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。会员应当设会员业务联络人14名，根据授权代位履 行会员代表职责（10项）。证券交易所会员应当向证券交易所履行下列定期报告义务:每月前7个工作日内报送上 息统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券 交易所要求的年度报告材料；每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告,证 券交易所规定的其他定期报告义务。（四）监督检查和纪律处分（熟悉）1.监督检查。证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取下 列措施：（1）口头警示。（2）书面警示。（3）要求整改。（4）约见谈话。（5）专项调查。（6）暂停受理或者办理相关业务。（7）提请中国证监会处理。2.纪律处分。（1）在会员范围内通报批评。（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责。（3）暂停或者限制交易。（4）取消交易权限。（5）取消会员资格。会员受到上述第（3）、（4）、（5）项纪律处分的，应当自收到处分通知之日起个工作 日内在其营业场所予以公告。证券交易所会员董事、监事、高级管理人员对会员违规行为负有责任的，证券交易所责 令改正，并视情节轻重处以上述（1）、（2）纪律处分措施。证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备 案，决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续让工作日之前报中国 证监会备案。【例题多选题】证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可 以根据需要采取的措施有（）。A.口头警示B.专项调查C.约见谈话D.暂停受理或者办理相关业务U答疑编号 5244010304正确答案ABCD答案解析证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需 要采取下列措施：（1）口头警示。（2）书面警示。（3）要求整改。（4）约见谈话。（5）专项 调查。（6）暂停受理或者办理相关业务。（7）提请中国证监会处理。二、交易席位（一）交易席位和交易单元的含义（熟悉）1.交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了 交易资格的含义。2.交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的、参与证券交易 所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。（二）交易席位的管理（熟悉）1.交易席位的取得和享有的权利。根据我国证券交易所现行制度的规定，证券交易所会员应当至少取得并持有一个席 位。证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位，也可以在证券交易所会员之间转 让席位。证券交易所会员取得席位后，享有下列权利（以深交所为例）：（1）进入证券交易所参与证券交易。(2)每个席位自动享有一个交易单元的使用权。(3)每个席位自动享有一个标准流速的使用权。(4)每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。(5)证券交易所章程、业务规则规定享有的其他权利。2.交易席位的转让。证券交易所会员不得共有席位，席位也不得退回证券交易所。未经证券交易所同意，会员不得将席位出租、质押，或将席位所属权益以其他任何方 式转给他人。席位只能在会员间转让；会员转让席位的，应当将席位所属权益一并转让；会员转让 席位，应当签订转让协议，并向证券交易所提出申请。证券交易所自受理之日起个工作日 内对申请进行审核，并作出是否同意的决定。对存在欠费或不履行证券交易所规定义务的会员，证券交易所可不受理其席位转让中 请。(三)交易单元(熟悉)交易单元是交易权限的技术载体，会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实 现。深圳交易所交易单元相关事宜：V深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以 上的交易单元。V深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定了交易 或其他业务权限：(1)一类或多类证券品种或特定证券品种的交易。(2)大宗交易。(3)协议转让。(4)交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)及非上市开放式基金等 的申购与赎回。(5)融资融券交易。(6)特定证券的主交易商报价。(7)其他交易或业务权限。V深圳证券交易所根据会员的申请，为交易单元提供使用交易所交易系统资源和获取 交易系统服务的功能：(1)中报买卖指令及其他业务指令。(2)获取实时及盘后交易回报。(3)获取证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息及相关新闻公 告。(4)配置相应的通信通道等通信资源，接入和访问交易所交易系统。(5)获取交易所交易系统提供的其他服务权限。会员设立的交易单元通过网关与深圳证券交易所交易系统连接。会员可通过多个网关进 行一个交易单元的交易中报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易中报，但不得通过 其他会员的网关进行交易申报。2011年3月，上交所和深交所都发出通知：上市商业银行参与证券交易所债券市场，应当通过向证券交易所会员租用的专业交易单元进行交易。【例1单选题】会员可以申请交易席位转让，证券交易所自受理之日起()个工作日 内对申请进行审核，并作出是否同意的决定。A.2B.3C.5D.10u*答疑编号 5244010305正确答案c答案解析会员可以申请交易席位转让，证券交易所自受理之日起5个工作日内对申请进 行审核，并作出是否同意的决定。【例2单选题】会员参与交易及会员权限的管理通过（）来实现。A.会员席位B.证券账户C.交易单元D.参与者交易单元。答疑编号 5244010306正确答案C答案解析交易单元是交易权限的技术载体，会员参与交易及会员权限的管理通过交易单 元来实现。第二章证券交易程序本章主要考点1.熟悉证券交易的基本程序。2.掌握证券账户的种类。3.掌握开立证券账户的基本原则和要求。4.熟悉证券托管和证券存管的概念。5.掌握我国证券托管制度的内容。6.熟悉证券委托的形式。7.掌握委托指令的内容。8.掌握委托受理的手续和过程。9.掌握委托执行的中报原则和申报方式。10.熟悉委托指令撤销的条件和程序。11.掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。12.熟悉证券买卖中交易费用的种类。13.掌握各类交易费用的含义和收费标准。14.熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。第一节 证券交易程序概述（熟悉）在证券交易所市场，证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个步骤。开户委托成交结算、开户证券账户记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况资金账户记载和反映投四者买卖证券的货币收付和结存数额二、委托1.投资者需要通过经纪商才能在证券交易所买卖证券。投资者向证券经纪商下达买进或 卖出证券的指令，称为“委托”。根据委托订单的数量整数委托和零数委托根据买卖证券的方向买进委托和卖出委托根据委托价格限制市价委托和限价委托根据委托时效限制当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托2.证券经纪商接到投资者指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查，审查合 格后，经纪商要将投资者指令的内容传递到证券交易所进行撮合。这一过程称为“委托的执 行”或“中报”“报盘”。3.证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报 价。4.目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。三、成交（1）在成交价格确定方面，一种是通过买卖双方直接竞价形成，另一种是由交易商报 出，投资者接受交易商的报价后即可与交易商进行证券买卖。（2）订单匹配的原则：我国采用价格优先和时间优先原则。对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户,证券交易过程才告结束。【例1多选题】资金账户用来记载和反映投资者买卖证券的（）oA.证券种类B.证券数量C.结存数额D.货币收付。答疑编号 5244020101正确答案CD答案解析资金账户，用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。【例2多选题】委托指令根据委托价格限制，可以分为（）0A.市价委托B.整数委托C.限价委托D.零数委托。答疑编号 5244020102正确答案AC答案解析委托指令根据委托价格限制，可以分为市价委托和限价委托。第二节证券账户和证券托管一、证券账户管理进行证券交易的先决条件开立证券账户证券账户定义中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭 证对证券账户实施统一管理 的机构中国结算公司负责开立账户的机构中国结算上海分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户 代理机构。开户代理机构：证券公司、商业银行及中国结算公司境外B 股结算会员。（一）证券账户的种类（掌握）A股账户，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合 格境外机构投资者。A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人 民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。（二）开立证券账户的基本原则合法性和真实性原则（掌握）1.合法性对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公 司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格境外机构投资者等机构，可按 规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。2.真实性目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。（三）证券账户开立流程和规定证券公司和基金管 理公司等特殊法人 机构开立证券账户X/由中国结算公司上海分公司和深圳 分公司直接受理.特殊法人机构投 资者需要前往中国结算上海分公司 和深圳分公司现场办理开户手续。可以通过中国结算公司委托的分布 在全国各地的开户代理机构办理。（证券公司营业部）投资者通过开户代理机构开立证券账户的流程是:目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。（四）证券账户管理的其他内容证券账户卡毁损或遗失，可申请挂失与补办，或更换证券账户卡。【例1单选题】（）是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户。A.A股账户B.B股账户C.基金账户D.创业板账户U答疑编号 5244020103正确答案A答案解析A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买 卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。【例2单选题】对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人能开立（）个。A.1B.3C.5D.无限。答疑编号 5244020104正确答案A答案解析对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。二、证券托管与存管（一）证券托管、存管的概念（熟悉）证券 托管投资者将持有的证券委托给证券公司保管,并由后者代为处理有关证券权益事务的 行为。证券 存加证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给证券登记结 算机构保管,并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。（二）我国目前的证券托管制度（掌握）1.上海证券交易所交易证券的托管制度对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度和指定交易制度联系在一起。指定交 易制度于1998年4月1日起推行。上交所托管制度指定交易在上交所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上交所市场某一交易参与 人，作为其证券的唯一受托人，并由该 交易参与人通过其特定的交易单元参与 交易所市场证券交易的制度未办理指定交易证券暂由中国结算上海分公司托 管，其红利、股息、债息、债券兑 付款在办理指定交易后可领取已办理指定交易的投资者，根据需要可以变更指定交易。办理指定交易变更手续时,投资者须向其原指定交易参与人提出撤销指定交易的申请，并由原交易参与人完成向上海证 券交易所交易系统撤销指定交易的指令中报。申报一经确认，其撤销即刻生效。投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其中报撤销指定交易:（1）撤销当日有交易行为的；（2）撤销当日有申报;（3）新股申购未到期的；（4）因回购或其他事项未了结的；（5）相关机构未允许撤销的。撤销指定交易的投资者，在撤销指定交易的手续办妥后，必须按规定另行选择一个交易 参与人重新办理指定交易申请后，方可进行交易。【例1单选题】对于持有和买卖上海证券交易所上市证券的投资者，未办理指定交易的 投资者的证券暂由（）托管，其红利、股息、债息、债券兑付款在办理指定交易后可领取。A.证券公司B.交易参与人C.中国结算公司D.中国结算公司上海分公司，答疑编号 5244020105正确答案D答案解析对于持有和买卖上海证券交易所上市证券的投资者，未办理指定交易的投资者 的证券暂由中国结算公司上海分公司托管，其红利、股息、债息、债券兑付款在办理指定交 易后可领取。【例2判断题】撤销指定交易的投资者，在撤销指定交易的手续办妥后，就可进行交易。（）A.正确B.错误u 答疑编号 5244020106正确答案B答案解析撤销指定交易的投资者，在撤销指定交易的手续办妥后，必须按规定另行选择 一个交易参与人重新办理指定交易申请后，方可进行交易。2.深圳证券交易所交易证券的托管制度深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转 托不限。深圳证券市场投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。投资者可以利用同一证券账户在国内任意一家证券 营业部买入证券。投资者要卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行（在哪里买入就在哪 里卖出）。投资者也可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另一家证券营业部托管，称 为“证券转托管”。转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。投资者办理证券转托管的具体程序如下：【例题判断题】在深圳证券交易所，在不同证券公司的席位之间，当日买入的证券可 以转托管。（）A.正确B.错误匕答疑编号5244020107正确答案B答案解析不同证券公司的席位之间，当日买入的证券不可以转托管；同一证券公司的不 同席位之间，当日买入证券可以转托管。第三节委托买卖一、委托形式（熟悉）柜台委 托委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采 用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。人工电话委托或传真委托非柜台自助和电话自动委托委托网上委托二、委托内容（一）委托指令的基本内容（10个）（掌握）1.证券账号2.日期（即客户委托买卖的日期，填写年、月、日）3.品种，指客户委托买卖证券的名称，是填写委托单的第一要点。